سويل تشين هو بروتوكول حصة غير قابلة للتخزين يوفر تجربة حصة وإعادة حصة سائلة في عالم ديفي، مما يجعل ديفي أكثر إمكانية الوصول ويضمن مستقبل إيثريوم وخدمات إعادة الحصة. يسمح سويل للمستخدمين بكسب دخل سلبي عن طريق حصة أو إعادة حصة الإيثريوم لكسب مكافآت البلوكشين وإعادة الحصة، وبالمقابل، يتم منحهم رمز سائل يعطي عائد (LST أو LRT) لتخزينه أو المشاركة في النظام الإيكولوجي الأكبر لديفي لكسب مزيد من العائد.

ما هو سويل تشين؟

Swellchain هي شبكة من الطبقة 2 (L2) تعتمد على مكدس OP. تعزز الشبكة أمان Ethereum باستخدام آلية استعادة EigenLayer والبنية التحتية الموثوقة ل Optimism لمعالجة المعاملات السريعة وقابلية التوسع. Swellchain هي شبكة طبقة 2 تركز على إعادة التكديس بناء على OP Stack. تهدف الشبكة إلى تعزيز أمان Ethereum من خلال إعادة تثبيت EigenLayer ، والاستفادة من بنية OP التي أثبتت جدواها لمعالجة المعاملات وقابلية التوسع. تقدم Swell للمستخدمين طريقة غير احتجازية للتخزين السائل وإعادة الاستعادة عبر رمز ERC-20 قابل للتحويل (swETH و rswETH). يهدف البروتوكول إلى منح المستهلكين عوائد متزايدة. يتيح Swell للعملاء الوصول إلى عوائد التخزين وفرص DeFi من خلال واجهة واحدة. يمكن للمستخدمين مشاركة أو استعادة Ethereum الخاصة بهم وكسب swETH السائل أو rswETH للاستفادة منه في نظام DeFi البيئي الأكبر. كما يقدم البروتوكول للمستخدمين رسوما أقل. يبلغ متوسط APY لتكديس ETH حوالي 4٪ ، مما يترك مجالا صغيرا لمقدمي الرهانات لفرض رسومهم. تتقاضى Swell رسوم تخزين بنسبة 10٪ ، مما يجعلها واحدة من أكثر خيارات التخزين بأسعار معقولة في السوق.

تهدف Swellchain إلى توفير rollup قابل للتوسيع ولامركزي ببنية تحمي من خلال إعادة الرهان. من خلال الاستفادة من أمان Ethereum والتسوية، سيكون Swellchain مرتبطًا بشكل قوي بـ Ethereum وموقعه بشكل مثالي لمعالجة الصعوبات الأساسية التي تواجه L2s الأخرى، مثل ندرة السيولة، والتمركز، ونقص العائد الأصلي. سيتحقق هذا الهدف من خلال دليل Proof of Restake، وهو تقنية جديدة تستخدم أصول Swell المتبقية السائلة لحماية كل من Eigenlayer AVS وشبكات Symbiotic، التي تقدم البنية التحتية الحرجة والخدمات للبلوكشين، مدفوعة بخلق القيمة للرهان بارتفاع غير مسبوق. يعد Swellchain جزءًا من Superchain، وهو شبكة من البلوكشينات مدعومة بـ Optimism's OP Stack تتعاون لتوسيع Ethereum. بالإضافة إلى Optimism، تم إطلاق Swellchain بدعم من المشاركين البارزين في نظام الرهان: Etherfi، Renzo، و Kelp، بالإضافة إلى Ethena ومنصات إعادة الرهان EigenLayer و Symbiotic، جميعها مدعومة بمواقع RedStone price feeds.

مصدر: Swellchain.io

خلفية سويل تشين

تم إطلاق Swellchain ، سلسلة الاستعادة القائمة على إثبات الاستعادة ، رسميا في ديسمبر 2024. أسس دانيال ديزون شبكة Swell Network ، الكيان وراء Swellchain. في حين أن حقائق الفريق المؤسس ل Swellchain غير موثقة جيدا ، فمن المعروف أن المؤسسين المشاركين ديفيد سينجلتون وهوغو جزء من الفريق الأساسي. تم إطلاق Swellchain بعد حملة ناجحة قبل الإطلاق. تلقت أكثر من 1 مليار دولار من الودائع من بروتوكولات استعادة بارزة مثل Swell و Etherfi و Renzo. أدى هذا الدعم القوي إلى تأسيس Swellchain كمركز معروف للأصول المعاد استثمارها في نظام Ethereum البيئي. اعتبارا من 26 مارس 2025 ، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Swellchain حوالي 292 مليون دولار ، مع قاعدة مستخدمين تزيد عن 37,700. يعد SWELL ، الرمز المميز الأصلي للشبكة ، أمرا حيويا لنظامها البيئي ، حيث يوفر حوافز للمتبنين الأوائل ومقدمي السيولة. ساعدت التحالفات الاستراتيجية مع اللاعبين الأساسيين في صناعات استعادة و blockchain في نمو Swellchain. ساعد التعاون مع منصات مثل Ethena و EtherFi و EigenLayer و Symbiotic و Renzo و Kelp في دفع نموها وشعبيتها.

الهندسة المعمارية التقنية

تنشر Swellchain ثلاث خدمات AltLayer المتكاملة رأسيا (AVSs) التي تتعاون لتوفير الأمان والأداء. يوفر MACH AVS توافقا أسرع مع النهاية والتوافق المتقاطع ، مع تأكيد المعاملة في أقل من 10 ثوان مقارنة بنهاية Ethereum ~ 13 دقيقة. وهذا يسمح بعمليات جسور أكثر كفاءة وتخفيف MEV. تجري VITAL AVS التحقق من الحالة عن طريق الاحتيال أو إثباتات ZK ، بينما توفر عقد التحقق بدون إذن ضمانات أمان على مستوى L1. توفر الخدمة توافرا عاليا مع السماح بمشاركة المجتمع عبر التخزين. يقوم SQUAD AVS بإضفاء اللامركزية على طبقة التسلسل عن طريق توزيع ترتيب المعاملات بين عدة عقد. هذا يتجنب نقاط الفشل الفردية ويسمح بمشاركة المجتمع من خلال تخزين التسلسل ، كل ذلك مع ضمان مقاومة الرقابة. تستخدم هذه الخدمات طريقة استعادة EigenLayer لتوفير الأمان المشترك في جميع أنحاء الشبكة مع الحفاظ على اللامركزية والأداء.

ماك

لحل الانتهاء البطيء للروبات، نوفر MACH، طبقة انتهاء سريعة للروبات Ethereum، مع المتطلبات الرئيسية التالية:

• تأكيد سريع لمعاملات الRollup.
• يتم استخدام الأمان الاقتصادي لمعالجة أي أعضاء شبكة خبيثة.
• يدعم كل من ZK والمجموعات الأساسية المتطلعة.
• مناسب بما فيه الكفاية لاستيعاب عدة نظم دليل وأوقات تشغيل مختلفة.

لضمان النهوض، يجب على MACH كشبكة التحقق من صحة حالة اللف لضمان أن مشغلي اللف ينفذون بشكل صحيح وظيفة انتقال الحالة. لتحقيق هذا الهدف، يوفر MACH ثلاث وضعيات صحة الحالة.

وضع متشائم

في الوضع التشاؤمي، يُعتبر كل تحويل غير صالح تلقائيًا ويجب إعادته. ونتيجة لذلك، يرسل مشغل الرولاب البيانات المتعلقة بالتحويل مباشرة إلى شبكة MACH، التي بدورها تعيد تنفيذ التحويل وتوافق على صحة الحالة المقترحة من قبل مشغل الرولاب.

بينما يعتبر هذا الوضع التشغيلي الأبسط، إلا أن أحد أبرز عيوبه هو عدم كفاءته. تعمل MACH بشكل فعال كشبكة من العقد الكاملة أثناء عملية الرول أب، مما يؤدي إلى متطلبات عالية للعقد. سيتم التركيز في هذا الوضع على تطوير عملاء بلا حالة يتطلبون أثرًا أقل للحالة لتشغيل عقد رول أب.

وضع متفائل

في هذا الوضع، يقوم مشغل الRollup بالمطالبة بحالة على MACH، مدعيًا تنفيذ كتلة معينة من المعاملات، مما يؤدي إلى التزام حالة محدد. يمكن لأي عقد في شبكة MACH بعد ذلك تحدي المطالبة وإظهار أن الحالة الجديدة غير صالحة عن طريق التفاعل مع مشغل الRollup باستخدام بروتوكول التقسيم. هذا هو الوضع التفاؤلي التقليدي، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

يجب ملاحظة أن عملية التقسيم تستخدم فقط عندما يشعر المتحدي أن التزام الحالة غير صالح. بديلًا عن ذلك، يمكن استبدال عملية التقسيم بإثباتات ZK عند الطلب، حيث يتم إنشاء إثبات ZK فقط عند وجود تحدي. يظهر ذلك في الرسم البياني أدناه.

تفترض هذه التكوين وجود عقدة صادقة واحدة على الأقل في شبكة MACH، مع العقد الشبكية في وضع المراقبة بشكل أساسي.

وضع دليل الصلاحية

شبكة MACH هي شبكة محققة للإثباتات الصحيحة في هذا النمط. سيقوم مشغل ال Rollup، مثل سلسلة، بالتزامن مع مجموعة جديدة من المعاملات، الحالة الناتجة، ودليل التحقق على MACH. ستقوم شبكة MACH بالتحقق والاتفاق على صحة الدليل بعد ذلك.

على الرغم من استخدام البراهين الصالحة بشكل صريح، فإن هذه الطريقة فعالة أيضًا مع التكديسات التفاؤلية. مع التكديسات التفاؤلية، يمكن لأي مُثبت مُعيّن بدافع صحيح (خارج MACH) بناء دليل على الصحة وتقديمه إلى شبكة MACH، التي تقوم بمراجعة والاتفاق على صحة الأدلة. يُرجى ملاحظة أنه بالنسبة لتكديسات ZK، يمكن للمُثبت توليد البراهين وتقديمها بشكل أكثر تكرارًا على MACH من على إيثريوم، وهو أمر حاسم للحصول على تأكيد أسرع. علاوة على ذلك، يمكن لهذا ألا يأتي على حساب عمل إثبات إضافي: بدلاً من الانتظار للحصول على دليل دفعة واحدة، يمكن للمُثبت توليد البراهين في الوقت الحقيقي، تقديمها إلى MACH، ثم استخدام التكرار لتجميعها في دليل دفعة يمكن إرساله إلى إيثريوم. ستتم تسوية المعاملات بسرعة إذا تم تقديم البراهين التدريجية على الفور إلى MACH.

حيوي

يعمل VITAL كطبقة تحقق مُقررة للرول‌أبس. يتكون من شبكة من المشغلين المسجلين في AVS الذين يتحققون من جميع الحالات الجديدة التي يقدمها مشغلو SQUAD. يحدد مشغلو Vital جذور الحالة غير الصالحة ويمكنهم تحدي مشغلي SQUAD في عملية ثنائية.

يمكن لـ VITAL أيضًا استخدام البراهين ZK المتفائلة. يتطلب مشغلو VITAL من مشغلي SQUAD توليد برهان ZK لجذر حالة متنازع عليه بدلاً من الانخراط في تقنية القسمة. وضع تشغيل آخر هو التحقق من البراهين الوسيطة التي لا تتطلب L1. VITAL ضروري لأن Mach AVS يستخدمه لتقديم طبقة نهائية سريعة.

VITAL هي شبكة من المشغلين الذين يتحققون من حالة جديدة. على عكس متسلسلات rollup، يوفر النظام VITAL تأكيدًا أكبر بكثير بسبب الدعم الاقتصادي الأساسي. يسمح هذا بسحب الأصول فورًا.

النهوض الأولي

تستخدم هذه الشبكات مُسلسلًا مركزيًا، الذي يقبل عملية المستخدم، يقوم بمعالجتها، ويولّد إيصالًا للعملية كدليل على النهوض الناعم. يجب ملاحظة أن هذه العملية يمكن أن تأتي مباشرة إلى المسلسل أو من L1 (حيث يوجد طلب سحب من الطبقة 2 إلى الطبقة 1). من ناحية أخرى، لأن AltLayer rollups تستخدم مسلسلات غير مركزية عبر SQUAD ويمكن أن تقوم بتشغيل بروتوكول توافقي بينها، فإن ضمان النهوض الناعم هنا أصعب قليلاً من الضمان المقابل عند نفس المستوى من rollups مع مُسلسلات مركزية.

النهائية المرحلة الثانية

في معظم الروابط، بعد 1-3 دقائق، يجمع السجل السلسلي العمليات التي تمت حتى الآن. يقوم بدفعها إلى الطبقة الأساسية 1 باستخدام calldata، الذي يظل في تخزين السلسلة ولكنه ليس جزءًا من حالة الحساب العالمية للطبقة 1 ولا يمكن استرداده بواسطة عقود أخرى. العملية في الطبقة 2 الآن لها نفس النهائية التي تحتوي عليها كتلة الطبقة 1 التي تم فيها تضمينها في دفعة، والتي تعرف باسم "نهائية صلبة".

بالإضافة إلى بيانات المعاملات، يقدم المتسلسل الجذور القديمة (الحالة قبل تجميع المعاملات) والجديدة (الحالة بعد تشغيل العمليات المجمعة) لإظهار صحة تغييرات الحالة. عندما يرسل المتسلسل التجميعة، يؤكد العقد أن جذر الحالة السابق يتطابق مع جذر الحالة الحالي. إذا تطابق الاثنان، يتخلص العقد من جذر الحالة القديم ويحتفظ بالجذر الجديد المقدم من قبل المتسلسل.

المرحلة النهائية 3

في هذه النقطة، يتم تأكيد بيانات العملية والحالة الجديدة على الطبقة 1. يخضع نظام ال Rollup الآن لفترة صعبة. إذا ظل تأكيد الحالة المقترحة غير معارض لفترة التحدي، يُعتبر ذلك نهائيًا، ويمكن للعقود الذكية على الطبقة 1 قبول براهين السحب بأمان لحالة ال Rollup استنادًا إلى ذلك التأكيد. إذا تم تحدي بيان الحالة بنجاح، سيتم التراجع عن الدفعة غير الصحيحة والدفعات التالية، مما يعيد ال Rollup إلى جذر حالته السابقة. يجب على بروتوكول ال Rollup بعد ذلك إعادة تنفيذ العمليات وتحديث حالة ال Rollup بشكل مناسب.

SQUAD لتسلسل اللامركزي لشهر ديسمبر

يعتبر جهاز تسلسل مكونًا رئيسيًا في أي Rollup. تعتبر متسلسلات العقد في شبكة Rollup عقد في شبكة Rollup تقوم بأداء العمليات التالية:

• عمليات AggreGate.io: قبول عمليات من المستخدمين النهائيين باستخدام mempool.
• عمليات الطلب: اختيار الصفقات من مجموعة الذاكرة وفرزها وفقًا لبعض القواعد.
• تنفيذ المعاملات: في معظم الروابط، يكون المتسلسل مسؤولًا أيضًا عن تنفيذ المعاملات من خلال الجهاز الظاهري الأساسي.
• قبل التأكيد: نظرًا لأن الثبات لعملية Rollup يأتي في النهاية من الطبقة الأساسية 1، فإن المسلسلات يولدون بانتظام تأكيدًا مسبقًا لعملية تحويل مستخدم، مما يسمح للعملاء والتطبيقات بالمضي قدمًا أثناء انتظار الثبات من الطبقة 1.
• إرسال بيانات المعاملات المرتبة إلى طبقة DA: في المرحلة النهائية، يقوم المرتب بتأكيد بيانات المعاملات المرتبة إلى طبقة DA، مثل الطبقة الأساسية 1. بمجرد تحميلها إلى الطبقة 1، تكون للمعاملات نهائية الطبقة 1.

يعمل متتبعو السلسلة كقلب للRollup. عند فشل المتتبع، تظل الشبكة تعمل لأن المستخدمين يمكنهم بدلاً من ذلك تقديم معاملاتهم طبقة 2 مباشرة إلى الطبقة 1. ومع ذلك، يمكن أن تستغرق هذه المعاملات حتى 24 ساعة لتُعتبر نهائية. ستتحمل نفس الرسوم كما في الطبقة 1 الأساسية، مما يؤدي إلى تجربة مستخدم سيئة. بالإضافة إلى ذلك، قد لا يكون التأخير لمدة 24 ساعة مثلى لأنشطة تتطلب وقتًا محددًا مثل تصفية الديون.

ما هو رمز SWELL؟

الرمز SWELL هو الرمز الأساسي للحوكمة لشبكة Swell، وهي بروتوكول الرهن السائل اللامركزي المبني على إيثريوم. يتيح SWELL لحامليه التأثير على خيارات حوكمة Swell DAO مثل تطوير البروتوكول وحوافز النظام البيئي واختيار مشغل العقدة.

الحوكمة

حاملو رمز SWELL هم أساس هيكل الحوكمة اللامركزي في Swell. كجزء من بروتوكول يحركه المجتمع ، يمكن لحاملي SWELL التأثير على الخيارات الحاسمة ، مما يضمن تطور نظام Swell البيئي من خلال الرؤية المشتركة لمستخدميه. تمنح بنية الحوكمة اللامركزية هذه المجتمع السلطة مع ضمان تعديل بروتوكول Swell باستمرار من أجل التنمية والأمن. يتم التصويت على مقترحات الحوكمة على منصة Snapshot خارج السلسلة ، مما يوفر إجراءات تصويت شفافة وسريعة. كلما زاد عدد رموز SWELL التي يمتلكها المستخدم ، زاد عدد الأصوات التي يمتلكها. ومع ذلك ، يهدف Swell إلى تعزيز المشاركة الواسعة النطاق والتواصل مع أهداف المجتمع. بالإضافة إلى الحوكمة ، يعد SWELL أمرا بالغ الأهمية لحماية بروتوكول Swell من خلال العمل كرمز حوكمة لبروتوكولات مثل EigenLayer. يمكن إعادة تشغيل SWELL ، على وجه الخصوص ، جنبا إلى جنب مع الأصول الأخرى مثل rswETH و swBTC لتحسين الأمن الاقتصادي المشفر لخدمات البنية التحتية من الطبقة 2 (AVSs) من SWELL.

الاقتصاديات الرمزية

سيكون الإمداد الدوري الأولي حتى 13٪ (1،300،000،000)، مقربًا إلى أقرب نسبة كلية، بما في ذلك توزيع Voyage airdrop (8.5٪) وصانعي السوق، وتسويق التبادل، والسيولة المبكرة للـ DEX. الإمداد الإجمالي الأقصى لـ SWELL هو 10،000،000،000. يتم توزيع إمداد SWELL على النحو التالي:

• المجتمع: (35%, 3,500,000,000 $SWELL)
• الفريق: (25٪ ، 2،500،000،000 $ SWELL)
• جمع التبرعات: 25% (2,500,000,000 $SWELL)
• المؤسسة: 15% (1,500,000,000 $SWELL)

رموز SwellChain الأخرى والتعويض

رمز SwETH

SwETH هو رمز ERC-20 يعكس ETH المراهنة للمستخدم على سلسلة الكتل Ethereum، بما في ذلك أي مكافآت متراكمة وعقوبات من طبقة الاتفاق و MEV و 'النصائح' من طبقة التنفيذ. سيظل عدد swETH المحتفظ به ثابتًا مع مرور الوقت. ومع ذلك، سيزيد القيمة الأساسية للرمز مع تراكم المكافآت على السلسلة. سيتم تحقيق الفوائد فقط عند تبادل الرمز في السوق الثانوية (أي، على بورصة لامركزية) أو يُسمح بالسحب في السوق الأساسية بعد ترقية Ethereum Shanghai. يُشار عمومًا إلى هذا باسم رمز يحمل مكافأة، ويتم تسجيل قيمته الأساسية باستخدام سعر صرف.

عندما يقوم المستخدم بتخزين ETH الخاص به في عقد Swell swETH ، يتم إصدار مكافئ ETH في رمز Swell للتخزين السائل swETH للمستخدم. يتم إرسال ETH من عقد swETH إلى عقد إدارة الودائع ويتم تجميعها حتى تكفي لإيداع 32 ETH على الأقل. تحدد Round robin المدقق (المدققين) التالي في عقد التسجيل ، ويتم الإيداع في عقد إيداع Ethereum باستخدام مفتاح (مفاتيح) المدقق. ثم يتم وضع المدقق في قائمة الانتظار لتنشيطه في طبقة الإجماع ، مما يسمح لمشغل العقدة بالبدء في التصديق على المعاملات واقتراح الكتل.

رمز rswETH

rswETH هو رمز ERC-20 لإعادة استعادة السائل يوفر السيولة للمستخدمين الذين يرغبون في "استعادة" ETH الخاصة بهم في بروتوكولات استعادة مثل EigenLayer دون قفل ETH المعاد تصميمه. إنه رمز مميز لإعادة التسعير يعكس ETH الحامل للعائد للمستخدم ، ويستخدمه المدققون للتحقق من المعاملات على شبكة Ethereum. يتبع الإصدار الأول من rswETH التنفيذ الحالي لبروتوكول استعادة EigenLayer وهو في المقام الأول شوكة مباشرة لمجموعة swETH من العقود الذكية. يسمح هذا التنفيذ لشبكة EigenLayer الرئيسية فقط بالإيداع والسحب ؛ ومع ذلك ، فإنه يكافئ أيضا "restakers" بنقاط EigenLayer خارج السلسلة.

يعمل مدير الوديعة المتبقي كمالك لـ EigenPod ويتواصل مع مدير EigenPod لـ:

• أنشئ EigenPod وتحقق من بيانات الانسحاب.
• قم برهن 32 ETH مع بيانات الإيداع على سلسلة Beacon.
• يُعيد الجوائز من EigenPod إلى حوض إعادة التكديس.

رمز swBTC

SwBTC هو رمز ERC-20 السائل الذي يحمل عائدًا ويوفر سيولة للعملاء الذين يرغبون في رهن WBTC الخاص بهم في بروتوكولات مثل Symbiotic و EigenLayer و Karak دون قفل WBTC الخاص بهم. يتيح SwBTC لحامليه الحصول على عائد أصلي من منصات إعادة رهن الأصول أثناء استخدام swBTC في جميع أنحاء نظام DeFi. يمكن استخدامه كضمان في بروتوكولات الإقراض والاقتراض والبورصات اللامركزية ومنصات الخيارات وتطبيقات أخرى. يتم الحصول على العائد باستخدام الأصل الضماني (WBTC) كضمان اقتصادي للشبكات التي تستخدم بروتوكولات إعادة الرهن مثل Symbiotic و Karak و EigenLayer. تعوض هذه الشبكات عن الضمان الاقتصادي، مما ينتج عنه عائد لحاملي SWBTC.

رمز rSWELL

يعد rSWELL عملة ERC-20 العائدة التي توفر سيولة لمالكي رمز SWELL الذين يرغبون في كسب عائد إعادة الرهان باستخدام بروتوكولات إعادة الرهان مثل Symbiotic وEigenLayer بينما يحتفظون بحقوق التصويت الخاصة بهم في الحوكمة. يمكن لمالكي rSWELL أيضًا كسب نقاط النظام البيئي عن طريق إيداع رموزهم في Swell L2 الإيداع المسبق. يتم بناء خزانة rSWELL على Yearn v3 ، والتي تم اختبارها بشكل شامل منذ إصدارها في عام 2022. أجرت Nethermind وChainSecurity مراجعة لتغييرات خزانة Swell.

استنتاج

تم إطلاق Swellchain، وهي سلسلة كتلية من الطبقة 2 تعتمد على مجموعة Optimism (OP)، في ديسمبر 2024. تستخدم آلية جديدة لإثبات إعادة الرهان لتحسين قابلية توسع Ethereum وأمانها. تستخدم الشبكة الأصول المعادة المرهونة لتوفير بديل لامركزي لتوسيع Ethereum، معالجة قضايا مثل ندرة السيولة والتمركز في أنظمة الطبقة 2 النموذجية. يوفر Swellchain حلول Ethereum لامركزية وقابلة للتوسيع، مما يجعلها لاعبًا رئيسيًا في نظام الإعادة الناشئ.