Apakah Anda dapat melakukan short pada Bitcoin

Ya, Anda dapat melakukan short Bitcoin, yaitu strategi investasi yang bertujuan memperoleh keuntungan dari prediksi penurunan harga. Terdapat beberapa metode untuk melakukan short Bitcoin, seperti margin trading di bursa kripto, kontrak futures, opsi, short Bitcoin ETF, atau menggunakan Contracts for Difference (CFD). Strategi ini menjadi populer di masa volatilitas tinggi pasar Bitcoin, memungkinkan trader mencari peluang keuntungan saat harga turun.

Metode Utama Short Bitcoin

Margin Trading: Bursa kripto terkemuka seperti Binance, Bybit, dan OKX menawarkan layanan margin trading yang memungkinkan pengguna meminjam aset untuk melakukan short. Biasanya, pengguna meminjam Bitcoin, menjualnya, dan berharap dapat membeli kembali di harga lebih rendah untuk mengembalikan aset yang dipinjam serta mendapatkan keuntungan dari selisih harga.

Futures Contracts: Bitcoin futures adalah salah satu instrumen shorting yang paling populer. Trader dapat membuka posisi short futures di bursa tradisional seperti CME atau platform kripto seperti Binance dan OKX. Kontrak ini memungkinkan trader mengunci harga jual di masa mendatang.

Options Trading: Trader dapat membeli Bitcoin put options yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual Bitcoin pada harga yang telah disepakati di tanggal tertentu. Jika harga Bitcoin turun di bawah strike price, pemegang opsi dapat memperoleh keuntungan.

Bitcoin ETF: Di beberapa pasar, investor dapat melakukan short Bitcoin secara tidak langsung dengan melakukan short pada Bitcoin ETF. Contohnya, Short Bitcoin ETF (BITI) milik ProShares dirancang khusus bagi investor yang bearish terhadap Bitcoin.

Contracts for Difference (CFD): Derivatif keuangan ini memungkinkan trader berspekulasi atas pergerakan harga Bitcoin tanpa harus memiliki aset dasarnya.

Dampak Pasar Shorting Bitcoin

Shorting memberikan berbagai dampak pada pasar Bitcoin. Pertama, aktivitas ini meningkatkan likuiditas pasar sehingga penemuan harga menjadi lebih efisien. Kedua, mekanisme shorting membantu mengoreksi bubble harga akibat spekulasi berlebihan, sehingga pasar kembali ke valuasi yang rasional. Selain itu, bagi trader profesional, kemampuan short menjadi alat penting untuk hedging risiko, terutama saat memegang aset Bitcoin secara langsung.

Namun, pada kondisi pasar ekstrem, perilaku shorting yang terkonsentrasi dapat memperkuat volatilitas harga, khususnya saat terjadi "short squeeze"—ketika harga tiba-tiba naik sehingga trader short terpaksa menutup posisi, yang mendorong harga naik lebih tinggi. Selain itu, beberapa bursa kripto membatasi atau menangguhkan fitur shorting selama volatilitas pasar ekstrem, sehingga memengaruhi operasional pasar secara normal.

Risiko dan Tantangan Shorting Bitcoin

Shorting Bitcoin memiliki risiko signifikan:

Potensi kerugian tidak terbatas: Secara teori, tidak ada batas atas harga Bitcoin, sehingga potensi kerugian dari shorting bisa sangat besar.
Biaya peminjaman: Pada beberapa metode shorting, peminjaman Bitcoin membutuhkan pembayaran bunga, yang mengurangi potensi keuntungan.
Risiko likuidasi paksa: Jika harga bergerak ke arah yang tidak menguntungkan, margin yang tidak mencukupi dapat menyebabkan penutupan posisi secara paksa.
Ketidakpastian regulasi: Kebijakan regulasi derivatif kripto terus berkembang, sehingga dapat memengaruhi aktivitas shorting secara mendadak.
Risiko teknis dan keamanan: Penggunaan bursa dan platform derivatif membuat trader terpapar pada kerentanan keamanan dan kegagalan teknis.
Risiko manipulasi pasar: Pasar Bitcoin relatif kecil dibandingkan pasar tradisional, sehingga lebih rentan terhadap manipulasi oleh pelaku besar.
Volatilitas tinggi: Volatilitas ekstrem Bitcoin dapat menyebabkan kerugian yang cepat dan besar.

Investor harus memahami sepenuhnya risiko-risiko ini sebelum mempertimbangkan shorting Bitcoin serta mengembangkan strategi manajemen risiko yang komprehensif, seperti menetapkan titik stop-loss, diversifikasi investasi, dan penggunaan leverage yang tepat. Hanya trader berpengalaman dengan riset mendalam yang layak mempertimbangkan strategi berisiko tinggi ini.

Sebagai fungsi penting di pasar kripto, shorting Bitcoin memberikan fleksibilitas bagi investor untuk mencari peluang keuntungan di berbagai kondisi pasar. Seiring kematangan pasar kripto, mekanisme shorting semakin canggih dan mudah diakses, namun tetap merupakan strategi investasi yang kompleks dan berisiko tinggi sehingga membutuhkan pengetahuan profesional serta manajemen risiko yang ketat. Bagi investor individu, edukasi dan persiapan menyeluruh sebelum terjun ke bidang ini sangat krusial untuk memahami potensi risiko dan mengambil langkah tepat dalam melindungi modal investasi.

Glosarium Terkait

FOMO

Fear of Missing Out (FOMO) merupakan kondisi psikologis yang membuat investor khawatir melewatkan peluang investasi penting, sehingga mereka mengambil keputusan investasi secara terburu-buru tanpa riset yang cukup. Fenomena ini kerap ditemukan di pasar cryptocurrency, didorong oleh hype di media sosial, lonjakan harga yang cepat, serta berbagai faktor lain yang memicu investor bertindak secara emosional alih-alih berdasarkan analisis rasional. Akibatnya, sering terjadi valuasi yang tidak logis dan tercipta

leverage

Leverage adalah strategi keuangan yang memungkinkan trader menggunakan dana pinjaman untuk memperbesar ukuran posisi perdagangan, sehingga investor dapat mengendalikan eksposur pasar yang melebihi modal sebenarnya. Dalam trading cryptocurrency, leverage biasanya digunakan melalui margin trading, kontrak perpetual, atau leveraged tokens dengan rasio leverage mulai dari 1,5x hingga 125x. Risiko likuidasi dan potensi kerugian juga semakin besar.

AMM

Automated Market Maker (AMM) adalah protokol perdagangan terdesentralisasi yang menggunakan algoritma matematika dan kolam likuiditas, bukan buku pesanan tradisional, untuk mengotomatiskan transaksi aset kripto. AMM menggunakan fungsi konstan—biasanya menggunakan rumus hasil kali konstan x*y=k—untuk menentukan harga aset. Hal ini memungkinkan pengguna melakukan perdagangan tanpa mitra transaksi, sekaligus menjadi infrastruktur utama dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Pelaku arbitrase

Arbitrageur merupakan pelaku pasar di ekosistem aset kripto yang memanfaatkan selisih harga aset yang sama di berbagai platform perdagangan atau periode waktu. Mereka melakukan transaksi dengan membeli pada harga rendah dan menjual pada harga tinggi, bertujuan memperoleh keuntungan dengan risiko minimal. Selain itu, arbitrageur turut mendukung efisiensi pasar dengan menyeimbangkan perbedaan harga dan meningkatkan likuiditas di berbagai platform perdagangan.

wallstreetbets

WallStreetBets (WSB) merupakan komunitas finansial yang didirikan di Reddit pada tahun 2012 oleh Jaime Rogozinski, dengan ciri strategi trading berisiko tinggi, jargon unik seperti "degenerates", dan budaya anti-arus utama. Grup ini didominasi oleh investor ritel yang sering melakukan aksi bersama yang dapat memengaruhi pasar saham. Salah satu aksi paling terkenal terjadi pada peristiwa penekanan posisi short (short squeeze) GameStop pada tahun 2021.