1. Introdução

Nos últimos anos, a tecnologia blockchain mostrou imenso potencial em campos como finanças, cadeias de suprimentos e Internet das Coisas (IoT), graças aos seus recursos de livro-razão descentralizado, imutável e distribuído. À medida que os projetos de blockchain continuam a surgir rapidamente, a necessidade de interoperabilidade entre diferentes blockchains tornou-se mais evidente. As cadeias de blocos muitas vezes atuam como ilhas isoladas de informação, carecendo de comunicação e colaboração eficazes, o que limita severamente o desenvolvimento e a expansão da tecnologia blockchain. A tecnologia de cadeia cruzada surgiu para quebrar as barreiras entre blockchains, permitindo transferências de ativos, troca de informações e colaboração de aplicativos entre diferentes blockchains, e tornou-se fundamental para mover a tecnologia blockchain de "ilhas isoladas" para um "continente conectado".

Axelar Cripto, como um jogador significativo no espaço da tecnologia de interligação de cadeias, está empenhada em construir uma rede de comunicação interligada segura, eficiente e universal. Através da sua arquitetura tecnológica única e soluções inovadoras, a Axelar suporta a interoperabilidade entre diferentes blockchains e está preparada para desempenhar um papel crucial no ecossistema multi-cadeias.

2. Visão geral da cripto Axelar

2.1 Introdução do Projeto

A rede Axelar é um projeto inovador dedicado a alcançar uma interoperabilidade perfeita entre blockchains. Como uma rede de sobreposição universal, conecta de forma segura todos os ecossistemas de blockchain, aplicações, ativos e utilizadores para fornecer interoperabilidade Web3. No mundo blockchain, os diferentes blockchains são como ilhas isoladas, e a rede Axelar atua como uma ponte e autoestrada ligando essas ilhas, permitindo que ativos, informações e aplicações fluam livremente e interajam entre diferentes blockchains.

A rede Axelar desempenha um papel crucial no ecossistema de interoperabilidade entre cadeias. Não só suporta a ponte de qualquer informação/ativo para permitir transferências de ativos entre diferentes blockchains, como mover tokens do Ethereum para o ecossistema Polkadot, mas também facilita a execução de contratos inteligentes e aplicações descentralizadas (dApps) em redes cruzadas para interoperabilidade de pilha completa. Os desenvolvedores podem construir aplicações inter-cadeia com base na rede Axelar, permitindo que os utilizadores acedam convenientemente a serviços e funções de múltiplas blockchains numa única aplicação. Ao introduzir o sistema de Passagem de Mensagens Generalizada (GMP), a rede Axelar vai além das capacidades tradicionais de ponte, permitindo a transmissão inter-cadeia e receção de vários payloads, como chamadas de função, dados, ativos envoltos, proporcionando um suporte robusto para o desenvolvimento e inovação de aplicações inter-cadeia.

2.2 História do Desenvolvimento

• 2020: O projeto Axelar foi oficialmente estabelecido, co-fundado por Sergey Gorbunov e Georgios Vlachos. Com membros da equipe aproveitando sua rica experiência e profundo conhecimento técnico no campo da blockchain, eles começaram a construir a rede Axelar, com o objetivo de resolver os desafios de interoperabilidade entre blockchains e construir uma infraestrutura sólida para o desenvolvimento do Web3.

• 2021 - 2022: O projeto entrou numa fase de desenvolvimento rápido, completou múltiplas rondas de financiamento e atraiu a atenção e participação de muitas instituições de investimento conhecidas, incluindo Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital,Cripto.comCapital, etc., com um financiamento total de US$113,8 milhões, que fornece suporte financeiro suficiente para a pesquisa e desenvolvimento de tecnologia do projeto, construção ecológica e promoção de mercado. Em termos de tecnologia, a rede Axelar é construída com base no Cosmos SDK, CometBFT e CosmWasm VM, adota o mecanismo de consenso de prova de participação delegada (DPoS), estabelece uma rede de validadores descentralizada, um contrato de gateway seguro e um kit de desenvolvimento de software (SDK) para ferramentas de desenvolvimento e APIs, e realiza inicialmente as funções básicas de comunicação entre cadeias e transferência de ativos.

• 2023: A rede Axelar fez progressos significativos, conectando um grande número de blockchains, ultrapassando 60, abrangendo redes EVM mainstream como Ethereum, BNB Chain, Polygon, bem como soluções de Camada 2 como Base, Arbitrum, Optimism, e ecossistemas não EVM como Cosmos. Existem mais de 600 contratos inteligentes interativos, colaborativos e integrados, colaborações profundas com projetos líderes como dYdX, Vertex, PancakeSwap, melhorando ainda mais a influência e casos de uso da rede Axelar no ecossistema de interoperabilidade. Axelar introduziu o Serviço de Token Inter-Blockchain (ITS) para aprimorar a interoperabilidade de todos os tokens ERC-20 em cadeias compatíveis com Ethereum; também conduziu um projeto de Prova de Conceito (POC) com a plataforma de ativos digitais da JPMorgan, Onyx, e a empresa de gestão de ativos alternativos Apollo envolvendo Ativos do Mundo Real (RWA), explorando a aplicação potencial da tecnologia de interoperabilidade em finanças tradicionais.

• 2024: Axelar lançou a Máquina Virtual Axelar (AVM), um avanço tecnológico significativo. A AVM permite aos desenvolvedores construir um DApp uma vez e executá-lo em todas as cadeias, reduzindo consideravelmente os custos e a complexidade de desenvolvimento, melhorando a eficiência de desenvolvimento e fornecendo um forte suporte para o desenvolvimento e implantação em grande escala de aplicações entre cadeias. A Axelar anunciou planos para interconectar os ecossistemas Bitcoin, Hedera e Polkadot, com a rede L2 do Bitcoin Stacks, a blockchain de prova de participação de código aberto Hedera, a rede Moonriver e a rede de privacidade Iron Fish como a primeira fase do programa piloto Amplificador Interchain da Axelar, alcançando interoperabilidade programável com um clique, expandindo ainda mais o ecossistema entre cadeias da rede Axelar.

3. Análise dos Princípios Técnicos

3.1 Componentes Principais e Camada Funcional

Camada de Infraestrutura 3.1.1

• Rede Dinâmica de Validadores: A rede Axelar adota o mecanismo de consenso Delegated Proof of Stake (DPoS), e sua rede de validadores é dinâmica, com apenas os 75 principais validadores estando no conjunto ativo. Este parâmetro pode ser ajustado através da governança on-chain. Os validadores desempenham um papel crucial na rede, sendo responsáveis por gerar novos blocos, participar em multi-assinaturas e votar no estado das cadeias externas. Os detentores de tokens participam no processo de consenso da rede ao apostarem AXL no pool de delegação de validadores. Este mecanismo permite que a rede Axelar alcance eficientemente o consenso, garantindo a segurança e a operação estável da rede. Ao mesmo tempo, a rede dinâmica de validadores aumenta a descentralização da rede, reduzindo o risco de um único validador controlar a rede.

• Protocolo de Porta de Interoperabilidade entre Cadeias (CGP) e Componentes da Porta: O Protocolo de Porta de Interoperabilidade entre Cadeias é um componente chave da rede Axelar, servindo como uma camada de sobreposição criptográfica multipartidária acima das cadeias conectadas. CGP é responsável pelas operações de leitura e escrita entre contratos inteligentes para verificar transações. As portas da Axelar são componentes essenciais que fornecem conectividade entre redes e cadeias, onde validadores executam nós ou clientes leves nessas cadeias para ler informações de transação, escrever no destino e executar transações. Por exemplo, quando um usuário inicia uma transação entre cadeias da Ethereum para a Polkadot, os validadores leem o pedido de transação na porta da Ethereum, validam e processam-na na rede da Axelar e, finalmente, executam a transação na cadeia da Polkadot através da porta da Polkadot. Este design permite à Axelar alcançar comunicação segura e interação entre diferentes blockchains, proporcionando uma base sólida para aplicações entre cadeias.

Camada Funcional 3.1.2 - Sistema de Passagem de Mensagens Geral (GMP)

O sistema de Protocolo de Mensagens Gerais (GMP) é uma das funcionalidades principais da rede Axelar, indo além da função tradicional de ponte para transferência de ativos envolvidos apenas. O GMP permite a transmissão e receção entre cadeias de vários payloads, incluindo chamadas de função, dados, ativos envolvidos, etc. Através do GMP, os desenvolvedores podem implementar lógica de interação mais complexa entre diferentes blockchains. Por exemplo, em aplicações DeFi, os utilizadores podem invocar funções de protocolos de empréstimo baseados na cadeia Cosmos no Ethereum, permitindo empréstimos entre cadeias; no campo dos NFTs, os utilizadores podem comprar NFTs numa cadeia e depois exibi-los ou negociá-los noutra cadeia. A operação do sistema GMP baseia-se na rede descentralizada da Axelar e em contratos inteligentes de gateway. Quando uma aplicação na cadeia de origem inicia uma mensagem entre cadeias, a mensagem é enviada para o contrato inteligente de gateway da rede Axelar. O contrato inteligente de gateway encaminha a mensagem para os validadores da rede Axelar, que verificam e chegam a um consenso sobre a mensagem. Uma vez alcançado um consenso, a mensagem é encaminhada para o contrato inteligente de gateway na cadeia de destino e depois recebida e processada pela aplicação na cadeia de destino. Este mecanismo garante a transmissão segura e fiável de mensagens entre cadeias, fornecendo um suporte sólido para a construção de aplicações entre cadeias interoperáveis de stack completo.

3.2 Mecanismo de Comunicação e Negociação entre Cadeias

O mecanismo de comunicação e transação entre cadeias da Axelar é a chave para alcançar a interoperabilidade entre diferentes blockchains. Quando os utilizadores ou aplicações iniciam transações entre cadeias, é primeiro criado um pedido de transação na cadeia de origem, que inclui informações detalhadas como tipo de ativo, quantidade, endereço de destino da cadeia, etc. Este pedido de transação será difundido pelos nós validadores da rede Axelar. Os nós validadores irão monitorizar o contrato de gateway da Axelar na cadeia de origem. Uma vez detetado um novo pedido de transação, este será registado e verificado na rede Axelar. O processo de verificação inclui a verificação da legalidade da transação, a validade da assinatura, etc. Após a verificação, os validadores votarão na transação e, quando um certo número de validadores concordar, a transação alcançará consenso na rede Axelar.

Após alcançar consenso, a rede Axelar encaminhará o pedido de transação para a cadeia de destino através do contrato de gateway na cadeia de destino. O contrato de gateway na cadeia de destino executará operações correspondentes com base no conteúdo do pedido, como transferência de ativos e invocação de contratos inteligentes. Ao longo do processo, a rede Axelar age como uma terceira parte confiável, responsável por verificar e encaminhar transações entre cadeias para garantir sua segurança e confiabilidade. Além disso, a Axelar também fornece uma série de ferramentas e serviços, como o serviço de pagamento de Gas entre cadeias, que elimina preocupações com taxas de Gas em diferentes cadeias, melhorando significativamente a conveniência e a experiência do usuário em transações entre cadeias. Por exemplo, quando um usuário inicia uma transação entre cadeias do Ethereum para a BNB Chain, a rede Axelar lidará automaticamente com a conversão das taxas de Gas entre o Ethereum e a BNB Chain, permitindo que o usuário complete toda a transação entre cadeias usando as taxas de Gas do Ethereum.

3.3 Medidas de Segurança

A Axelar adotou uma variedade de medidas de segurança para garantir a segurança e estabilidade da rede. Ao nível do consenso, é utilizado um mecanismo de votação em duas fases para mitigar o risco de concentração do poder de voto nas mãos de alguns líderes no mecanismo de consenso PoS. O poder de voto dos validadores não aumenta linearmente com a participação e, para aumentar o poder de voto, devem aumentar exponencialmente a quantidade apostada, tornando difícil para os validadores controlar a rede através de participações centralizadas. A Axelar aplica funcionalidade de rede para pausar o tráfego de cadeias de interconexão maliciosas, impedindo ataques maliciosos de danificar a rede. Ao nível do contrato, são utilizadas restrições contratuais para limitar a quantidade máxima que pode ser transferida dentro de um certo período de tempo, evitando riscos de segurança causados por grandes transações anormais. A topologia de rede radial da rede Axelar também melhora a eficiência dessas características de segurança. Durante um colapso de várias cadeias, os serviços de troca entre cadeias construídos usando a Axelar podem manter a segurança e liquidez isolando ligações danificadas. Por exemplo, quando uma cadeia conectada é atacada devido a uma vulnerabilidade de segurança, a rede Axelar pode identificar e suspender rapidamente a conexão para essa cadeia, impedindo que o ataque se espalhe para outras cadeias, enquanto garante que as transações em outras cadeias conectadas normais continuem segura. A Axelar também muda frequentemente as chaves para reduzir o risco de comprometimento das chaves, aumentando ainda mais a segurança da rede.

4. Análise de Desempenho do Mercado

4.1 Histórico de Financiamento e Avaliação

Axelar é muito favorecido por instituições de investimento em seu desenvolvimento. Até 5 de março de 2024, completou com sucesso 5 rodadas de financiamento, com um montante total de financiamento de até 1,138 bilhões de dólares americanos. Em julho de 2021, Axelar completou um financiamento da Série A de 16,5 milhões de dólares liderado pela Polychain Capital, que forneceu fundos suficientes para pesquisa e desenvolvimento de tecnologia da Axelar e para a construção da equipe em um estágio inicial, estabelecendo uma base sólida para seu desenvolvimento subsequente, atraindo mais atenção de desenvolvedores e parceiros e promovendo o desenvolvimento inicial do projeto.

Em fevereiro de 2022, a Axelar completou um financiamento da Série B de $35 milhões, com uma avaliação de $1 bilhão. A formação de investidores foi forte, incluindo Dragonfly Capital, Polychain Capital, North Island Ventures, Rockaway Blockchain Fund, Cygni Capital, Lemniscap, Olive Tree Capital, Blockchange Ventures, Node Capital, e os conhecidos investidores-anjo Waikit Lau e Gokul Rajaram. O sucesso do financiamento da Série B não apenas trouxe uma grande quantidade de fundos para a Axelar expandir seus negócios, fortalecer a promoção de mercado e a construção do ecossistema, mas também aumentou significativamente a visibilidade do projeto e a influência na indústria, marcando o amplo reconhecimento do potencial da Axelar no campo de interoperabilidade.

Durante o processo de angariação de fundos, a Axelar atraiu muitas instituições de investimento poderosas, que não só fornecem fundos suficientes para o projeto, mas também trazem recursos industriais ricos e orientação profissional. Uma análise da história de angariação de fundos da Axelar revela que cada rodada de angariação de fundos é acompanhada por marcos importantes de desenvolvimento para o projeto, como avanços tecnológicos e expansão do ecossistema, formando uma boa relação interativa entre a angariação de fundos e o desenvolvimento do projeto. A infusão de fundos substanciais permite à Axelar melhorar continuamente sua arquitetura técnica, melhorar a eficiência e segurança da comunicação entre cadeias; ao mesmo tempo, os recursos e endossos de instituições de investimento também ajudam a Axelar a atrair mais parceiros e usuários, impulsionando o desenvolvimento rápido de seu ecossistema. A angariação de fundos também tem um impacto significativo na avaliação da Axelar. À medida que o projeto continua a se desenvolver e as rodadas de angariação de fundos avançam, a avaliação da Axelar aumenta gradualmente, refletindo as altas expectativas do mercado para suas perspectivas futuras.

4.2 Tendência de Preço e Alterações na Capitalização de Mercado

AXL é o token nativo da rede Axelar e desempenha um papel importante no ecossistema Axelar. A tendência de preço do AXL mostra uma volatilidade significativa. Durante o período de 2021-2022, à medida que a popularidade do projeto Axelar continuava a aumentar, completando múltiplas rondas de financiamento e estabelecendo parcerias com múltiplas redes blockchain, o preço do AXL viu uma tendência significativa de alta. Em 2022, o preço do AXL chegou a ultrapassar os $2, atingindo um nível historicamente alto. Isso foi principalmente devido às expectativas otimistas do mercado em relação às perspectivas da tecnologia de interligação da Axelar, bem como ao sentimento geral altista no mercado de criptomoedas. Com uma grande entrada de fundos no mercado de criptomoedas, os investidores têm um forte interesse em projetos inovadores e com potencial de desenvolvimento. A Axelar, como um projeto importante no campo da interligação, tem sido procurada por investidores, impulsionando assim a subida do preço do AXL.

Na segunda metade de 2022 a 2023, à medida que o mercado de criptomoedas global entrou em um mercado em baixa, o preço da AXL também sofreu uma queda significativa. O pânico do mercado se espalhou e os investidores venderam ativos, levando a uma queda acentuada no preço da AXL. Algumas notícias negativas do mercado, como a exposição de alguns projetos de criptomoedas e o endurecimento das políticas regulatórias, também tiveram um impacto prejudicial no preço da AXL. Desde a segunda metade de 2023, com a Axelar continuamente fazendo progressos tecnológicos, como a melhoria e aplicação contínua da função de Passagem de Mensagem Generalizada (GMP) e o aumento contínuo do número de blockchains conectados, o preço da AXL começou gradualmente a subir novamente, demonstrando o reconhecimento do mercado sobre o valor do projeto Axelar.

A flutuação do preço e do valor de mercado da AXL é influenciada por uma variedade de fatores. A situação geral do mercado é um fator importante. Durante um mercado em alta no mercado de criptomoedas, o preço da AXL frequentemente sobe com o mercado; enquanto em um mercado em baixa, o preço é mais propenso a ser arrastado para baixo. O desenvolvimento próprio do projeto também tem um impacto chave no preço e no valor de mercado. Cada avanço tecnológico, novos parceiros se juntando e a expansão das aplicações do ecossistema pela Axelar podem ser fatores positivos que impulsionam o preço para cima; inversamente, se o projeto encontrar obstáculos ou eventos negativos, o preço pode cair. O sentimento de mercado e as expectativas dos investidores também influenciam grandemente a flutuação do preço e do valor de mercado da AXL. Quando os investidores estão confiantes no futuro da Axelar, a demanda por AXL aumenta, impulsionando o preço para cima; mas quando o sentimento de mercado é pessimista, os investidores podem reduzir as participações ou vender AXL, levando a uma queda de preço.

4.3 Comparação com concorrentes

No campo da tecnologia de interoperabilidade, a Axelar enfrenta concorrência de vários projetos, entre os quais Wormhole e LayerZero são concorrentes bem conhecidos. Em termos de ligação de um número de blockchains, a Axelar tem tido um bom desempenho, tendo ligado mais de 60 blockchains até à data, abrangendo redes EVM mainstream como Ethereum, BNB Chain, Polygon, bem como soluções de Camada 2 como Base, Arbitrum, Optimism, e ecossistemas não EVM como Cosmos. Em comparação, Wormhole e LayerZero ligaram relativamente menos blockchains. Neste sentido, a Axelar tem uma certa vantagem, sendo capaz de fornecer aos utilizadores uma gama mais ampla de serviços de interoperabilidade para atender às necessidades de diferentes utilizadores para transferência de ativos e interação de informações através de múltiplas blockchains.

Em termos de volume de negociação, de acordo com o relatório 'Análise da Interoperabilidade Cross-Chain' lançado pelo Instituto de Pesquisa da Binance em fevereiro de 2024, o volume de negociação da Axelar nos últimos 30 dias é o dobro do da Wormhole e quase oito vezes o da Chainlink CCIP. A vantagem de volume de negociação da Axelar é principalmente atribuída à implementação da sua funcionalidade de Mensagem Geral de Passagem (GMP), que suporta chamadas de função complexas entre cadeias e sincronização de estado, permitindo aos desenvolvedores construir uma gama mais diversificada de aplicações cross-chain, atraindo mais utilizadores para realizar transações cross-chain. Por outro lado, a Wormhole e a LayerZero têm características funcionais diferentes em comparação com a Axelar. A Wormhole é um protocolo de mensagens geral que se concentra em permitir a conectividade de aplicativos em vários ecossistemas blockchain, enquanto a LayerZero se concentra em fornecer uma solução simples de interoperabilidade cross-chain. A diferença no volume de negociação em comparação com a Axelar reflete a competitividade da Axelar em atender às demandas de negociação de mercado em termos de tecnologia e funcionalidades.

Do ponto de vista dos princípios técnicos e de segurança, a Axelar adota o mecanismo de consenso Delegated Proof of Stake (DPoS) e garante a segurança e confiabilidade da comunicação entre cadeias através de redes de validadores dinâmicos e protocolos de gateway entre cadeias; ao mesmo tempo, melhora a segurança da rede empregando um mecanismo de votação secundário, restrições de contrato, alterações frequentes de chave e outras medidas. O Wormhole emprega um mecanismo de validação baseado em oráculos, confiando em um conjunto de nós validadores para verificar mensagens entre cadeias; a LayerZero alcança a comunicação entre cadeias introduzindo nós super leves e relés, com sua segurança baseada em criptografia e incentivos econômicos. Os princípios técnicos e medidas de segurança da Axelar diferem em certa medida de seus concorrentes, fornecendo aos usuários garantias de segurança e experiências de usuário diferentes. Por exemplo, o mecanismo de votação secundário da Axelar reduz o risco de centralização dos direitos de voto no mecanismo de consenso PoS, tornando a rede mais descentralizada e segura.

5. Aplicações Ecológicas e Cooperação

5.1 Blockchains Conectadas e Projetos de Integração

A Axelar conectou-se a mais de 60 blockchains, incluindo redes EVM mainstream como Ethereum, BNB Chain, Polygon, bem como redes de Camada 2 como Base, Arbitrum, Optimism, e muitos ecossistemas não-EVM como Cosmos. Esta extensa rede de conexões lançou uma base sólida para o desenvolvimento do ecossistema Axelar. Ao conectar-se a várias blockchains mainstream, a Axelar consegue agregar as forças e recursos de diferentes blockchains. Ethereum ostenta uma rica aplicação DeFi e comunidade de desenvolvedores, BNB Chain tem capacidades eficientes de processamento de transações e uma grande base de usuários, enquanto Cosmos é conhecido por sua arquitetura única de cross-chain e diversidade de ecossistema. Após conectar-se a estas blockchains, a Axelar permite transferências de ativos, troca de informações e colaboração de aplicações entre diferentes ecossistemas, promovendo a partilha e integração de recursos, e proporcionando aos usuários uma maior variedade de serviços e escolhas.

A Axelar integrou mais de 600 contratos inteligentes para interação, cooperação e integração, incluindo projetos líderes em DeFi, cadeias públicas, Camada 2 e outras áreas, como dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Estes projetos integrados enriquecem significativamente os cenários de aplicação ecológica da Axelar. No campo DeFi, através da integração com projetos como dYdX, a Axelar alcançou empréstimos intercadeias, negociação e outras funções, permitindo aos utilizadores alocar livremente ativos entre diferentes blockchains, participar em várias atividades DeFi e melhorar a eficiência e liquidez dos fundos. No campo NFT, as capacidades intercadeias da Axelar permitem a transferência e exibição de NFTs entre diferentes blockchains, expandindo o escopo de mercado e circulação de NFTs, trazendo novas oportunidades para o desenvolvimento de NFTs. A adição destes projetos integrados atraiu mais utilizadores e desenvolvedores para entrar no ecossistema da Axelar, impulsionando ainda mais a prosperidade e desenvolvimento do ecossistema.

5.2 Análise dos Principais Casos de Cooperação

5.2.1 Colaborar com o projeto RWA da JPMorgan e Apollo

Em novembro de 2023, a Axelar, em colaboração com a plataforma de ativos digitais Onyx do J.P. Morgan e a empresa de gestão de ativos alternativos Apollo, realizou um projeto de prova de conceito (POC) envolvendo ativos do mundo real (RWA). Neste teste de conceito, a tecnologia blockchain foi usada para executar transações e alcançar gestão automatizada de portfólio de ativos financeiros tokenizados (RWA). A plataforma de ativos digitais Onyx do J.P. Morgan aproveitou a tecnologia de interoperabilidade entre cadeias da Axelar para alcançar interoperabilidade com instâncias privadas e autorizadas da Blockchain Provenance, que atualmente travam um valor de ativos financeiros do mundo real de $9 bilhões on-chain, incluindo fundos, empréstimos e private equity.

O protocolo de infraestrutura de interoperabilidade da Axelar conecta valor e comunicação a várias blockchains na Web3 através de uma rede segura e programável e de um sistema híbrido, integrando redes on-chain com sistemas off-chain. Uma das partes mais inovadoras desta colaboração de prova de conceito é que o gestor de investimentos altera o modelo de investimento substituindo um fundo de capital privado Apollo por outro fundo de capital privado Apollo, reconfigurando automaticamente 100 portfólios seguindo a estratégia usando um módulo de reequilíbrio, incluindo processos de colocação de pedidos e liquidação, alavancando as características únicas de composição e automação da blockchain enquanto reduz significativamente erros humanos.

A colaboração entre Axelar, JPMorgan e Apollo é de grande significado para o seu desenvolvimento no campo de RWA. Esta colaboração permite à Axelar entrar no setor financeiro tradicional, demonstrando a aplicação potencial da sua tecnologia de interconexão na tokenização de ativos do mundo real e na gestão de carteiras, abrindo novos espaços de mercado para a Axelar. Ao associar-se a gigantes financeiros tradicionais como a JPMorgan e a Apollo, a Axelar ganhou mais reconhecimento e confiança na indústria, ajudando a atrair mais atenção e adoção por parte de instituições financeiras tradicionais para a sua tecnologia de interconexão, impulsionando o desenvolvimento do mercado de RWA. Esta colaboração também fornece uma valiosa experiência prática para a Axelar, ajudando-a a otimizar ainda mais a sua tecnologia e soluções para melhor atender às necessidades do mercado financeiro tradicional.

5.2.2 Cooperação com a Microsoft

A Axelar estabeleceu uma parceria com a Microsoft para fornecer soluções de interoperabilidade em blockchain. De acordo com TheBlock, esta parceria permitirá aos desenvolvedores utilizar ferramentas de software de cadeias cruzadas fornecidas pela Axelar no mercado de nuvem da Microsoft - Azure Marketplace no futuro, como a Suite de Desenvolvimento Axelar JS, que automatiza funções de implementação multi-cadeia, para integrar ainda mais aplicações em blockchains diferentes. Daniel An, Diretor de Desenvolvimento de Negócios Web3 na Microsoft, afirmou estar entusiasmado por colaborar com a Axelar para ajudar as organizações a adotar a tecnologia blockchain e transformar a forma como operam, aproveitando as competências e a experiência de ambas as partes. Sergey Gorbunov, co-fundador da Axelar, acredita que esta colaboração permitirá à Axelar explorar o campo da inteligência artificial (IA) e imaginar a química que a tecnologia de IA pode ter com blockchain, e com base na colaboração com a Microsoft, será capaz de explorar novas áreas de Web3, como o serviço OpenAI habilitado para blockchain e a integração de IA em futuras aplicações Web3.

A colaboração entre Axelar e Microsoft tem implicações multifacetadas. Para a Axelar, alavancando a forte influência da Microsoft e a extensa base de usuários nos campos de computação em nuvem e serviços empresariais, a tecnologia e soluções de interoperabilidade da Axelar podem atingir mais usuários e desenvolvedores empresariais, acelerando sua aplicação e promoção no mercado empresarial. Através da colaboração com a Microsoft para explorar a combinação de IA e blockchain, espera-se que a Axelar explore novas aplicações tecnológicas, melhore sua competitividade e capacidades de inovação tecnológica. Para a Microsoft, a tecnologia de interoperabilidade da Axelar fornece um suporte importante para sua estratégia no campo do blockchain, enriquece o conteúdo dos serviços de blockchain no Azure Marketplace, aprimora as capacidades de serviço da Microsoft no campo Web3, ajuda a Microsoft a atender às necessidades dos clientes empresariais em interoperabilidade blockchain e aumenta sua competitividade no mercado empresarial de blockchain. Esta colaboração também terá um efeito demonstrativo positivo em toda a indústria blockchain, promovendo mais integração e inovação tecnológica e impulsionando a aplicação e desenvolvimento da tecnologia blockchain em uma gama mais ampla de campos.

5.3 Classificação do Projeto Ecológico e Estado de Desenvolvimento

Os projetos no ecossistema Axelar podem ser divididos em várias categorias, cada uma com suas próprias características. No campo DeFi, a Axelar tem uma integração profunda com muitos projetos DeFi, como dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Esses projetos utilizam a tecnologia de interoperabilidade da Axelar para realizar funções como empréstimo entre cadeias, negociação, mineração de liquidez, etc. A dYdX alcançou interoperabilidade de ativos entre diferentes blockchains através da Axelar, permitindo que os usuários usem os serviços de empréstimo e negociação da dYdX em várias cadeias, como Ethereum, Polygon, etc., melhorando significativamente a eficiência e a liquidez dos fundos. O Vertex utiliza a funcionalidade de Mensagem Geral Passando (GMP) da Axelar para alcançar um livro de ordens de limite entre cadeias, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação mais eficiente. Os projetos DeFi estão se desenvolvendo rapidamente no ecossistema Axelar, com aumento do volume de negociação e número de usuários, tornando-se uma parte importante do ecossistema Axelar.

No campo das carteiras, a Axelar cooperou com alguns projetos de carteiras para fornecer aos utilizadores serviços de gestão de ativos cross-chain mais convenientes. Estes projetos de carteiras integram a tecnologia cross-chain da Axelar, permitindo aos utilizadores gerir ativos em múltiplas blockchains numa só carteira, possibilitando transferências e transações cross-chain de ativos. Os utilizadores podem facilmente transferir tokens do Ethereum para a BNB Chain numa carteira que suporta a Axelar, sem a necessidade de operações complicadas e troca entre várias carteiras. O desenvolvimento de projetos de carteiras proporciona aos utilizadores no ecossistema da Axelar uma melhor experiência de utilizador, promovendo a promoção e popularização do ecossistema da Axelar.

Axelar também colabora com empresas tradicionais para explorar a aplicação da tecnologia de blockchain em indústrias tradicionais. A cooperação com JPMorgan Chase e Apollo no projeto RWA aplica a tecnologia de blockchain na gestão de portfólio de ativos do mundo real. Este modelo de colaboração proporciona às empresas tradicionais novos modelos de negócios e ideias inovadoras, ajudando a impulsionar a transformação digital das empresas tradicionais. Embora o número atual de projetos de cooperação com empresas tradicionais seja relativamente pequeno, o potencial de desenvolvimento é enorme. Com a contínua maturidade da tecnologia de blockchain e a contínua expansão de cenários de aplicação, espera-se que mais empresas tradicionais cooperem com a Axelar no futuro para explorar conjuntamente a aplicação da tecnologia de blockchain em várias indústrias.

6. Perspetivas para o Desenvolvimento Futuro

6.1 Interpretação do Roteiro

O roteiro da Axelar divulgado no final de janeiro de 2024 mostra que o próximo desenvolvimento estará intimamente relacionado com a Máquina Virtual Axelar (AVM). O plano de desenvolvimento para AVM é de grande importância, pois se tornará uma plataforma de desenvolvimento para ferramentas de código aberto, fornecendo suporte para o desenvolvimento de várias DApps. Isso significa que os desenvolvedores podem usar várias ferramentas de desenvolvimento e estruturas com base em AVM para desenvolver aplicações descentralizadas ricas em recursos e fáceis de usar, atraindo mais desenvolvedores e usuários para entrarem no ecossistema da Axelar, promovendo ainda mais a prosperidade e desenvolvimento do ecossistema. Por exemplo, os desenvolvedores podem usar AVM para desenvolver aplicações financeiras entre cadeias, permitindo a gestão eficiente e transações de ativos entre diferentes blockchains.

Outro objetivo importante é alcançar ligações intercadeias sem permissão para qualquer cadeia através do Amplificador Intercadeias. Isso irá expandir enormemente os efeitos de rede da Axelar, conectando-a a centenas de blockchains como a Ethereum Layer 2. A ligação sem permissão significa que qualquer blockchain elegível pode aceder facilmente à rede Axelar sem processos de aprovação complicados, melhorando significativamente a abertura e inclusão da rede Axelar, atraindo mais projetos blockchain para colaborar com a Axelar e alcançar uma interoperabilidade mais ampla entre cadeias. Isso também ajuda a Axelar a obter uma posição de mercado mais favorável no campo das intercadeias, melhorando sua influência no ecossistema de múltiplas cadeias.

Expandir os casos de uso de Tokens Interchain é também um dos principais focos de planeamento. A Axelar irá estender a sua disponibilidade em todas as cadeias conectadas, o que irá aumentar ainda mais o valor e a utilidade dos Tokens Interchain. Por exemplo, entre diferentes blockchains, os Tokens Interchain podem servir como certificados de ativos universais, possibilitando transferências e transações de ativos mais fáceis; em aplicações DeFi, os Tokens Interchain podem ser usados como garantia ou pares de negociação, enriquecendo a funcionalidade e jogabilidade das aplicações DeFi.

Adicionar um mecanismo de queima de gás ao token AXL para alcançar a contração monetária e proteger a rede Axelar terá um impacto significativo no modelo econômico do token AXL. O mecanismo de queima de gás pode reduzir a circulação de tokens AXL. À medida que as transações de rede aumentam, mais tokens AXL são queimados, aumentando assim a escassez de tokens e apoiando positivamente o preço do token. Isso também ajuda a incentivar os utilizadores e desenvolvedores a utilizar a rede Axelar de forma mais razoável e a melhorar a eficiência dos recursos de rede.

Axelar também planeia integrar mecanismos de consenso de diferentes cadeias, incluindo Solana, Stellar e cadeias baseadas em Move, como Aptos e Sui. Diferentes blockchains adotam mecanismos de consenso diferentes, cada um com suas próprias características e vantagens. A integração desses mecanismos de consenso pode aproveitar totalmente as forças de diferentes blockchains, melhorar a compatibilidade e adaptabilidade da rede Axelar e fornecer aos utilizadores uma gama mais ampla de escolhas e serviços de maior qualidade. Em termos de desempenho, o mecanismo de consenso de alto débito da Solana pode trazer uma maior velocidade de processamento de transações para a rede Axelar; em termos de segurança, os mecanismos de consenso de Aptos e Sui baseados na linguagem Move podem oferecer garantias de segurança mais fortes para contratos inteligentes.

6.2 Riscos e Desafios Potenciais

Em termos de competição de mercado, o campo da tecnologia de interoperabilidade é altamente competitivo, e a Axelar enfrenta desafios de muitos concorrentes. Projetos como Wormhole e LayerZero também possuem forte capacidade técnica e influência de mercado no campo da interoperabilidade. Esses concorrentes podem se envolver em uma competição acirrada com a Axelar em termos de inovação tecnológica, expansão de mercado e construção de ecossistema. Se a Axelar não conseguir inovar continuamente e melhorar o desempenho técnico e a qualidade do serviço, pode estar em desvantagem na competição de mercado, levando a uma diminuição da participação de mercado. Alguns projetos emergentes de interoperabilidade também podem representar uma ameaça potencial para a Axelar com tecnologia ou modelos de negócios únicos.

A segurança técnica sempre foi um desafio importante para projetos de blockchain. Embora a Axelar empregue uma variedade de medidas de segurança, como um mecanismo de dupla votação, restrições de contrato, substituição frequente de chaves, etc., ainda é difícil eliminar completamente os riscos de segurança. As vulnerabilidades dos contratos inteligentes podem ser exploradas por hackers, resultando no roubo de ativos do usuário ou no colapso da rede; A segurança do mecanismo de consenso também pode ser atacada, afetando a operação normal da rede. À medida que o número de blockchains conectadas à Axelar continua a crescer, também cresce a complexidade da rede, o que pode introduzir novos riscos de segurança, e como assegurar a comunicação entre cadeias será um desafio contínuo para a Axelar.

A incerteza das regulamentações e políticas é também um dos riscos que a Axelar enfrenta. A indústria da blockchain é grandemente influenciada pelas regulamentações e políticas de vários países. Diferentes países e regiões têm atitudes e políticas diferentes em relação à blockchain e criptomoedas. Alguns países podem ter uma atitude positiva e aberta em relação à tecnologia blockchain, encorajando a inovação e desenvolvimento; enquanto outros podem impor restrições rigorosas ou proibições à negociação de criptomoedas. Se a Axelar não conseguir entender e adaptar-se atempadamente às regulamentações e políticas de diferentes países e regiões durante a sua expansão global, poderá enfrentar riscos legais, afetando a operação normal do projeto. Alterações nas regulamentações e políticas podem também exigir ajustes ao modelo de negócio e estratégias operacionais da Axelar, aumentando os custos operacionais e as incertezas do projeto.

6.3 Previsão de Perspectivas de Desenvolvimento

Com base na atual força técnica, desempenho de mercado e plano de desenvolvimento da Axelar, esta tem amplas perspectivas de desenvolvimento no campo da interconexão. Em termos de quota de mercado, à medida que a Axelar continua a melhorar a sua tecnologia e a expandir o seu ecossistema, o número de blockchains ligadas e projetos integrados continuará a aumentar, atraindo mais utilizadores e desenvolvedores, aumentando assim a sua quota de mercado no mercado da interconexão. A Axelar já conectou mais de 60 blockchains e, no futuro, através do Amplificador de Interconexão para alcançar conexão sem permissão com qualquer blockchain, o número de blockchains conectadas pode crescer exponencialmente, consolidando ainda mais a sua posição no campo da interconexão.

Em termos de expansão de aplicações, Axelar irá alcançar aplicações mais abrangentes em várias áreas, como DeFi, NFT e empresas tradicionais. No campo DeFi, a tecnologia de interoperabilidade da Axelar ajudará a alcançar empréstimos, negociação, mineração de liquidez e outras funções mais eficientes entre cadeias, fornecendo um suporte de infraestrutura mais forte para aplicações DeFi e impulsionando ainda mais o desenvolvimento do mercado DeFi. No campo NFT, a Axelar pode realizar a transferência e exibição gratuita de NFTs entre diferentes blockchains, expandindo o escopo de mercado e a circulação de NFTs, trazendo novas oportunidades para o desenvolvimento de NFTs. A colaboração entre a Axelar e as empresas tradicionais também continuará a aprofundar, promovendo a aplicação da tecnologia blockchain em indústrias tradicionais, como financiamento da cadeia de suprimentos, logística, proteção de direitos autorais, etc., ajudando as empresas tradicionais a alcançar a transformação digital, melhorar a eficiência operacional e reduzir custos. Com o desenvolvimento contínuo da tecnologia blockchain e o crescimento sustentado na demanda do mercado por capacidades de interoperabilidade, espera-se que a Axelar se torne uma líder no campo da interoperabilidade, fazendo contribuições importantes para impulsionar o desenvolvimento de ecossistemas multi-cadeias.

Conclusão

Considerando os riscos e retornos de forma abrangente, os investidores são aconselhados a ter cautela ao investir na Axelar. Para investidores com alta tolerância ao risco, compreensão aprofundada da indústria de blockchain e otimismo em relação às perspectivas de desenvolvimento da tecnologia de interoperabilidade, é apropriado alocar uma certa proporção de tokens AXL, mas atenção deve ser dada a fatores como o desenvolvimento tecnológico do projeto, competição de mercado e mudanças na política regulatória. Os investidores também devem diversificar a alocação de ativos, espalhar os riscos de investimento e evitar superconcentração em um único projeto.