Tokenisation des actifs : la prochaine opportunité du marché financier

La tokenisation des actifs devient une tendance importante dans le domaine financier, avec une taille de marché prévue atteignant 10 000 milliards de dollars d'ici 2030. Cette innovation offre non seulement de nouvelles opportunités de revenus pour la finance décentralisée, mais elle permet également la fragmentation des actifs en numérisant les actifs traditionnels, augmentant ainsi la liquidité et l'accessibilité.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent :

1. Augmenter la liquidité
2. Améliorer l'accessibilité
3. Réaliser des investissements de petite taille
4. Améliorer la transparence
5. Renforcer la connexion avec l'écosystème DeFi

La capitalisation boursière des titres de créance gouvernementaux américains tokenisés est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Les recherches montrent que 64 % des investisseurs à valeur nette élevée et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leur investissement dans les obligations d'État tokenisées d'ici la fin de 2024.

Ondo Finance : un pont entre la finance traditionnelle et le Web3

Ondo Finance utilise la technologie blockchain pour offrir des produits financiers innovants aux investisseurs institutionnels. La société est divisée en deux départements : la gestion d'actifs, responsable de la création et de la supervision des produits financiers tokenisation, et la technologie, qui développe les protocoles sous-jacents soutenant ces produits.

Ondo Finance propose actuellement deux principaux produits d'investissement :

1. USDY (Ondo Jeton de Rendement en Dollar US)

   • Soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires
   • Taux de rendement annuel de 5,30 %, montant total des fonds bloqués de 315,35 millions de dollars.
   • Plus sûr et transparent que les stablecoins traditionnels
   • Géré par une société de fiducie tierce, garantissant la conformité

2. OUSG (Ondo obligations à court terme américaines )

   • Offrir aux investisseurs passifs des jetons de bons du Trésor américain à court terme à faible risque
   • Taux de rendement annuel de 4,81 %, montant total des actifs bloqués de 221,32 millions de dollars
   • La nouvelle version de rOUSG vient de sortir, offrant des rendements grâce à des jetons supplémentaires.

Flux Finance: Innovation dans le prêt décentralisé

Flux Finance est une plateforme de prêt décentralisée développée par l'équipe Ondo, basée sur Compound V2 mais ajoutant de nouvelles fonctionnalités. Elle prend en charge les jetons ouverts ( comme USDC) et les jetons restreints ( comme OUSG).

Flux utilise un modèle de pools pair à pair, permettant aux utilisateurs d'emprunter et de prêter avec surcaution. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts, tandis que les emprunteurs peuvent emprunter des stablecoins en utilisant des garanties, tout en respectant les exigences de licence des actifs. Flux Finance est gouverné par Ondo DAO.

Positionnement du marché et concurrence

Ondo Finance occupe une position unique dans le domaine de la tokenisation RWA grâce à sa collaboration avec des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock. Dans le domaine de la DeFi, les principaux concurrents incluent :

• Centrifuge : se concentrer sur la tokenisation du crédit structuré
• Ethena: offre une exposition aux actifs synthétiques
• Maple Finance : fournit des prêts à faible garantie aux institutions
• Pendle: traitement des transactions de tokenisation des revenus

Les avantages d'Ondo sont :

1. Viser le vaste marché de la dette publique américaine
2. Collaborer avec des géants de la finance traditionnelle pour éviter la concurrence directe
3. Fournir des produits innovants, tels que USDY et OUSG

Économie des Jetons ONDO

• Prix actuel : $1.87
• Classement par capitalisation boursière : #54
• Valorisation entièrement diluée : 131,5 B$, classement #16
• Offre en circulation : 1,44 milliard ONDO( 14,27 % de l'offre totale )
• Offre totale/Offre maximale : 10 milliards ONDO

ONDO est le jeton de gouvernance du protocole Ondo Finance et Flux Finance. Les détenteurs peuvent voter sur les propositions au sein de l'Ondo DAO, garantissant la transparence des décisions. Pour soumettre une proposition, il faut détenir ou être délégataire d'au moins 100 millions d'ONDO de droits de vote.

Équipe et collaboration

L'équipe d'Ondo Finance regroupe des professionnels des secteurs de la finance traditionnelle et du Web3, y compris des talents provenant de sociétés telles que Goldman Sachs, BlackRock, OpenSea.

Les principaux partenaires comprennent :

• Aptos Foundation : intégration des actifs du monde réel et de la technologie blockchain
• Thala Labs : promouvoir l'application de l'USDY dans la DeFi
• Wintermute: Améliorer la liquidité de USDY
• BlackRock : investissement de 95 millions de dollars, montrant son engagement en faveur de la tokenisation

Perspectives de développement

Ondo Finance s'engage à connecter la finance traditionnelle et la DeFi grâce à la technologie blockchain. Son TVL est passé de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars. Les projets futurs incluent :

1. Élargir l'adoption et la liquidité de USDY, OUSG et OMMF
2. Développer des outils inter-chaînes
3. tokenisation de plus de titres négociés publiquement
4. Étendre les avantages de la blockchain à un éventail plus large de services financiers

Avec le développement rapide de l'industrie de la tokenisation des actifs, Ondo Finance est appelé à jouer un rôle clé dans la connexion entre la finance traditionnelle et le Web3. Cependant, les défis réglementaires et les risques de créances douteuses doivent encore être surveillés de près.