Dengan BTC Mendekati $70,000, Apakah Bull Market Baru Akan Datang?

[TL;DR]:

Setelah koreksi pasar singkat pada awal Oktober, Bitcoin kembali menunjukkan pola historis dari “efek Oktober” dan kini telah menembus garis tren turun, mendekati $70,000.

Dari awal Oktober hingga saat ini, meskipun ada beberapa hari aliran keluar bersih, jumlah hari dan jumlah aliran masuk bersih telah mendominasi, terutama pada 14, 16, dan 17 Oktober, ketika aliran masuk bersih melebihi ratusan juta dolar, menunjukkan kekuatan beli yang kuat.

Putaran pasar Altcoin ini menunjukkan karakteristik yang berbeda dari sebelumnya, dengan sektor Meme mendominasi dan koin VC menunjukkan performa yang lemah.

Pengantar

Dalam verifikasi diri dari “efek Oktober” di pasar, Bitcoin Telah naik secara stabil bulan ini dan saat ini mendekati level integer $70,000. Apakah ini berarti pasar telah mengakhiri periode konsolidasi lebih dari enam bulan, dan apakah fase kedua pasar bull akan segera tiba? Teks berikut akan memberi Anda analisis awal.

Bitcoin Menembus Tekanan Menurun, Ambang Batas $70.000 akan Menentukan Arah

Setelah koreksi pasar singkat pada awal Oktober, Bitcoin sekali lagi menunjukkan kekuatan ramalannya sendiri atas “Efek Oktober.” Secara khusus, Bitcoin dimulai dari titik terendah $52,000 pada awal September dan terus naik selama lebih dari sebulan, mencapai puncak $69,000. Harga kembali ke saluran turun dan diharapkan akan naik kembali. Posisi kunci untuk konversi informasi pasar diharapkan berada di sekitar $70,000, hanya sekitar $4,000 dari titik tertingginya.

Pada tanggal 15 Oktober, Bitcoin berhasil menembus level $67.000 dan terus naik dalam tiga hari berikutnya, dengan peningkatan kumulatif sekitar 10%. Terobosan harga kali ini memiliki arti penting bagi analis teknis, karena akhirnya muncul dari tekanan garis tren menurun selama enam bulan, yang sering dianggap sebagai sinyal penting dari kebangkitan momentum naik dalam tren sebelumnya.

Sumber: Gate.io

Dari sudut pandang sentimen pasar, Indeks Takut & Serakah juga naik menjadi 70, dan pasar telah berada dalam keadaan serakah selama 7 hari terakhir, yang tanpa keraguan mencerminkan bahwa investor’ optimisme Persaingan di pasar terus memanas.
Sumber: coinglass

Namun, perlu dicatat bahwa pemulihan emosional ini terbatas pada Bitcoin itu sendiri, dan efek lanjutan dari altcoin lainnya tidak signifikan. Menurut data tentang kapitalisasi pasar Bitcoin (BTC.D), saat ini BTC.D mencapai tingkat tertinggi sebesar 57,2%, menciptakan rekor baru untuk siklus ini dan juga titik tertinggi sejak April 2021. Hal ini lebih lanjut membuktikan posisi dominan Bitcoin dalam pasar kripto. pasar kripto dan kekuatan investor optimisme menuju itu.

Sumber: CoinMarketcap

Selain itu, dari perspektif pasar-peripheral, tiga indeks saham utama AS telah naik selama enam minggu berturut-turut, dengan S&P dan Dow Jones Industrial Average mencatat rekor untuk kenaikan minggu berturut-turut terpanjang tahun ini. Harga emas juga mencapai rekor tertinggi baru, perak naik ke rekor tertinggi hampir dua belas tahun, sementara indeks dolar AS tetap di atas level 103. Ketika pemilihan presiden AS memasuki tahap kritis, optimisme pasar muncul setelah permainan multi-pihak, dan pola rotasi pasar panas dan dingin selalu seperti ini.

ETF Spot tetap menjadi pendorong di balik kenaikan

Kami telah mengurutkan faktor-faktor penggerak pasar saat ini dari perspektif makro dalam posting blog minggu lalu, “. Pasar Umumnya Meningkat, dengan Sentimen Optimis, Analisis Siklus Peningkatan Baru Berdasarkan situasi pasar saat ini, ETF spot dapat dianggap sebagai kepercayaan Bitcoin Grayscale dari pasar bull terakhir dan masih menjadi kekuatan penggerak penting yang mendukung nilai Bitcoin.

Pertama-tama, data dari Bitcoin spot ETF menunjukkan arus masuk yang signifikan, mewakili peningkatan jumlah dana yang dibeli di luar bursa. Sejak awal Oktober hingga sekarang, meskipun ada beberapa hari arus keluar bersih, jumlah hari dan jumlah arus masuk bersih telah mendominasi, terutama pada 14, 16, dan 17 Oktober, ketika arus masuk bersih melebihi ratusan juta dolar, menunjukkan kekuatan beli yang kuat.
Sumber: SoSoValue

Sementara itu, Ethereum ETF spot juga mengalami arus masuk bersih harian yang jarang terjadi, yang lebih lanjut menunjukkan kekuatan pembelian yang kuat dari dana di luar bursa.

Kedua, pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin juga mencerminkan arus dana yang masuk. Menurut data terbaru, total kapitalisasi pasar stablecoin mendekati titik tertinggi sepanjang sejarah pada Oktober 2023, yang menunjukkan percepatan terus menerus arus modal di luar pasar. Dari perspektif historis, tren ini sejalan dengan kenaikan harga Bitcoin, yang menunjukkan kepercayaan investor pada pasar kripto sedang meningkat.

Sumber: CoinGecko

Pemegang jangka panjang juga menunjukkan pemulihan sentimen pasar. Saat ini, pemegang jangka panjang juga terus meningkatkan kepemilikan BTC mereka, dengan 95% alamat BTC mencapai keuntungan, yang biasanya menunjukkan momentum bullish yang kuat. Menurut pola historis, indikator RHODL akan mengalami penyesuaian sideways sekitar setengah tahun sebelum dan setelah halving. Sekarang, berdasarkan pengalaman historis, penyesuaian ini mendekati akhirnya.

Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini, RHODL (Realized HODL Ratio) mewakili rasio jumlah BTC yang dipindahkan di rantai dalam satu minggu dibandingkan dengan jumlah BTC yang tidak dipindahkan di rantai dalam 1-2 tahun (diboboti berdasarkan Realized Cap).

Sumber: @0xCryptoChan

Meskipun Musim Altcoin Terlambat, Apakah Sudah Tiba?

Tetapi situasi pasar tampaknya berbeda pada putaran ini. Dari perspektif pola historis, sebelum pasar bull meletus, sering disertai dengan sejumlah besar pembelian Bitcoin oleh dana besar, yang pada gilirannya menaikkan harganya dan, sampai batas tertentu, “memberi makan” pada Altcoin. Namun, ketika harga Bitcoin naik sampai batas tertentu, dana biasanya arus keluar dan menarik Altcoin lain, sehingga memulai musim Altcoin.
Sumber: blockchaincenter.net

Tapi situasi pasar tampak berbeda kali ini.

Pasar Altcoin telah menjadi lebih luas dan terfragmentasi dibandingkan pasar bull sebelumnya dan mengalami volatilitas yang intens, menimbulkan tekanan pada investor. Bahkan, sejak November 2022, kinerja Altcoin sangat buruk, dan kedalaman pasar menjadi khawatir. Saat ini, pasar sangat terkonsentrasi dan dikuasai oleh beberapa mata uang kapitalisasi besar, sehingga sangat sulit untuk memilih Altcoin yang menonjol.

Peluncuran ETF Bitcoin spot AS dianggap sebagai salah satu peristiwa paling penting, karena ini mematahkan tren tradisional musim Altcoin. Tidak seperti jalur sebelumnya di mana modal disuntikkan ke Bitcoin dan meluap ke Altcoin, dana di luar bursa ini hanya suka membeli dan menyimpan Bitcoin, yang menyebabkan penurunan tajam pada Altcoin setelah pemulihan singkat.

Tentu saja, dari perspektif makroekonomi, faktor-faktor seperti tingkat pengangguran yang meningkat, suku bunga tinggi, dan perdagangan arbitrase yen telah signifikan meningkatkan ketidakpastian pasar. Dalam lingkungan yang cenderung menghindari risiko ini, kinerja altcoin secara alami lemah.

Dari perspektif teknis, rantai publik seperti Solana dan Base telah membawa harapan baru bagi industri blockchain, mendorong ledakan token MEME di rantai. Namun, ini tidak berarti bahwa musim Altcoin telah tiba atau akan segera tiba. Sebaliknya, baik itu PvP’s on-chain Meme atau koin VC yang diabaikan, keduanya menunjukkan bahwa pasar saat ini masih dalam keadaan permainan saham, dengan proyek-proyek yang diluncurkan semakin banyak yang menyebabkan likuiditas pasar menurun, mengakibatkan efek profitabilitas yang memburuk dan laju rotasi pasar yang lebih cepat.

Sumber: @pakpakchicken

Dalam siklus saat ini dengan pemotongan suku bunga yang lambat oleh Federal Reserve dan ekspektasi likuiditas yang tidak mencukupi di pasar, banyak orang telah menunda dimulainya musim Altcoin. Sebagai contoh, Arthur Hayes meyakini bahwa musim Altcoin hanya akan kembali setelah Bitcoin dan Ethereum menembus harga tertentu.

Secara keseluruhan, pasar bullish menunjukkan karakteristik yang berbeda dari masa lalu, dengan dominasi BTC terus meningkat dan musim Altcoin muncul terlambat. Investor harus mengadopsi filosofi investasi yang hati-hati untuk menghadapi perubahan pasar yang kompleks.