1. บทนำ

1.1 พื้นหลังและวัตถุประสงค์

ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีบล็อกเชนตลาดสกุลเงินดิจิทัลกําลังแสดงแนวโน้มไปสู่การกระจายความเสี่ยงและนวัตกรรมที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องกับโครงการเหรียญดิจิทัลใหม่ ๆ ในบรรดาสกุลเงินดิจิทัลจํานวนมาก TON coin ที่มีสถาปัตยกรรมทางเทคนิคที่เป็นเอกลักษณ์และแอปพลิเคชันที่มีศักยภาพได้ค่อยๆดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางจากนักลงทุนและผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรม เหรียญ TON ย่อมาจาก The Open Network Coin ก่อตั้งขึ้นและพัฒนาโดยทีม Telegram โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูงปรับขนาดได้และใช้งานง่ายเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจ (DApps) Telegram เป็นแอปพลิเคชั่นส่งข้อความโต้ตอบแบบทันทีที่มีชื่อเสียงระดับโลกมีฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่ให้การสนับสนุนผู้ใช้และตลาดที่มั่นคงสําหรับการพัฒนาเหรียญ TON

อย่างไรก็ตามการพัฒนาเหรียญ TON ไม่ได้ราบรื่น พบความพ่ายแพ้มากมายในระยะแรก รวมถึงข้อพิพาททางกฎหมายกับสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ซึ่งทําให้โครงการหยุดชะงัก ณ จุดหนึ่ง แม้จะมีความท้าทาย แต่ชุมชนและนักพัฒนา TON ก็ไม่ยอมแพ้ ด้วยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องและการกํากับดูแลชุมชนพวกเขาผลักดันโครงการไปข้างหน้าแสดงให้เห็นถึงพลังที่แข็งแกร่งและการปรับตัว

เข้าสู่แพลตฟอร์มการซื้อขาย Gate.io และเริ่มซื้อขาย TON ตอนนี้: https://www.gate.io/trade/TON_USDT

2. ภาพรวมของเหรียญ TON

2.1 คำจำกัดความและแนวคิดพื้นฐาน

TON coin, ที่ย่อมาจาก The Open Network Coin, เป็นสกุลเงินดิจิทัลหลักที่เปิดใช้งานบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน The Open Network (TON) บล็อกเชน TON เป็นเครือข่ายที่ไม่ central ออกแบบมาเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพสูง สามารถปรับขนาดได้ และเป็นมิตรกับผู้ใช้ โดย TON coin เป็นตัวสนับสนุนที่สำคัญสำหรับระบบนี้ทั้งหมด

จากมุมมองการทํางานเหรียญ TON มีกรณีการใช้งานที่สําคัญหลายประการ ประการแรกมันทําหน้าที่เป็นสื่อกลางในการถ่ายโอนมูลค่าภายในเครือข่ายที่ใช้สําหรับการชําระค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ใช้สามารถดําเนินการต่าง ๆ บนบล็อกเชน TON ได้อย่างราบรื่น (เช่นการถ่ายโอนการดําเนินการสัญญาอัจฉริยะ ฯลฯ ) ประการที่สองเหรียญ TON มีบทบาทสําคัญในการกํากับดูแลเครือข่ายซึ่งผู้ถือสามารถมีส่วนร่วมในกลไกฉันทามติของเครือข่ายโดยการปักหลัก TON เหรียญการลงคะแนนในการตัดสินใจที่สําคัญเช่นการอัพเกรดเครือข่ายการปรับพารามิเตอร์ที่มีอิทธิพลต่อทิศทางการพัฒนาของระบบนิเวศ TON ทั้งหมด นอกจากนี้เหรียญ TON ยังสามารถทําหน้าที่เป็นสินทรัพย์การลงทุนโดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นพร้อมกับการเติบโตและการพัฒนาของระบบนิเวศ TON ดึงดูดความสนใจและการมีส่วนร่วมของนักลงทุนจํานวนมาก

ในระดับเทคนิคเหรียญ TON ทํางานตามสถาปัตยกรรมทางเทคนิคที่เป็นเอกลักษณ์ของบล็อกเชน TON TON ใช้การออกแบบโครงสร้างหลายชั้นและหลายสายรวมถึง Masterchain, Workchains และ Shardchains Masterchain มีหน้าที่รับผิดชอบในการรักษาข้อมูลหลักและฉันทามติของเครือข่ายทั้งหมด Workchains ใช้เพื่อสนับสนุนแอปพลิเคชันต่างๆและการดําเนินการสัญญาอัจฉริยะและ Shardchains บรรลุการประมวลผลธุรกรรมและข้อมูลแบบขนานโดยแบ่งออกเป็นส่วนแบ่งข้อมูลที่แตกต่างกันซึ่งช่วยปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดและการประมวลผลธุรกรรมของเครือข่ายได้อย่างมาก สิ่งนี้ทําให้เหรียญ TON สามารถถ่ายโอนมูลค่าและการสนับสนุนแอปพลิเคชันได้อย่างรวดเร็วและปลอดภัยในสภาพแวดล้อมบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพ

2.2 ประวัติพื้นฐานและประวัติการพัฒนาของการเกิด

การเกิดของเหรียญ TON มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับ Telegram แอปพลิเคชันการส่งข้อความโต้ตอบแบบทันทีที่รู้จักกันดี ในตอนท้ายของปี 2017 Pavel Durov ผู้ก่อตั้ง Telegram และ Nikolai Durov น้องชายของเขาได้ประกาศเปิดตัวโครงการ Telegram Open Network (TON) โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างระบบนิเวศที่รวดเร็วปรับขนาดได้และกระจายอํานาจอย่างเต็มที่ปฏิวัติโครงสร้างพื้นฐานอินเทอร์เน็ตบรรลุการชําระเงินทั่วโลกที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพและเป็นแพลตฟอร์มสําหรับนักพัฒนาในการสร้างสรรค์แอปพลิเคชัน แนวคิดนี้เกิดจากความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับศักยภาพของเทคโนโลยีบล็อกเชนและความเข้าใจในข้อ จํากัด ของสถาปัตยกรรมอินเทอร์เน็ตที่มีอยู่โดยหวังว่าจะใช้ประโยชน์จากลักษณะการกระจายอํานาจและการป้องกันการงัดแงะของบล็อกเชนเพื่อแก้ไขปัญหาต่างๆเช่นการปกป้องความเป็นส่วนตัวความปลอดภัยของข้อมูลและกลไกความไว้วางใจในอินเทอร์เน็ตแบบดั้งเดิม

เมื่อต้นปี 2018 โครงการ TON ได้ดําเนินการจัดหาตําแหน่งส่วนตัวแบบลับสองรอบโดยระดมทุนได้ประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ด้วยฐานผู้ใช้จํานวนมากของ Telegram และนวัตกรรมของโครงการ เงินจํานวนนี้ถือเป็นการระดมทุนครั้งใหญ่ในสาขาสกุลเงินดิจิทัลในเวลานั้นซึ่งแสดงให้เห็นถึงการยอมรับในตลาดสูงของแบรนด์โทรเลขและวิสัยทัศน์ TON และให้การสนับสนุนเงินทุนที่เพียงพอสําหรับการพัฒนาโครงการในภายหลัง ในเดือนกันยายนของปีเดียวกัน TON ได้เปิดตัวเอกสารไวท์เปเปอร์โดยละเอียดโดยอธิบายเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมทางเทคนิคแบบจําลองทางเศรษฐกิจและแผนในอนาคตโดยสรุป 'จักรวาลบล็อกเชน' ที่รวมการส่งข้อความโต้ตอบแบบทันทีการชําระเงินการจัดเก็บแบบกระจายอํานาจบริการชื่อโดเมนและฟังก์ชั่นที่หลากหลายอื่น ๆ กระตุ้นความคาดหวังของสาธารณชนสําหรับโครงการ TON และทําให้เป็นจุดสนใจที่โดดเด่นในด้านสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตามการพัฒนาเหรียญ TON ไม่ได้ราบรื่น ในเดือนตุลาคม 2019 สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ยื่นฟ้อง Telegram โดยอ้างว่าโทเค็น GRM (Gram) ที่ออกโดย TON เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน การระเบิดของกฎระเบียบอย่างฉับพลันนี้ทําให้การเปิดตัว TON ที่กําหนดไว้เดิมเมื่อปลายเดือนตุลาคมถูกเลื่อนออกไปทําให้การพัฒนาโครงการหยุดนิ่ง ก.ล.ต. เชื่อว่าการออกโทเค็นของ TON ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาโดยการขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนให้กับนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาโดยไม่ต้องลงทะเบียนทําให้เกิดการโต้เถียงทางกฎหมายอย่างกว้างขวางและความสนใจในอุตสาหกรรม หลังจากหลายเดือนของการชักเย่อทางกฎหมายในเดือนพฤษภาคม 2020 ศาลรัฐบาลกลางนิวยอร์กตัดสินว่า Telegram ต้องยุติการออกและหมุนเวียน TON ต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านกฎระเบียบที่รุนแรง Telegram ต้องบรรลุข้อตกลงกับ SEC โดยตกลงที่จะคืนเงินให้กับนักลงทุนและจ่ายค่าปรับ 18.5 ล้านดอลลาร์ ข้อพิพาททางกฎหมายนี้ในที่สุดก็นําไปสู่การระงับโครงการ TON ชั่วคราวซึ่งส่งผลกระทบอย่างหนักต่อการพัฒนา

แม้จะมีความพ่ายแพ้ต่อโครงการอย่างเป็นทางการ แต่เทคโนโลยีและแนวคิดของ TON ได้รับการสนับสนุนอย่างแน่นหนาจากนักพัฒนาชุมชนบางคน ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2021 กลุ่มนักพัฒนาชุมชนได้ริเริ่มการเคลื่อนไหว 'Free TON' ซึ่งเป็นเทคโนโลยีของ TON แบบเปิดเพื่อพยายามรีสตาร์ทโครงการโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมของ Telegram การเคลื่อนไหวครั้งนี้นับเป็นจุดเริ่มต้นของบทใหม่ที่นําโดยชุมชนเพื่อ TON โดยโครงการจะค่อยๆ เปลี่ยนไปเป็นการกํากับดูแลแบบกระจายอํานาจและการพัฒนาที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน ด้วยความพยายามของชุมชนเครือข่าย TON ยังคงได้รับการเพิ่มประสิทธิภาพทางเทคนิคและการขยายคุณสมบัติดึงดูดนักพัฒนาและโครงการมากขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อเข้าร่วมระบบนิเวศ ต่อจากนั้นโครงการถูกเปลี่ยนชื่อเป็น The Open Network ซึ่งยังคงดําเนินต่อไปเพื่อบรรลุเป้าหมายในการตระหนักถึงอินเทอร์เน็ตแบบกระจายอํานาจ ภายใต้รูปแบบการกํากับดูแลชุมชนใหม่ TON coin ได้ฟื้นฟูพลังการพัฒนาโดยค่อยๆสร้างระบบนิเวศของตนเองซึ่งครอบคลุมการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) โทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ (NFT) สัญญาอัจฉริยะและพื้นที่อื่น ๆ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงพลังที่แข็งแกร่งและการปรับตัว

3. การวิเคราะห์เทคนิค Toncoin

3.1 สถาปัตยกรรมเทคนิคและนวัตกรรม

3.1.1 โครงสร้างหลายชั้น

เหรียญ TON มีพื้นฐานบนสถาปัตยกรรมระดับหลายระดับที่เป็นเอกลักษณ์ของบล็อกเชน TON และการออกแบบสถาปัตยกรรมนี้เป็นกุญแจสำคัญในการบรรลุประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นสูง บล็อกเชน TON ประกอบด้วยหลัก Masterchain, Workchains, และ Shardchains โดยมีการแบ่งงานชัดเจนที่แต่ละระดับ ทำงานร่วมกันเพื่อสร้างเครือข่ายบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพ ยืดหยุ่น และมีพลัง

ห่วงโซ่หลักซึ่งเป็นแกนหลักของเครือข่าย TON ทั้งหมดมีหน้าที่รับผิดชอบที่สําคัญในการรักษาฉันทามติทั่วโลกและข้อมูลเมตาที่สําคัญ มันคล้ายกับ "ผู้บัญชาการทหารสูงสุด" ของเครือข่ายรับผิดชอบในการประสานงานการดําเนินงานของเครือข่ายทั้งหมดจัดเก็บข้อมูลการกําหนดค่าเกี่ยวกับห่วงโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลรายการผู้ตรวจสอบความถูกต้องและพารามิเตอร์ระบบที่สําคัญอื่น ๆ เพื่อให้มั่นใจว่าการประสานงานและความสอดคล้องระหว่างห่วงโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลและห่วงโซ่การทํางานและการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานที่มั่นคงสําหรับเครือข่ายทั้งหมด

ห่วงโซ่งานเป็นระดับที่จัดการธุรกรรมจริงและตรรกะของแอปพลิเคชัน พวกเขาได้รับคําแนะนําและข้อมูลจากห่วงโซ่หลักและดําเนินการสัญญาอัจฉริยะและธุรกรรมประเภทต่างๆอย่างอิสระ แต่ละเวิร์กเชนสามารถถูกมองว่าเป็นบล็อกเชนอิสระที่มีกฎและลักษณะเฉพาะของตัวเองสามารถรองรับสถานการณ์การใช้งานและข้อกําหนดทางธุรกิจประเภทต่างๆได้ ด้วยการกระจายธุรกรรมที่แตกต่างกันและสัญญาอัจฉริยะไปยังหลาย workchains สําหรับการประมวลผลเครือข่าย TON สามารถบรรลุการประมวลผลแบบขนานปรับปรุงประสิทธิภาพการประมวลผลธุรกรรมและปริมาณงานอย่างมากลดเวลาแฝงของธุรกรรมได้อย่างมีประสิทธิภาพและมอบประสบการณ์การบริการที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

Sharding is a further subdivision of the working chain and one of the core technologies for TON to achieve high scalability. The principle of sharding technology is to divide the entire network into multiple smaller parts, called shard chains, with each shard chain responsible for processing a portion of transactions and data. This design is similar to dividing a busy highway into multiple lanes, allowing transactions to be processed in parallel, thus breaking through the performance bottleneck of traditional single-chain structures and significantly improving the network’s processing capabilities. For example, when a large number of users are conducting transactions simultaneously, different transactions can be allocated to different shard chains for processing, each shard chain operates independently without interference, greatly increasing the speed and efficiency of transaction processing. Furthermore, TON’s shard chains have the ability to dynamically adjust by automatically adjusting the number and configuration of shards based on network load and demand changes, ensuring efficient resource utilization. When network traffic increases, the system can automatically create more shard chains to share the load; and when network traffic is low, excess shard chains can be merged to save resources. This dynamic adjustment mechanism enables the TON network to always maintain optimal operation.

ในแง่ของการสื่อสารข้ามสายโซ่ TON ได้ออกแบบโปรโตคอลการสื่อสารที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้แน่ใจว่ามีการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่รวดเร็วและเชื่อถือได้ระหว่างห่วงโซ่หลักห่วงโซ่การทํางานและโซ่ส่วนแบ่งข้อมูล ด้วยกลไกการสื่อสารข้ามสายโซ่นี้เชนต่างๆสามารถทํางานร่วมกันเพื่อแบ่งปันและโต้ตอบข้อมูลโดยให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสําหรับการสร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจที่ซับซ้อน ตัวอย่างเช่นในสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับแอปพลิเคชันหลายตัวและสัญญาอัจฉริยะห่วงโซ่การทํางานที่แตกต่างกันและห่วงโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลสามารถทํางานร่วมกันผ่านการสื่อสารข้ามสายโซ่เพื่อร่วมกันสร้างตรรกะทางธุรกิจที่ซับซ้อนให้ผู้ใช้ได้รับบริการที่หลากหลายและหลากหลายมากขึ้น

3.1.2 กลไกความเห็นร่วม

เหรียญ TON นำระบบการตรวจสอบแบบ Proof-of-Stake (PoS) ซึ่งมีข้อดีมากมายเมื่อเปรียบเทียบกับระบบการตรวจสอบแบบ Proof-of-Work (PoW) แบบดั้งเดิม มีบทบาทสำคัญในการปรับปรุงความเร็วและความเชื่อถือของเครือข่าย

ในกลไกฉันทามติ PoS โหนดผู้ตรวจสอบความถูกต้องในเครือข่ายจําเป็นต้องเดิมพันเหรียญ TON จํานวนหนึ่งเพื่อเป็นหลักประกันเพื่อให้มีคุณสมบัติในการตรวจสอบบล็อกและการบัญชี เงินเดิมพันของผู้ตรวจสอบความถูกต้อง (เช่นจํานวนเงินที่เดิมพัน TON เหรียญ) เป็นตัวกําหนดอิทธิพลของพวกเขาในเครือข่ายและความน่าจะเป็นที่จะได้รับรางวัลทางบัญชี เมื่อธุรกรรมใหม่จําเป็นต้องได้รับการตรวจสอบและบรรจุลงในบล็อกเครือข่ายจะสุ่มเลือกผู้ตรวจสอบความถูกต้องตามสัดส่วนการถือหุ้นเพื่อสร้างบล็อกใหม่ ผู้ตรวจสอบความถูกต้องจําเป็นต้องตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมและรับรองความถูกต้องและความสอดคล้องของบล็อกเมื่อสร้าง เมื่อบล็อกใหม่ถูกสร้างขึ้นและออกอากาศไปยังเครือข่ายผู้ตรวจสอบความถูกต้องอื่น ๆ จะตรวจสอบและยืนยัน หากผู้ตรวจสอบความถูกต้องส่วนใหญ่เห็นด้วยกับความถูกต้องของบล็อกมันจะถูกเพิ่มลงในบล็อกเชนเป็นบล็อกล่าสุดและผู้ตรวจสอบที่สร้างบล็อกจะได้รับรางวัลที่เกี่ยวข้องรวมถึงค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมและเหรียญ TON ที่ออกใหม่

กลไกฉันทามติของ PoS มีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในการปรับปรุงปริมาณงานเครือข่าย เนื่องจากกลไก PoS ไม่ต้องการทรัพยากรการคํานวณจํานวนมากเช่นกลไก PoW เพื่อแข่งขันเพื่อสิทธิในการทําบัญชีจึงสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียทรัพยากรและความแออัดของเครือข่ายที่เกิดจากการแข่งขันด้านพลังงานคอมพิวเตอร์ ในกลไก PoW นักขุดจําเป็นต้องลงทุนอุปกรณ์คอมพิวเตอร์และพลังงานจํานวนมากอย่างต่อเนื่องเพื่อทําการคํานวณแฮชเพื่อแข่งขันเพื่อสิทธิในการทําบัญชีซึ่งไม่เพียง แต่ใช้ทรัพยากรจํานวนมาก แต่ยังนําไปสู่การขยายเวลาการยืนยันธุรกรรมและลดความสามารถในการประมวลผลของเครือข่ายในช่วงความแออัดของเครือข่าย กลไก PoS จะเลือกผู้ตรวจสอบความถูกต้องผ่านการปักหลักซึ่งช่วยลดการใช้ทรัพยากรการคํานวณได้อย่างมากทําให้เครือข่ายสามารถจัดสรรทรัพยากรเพิ่มเติมให้กับการประมวลผลธุรกรรมและเพิ่มปริมาณงานของเครือข่ายได้อย่างมาก ตัวอย่างเช่นในเครือข่าย TON ด้วยการใช้กลไกฉันทามติ PoS ในทางทฤษฎีสามารถประมวลผลธุรกรรมนับล้านต่อวินาทีในขณะที่กลไกฉันทามติ PoW ของ Bitcoin สามารถประมวลผลธุรกรรมได้หลายถึงหลายสิบรายการต่อวินาทีเท่านั้น ก่อนที่จะใช้กลไกฉันทามติ PoS ความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมของ Ethereum ต่อวินาทีก็ค่อนข้างต่ําเช่นกันโดยเน้นถึงข้อดีที่ชัดเจนของกลไก PoS

กลไกฉันทามติ PoS สามารถปรับปรุงความน่าเชื่อถือของเครือข่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ภายใต้กลไก PoS สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ตรวจสอบความถูกต้องมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความเสถียรและความปลอดภัยของเครือข่าย หากผู้ตรวจสอบพยายามแทรกแซงธุรกรรมหรือสร้างบล็อกที่ไม่ถูกต้องเมื่อตรวจพบและยืนยันโดยผู้ตรวจสอบรายอื่นแล้วเหรียญ TON ที่เดิมพันของพวกเขาจะถูกหักเป็นค่าปรับ สิ่งนี้จูงใจให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องปฏิบัติตามกฎเครือข่ายเพื่อประโยชน์ของตนเองเพื่อให้มั่นใจว่าเครือข่ายทํางานได้ตามปกติ ยิ่งไปกว่านั้นเนื่องจากการกระจายและการกระจายอํานาจที่กว้างขึ้นของผู้ตรวจสอบความถูกต้องภายใต้กลไก PoS จึงเป็นเรื่องยากสําหรับผู้ตรวจสอบรายบุคคลหรือผู้ตรวจสอบบางคนที่จะโจมตีและควบคุมเครือข่ายซึ่งจะช่วยเพิ่มความต้านทานของเครือข่ายต่อการโจมตีและความปลอดภัย ในทางตรงกันข้ามในกลไก PoW กลุ่มการขุดที่มีพลังการประมวลผลเข้มข้นอาจก่อให้เกิดภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นกับเครือข่ายเช่นการโจมตี 51% ในขณะที่กลไก PoS ลดความเสี่ยงนี้อย่างมาก

3.2 ข้อดีทางเทคนิคและความท้าทาย

3.2.1 ความลึกทางเทคนิค

ในแง่ของความเร็วในการทําธุรกรรมเหรียญ TON ได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่โดดเด่น ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้สถาปัตยกรรมหลายชั้นที่เป็นเอกลักษณ์และผลการทํางานร่วมกันของกลไกฉันทามติ PoS ช่วยให้เครือข่าย TON บรรลุความเร็วที่น่าอัศจรรย์ในการประมวลผลธุรกรรมนับล้านต่อวินาทีซึ่งมากกว่า cryptocurrencies แบบดั้งเดิมเช่น Bitcoin และ Ethereum Bitcoin ใช้กลไกฉันทามติ PoW โดยโดยปกติการยืนยันธุรกรรมจะใช้เวลาประมาณ 10 นาที และ Ethereum มีเวลายืนยันธุรกรรมค่อนข้างนานก่อนที่จะใช้กลไกฉันทามติ PoS นอกจากนี้ ความล่าช้าในการทําธุรกรรมยังรุนแรงมากขึ้นในช่วงที่เครือข่ายแออัด อย่างไรก็ตามการใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีขั้นสูงเหรียญ TON สามารถบรรลุการยืนยันธุรกรรมในเวลาอันสั้นทําให้สามารถประมวลผลธุรกรรมได้เกือบเรียลไทม์ทําให้มีศักยภาพมหาศาลในสถานการณ์การทําธุรกรรมความเร็วสูงเช่นการชําระการชําระเงินและการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ตัวอย่างเช่นในสถานการณ์การชําระเงินข้ามพรมแดนเหรียญ TON สามารถบรรลุการโอนเงินอย่างรวดเร็วลดเวลาการทําธุรกรรมลดต้นทุนการทําธุรกรรมปรับปรุงประสิทธิภาพการชําระเงินและมอบประสบการณ์การชําระเงินที่สะดวกและมีประสิทธิภาพแก่ผู้ใช้

ในแง่ของความปลอดภัยเหรียญ TON ยังมีการป้องกันที่มั่นคง เครือข่าย TON ใช้กลไกการรักษาความปลอดภัยหลายอย่างเพื่อความปลอดภัยของธุรกรรมและความสมบูรณ์ของข้อมูล นอกเหนือจากการรักษาความปลอดภัยโดยกลไกฉันทามติ PoS แล้ว TON ยังใช้เทคโนโลยีการเข้ารหัสขั้นสูงเพื่อเข้ารหัสข้อมูลธุรกรรมเพื่อป้องกันการโจรกรรมและการปลอมแปลงข้อมูล ในเวลาเดียวกันโครงสร้างบล็อกเชนหลายชั้นของ TON ทําให้เครือข่ายทนต่อข้อผิดพลาดได้สูงดังนั้นแม้ว่าบางโหนดจะล้มเหลวหรือถูกโจมตีเครือข่ายทั้งหมดยังคงสามารถทํางานได้ตามปกติ ตัวอย่างเช่น ในห่วงโซ่แบบแบ่งส่วน แต่ละห่วงโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลจะประมวลผลธุรกรรมอย่างอิสระและซิงโครไนซ์กับห่วงโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลอื่นๆ ผ่านการสื่อสารข้ามส่วนแบ่งข้อมูล เมื่อห่วงโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลพบปัญหาโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลอื่น ๆ สามารถทํางานต่อไปได้โดยไม่ส่งผลกระทบต่อการทํางานปกติของเครือข่ายทั้งหมดซึ่งช่วยเพิ่มความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือของเครือข่ายอย่างมาก

ในแง่ของความสามารถในการปรับขนาดข้อดีทางเทคนิคของเหรียญ TON ก็มีความสําคัญเช่นกัน เทคโนโลยีการแบ่งส่วนแบบไดนามิกและการออกแบบสถาปัตยกรรมหลายชั้นช่วยให้เครือข่าย TON สามารถรับมือกับความต้องการของผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นและภาระการทําธุรกรรมได้อย่างง่ายดาย ด้วยจํานวนผู้ใช้เครือข่ายที่เพิ่มขึ้นและการขยายสถานการณ์แอปพลิเคชันอย่างต่อเนื่องเครือข่าย TON สามารถเพิ่มความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมโดยการเพิ่มจํานวนห่วงโซ่ส่วนแบ่งข้อมูลแบบไดนามิกเพื่อให้ได้ความสามารถในการปรับขนาดที่ราบรื่น เมื่อเทียบกับความท้าทายด้านความสามารถในการปรับขนาดที่ต้องเผชิญกับสกุลเงินดิจิทัลเช่น Ethereum โซลูชันทางเทคนิคของเหรียญ TON มีความยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพมากกว่า ในขั้นต้น Ethereum ใช้โครงสร้างโซ่เดียวและเมื่อจํานวนผู้ใช้และแอปพลิเคชันเพิ่มขึ้นความแออัดของเครือข่ายก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น เพื่อแก้ไขปัญหาความสามารถในการปรับขนาด Ethereum อยู่ระหว่างการอัพเกรดทางเทคนิคเช่นการเปลี่ยนไปใช้กลไกฉันทามติ PoS และการใช้เทคโนโลยีการแบ่งส่วน แต่กระบวนการนี้ต้องเผชิญกับความท้าทายและความยากลําบากมากมาย ในทางกลับกัน TON Coin ได้นําสถาปัตยกรรมเทคโนโลยีขั้นสูงที่ปรับขนาดได้ตั้งแต่เริ่มต้นวางรากฐานที่มั่นคงสําหรับการพัฒนาในอนาคตและปรับให้เข้ากับความต้องการของแอปพลิเคชันขนาดใหญ่ได้ดีขึ้น

3.2.2 ความท้าทายทางเทคนิคข้างหน้า

แม้จะมีข้อได้เปรียบทางเทคนิคมากมายของเหรียญ TON แต่ก็ต้องเผชิญกับความท้าทายทางเทคนิคในการพัฒนา ในหมู่พวกเขาความปลอดภัยของสัญญาอัจฉริยะเป็นความท้าทายที่สําคัญ สัญญาอัจฉริยะ TON ส่วนใหญ่เขียนด้วยภาษา FunC ซึ่งเป็นภาษาที่มีลักษณะคล้าย Lisp ระดับต่ํา แม้ว่าจะมุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นทําให้นักพัฒนาสามารถจัดการหน่วยความจําได้โดยตรงและดําเนินการจัดการทรัพยากรอย่างละเอียด แต่ก็เพิ่มความยากลําบากในการเขียนโปรแกรมสําหรับนักพัฒนาและความเป็นไปได้ของข้อผิดพลาด การจัดการหน่วยความจําแบบแมนนวลทําให้เกิดปัญหาต่างๆ เช่น การรั่วไหลของหน่วยความจําและบัฟเฟอร์ล้น ซึ่งนําไปสู่ช่องโหว่ด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้นในสัญญาอัจฉริยะได้อย่างง่ายดาย ตัวอย่างเช่นในบางโครงการ DeFi ตาม TON หากสัญญาอัจฉริยะมีช่องโหว่พวกเขาอาจถูกโจมตีโดยผู้โจมตีที่เป็นอันตรายซึ่งนําไปสู่การโจรกรรมทรัพย์สินหรือความล้มเหลวของโครงการซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเสถียรภาพและความไว้วางใจของผู้ใช้ของระบบนิเวศ TON แม้ว่าชุมชนจะแนะนําและสนับสนุน Tact ภาษาการเขียนโปรแกรมระดับสูงเพื่อลดเกณฑ์สําหรับการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะและปรับปรุงความปลอดภัย แต่ภาษา FunC ยังคงเป็นภาษาหลักสําหรับการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะในปัจจุบัน TON ดังนั้นความปลอดภัยของสัญญาอัจฉริยะยังคงต้องการความสนใจและความละเอียดสูง

ความยากลําบากในการพัฒนายังเป็นความท้าทายที่ต้องเผชิญกับเหรียญ TON เนื่องจากสถาปัตยกรรมทางเทคนิคที่เป็นเอกลักษณ์และภาษาการเขียนโปรแกรมที่ TON นํามาใช้นักพัฒนาจึงต้องใช้เวลาและความพยายามมากขึ้นในการเรียนรู้และเชี่ยวชาญเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง ในทางตรงกันข้ามระบบนิเวศการพัฒนาของ Ethereum เป็นผู้ใหญ่มากขึ้น นักพัฒนาสามารถใช้ภาษา Solidity ที่คุ้นเคยสําหรับการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะและมีเครื่องมือการพัฒนาที่หลากหลายและการสนับสนุนเอกสาร TON ต้องการการปรับปรุงเพิ่มเติมในเรื่องนี้ ปัจจุบันเครื่องมือการพัฒนาและเอกสารค่อนข้างหายากซึ่งในระดับหนึ่ง จํากัด การมีส่วนร่วมของนักพัฒนาและความเร็วในการพัฒนาโครงการ หากไม่สามารถดึงดูดนักพัฒนาให้เข้าร่วมระบบนิเวศ TON ได้มากขึ้นจะเป็นอันตรายต่อการขยายตัวของสถานการณ์การใช้งานและความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศ

นอกจากนี้ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงพัฒนาและการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้นเหรียญ TON จําเป็นต้องตอบสนองต่อความท้าทายทางเทคนิคจากคู่แข่งรายอื่นอย่างต่อเนื่อง โครงการบล็อกเชนที่เกิดขึ้นใหม่อื่น ๆ ยังคิดค้นและปรับปรุงเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพความปลอดภัยและความสามารถในการปรับขนาด TON Coin จําเป็นต้องรักษาความเป็นผู้นําทางเทคโนโลยีอัปเกรดและเพิ่มประสิทธิภาพเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ยังคงอยู่ยงคงกระพันในการแข่งขันในตลาดที่รุนแรง

4. การวิเคราะห์ตลาด Toncoin

4.1 ประสิทธิภาพของตลาด

4.1.1 แนวโน้มราคา

แนวโน้มราคาของเหรียญ TON เป็นเหมือนรถไฟเหาะที่เต็มไปด้วยขึ้นและลงและการเปลี่ยนแปลงซึ่งเป็นผลมาจากความเกี่ยวพันของปัจจัยที่ซับซ้อนต่างๆ นับตั้งแต่ก่อตั้ง TON coin ได้รับการคาดหวังอย่างสูงในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเนื่องจากการรับรองที่แข็งแกร่งของ Telegram และแนวคิดทางเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมดึงดูดความสนใจของนักลงทุนจํานวนมากและการไหลเข้าของเงินทุนทําให้ราคาสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามในช่วงปี 2019-2020 สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ยื่นฟ้อง Telegram โดยกล่าวหาว่าออกหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนซึ่งเกี่ยวข้องกับการพัฒนาเหรียญ TON อย่างหนัก ข้อพิพาททางกฎหมายนี้ทําให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดโดยนักลงทุนขายเหรียญ TON ของพวกเขาทําให้ราคาลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดเข้าสู่ความซบเซาเป็นเวลานานและทําลายความเชื่อมั่นของตลาดอย่างรุนแรง

ด้วยการพัฒนาขบวนการ 'Free TON' ที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนในปี 2021 เหรียญ TON ได้นําไปสู่จุดเปลี่ยนใหม่ นักพัฒนาชุมชนส่งเสริมการพัฒนาโอเพ่นซอร์สของโครงการอย่างแข็งขันดําเนินการเพิ่มประสิทธิภาพทางเทคนิคและการสร้างระบบนิเวศอย่างต่อเนื่องดึงดูดนักลงทุนและนักพัฒนารายใหม่ให้เข้าร่วม ด้วยข่าวเชิงบวกเช่นการอัพเกรดทางเทคนิคและกรณีการใช้งานที่เพิ่มขึ้นความเชื่อมั่นของตลาดในเหรียญ TON ค่อยๆฟื้นตัวและราคาเริ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ ในช่วงปี 2023-2024 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมแสดงสัญญาณของการฟื้นตัวและความเจริญรุ่งเรือง และเหรียญ TON ยังได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมของตลาดนี้ด้วยราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูล CoinMarketCap เมื่อต้นปี 2023 ราคาของเหรียญ TON อยู่ที่ประมาณ 2.31 ดอลลาร์ และภายในเดือนตุลาคม 2024 ราคาได้ไต่ขึ้นเหนือ 5 ดอลลาร์ ในปีที่ผ่านมามูลค่าของมันเพิ่มขึ้นประมาณ 300% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่ง

4.1.2 ปริมาณการซื้อขายและมูลค่าตลาด (2025-3-13)

1. Market Cap: $6.73B
2. Fully diluted market cap: $13.90B
3. ส่วนหุ้นที่หมุนเวียน: 2.48B TON
4. Total supply: 5.12B TON
5. ราคาสูงสุด 24 ชั่วโมง: $2.78
6. ราคาต่ำสุด 24 ชั่วโมง: $2.63

ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเหรียญ TON ได้ครอบครองส่วนแบ่งบางอย่างในตลาดสกุลเงินดิจิทัลและแสดงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ณ เดือนตุลาคม 2024 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของเหรียญ TON มีมูลค่าถึงพันล้านดอลลาร์โดยอยู่ในอันดับสูงในการจัดอันดับมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัล การเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่เพียง แต่สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของราคาของเหรียญ TON แต่ยังแสดงให้เห็นถึงการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับศักยภาพการพัฒนาในอนาคตของโครงการ TON ด้วยการปรับปรุงและการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของระบบนิเวศ TON นักลงทุนจํานวนมากขึ้นเชื่อว่าเหรียญ TON มีมูลค่าการลงทุนสูงและเต็มใจที่จะถือเหรียญ TON ซึ่งนําไปสู่การเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกันการเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดยังช่วยเพิ่มสถานะและอิทธิพลของเหรียญ TON ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลดึงดูดนักลงทุนนักพัฒนาและโครงการต่างๆให้มุ่งเน้นและมีส่วนร่วมในระบบนิเวศของ TON มากขึ้นสร้างวงจรคุณธรรม

เมื่อเทียบกับ cryptocurrencies หลักอื่น ๆ เหรียญ TON ยังคงล้าหลังในแง่ของปริมาณการซื้อขายและมูลค่าตลาด Bitcoin ในฐานะผู้นําในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีมูลค่าตลาดและปริมาณการซื้อขายมากกว่า TON เหรียญโดยมีมูลค่าตลาดสูงถึงหลายแสนล้านเหรียญสหรัฐและปริมาณการซื้อขายรายวันมักจะเกินหลายหมื่นล้านเหรียญสหรัฐ Ethereum ในฐานะผู้บุกเบิกสัญญาอัจฉริยะและแพลตฟอร์มหลักสําหรับการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ยังมีมูลค่าตลาดและปริมาณการซื้อขายค่อนข้างสูงโดยครองตําแหน่งสําคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตามด้วยข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีที่เป็นเอกลักษณ์และศักยภาพในการพัฒนาส่วนแบ่งการตลาดของ TON coin จึงค่อยๆขยายตัว เมื่อเทียบกับโครงการสกุลเงินดิจิทัลที่เกิดขึ้นใหม่บางโครงการ TON coin มีข้อได้เปรียบบางประการในด้านปริมาณการซื้อขายและมูลค่าตลาดได้สร้างชื่อให้กับตัวเองในตลาดและกลายเป็นหนึ่งในจุดสนใจของนักลงทุน ด้วยการพัฒนาและปรับปรุงระบบนิเวศของ TON อย่างต่อเนื่องเหรียญ TON คาดว่าจะมีความก้าวหน้ามากขึ้นในปริมาณการซื้อขายและมูลค่าตลาดในอนาคตซึ่งจะช่วยเพิ่มตําแหน่งและอิทธิพลในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

4.2 กระบวนการเศรษฐศาสตร์โทเค็น

การออกแบบเศรษฐกิจโทเค็น (TON) ของเครือข่ายเปิดรวมกันด้วยโครงสร้างทางเทคนิคและเป้าหมายทางนิเวศ นี่คือจุดสำคัญ:

1. ข้อมูลพื้นฐานของเหรียญ

• ชื่อ: TON Coin (native token)
• Total supply: จำนวนผลิตภัณฑ์รวมเริ่มต้นคือ 5 พันล้านเหรียญ ปล่อยออกแบบเต็มรูปแบบผ่านการทำเหมือง POW ในเดือนมิถุนายน 2022 ณ ปัจจุบันมีการนำระบบความเห็น PoS มาใช้งาน ด้วยอัตราเติบโตของเงินเหรียญประมาณ 0.6% ต่อปี (กล่าวคือ การปล่อยเหรียญโทเค็นใหม่ประมาณ 30 ล้านเหรียญต่อปี)
• การวางจำหน่าย: ตั้งแต่ปี 2025 จำนวนเหรียญที่วางจำหน่ายประมาณ 2.5 พันล้านเหรียญ (บางส่วนของโทเค็นยังไม่ได้วางจำหน่ายอย่างเต็มร้อยเนื่องจากการมัดจำหรือล็อคอัป)

2. กลไกการกระจายเหรียญ

• ระยะเหมือง POW (2020-2022): 98.55% ของโทเค็นจะถูกจัดสรรให้กับนักขุดผ่านการขุด POW และ TON สุดท้ายจะถูกขุดในเดือนมิถุนายน 2022
• ช่วง PoS (2022-ปัจจุบัน): การเปลี่ยนจาก Proof of Work (PoW) ไปเป็น Proof of Stake (PoS) ซึ่งผู้เสนอบัญชีจะได้รับรางวัลโดยการมีส่วนร่วมในการตรวจสอบเครือข่าย โดยมีอัตราเติบโตคงที่ที่ 0.6%
• ทีมและนักลงทุนในช่วงแรก: ส่วนที่เหลือ 1.45% ของโทเค็น (ประมาณ 72.75 ล้าน) ได้รับจัดสรรให้แก่ทีมและผู้สนับสนุนในช่วงแรก และจะถูกปล่อยออกมาเรื่อย ๆ ผ่านกลไกล็อคอัพ

3. การใช้โทเคน

• ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม: ผู้ใช้จำเป็นต้องจ่าย TON เป็นค่าธรรมเนียมเมื่อโอนหรือใช้สมาร์ทคอนแทรค และค่าธรรมเนียมจะถูกปรับตามความซับซ้อนของการทำธุรกรรม
• Staking และ Governance: ผู้ใช้สามารถ stake TON เพื่อเข้าร่วมการตรวจสอบเครือข่าย รับรางวัลการสูญเสีย และมีอิทธิพลต่อการอัปเกรดเครือข่ายผ่านการลงคะแนนเสียงใน Governance
• แรงกระตุ้นทางนิเวศ: มูลนิธิ TON สนับสนุนการพัฒนานิเวศโดยการให้เงินช่วยเหลือให้กับโครงการนิเวศ (เช่น DeFi, แพลตฟอร์ม NFT) ด้วยโทเคน
• การผสานเชือมและการรวมระบบ: TON รองรับความสามารถในการทำงานร่วมกับบล็อกเชนอื่น ๆ และโทเคนของมันสามารถใช้สำหรับธุรกรรมระหว่างระบบบล็อกเชนและสถานการณ์การชำระเงินในระบบโทรเลเกรม (เช่นการซื้อชื่อผู้ใช้ การรับรางวัลเนื้อหา)

4. การสมดุลของการลดลงและการเพิ่ม

• กลไกเงินเฟ้อ: ในช่วง PoS มีการเผยแพร่ TON 0.6% ต่อปีเพื่อสร้างส่วนตอบแทนให้กับผู้ตรวจสอบและรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย
• กลไกทำลาย: ค่าธรรมเนียมการซื้อขายบางส่วนจะถูกทำลายเพื่อลดการเคลื่อนไหวและสร้างความดันลมหายใจ
• ความสมดุลของการป้องกันและความต้องการ: วัตถุประสงค์ในการออกแบบของ TON คือการรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายผ่านการแจกปันเงินตอบแทนด้วยการเพิ่มเงินเป็นอัตราส่วน ในขณะเดียวกันปรับความขาดแคลนของโทเคนผ่านกลไกทำลายเพื่อสมดุลราคาที่เปลี่ยนแปลง

5. โลจิกหลักของโมเดลเศรษฐศาสตร์

• การแสดงความสนใจในการเข้าร่วมเครือข่าย: ดึงดูดผู้ใช้ให้มีส่วนร่วมในการเห็นสนุกผ่านการรับรางวัลการลงทุนเพื่อให้มั่นใจว่ามีความลึกของเครือข่ายและความปลอดภัย
• ลดค่าธุรกรรม: ค่าธรรมเนียมต่ำและประสิทธิภาพสูงดึงดูดนักพัฒนาและผู้ใช้ เสริมสร้างความ pro น้ำ.
• การผูกพันระบบโทรเลขเฟสบุ๊ค: การผสานอย่างลึกซึ้งของ TON กับโทรเลขเฟสบุ๊ค (เช่น การชำระเงินในแอปพลิเคชั่น การประมูลชื่อผู้ใช้) สร้างความต้องการจริงสำหรับโทเค็น
• การสนับสนุนมูลค่าระยะยาว: อุปทานรวมที่ จํากัด (อัตราเงินเฟ้อเริ่มต้น 5 พันล้าน + 0.6% ต่อปี) และกลไกการทําลายที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มความขาดแคลนเหรียญเพิ่มมูลค่าการลงทุนในระยะยาว

เศรษฐศาสตร์โทเค็นมุ่งเน้นไปที่การบรรลุความสมดุลระหว่างความปลอดภัยของเครือข่าย ความสามารถในการขยายตัว และมูลค่าโทเคนผ่านการขยายตัวผ่าน Proof of Stake กลไกทำลาย และการบูรณาการกับระบบนิทานเทเลเกรม การออกแบบของมันพิจารณาทั้งความสนใจของระยะสั้นและมูลค่าในระยะยาว แต่ควรใส่ใจถึงความเสี่ยงจากกฎหมายและความผันผวนของตลาด

4.2.1 สถานการณ์การจัดหา

การออกและหมุนเวียนเหรียญ TON ทั้งหมดเป็นปัจจัยสําคัญที่มีผลต่ออุปทานในตลาดซึ่งมีอิทธิพลสําคัญต่อราคาตลาดและมูลค่าการลงทุน ตามการตั้งค่าอย่างเป็นทางการอุปทานทั้งหมดของเหรียญ TON คือ 5 พันล้านและการออกรวมคงที่นี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าการขาดแคลนสกุลเงินป้องกันอัตราเงินเฟ้อที่มากเกินไปจากผลกระทบต่อเสถียรภาพของมูลค่าสกุลเงินคล้ายกับกลไกการจัดหาที่ จํากัด ของ Bitcoin ให้การสนับสนุนมูลค่าของเหรียญ TON ในช่วงเริ่มต้นการออกทีมโทรเลขขายเหรียญ TON ผ่านตําแหน่งส่วนตัวและวิธีการอื่น ๆ เพื่อระดมทุนสําหรับการพัฒนาโครงการ ในจํานวนนี้มีการขายเหรียญ TON 2.5 พันล้านเหรียญในระหว่างกระบวนการ ICO ในขณะที่อีก 2.5 พันล้านเหรียญที่เหลือถูกสงวนไว้สําหรับการพัฒนาธุรกิจของ Telegram แรงจูงใจของทีมและการพัฒนาระบบนิเวศรวมถึงวัตถุประสงค์อื่น ๆ วิธีการกระจายนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการพัฒนาในระยะยาวของโครงการและการดําเนินงานที่มั่นคงของระบบนิเวศ

เมื่อเวลาผ่านไปการไหลเวียนของเหรียญ TON จะค่อยๆเพิ่มขึ้น จากเหรียญ TON 2.5 พันล้านเหรียญที่ขายไปแล้วส่วนหนึ่งเข้าสู่กระบวนการหมุนเวียนของตลาดถือและซื้อขายโดยนักลงทุน อีกส่วนหนึ่งถูกใช้ในระบบนิเวศของ Telegram เช่นการให้รางวัลแก่ผู้สร้างเนื้อหาการจูงใจนักพัฒนา ฯลฯ แต่สิ่งเหล่านี้ไม่ได้ซื้อขายในตลาดเปิด ปัจจุบันอุปทานหมุนเวียนของเหรียญ TON ค่อนข้าง จํากัด เมื่อเทียบกับการออกทั้งหมด แต่เมื่อโครงการพัฒนาและระบบนิเวศดีขึ้นเหรียญ TON อาจเข้าสู่การไหลเวียนของตลาดมากขึ้นซึ่งจะส่งผลต่ออุปทานของตลาด ตัวอย่างเช่นเมื่อเหรียญ TON สงวนไว้ใช้สําหรับการพัฒนาระบบนิเวศและสิ่งจูงใจพวกเขาอาจค่อยๆถูกปล่อยออกสู่ตลาดด้วยวิธีการต่าง ๆ เพิ่มการไหลเวียน

ในอนาคตแผนการจัดหาเหรียญ TON จะมุ่งเน้นไปที่การก่อสร้างระบบนิเวศและการพัฒนาชุมชนเป็นหลัก ทีมโครงการอาจปรับความเร็วในการปล่อยและวิธีการแจกจ่ายเหรียญ TON อย่างสมเหตุสมผลตามความต้องการของระบบนิเวศเพื่อสนับสนุนการพัฒนาและการเติบโตของโครงการระบบนิเวศ เพื่อส่งเสริมให้นักพัฒนาสร้างแอปพลิเคชันเพิ่มเติมบนแพลตฟอร์ม TON ส่วนหนึ่งของเหรียญ TON ที่สงวนไว้อาจถูกจัดสรรให้กับนักพัฒนาที่ยอดเยี่ยมผ่านกลไกการให้รางวัล เพื่อส่งเสริมกิจกรรมและการมีส่วนร่วมของชุมชนเหรียญ TON อาจใช้สําหรับการกํากับดูแลชุมชนและให้รางวัลแก่สมาชิกในชุมชน นอกจากนี้ด้วยการพัฒนาเครือข่าย TON สถานการณ์การใช้งานและความต้องการใหม่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจนําไปสู่การปรับเปลี่ยนที่สอดคล้องกันกับแผนการจัดหาเหรียญ TON หากเหรียญ TON ถูกใช้อย่างกว้างขวางในด้านการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ในอนาคตอาจจําเป็นต้องใช้เหรียญ TON มากขึ้นเพื่อสนับสนุนธุรกรรมทางการเงินและธุรกิจที่เกี่ยวข้องและทีมงานโครงการอาจเพิ่มอุปทานของเหรียญ TON หรือปรับวิธีการแจกจ่ายตามความต้องการนี้

4.2.2 ปัจจัยด้านอุปสงค์

มีหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อความต้องการเหรียญ TON ปัจจัยเหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันร่วมกันกําหนดสถานการณ์ความต้องการของตลาดและแนวโน้มสําหรับเหรียญ TON ประการแรกการขยายตัวของสถานการณ์การใช้งานเป็นแรงผลักดันที่สําคัญสําหรับการเติบโตของความต้องการเหรียญ TON ด้วยการพัฒนาระบบนิเวศ TON อย่างต่อเนื่องทําให้มีการรับรู้สถานการณ์แอปพลิเคชันมากขึ้นเรื่อย ๆ บนเครือข่าย TON ซึ่งครอบคลุมพื้นที่ต่างๆเช่นการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) โทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ (NFT) สัญญาอัจฉริยะการจัดเก็บแบบกระจาย เป็นต้น ในฟิลด์ DeFi เหรียญ TON สามารถทําหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงสําหรับการให้กู้ยืมการซื้อขายการขุดสภาพคล่องและกิจกรรมทางการเงินอื่น ๆ ให้บริการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพและต้นทุนต่ําแก่ผู้ใช้ ในด้าน NFT เหรียญ TON สามารถใช้เพื่อซื้อ แลกเปลี่ยน และรวบรวมสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่เหมือนใครต่างๆ เพื่อสนับสนุนความเจริญรุ่งเรืองของตลาด NFT สถานการณ์การใช้งานที่หลากหลายเหล่านี้ดึงดูดผู้ใช้และนักพัฒนาจํานวนมากให้เข้าร่วมซึ่งจําเป็นต้องถือเหรียญ TON เหรียญเพื่อดําเนินการและธุรกรรมต่างๆซึ่งจะช่วยผลักดันการเติบโตของความต้องการเหรียญ TON

ความสนใจของนักลงทุนเป็นหนึ่งในปัจจัยสําคัญที่ส่งผลต่อความต้องการเหรียญ TON เนื่องจากความนิยมและอิทธิพลของเหรียญ TON ในตลาดยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนักลงทุนจํานวนมากขึ้นจึงเริ่มให้ความสนใจและลงทุนในเหรียญ TON ความสนใจของนักลงทุนในเหรียญ TON ส่วนใหญ่เกิดจากมูลค่าการลงทุนที่มีศักยภาพและแนวโน้มการพัฒนา ด้วยข้อได้เปรียบทางเทคนิคที่เป็นเอกลักษณ์เช่นความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมความเร็วสูงค่าธรรมเนียมต่ําความสามารถในการปรับขนาดสูงและการสนับสนุนจากชุมชนที่แข็งแกร่งเหรียญ TON จึงถือว่ามีศักยภาพในการลงทุนสูง นักลงทุนหลายคนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการพัฒนาเหรียญ TON ในอนาคตในตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการแข็งค่าของสินทรัพย์โดยถือเหรียญ TON เหรียญ นอกจากนี้นักลงทุนสถาบันบางรายก็เริ่มให้ความสนใจและลงทุนในเหรียญ TON ซึ่งเพิ่มความต้องการของตลาดสําหรับเหรียญ TON การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันไม่เพียง แต่นํามาซึ่งเงินทุนจํานวนมาก แต่ยังช่วยเพิ่มการยอมรับของตลาดและความมั่นคงของเหรียญ TON ดึงดูดนักลงทุนให้ติดตามการลงทุนมากขึ้น

แนวโน้มของตลาดและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคยังส่งผลต่อความต้องการเหรียญ TON เมื่อตลาดคริปโตเคอเรนซีโดยรวมมีแนวโน้มสูงขึ้นนักลงทุนมีความเสี่ยงสูงขึ้นซึ่งนําไปสู่ความต้องการสกุลเงินดิจิทัลต่างๆที่เพิ่มขึ้นและเหรียญ TON จะได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นของตลาดนี้ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันเมื่อตลาดอยู่ในช่วงขาลงหรือสถานการณ์ทางเศรษฐกิจไม่เสถียรนักลงทุนอาจลดการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลและหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าทําให้ความต้องการเหรียญ TON ลดลง ตัวอย่างเช่นในช่วงที่เศรษฐกิจโลกชะลอตัวหรือวิกฤตการณ์ทางการเงินนักลงทุนอาจระมัดระวังมากขึ้นลดการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสี่ยงสูงรวมถึงเหรียญ TON เหรียญ นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงนโยบายและข้อบังคับยังส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อความต้องการเหรียญ TON หากบางประเทศหรือภูมิภาคใช้นโยบายการกํากับดูแลเชิงรุกต่อสกุลเงินดิจิทัลโดยตระหนักถึงความชอบธรรมและประโยชน์ใช้สอยอาจส่งเสริมการประยุกต์ใช้และการพัฒนาเหรียญ TON ในประเทศเพิ่มความต้องการของตลาด ในทางกลับกันหากนโยบายการกํากับดูแลเข้มงวดขึ้น จํากัด หรือห้ามการทําธุรกรรมและการใช้งานสกุลเงินดิจิทัลจะส่งผลเสียต่อความต้องการเหรียญ TON

5. สถานการณ์การใช้งาน TON coin และการสร้างนิเวศ

5.1 สถานการณ์การใช้งานหลัก

5.1.1 การชำระเงินและธุรกรรม

ในด้านการชําระเงินและการทําธุรกรรมเหรียญ TON มีข้อได้เปรียบที่สําคัญหลายประการ ประการแรกความเร็วในการทําธุรกรรมนั้นเร็วมากด้วยสถาปัตยกรรมหลายชั้นที่เป็นเอกลักษณ์และกลไกฉันทามติ PoS ทําให้สามารถบรรลุความสามารถในการประมวลผลของธุรกรรมนับล้านรายการต่อวินาทีทําให้การชําระเงินเสร็จสมบูรณ์ในทันทีปรับปรุงประสิทธิภาพการทําธุรกรรมอย่างมาก ตัวอย่างเช่นในสถานการณ์การชําระเงินอีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดนวิธีการชําระเงินแบบดั้งเดิมอาจใช้เวลาหลายชั่วโมงหรือหลายวันในการโอนเงินในขณะที่ใช้เหรียญ TON สําหรับการชําระเงินการยืนยันธุรกรรมสามารถทําได้ในเวลาเพียงไม่กี่วินาทีเงินสามารถเครดิตได้อย่างรวดเร็วปรับปรุงความทันเวลาของการทําธุรกรรมอย่างมากมอบประสบการณ์การชําระเงินที่สะดวกยิ่งขึ้นสําหรับผู้ค้าและผู้บริโภค

5.1.2 การเงินเฉพาะภูมิ (DeFi)

ในด้านของ DeFi การใช้งาน TON coin ครอบคลุมด้านหลายด้าน โดยแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพัฒนาอย่างมาก ในธุรกิจการให้ยืม TON coin จะให้บริการการยืมที่สะดวกและมีประสิทธิภาพมากขึ้นให้กับผู้ใช้ ผู้ใช้สามารถได้รับเงินกู้ที่เกี่ยวข้องบนแพลตฟอร์มการให้ยืมของ TON chain โดยการมัดจำ TON coins หรือสินทรัพย์ที่รองรับโดยไม่จำเป็นต้องตรวจสอบเครดิตอย่างยุ่งยากและการเข้าร่วมของพนักงานกลาง ลดต้นทุนการยืมและเวลาอย่างมีนัยยิ่ง

5.1.3 โทเค็นที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยน (NFTs)

ในด้าน NFT การประยุกต์ใช้เหรียญ TON นํามาซึ่งโหมดใหม่และโอกาสในการยืนยันการทําธุรกรรมและการรวบรวมสินทรัพย์ดิจิทัล NFT ที่ออกตามบล็อกเชน TON มีข้อดีที่ไม่เหมือนใคร เนื่องจากลักษณะที่ทนต่อการงัดแงะและการกระจายอํานาจของบล็อกเชน TON ข้อมูลความเป็นเจ้าของของ NFT จึงถูกบันทึกไว้อย่างปลอดภัยและถาวรบนบล็อกเชน เพื่อให้มั่นใจถึงความถูกต้องและเอกลักษณ์ของสินทรัพย์ดิจิทัล NFT แต่ละรายการที่ใช้ห่วงโซ่ TON มีตัวระบุที่ไม่ซ้ํากันซึ่งไม่สามารถทําซ้ําหรือดัดแปลงได้ โดยให้การสนับสนุนทางเทคนิคที่แข็งแกร่งสําหรับการปกป้องลิขสิทธิ์และการกําหนดมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัล ตัวอย่างเช่นศิลปินสามารถออกผลงานของพวกเขาในรูปแบบของ NFT ในห่วงโซ่ TON เพื่อให้แน่ใจว่าเป็นเจ้าของผลงานและติดตามประวัติการทําธุรกรรมและการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของของผลงาน

5.2 การก่อสร้างและการพัฒนาทางนิเวศ

5.2.1 บทนำสู่โครงการนิเวศวิถี

ระบบนิเวศ TON ได้เห็นการเกิดขึ้นของโครงการนวัตกรรมมากมายโดยใช้เหรียญ TON ซึ่งครอบคลุมหลายสาขาให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสําหรับแอปพลิเคชันและการเพิ่มมูลค่าของเหรียญ TON TON Space เป็นโครงการระบบนิเวศที่สําคัญที่เปิดตัวโดยมูลนิธิ TON เป็นกระเป๋าเงินที่โฮสต์ด้วยตนเองตาม Telegram ซึ่งฝังอยู่ใน Telegram ให้บริการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลที่สะดวกและปลอดภัยแก่ผู้ใช้ ผู้ใช้สามารถจัดการเหรียญ TON และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ได้อย่างง่ายดายดําเนินการเช่นการโอนใบเสร็จรับเงินและธุรกรรมผ่าน TON Space นอกจากฟังก์ชั่นกระเป๋าเงินพื้นฐานแล้ว TON Space ยังมีคุณสมบัติและฟังก์ชั่นที่เป็นเอกลักษณ์อีกด้วย ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกู้คืนกระเป๋าเงินผ่านอีเมลและบัญชี Telegram เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของสินทรัพย์แม้ว่าความจําจะหายไป ด้วยฟังก์ชัน TON Space ของ Wallet ผู้ใช้สามารถเชื่อมต่อกับ dApps ที่ใช้ TON ได้โดยตรง ทําให้ง่ายต่อการใช้แอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจต่างๆ มอบประสบการณ์การบริการที่สมบูรณ์และหลากหลายยิ่งขึ้น แก่ผู้ใช้ และส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองและการพัฒนาระบบนิเวศของ TON

DeDust เป็น DEX ดั้งเดิมที่สร้างขึ้นบนเครือข่าย TON ซึ่งพัฒนาโดย Scaleton ซึ่งมีบทบาทสําคัญในภาคการค้าแบบกระจายอํานาจของระบบนิเวศ TON รองรับการซื้อขายการจัดหาสภาพคล่องและฟังก์ชันการทํางานข้ามสายโซ่ทําให้ผู้ใช้มีแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอํานาจที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัย ในแง่ของการซื้อขาย DeDust มอบประสบการณ์การซื้อขายที่รวดเร็วและสะดวกสบายทําให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆบนแพลตฟอร์มได้อย่างอิสระบรรลุการแลกเปลี่ยนและการแข็งค่าของสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว ในแง่ของการจัดหาสภาพคล่อง DeDust สนับสนุนให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องและผ่านการขุดสภาพคล่องและวิธีการอื่น ๆ ผู้ใช้สามารถรับรางวัลที่สอดคล้องกันซึ่งช่วยปรับปรุงสภาพคล่องของตลาดและประสิทธิภาพการซื้อขาย DeDust ยังรองรับฟังก์ชันการทํางานข้ามสายโซ่ทําให้สินทรัพย์จากบล็อกเชนที่แตกต่างกันสามารถโต้ตอบและซื้อขายขยายขอบเขตและความเป็นไปได้ในการซื้อขายทําให้ผู้ใช้มีตัวเลือกการซื้อขายที่หลากหลายขึ้น

5.2.2 การสนับสนุนชุมชนและนักพัฒนา

กิจกรรมและการสนับสนุนนักพัฒนาของชุมชนเหรียญ TON มีบทบาทสําคัญในการสร้างระบบนิเวศ ในแง่ของกิจกรรมของชุมชนเหรียญ TON มีชุมชนขนาดใหญ่และกระตือรือร้น สมาชิกชุมชนมาจากทั่วทุกมุมโลกครอบคลุมกลุ่มต่างๆเช่นนักลงทุนผู้ที่ชื่นชอบเทคโนโลยีนักพัฒนาและผู้ใช้ทั่วไป พวกเขาสื่อสารและโต้ตอบอย่างแข็งขันผ่านแพลตฟอร์มโซเชียลและช่องทางออนไลน์ต่างๆ การสนทนาเกี่ยวกับเหรียญ TON นั้นมีชีวิตชีวาบนโซเชียลมีเดียเช่น Telegram, Twitter และ Reddit สมาชิกในชุมชนแบ่งปันความคืบหน้าของโครงการการวิเคราะห์ทางเทคนิคกรณีการใช้งานประสบการณ์การลงทุนและข้อมูลอื่น ๆ สร้างบรรยากาศชุมชนที่ดี ตัวอย่างเช่นในกลุ่ม TON Telegram อย่างเป็นทางการมีการแลกเปลี่ยนข้อความจํานวนมากทุกวัน สมาชิกมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการอภิปรายโครงการให้คําแนะนําและคําถามและทีมงานโครงการตอบสนองและตอบทันที ปฏิสัมพันธ์นี้ช่วยเพิ่มความรู้สึกมีส่วนร่วมและความเป็นเจ้าของของสมาชิกในชุมชนส่งเสริมการพัฒนาและการเติบโตของชุมชน

ในแง่ของการสนับสนุนนักพัฒนา TON ให้นักพัฒนามีทรัพยากรมากมายและสภาพแวดล้อมการพัฒนาที่ดี บล็อกเชน TON ใช้สถาปัตยกรรมทางเทคนิคขั้นสูงรองรับภาษาการเขียนโปรแกรมหลายภาษาลดเกณฑ์ทางเทคนิคสําหรับนักพัฒนาและช่วยให้นักพัฒนาสามารถพัฒนาแอปพลิเคชันบนแพลตฟอร์ม TON ได้ง่ายขึ้น มูลนิธิ TON ได้เปิดตัวชุดโปรแกรมจูงใจนักพัฒนาโดยให้เงินทุนคําแนะนําทางเทคนิคการฝึกอบรมและบริการอื่น ๆ เพื่อส่งเสริมให้นักพัฒนาสร้างแอปพลิเคชันที่เป็นนวัตกรรมมากขึ้นในระบบนิเวศของ TON ตัวอย่างเช่น TON Foundation ได้แนะนําสิ่งจูงใจโทเค็นสําหรับโครงการหรือชุมชนเฉพาะ เช่น โครงการจูงใจกลุ่มสภาพคล่อง TON/USDT ที่เพิ่งประกาศเมื่อเร็วๆ นี้มูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังให้สิ่งจูงใจ 1 ล้านโทเค็น TON สําหรับนักพัฒนา MiniApp ที่พูดภาษาจีน มาตรการจูงใจเหล่านี้ดึงดูดการมีส่วนร่วมของนักพัฒนาจํานวนมากขับเคลื่อนความร่ํารวยและนวัตกรรมของแอปพลิเคชันในระบบนิเวศ TON วางรากฐานที่มั่นคงสําหรับการขยายตัวและการเพิ่มมูลค่าของสถานการณ์การใช้งานเหรียญ TON

สรุป

สำหรับนักลงทุน ขณะพิจารณาการลงทุนใน TON coins จำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงสูงและความผันผวนของตลาดเงินดิจิทัลอย่างละเอียด เฝ้าระมัดระวังทราบเกี่ยวกับดุลยพินิจของตลาด ความคืบหน้าของโครงการ และการเปลี่ยนแปลงในนโยบายกฎหมาย และจัดการความเสี่ยงและการจัดสรรสินทรัพย์อย่างเหมาะสม แนะนำให้นักลงทุนไม่เน้นทุนทั้งหมดใน TON coins หรือสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ควรแบ่งการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง ในเวลาเดียวกัน ต้องมีความเข้าใจลึกซึ้งเกี่ยวกับหลักการเทคนิค สถานการณ์การใช้งาน และโอกาสตลาดของ TON coins เพื่อหลีกเลี่ยงการลงทุนตามแนวโน้มอย่างบรรลุเป้าหมาย