Memahami Slippage: Penyebab, Dampak, dan Strategi Mitigasi dalam Perdagangan Kripto

Apa itu Slippage?

Slippage merujuk pada perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga eksekusi aktual selama perdagangan. Misalnya, jika Anda berniat untuk membeli token tertentu seharga $1 tetapi akhirnya mengeksekusi di $1.02, ini menghasilkan slippage positif, yang tidak menguntungkan bagi trader. Sebaliknya, jika harga lebih rendah dari yang diharapkan saat menjual, itu adalah slippage negatif. Besaran slippage dipengaruhi oleh volatilitas pasar dan likuiditas, dan sangat terlihat pada aset dengan volatilitas tinggi atau likuiditas rendah.

Alasan untuk Slippage

Slippage terutama muncul dari fluktuasi cepat dalam harga pasar dan likuiditas yang tidak mencukupi. Harga di pasar kripto dapat berubah secara dramatis dalam waktu singkat, menyebabkan perbedaan antara harga pesanan dan harga eksekusi. Ketika likuiditas tidak mencukupi, pesanan besar dapat menghabiskan beberapa lapisan pesanan batas, mendorong naik atau menurunkan harga eksekusi. Selain itu, di bawah mekanisme pembuat pasar otomatis (AMM), ketika volume perdagangan tinggi, harga menyesuaikan secara instan, yang juga dapat mengakibatkan slippage.

Dampak Slippage pada trader

Slippage secara langsung mempengaruhi keuntungan dan kerugian perdagangan, yang berpotensi secara signifikan mengurangi pengembalian yang diharapkan atau meningkatkan kerugian. Bagi pedagang frekuensi tinggi dan arbiter kuantitatif, kemampuan untuk mengendalikan slippage sangat penting untuk kelangsungan hidup jangka panjang. Ketika slippage berlebihan, perdagangan yang seharusnya menguntungkan dapat berubah menjadi kerugian, secara signifikan meningkatkan risiko.

Bagaimana cara mengurangi Slippage?

Memilih pasangan perdagangan utama dan bursa dengan likuiditas yang cukup adalah strategi utama. Menggunakan limit order memungkinkan Anda untuk menetapkan harga transaksi yang dapat diterima, menghindari risiko Slippage yang dibawa oleh market order. Menempatkan order secara batch mengurangi dampak dari satu order terhadap harga pasar. Selain itu, saat berdagang di DEX, menyesuaikan toleransi Slippage maksimum dapat mencegah Anda dieksploitasi oleh bot arbitrase. Metode ini dapat secara efektif mengurangi dampak negatif yang disebabkan oleh Slippage.

Mengatasi Slippage ketika tidak dapat dihindari

Dalam skenario Slippage tinggi seperti pembelian koin baru atau airdrop, trader perlu mempertimbangkan biaya slippage dalam ekspektasi mereka dan secara ketat menetapkan level stop-loss dan take-profit untuk menjaga operasi yang disiplin. Menerima slippage sebagai bagian dari biaya trading membantu untuk menghadapi fluktuasi pasar secara rasional.

Aplikasi Lanjutan dari Slippage Arbitrage

Beberapa trader tingkat lanjut memanfaatkan perbedaan Slippage untuk arbitrase, seperti mengambil keuntungan dari pesanan yang salah, memantau perdagangan Slippage tinggi untuk arbitrase cepat, atau memanfaatkan deviasi harga di kolam likuiditas AMM untuk melakukan arbitrase lintas bursa. Strategi ini memerlukan ambang batas teknis yang tinggi dan dukungan finansial, menjadikannya domain pemain papan atas di DeFi.

Ringkasan

Slippage adalah faktor biaya dalam perdagangan kripto yang tidak dapat diabaikan. Memahami penyebab dan efeknya dapat membantu investor mengembangkan strategi yang efektif untuk mengurangi kerugian dan meningkatkan keuntungan. Dengan memilih pasangan perdagangan secara wajar, menggunakan order limit, dan berdagang dalam batch, trader dapat merespons fluktuasi pasar dengan lebih percaya diri dan mencapai kinerja perdagangan yang stabil dalam jangka panjang.