Une réflexion sur le risque, le temps et l'avenir de l'argent

J'espère que le sujet d'aujourd'hui ne vous a pas pris au dépourvu. Parce que la réalité a infligé un coup dur à l'affirmation du titre :

• L'or, le 16 mars, a brièvement dépassé les 3 000 dollars l'once, établissant un nouveau record absolu.
• Bitcoin, quant à lui, après être tombé de son sommet de 102 000 $, est tombé en dessous de 77 000 $ et se situe maintenant autour de 84 000 $.

Avec un contraste aussi marqué, on pourrait penser que l'or est un actif refuge meilleur que Bitcoin. Mais laissez-moi vous poser la question : seriez-vous prêt à vendre votre Bitcoin et à acheter de l'or maintenant ? Personnellement, je ne le ferais pas, et je parie que vous ne le feriez pas non plus. En fait, non seulement les détenteurs de Bitcoin actuels sont réticents à vendre, mais de nouveaux investisseurs continuent d'entrer sur le marché en grand nombre. Jetez un œil à lagraphique ci-dessous.

Sur le graphique ci-dessus, vous constaterez que même lorsque le Bitcoin était à un creux historique de 78 000, il y avait encore 330 000 nouvelles adresses Bitcoin ce jour-là. De toute évidence, derrière les contradictions, il doit y avoir des secrets inconnus. Vous avez pris la bonne décision de ne pas vendre de Bitcoin et d'acheter de l'or, et aujourd'hui je vais vous dire la vraie raison derrière cela. Sans être trop prétentieux, la réponse est simplement le titre, moins le point d'interrogation:

Bitcoin, l'ultime refuge sûr pour les long-termeistes.

Bien sûr, il ne suffit pas de vous donner la réponse. Je devrais aussi vous donner la raison. En tant que chronique de vulgarisation scientifique, je devrais également intégrer les connaissances à l'action. À la fin, je vous donnerai également le chemin et la méthode pour mettre en œuvre ce concept. Si vous croyez au long terme et que vous n'êtes pas le genre de personne qui veut s'enrichir en comptant sur le trading à effet de levier, alors veuillez continuer à lire.

Nous devons d'abord comprendre ce que sont les actifs refuge?

1. Quels sont les actifs refuge ?

Comme son nom l'indique, les actifs refuge sont ceux qui peuvent maintenir ou même augmenter leur valeur pendant les périodes de turbulence sur les marchés, d'incertitude économique ou d'autres événements susceptibles de faire baisser la valeur des investissements traditionnels (comme les actions et les obligations). Les investisseurs considèrent souvent ces actifs comme un "refuge sûr" pour protéger leur patrimoine des pertes potentielles en période de risque.

Les actifs traditionnels refuges partagent généralement les caractéristiques essentielles suivantes :

1. Faible volatilité ou corrélation négative : Un actif refuge idéal reste relativement stable lorsque les marchés fluctuent violemment. Il peut même avoir une corrélation négative avec des actifs à haut risque (comme les actions), ce qui signifie que lorsque le marché boursier baisse, les actifs refuge ont tendance à augmenter, offrant une couverture contre le risque.

2. Réserve de valeur : les actifs refuge doivent être capables de maintenir leur valeur à long terme, en résistant à l'érosion du pouvoir d'achat causée par l'inflation. Les investisseurs privilégient leur capacité de préservation de la richesse par rapport à des rendements élevés à court terme.

3. Haute liquidité : La capacité d'acheter et de vendre rapidement à un prix raisonnable est cruciale pour les actifs refuge, garantissant que les investisseurs peuvent ajuster leurs portefeuilles de manière flexible en cas de besoin.

4. Performance historique prouvée : Les actifs qui ont régulièrement démontré des caractéristiques de valeur refuge lors des crises financières passées ou des périodes de ralentissement économique ont tendance à gagner plus de confiance et d'acceptation parmi les investisseurs.

Les trois piliers des actifs traditionnels refuges :

1. Or : En tant que « monnaie dure » depuis des millénaires, le statut de refuge de l'or a été solidifié par sa multiplication par 70 de sa valeur après l'effondrement du système de Bretton Woods en 1971. Sa rareté physique (avec environ 205 000 tonnes extraites dans le monde) et ses propriétés anti-inflation (avec un rendement annuel moyen d'environ 7,3 % au cours des 50 dernières années) en font un choix classique en période de crises financières.

2. Obligations gouvernementales : Prenons par exemple les bons du Trésor américain. Leur réputation de "sans risque" est soutenue par la solvabilité du gouvernement américain. Cependant, en 2024, la dette nationale américaine a dépassé 35 billions de dollars, et les rendements réels sont restés négatifs pendant 18 mois consécutifs, exposant les risques inflationnistes derrière les prétendus actifs "sûrs".

3. Devises refuge : Le dollar américain domine les transactions financières mondiales, représentant 59 % des réserves de change lors de la crise pandémique de 2020. Pendant ce temps, le yen japonais conserve son statut de devise refuge en raison des politiques de taux d'intérêt bas du Japon (-0,1 %), tandis que le franc suisse bénéficie des lois strictes sur le secret bancaire en Suisse.

Cependant, l'or est depuis longtemps considéré comme un actif refuge classique. Tout au long de l'histoire, lors des baisses du marché boursier ou des périodes de risque géopolitique accru, les investisseurs se sont tournés vers l'or, faisant monter son prix. Bien que l'or ne génère pas d'intérêts ou de dividendes, sa rareté et sa reconnaissance historique en tant que réserve de valeur en font un actif crucial pour préserver la richesse en période d'incertitude.

Cela dit, à mesure que les marchés financiers continuent d'évoluer et que les préférences en matière de risque des investisseurs se diversifient, la définition d'un « actif refuge » change également. Certains actifs émergents commencent à démontrer un potentiel de refuge dans certaines conditions, même s'ils ne correspondent pas entièrement aux caractéristiques traditionnelles de tels actifs. C'est précisément pourquoi nous discutons aujourd'hui de la relation entre Bitcoin et la couverture du risque.

La phrase clé du paragraphe précédent est “référence au risque de l'investisseur”. Parce que chaque investisseur perçoit et vit le risque différemment, ce qui constitue un risque varie d'une personne à l'autre. Par exemple, je ne compte pas sur le trading à effet de levier pour m'enrichir, donc les fluctuations du prix du Bitcoin n'ont jamais été un risque ou une opportunité pour moi.

Alors, que signifie le risque pour vous?

2. La relativité du risque

Maintenant, prenons une perspective plus large et examinons comment le risque se manifeste différemment selon les régions et au fil du temps.

Imaginez vivre dans différents pays—votre perception du risque varierait considérablement en fonction de votre environnement. Par exemple, lors des troubles économiques du Zimbabwe, l'hyperinflation a rendu la monnaie nationale presque sans valeur. Pour les résidents locaux, détenir leur propre monnaie représentait le plus grand risque, les incitant à convertir leurs actifs en devises étrangères plus stables ou en actifs tangibles chaque fois que possible. Pendant ce temps, dans un pays à économie stable comme la Suisse, les gens sont plus susceptibles de se concentrer sur la préservation à long terme de leur richesse plutôt que sur le risque à court terme de dépréciation de la monnaie.

Cela illustre la relativité spatiale du risque - le même actif comporte différents niveaux de risque selon l'environnement économique dans lequel il existe.

De même, le passage du temps influence profondément notre perception du risque. Les actifs autrefois considérés comme à haut risque peuvent, avec le temps, gagner l'acceptation du marché et devenir courants, tandis que les actifs précédemment considérés comme sûrs peuvent révéler de nouvelles vulnérabilités à mesure que les circonstances évoluent.

Veuillez jeter un œil au graphique ci-dessus. À première vue, vous pourriez supposer qu'une correction aussi abrupte doit être liée à Bitcoin ou à d'autres crypto-monnaies. Mais en réalité, ce n'est pas le cas, c'est de l'or.

Le statut de valeur refuge de l'or n'est pas gravé dans la pierre. Tout au long de différentes périodes historiques, les fluctuations de prix de l'or et son efficacité en tant que couverture ont été influencées par divers facteurs économiques et politiques. Par exemple, alors que l'or a servi de valeur refuge fiable lors de certaines récessions, il y a eu d'autres moments où ses performances ont été inférieures aux attentes.

En regardant la perspective historique plus large, vous pouvez clairement voir que l'or a subi des corrections significatives dans les années 1970, 1980 et 2010.

Donc, si nous reformulons notre perspective en termes de temps et d'espace, que devraient faire les long-termeistes d'aujourd'hui ?

Tout d'abord, nous devons reconnaître qu'un véritable adepte du long terme ne voit pas gagner de l'argent comme l'objectif ultime dans la vie. Au lieu de cela, nous nous efforçons tous de poursuivre quelque chose de plus significatif. En dehors du travail, je choisis d'éduquer les gens sur la blockchain, tandis que vous pouvez choisir un chemin différent. Mais nous partageons une mentalité commune - nous ne voulons pas être trop absorbés par les préoccupations financières. Nous cherchons une approche durable et peu exigeante pour gérer nos investissements - une approche qui ne nécessite pas de rechercher des rendements élevés ou de prendre des risques inutiles.

Cela dit, tant que nous vivons sur cette planète, il y a un risque qui reste inévitable, peu importe à quel point nous essayons de l'éviter.

3. Risques de la monnaie fiduciaire

La monnaie fiduciaire, comme son nom l'indique, est de l'argent qui tire son statut légal du décret du gouvernement et est imposé comme moyen d'échange. Les billets de banque que nous utilisons quotidiennement, tels que le dollar américain, l'euro et le yen japonais, sont tous des monnaies fiduciaires. Contrairement aux monnaies historiques qui étaient adossées à des matières premières physiques telles que l'or ou l'argent, la monnaie fiduciaire moderne a une valeur basée uniquement sur la confiance des gens dans l'institution émettrice (généralement une banque centrale) et la force économique de la nation.

3.1 Dépréciation

3.1 Amortissement

Le défaut fondamental de la monnaie fiduciaire réside dans son mécanisme d'approvisionnement illimité. Pour contrer les ralentissements économiques, stimuler la croissance ou gérer la dette nationale, les gouvernements et les banques centrales ont souvent recours à l'augmentation de l'offre monétaire. Alors qu'une inflation modérée peut apporter des avantages économiques à court terme, une inflation persistante conduit à une érosion continue du pouvoir d'achat.

Prenons l’exemple du dollar américain : après s’être découplage de l’or en 1971, son pouvoir d’achat a chuté de 98 %. En 2024, pour faire face à la crise de la dette américaine, la Réserve fédérale a mis en œuvre un assouplissement quantitatif, ce qui a fait bondir la masse monétaire M2 de 23 %, tandis que l’inflation réelle a grimpé à 8,5 %, dépassant de loin l’objectif de 2 %. Cette « taxe sur l’inflation » crée effectivement un « trou noir temporel » de la richesse mondiale, le rendement réel des liquidités restant négatif pendant 18 mois consécutifs, ce qui se traduit par une perte de pouvoir d’achat annuelle implicite de 6,3 %.

Plus inquiétant encore est la boucle de rétroaction négative entre la dette souveraine et la crédibilité de la monnaie fiduciaire. La dette souveraine mondiale a grimpé à 356 % du PIB, tandis que la dette nationale américaine a dépassé 35 billions de dollars, érodant son statut soi-disant "sans risque". La Banque du Japon détient désormais plus de 52 % des obligations du gouvernement japonais, contribuant à une chute de 15 % du yen par rapport au dollar américain. Ce processus de "monétisation de la dette" pousse le système fiduciaire au bord de l'effondrement.

Au-delà de la dépréciation, il existe un risque encore plus pressant pour la souveraineté financière personnelle : les banques peuvent geler ou restreindre l'accès à vos fonds à tout moment.

3.2 Contrôles des capitaux et gel des fonds

Imaginez travailler dur pour accumuler de la richesse, stockée en toute sécurité sur un compte bancaire dont vous êtes légalement propriétaire. En théorie, vous devriez avoir un contrôle total sur votre argent. Cependant, en réalité, ce contrôle n'est pas absolu. En tant qu'intermédiaires financiers, les banques peuvent imposer des restrictions ou même bloquer des comptes dans certaines circonstances, que ce soit en raison de litiges juridiques, de conformité réglementaire ou même d'erreurs bancaires internes.

Ce contrôle indirect sur les fonds représente un risque significatif pour les détenteurs de devises fiduciaires. Alors que votre richesse existe sous forme numérique, son accessibilité ultime dépend des gouvernements et des institutions financières.

• Crise bancaire chypriote de 2013 : Pour éviter un effondrement du système financier, Chypre a imposé des contrôles stricts des capitaux. Les limites quotidiennes de retrait étaient initialement plafonnées à 300 €. Plus choquant encore, les déposants disposant de plus de 100 000 € ont vu jusqu'à 60 % de leurs fonds confisqués, une partie étant convertie de force en actions bancaires. Ces mesures ont duré près de deux ans, restreignant considérablement la liberté financière des citoyens.
• 2011–2015 Les contrôles des changes en Argentine : Pour freiner la fuite des capitaux et l'instabilité économique, l'Argentine a imposé des contrôles des changes stricts, rendant presque impossible l'achat de dollars américains par les particuliers et les entreprises. Cela a donné lieu à un marché noir prospère pour les dollars et contraint les exportateurs à stocker des produits agricoles jusqu'à la levée des restrictions.
• 2008–2017 Contrôles des capitaux en Islande : Après la crise financière de 2008, l'Islande a mis en place des contrôles des capitaux pendant près d'une décennie pour empêcher d'importantes sorties de capitaux. Ces restrictions limitaient les transactions transfrontalières et les mouvements de devises étrangères, craignant un effondrement de la couronne islandaise. Ce n'est qu'en 2017 que ces mesures ont été entièrement levées.
• 2017 Limites de retrait au Venezuela : Au milieu d'une crise économique profonde, le Venezuela a imposé des restrictions sévères aux retraits. Les distributeurs automatiques avaient une limite de retrait quotidienne de seulement 10 000 bolívars, valant moins de 1 $ à l'époque. Pire encore, les pénuries de liquidités signifiaient que les gens devaient attendre dans de longues files d'attente juste pour retirer 20 000 bolívars, un montant insuffisant pour les dépenses quotidiennes de base.

Ces exemples concrets mettent en évidence une réalité critique : sous le système monétaire fiduciaire, les gouvernements peuvent mettre en place des contrôles financiers drastiques lors de crises économiques ou politiques, restreignant voire gelant les comptes bancaires personnels pour maintenir la stabilité financière ou atteindre des objectifs politiques. Pour les investisseurs à long terme cherchant la sécurité financière et l'autonomie, ce risque ne peut être ignoré.

Dans des cas extrêmes, en cas de crise financière ou de défaillance bancaire, les déposants pourraient subir des pertes substantielles. Bien que l'assurance-dépôts existe, elle a des limites de couverture et ne peut garantir une protection totale. Pour ceux qui accordent la priorité à une plus grande indépendance financière et à la souveraineté personnelle, il s'agit d'une préoccupation sérieuse. Maintenant, nous pouvons répondre à la question : Pourquoi le Bitcoin est-il l'actif refuge supérieur pour les investisseurs à long terme?

4. Pourquoi les partisans du long terme devraient choisir Bitcoin

En fait, la première chose que nous devrions exclure est la monnaie fiduciaire. Même s'il s'agit du dollar américain, du yen japonais ou de l'euro, vous ne devriez pas les choisir.

4.1 Monnaie fiduciaire vs Bitcoin

Nous avons vu que, dans le cas du dollar américain, son pouvoir d'achat a considérablement diminué depuis qu'il a été détaché de l'or. D'autre part, l'une des caractéristiques les plus remarquables de Bitcoin est son offre totale fixe. La limite totale de 21 millions de pièces est intégrée dans son code sous-jacent, et cela ne peut pas être modifié.

Le mécanisme d'approvisionnement du Bitcoin est le premier contrat monétaire mathématiquement scellé de l'histoire humaine : tous les quatre ans, sa production est réduite de moitié, et l'offre totale restera à 21 millions de pièces d'ici l'année 2140. Ce modèle de déflation programmée contraste nettement avec la surémission illimitée de monnaie fiduciaire. Prenons l'exemple de 2024 :

• Dollar américain : La Réserve fédérale a étendu son bilan de 23 % en réponse à la crise de la dette américaine, la masse monétaire M2 a dépassé 22 billions de dollars, et le taux d'inflation réel a augmenté à 8,5 %.
• Bitcoin : Après le quatrième halving, son taux d'inflation annuel est tombé à 0,9 %, bien inférieur à celui de l'or, qui est de 1,7 %.

Comme discuté précédemment, il existe des risques associés à la possibilité de gel des comptes en devises fiduciaires. La fonction de décentralisation de Bitcoin atténue efficacement ce risque. Le réseau Bitcoin n'est pas contrôlé par une entité centrale unique. Les enregistrements des transactions sont stockés de manière ouverte et transparente sur la blockchain. Personne ne peut altérer ou geler les actifs Bitcoin des utilisateurs à moins que l'utilisateur lui-même ne divulgue sa clé privée.

4.2 Obligations du Trésor Vs. Bitcoin

La dette du Trésor, en particulier la dette souveraine comme les bons du Trésor américains, est depuis longtemps considérée comme un actif «sans risque» sur les marchés financiers. Cette perception repose sur la solvabilité du pays, les investisseurs faisant confiance au gouvernement pour rembourser les obligations qu'il émet. En période de turbulences sur les marchés, l'argent a tendance à affluer vers les obligations du Trésor à la recherche de sécurité.

Cependant, pour les investisseurs à long terme d'aujourd'hui, considérer les obligations gouvernementales comme l'actif refuge idéal nécessite une réflexion plus approfondie, notamment dans l'environnement économique mondial actuel, où certaines données et faits révèlent des pièges potentiels cachés derrière les croyances traditionnelles.

Comme mentionné précédemment, en prenant la dette nationale américaine comme exemple, sa taille a dépassé 35 billions de dollars en 2024. Cette énorme charge de dette, associée à 18 mois consécutifs de rendements réels négatifs, soulève un problème fondamental : la dette nationale peut-elle encore protéger efficacement contre l'inflation ?

Des rendements réels négatifs signifient que, après avoir tenu compte de l'inflation, le fait de détenir ces actifs dits "sûrs" se traduit par une perte de pouvoir d'achat. Pour les investisseurs à long terme axés sur la préservation et la croissance de la richesse, cela est clairement inacceptable.

De plus, la charge mondiale de la dette souveraine a atteint 356 % du PIB mondial, un chiffre préoccupant. Dans certains pays, comme le Japon, la banque centrale détient plus de 50 % de la dette nationale, ce qui a fait chuter le taux de change du yen. Cette tendance à la "monétisation de la dette" soulève des questions sur la sécurité à long terme des actifs traditionnellement considérés comme sûrs. Pour les investisseurs à long terme, investir des capitaux importants dans des actifs qui pourraient être exposés à un risque en raison d'une crise de la dette souveraine n'est pas sage.

En revanche, Bitcoin, en tant qu'actif numérique décentralisé, tire sa valeur du crédit d'aucun pays en particulier. Bien qu'il comporte ses propres risques, il offre un moyen de se détacher du système financier traditionnel. Cette caractéristique peut être particulièrement attrayante pour les investisseurs à long terme qui sont préoccupés par les risques associés à la dette souveraine.

Bien sûr, les obligations du Trésor, en tant qu'actifs à faible volatilité, peuvent offrir stabilité en cas de tumulte sur le marché à court terme. Cependant, pour ceux qui se concentrent sur la préservation et la croissance de leur patrimoine au cours des prochaines décennies, chercher simplement la stabilité à court terme peut ne pas suffire. Ce dont ces investisseurs ont besoin, ce sont des actifs capables de résister à l'inflation à long terme et offrant un potentiel de croissance à long terme. De ce point de vue, malgré la volatilité du Bitcoin, sa rareté unique et sa nature décentralisée, ainsi que son immense potentiel dans l'économie numérique, en font un actif refuge à long terme plus convaincant que les obligations du Trésor traditionnelles.

4.3 Or Vs. Bitcoin

Comme mentionné précédemment, l'or a généré un rendement annualisé d'environ 7,3% au cours des 50 dernières années, ce qui en fait un solide magasin de valeur à long terme. Cependant, lorsque nous regardons Bitcoin, sa performance à long terme devient encore plus impressionnante.

Selon les données de backtest de Curvo.eu(au mars 2025):

• Au cours des cinq dernières années : le rendement total du Bitcoin était d'environ 1067,5 %, tandis que celui de l'or était d'environ 88,8 %. Le rendement annuel moyen du Bitcoin était de 63,5 %, dépassant largement les 13,5 % de l'or.
• Au cours des dix dernières années : le rendement total du Bitcoin a été stupéfiant, 51 259,5 %, contre 142,7 % pour l'or. En termes de rendement annualisé moyen, celui du Bitcoin s'est élevé à 86,7 %, nettement supérieur à celui de l'or, qui s'établit à 9,3 %.

De plus, Nasdaqa publié un article en septembre 2024 notant que Bitcoin était l'actif le plus performant au niveau mondial au cours de la dernière décennie, avec un rendement annuel moyen de 693 %, tandis que l'or n'a rapporté qu'environ 5 % pendant la même période.

Un autre facteur important à considérer est le taux d'inflation du Bitcoin après le quatrième halving. Le taux d'inflation annuel du Bitcoin est de seulement 0,9%, soit moins de la moitié du taux de l'or de 1,7%. L'offre limitée de Bitcoin continuera à le rendre de plus en plus rare.

De plus, la portabilité et les coûts de stockage sont des limitations importantes pour l'or. Détenir de grandes quantités d'or nécessite un stockage physique, ce qui comporte des risques de sécurité et des coûts de stockage élevés. Bitcoin, en revanche, existe numériquement, peut être stocké dans divers appareils électroniques et présente presque aucun coût de stockage. Il est également facilement transférable à l'échelle mondiale, un énorme avantage dans le monde de plus en plus mondialisé d'aujourd'hui.

De plus, Bitcoin surpasse l'or en termes de divisibilité. Bitcoin peut être divisé en huit décimales (c'est-à-dire des satoshis), rendant les petites transactions et investissements beaucoup plus flexibles et pratiques. En revanche, l'or a des coûts de transaction et de division plus élevés.

Plus important encore, Bitcoin, en tant qu'actif numérique né à l'ère d'Internet, offre une transparence et une vérifiabilité supérieures. Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur une blockchain publique, accessibles à la vérification par n'importe qui, réduisant ainsi considérablement le risque de fraude et de contrefaçon. En revanche, il peut parfois être difficile de vérifier l'authenticité et la pureté de l'or.

Du point de vue de la capitalisation boursière, bien que la valeur marchande totale de l'or dépasse largement celle du Bitcoin, le taux de croissance du Bitcoin est frappant. Actuellement, la valeur marchande du Bitcoin approche les 2 billions de dollars, tandis que la valeur marchande estimée de l'or est d'environ 18,5 billions de dollars. Selon Galaxy Research, la valeur marchande du Bitcoin devrait atteindre 20 % de celle de l'or d'ici 2025, ce qui indique de fortes attentes du marché quant à la croissance future du Bitcoin.

Finalement, en termes de taux d'adoption, l'or est depuis longtemps accepté comme un actif mature, tandis que le Bitcoin, en tant qu'actif numérique émergent, a actuellement un taux d'adoption de seulement 3%. Cela suggère que le Bitcoin a un avenir beaucoup plus large devant lui. Comme je l'ai mentionné dans “Au-dessus de la tendance, entre les cycles: un regard froid sur le 'moment de correction' de Bitcoin,un taux d'adoption de 3 % est comparable à celui d'Internet en 1990, de la banque en ligne en 1996 et des médias sociaux en 2005.

Les investisseurs à long terme choisissent Bitcoin non pas parce qu'ils veulent abandonner complètement l'or, mais parce qu'ils reconnaissent qu'à l'avenir, Bitcoin pourrait avoir un potentiel plus important que l'or dans la lutte contre la dévaluation des devises fiduciaires, la protection de la richesse personnelle et la saisie des opportunités dans l'économie numérique. Nous sommes prêts à embrasser sa volatilité en échange de rendements futurs potentiels.

Alors, comment les investisseurs à long terme devraient-ils aborder Bitcoin? Assurez-vous d'avoir suffisamment pour les frais de subsistance et commencez le lissage des coûts en dollars (DCA).

5. Pourquoi le DCA est-il la stratégie d'investissement pour les investisseurs à long terme?

DCA, ou moyenne des coûts en dollars, est une stratégie d'investissement où un montant fixe d'argent est investi à intervalles réguliers (par exemple, chaque semaine ou chaque mois) pour acheter un actif particulier, indépendamment de son prix.

Comme nous l'avons discuté, Bitcoin, en tant qu'actif émergent, présente une volatilité des prix bien plus élevée par rapport aux actifs traditionnels refuges tels que l'or ou les obligations gouvernementales. Bien que nous ayons confiance en la valeur du Bitcoin à long terme, ses fluctuations de prix à court terme sont difficiles à prévoir. Pour les investisseurs à long terme, l'objectif n'est pas de tirer parti des fluctuations du marché à court terme, mais plutôt de se concentrer sur les rendements à long terme au cours des prochaines années, voire des décennies à venir. Dans ce contexte, la stratégie DCA devient particulièrement importante et efficace.

Le bénéfice le plus immédiat de l'investissement progressif est qu'il soulage la pression d'essayer de "chronométrer le creux". Personne ne peut prédire avec certitude le plus bas niveau du marché, même les traders professionnels font souvent des erreurs. Les investisseurs à long terme comprennent cela et privilégient les tendances à long terme par rapport à la volatilité à court terme. Avec l'investissement progressif, ils n'ont pas besoin de deviner quand le marché atteindra son plus bas niveau; ils suivent simplement un plan établi et investissent de manière constante.

De plus, le DCA aide à surmonter les biais émotionnels courants. Pendant les rallyes du marché, les investisseurs achètent souvent par peur de manquer une occasion, tandis qu'en cas de baisse, ils peuvent paniquer et vendre. L'approche d'investissement régulière du DCA aide les investisseurs à rester calmes et rationnels, évitant l'influence des émotions à court terme, ce qui facilite le respect d'une stratégie à long terme.

D'après les données de 2015 à 2025 :

• $100 par mois DCA : Investissement total de $12,000, valeur finale de $111,000, avec un rendement annualisé de 25%.
• Indice S&P 500 DCA sur la même période : Valeur finale de seulement 21 000 $, avec un rendement annualisé de 9,8 %.

Cette différence provient des caractéristiques de croissance exponentielle de Bitcoin. Le DCA (Dollar-Cost Averaging) dans l'écosystème Bitcoin fonctionne comme une "arbitrage espace-temps" - échangeant le taux de dépréciation de la monnaie fiduciaire contre la prime de rareté de Bitcoin.

En étudiant les tendances historiques des prix du Bitcoin, nous pouvons constater que malgré des corrections significatives, sa tendance à long terme reste à la hausse. Si un investisseur avait suivi de manière constante la stratégie DCA depuis la création du Bitcoin, quel que soit le nombre de fois où le prix a été 'divisé par deux', ses rendements finaux auraient été substantiels. Bien sûr, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, mais l'essence de la stratégie DCA réside dans la diversification des risques et la minimisation de l'impact du moment d'un achat unique sur les rendements à long terme.

Pour les investisseurs à long terme, ce que nous recherchons est une stratégie d'investissement "définir-et-oublier". Nous ne voulons pas passer un temps excessif à analyser et à prédire le marché. La stratégie DCA s'aligne parfaitement sur ce besoin. Une fois que le plan d'investissement est établi, il peut être exécuté automatiquement à intervalles réguliers, nécessitant un effort minimal. Cela permet aux investisseurs de rediriger plus de temps et d'énergie vers des poursuites plus significatives, telles que le développement de carrière, la vie familiale ou les contributions sociales.

Par conséquent, le DCA est sans aucun doute une stratégie d'investissement idéale pour les investisseurs à long terme qui croient en la valeur à long terme du Bitcoin et souhaitent y participer avec un minimum de tracas. Vous vous demandez peut-être ce qu'il faut faire de l'argent qui n'a pas été investi dans le Bitcoin ? C'est simple - convertissez-le en stablecoins USD.Voici un tutoriel basé sur zéro sur les stablecoins.

Sur le marché des cryptomonnaies, le DCA est déjà un service relativement mature, avec diverses méthodes disponibles. Si vous souhaitez acheter Bitcoin directement sur une bourse centralisée et l'envoyer à un portefeuille froid, voici deux tutoriels à partir de zéro : un sur comment acheter Bitcoin, et l'autre surcomment envoyer Bitcoin à un portefeuille froid.

Ce que je recommande, c'est le Projet ARP2 de “Airdrop Reference.Avec ce projet, vous pouvez non seulement investir dans Bitcoin, mais également bénéficier du rééquilibrage automatique, ce qui procure des rendements supplémentaires.Pour des opérations détaillées, voir ici.

ARP2 offre toujours un rendement de 43,77 % même si Bitcoin a connu une baisse significative. Le seul inconvénient de ce projet est que vous devez compléter manuellement chaque investissement.

Conclusion : L'Éveil de la Valeur à Travers les Dimensions du Temps

Dans l'épopée monétaire de la civilisation humaine, l'or a mis des milliers d'années à forger le "temple de la valeur", les devises fiduciaires ont tissé l'"illusion de la circulation" avec le crédit national, et Bitcoin est en train de reconstruire la "tour de Babel numérique" avec les mathématiques et le code. Le débat sur les actifs refuges est fondamentalement une bataille entre la nature humaine et le temps - l'or représente la croyance ancienne dans la rareté physique, tandis que Bitcoin fait allusion à un consensus futur sur les absolus numériques.

Pour les partisans du long terme, le choix ne se limite jamais simplement au remplacement d'actifs, mais à une redéfinition de la souveraineté monétaire. Lorsque la "taxe d'inflation" des monnaies fiduciaires érode la richesse et que les "entraves géographiques" de l'or limitent la liquidité, le Bitcoin offre un troisième voie aux individus pour lutter contre les risques systémiques grâce à la transparence du "code est loi" et au contrôle de la "clé privée est souveraineté".

L'histoire a montré à plusieurs reprises que la véritable aversion au risque ne consiste pas à fuir la volatilité, mais à ancrer l'avenir. Tout comme le temps exposera finalement la vanité de toutes les bulles, il révélera également la véritable lumière de la valeur durable. Bitcoin, un réseau décentralisé basé sur les mathématiques et animé par le consensus, prouve son potentiel à dépasser les actifs traditionnels de refuge sûr, sa rareté, sa vérifiabilité et son adoption croissante résistant à l'épreuve du temps.

Choisir Bitcoin n'est pas un jeu à court terme, mais une croyance en l'avenir. Il représente une nouvelle perspective sur la richesse - une perspective qui ne dépend pas de l'autorité centralisée mais rend le contrôle de la valeur à l'individu. Pour ceux d'entre nous qui sont longs termistes, réticents à gaspiller nos vies à poursuivre une richesse éphémère, Bitcoin pourrait être la clé pour débloquer la valeur future.

Partons à la voile avec la patience du temps comme notre voile et le long terme comme notre gouvernail, en direction d'un rivage de richesse plus indépendant et sécurisé. (Cet article est transmis depuis le compte public WeChat Airdrop Reference, ID WeChat : ktckok)

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