Satu, kebijakan pensiun senilai 9 triliun dolar AS mengguncang pasar
Pada 7 Agustus 2025, Presiden Amerika Serikat Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan akun pensiun 401(k) untuk berinvestasi dalam ekuitas swasta, real estat, cryptocurrency, dan aset alternatif lainnya. 401(k) adalah salah satu alat tabungan pensiun terpenting di Amerika Serikat, mengelola sekitar 9 triliun dolar aset, mencakup dana pensiun 90 juta orang Amerika. Perkiraan pasar menunjukkan bahwa jika rencana 401(k) hanya mengalokasikan 2% dari asetnya ke pasar kripto, itu berarti tambahan sekitar 170 miliar dolar aliran dana baru.
Kebijakan ini memberi harapan bagi banyak pihak proyek RWA, tetapi kenyataannya, dana ini tidak akan "merata" seperti yang dibayangkan banyak orang, terutama bagi usaha kecil dan menengah, yang mungkin sama sekali tidak bisa mendapatkan dana tambahan ini secara langsung. Peluang pasar setelah kebijakan dilaksanakan perlu dipadukan dengan kemampuan dan layanan profesional perusahaan agar bisa benar-benar dimanfaatkan.
Dua, 401(k) logika pengembangan dan investasi
Untuk mendapatkan perhatian investasi dari akun pensiun 401(k), pertama-tama Anda harus memahami logika pengembangan dan operasinya. Rencana 401(k) didirikan pada tahun 1978, awalnya terutama digunakan untuk tabungan pensiun dengan keuntungan pajak, dengan investasi terbatas pada obligasi dan sejumlah kecil saham. Dengan munculnya reksa dana indeks dan pembaruan konsep pasar, saat ini nilai pasar saham yang dimiliki oleh akun 401(k) sekitar 35%, dengan area investasi secara bertahap diperluas ke aset yang terdiversifikasi.
401(k) bukan merupakan kolam investasi yang dikelola langsung oleh pemerintah AS, dan tidak ada mekanisme "proporisi yang ditetapkan pemerintah, dana otomatis mengalir ke jenis proyek tertentu". Hak investasi dipimpin bersama oleh peserta yang terdaftar dan pemberi kerja. Dalam rencana ini, pensiun tidak "diberikan secara gratis", peserta perlu menyetor dana setiap tahun untuk diinvestasikan, dan perusahaan mungkin akan memberikan sebagian subsidi. Oleh karena itu, keputusan investasi sangat berhati-hati.
Bagi usaha kecil dan menengah, hampir tidak mungkin untuk hanya mengandalkan membangun blockchain publik sendiri atau sembarang memilih blockchain untuk masuk ke dalam sistem 401(k). Perusahaan perlu bergantung pada akselerator RWA profesional, memilih aset dasar berkualitas tinggi, merancang model ekonomi yang rasional, menghubungkan dengan KOL dan media terkemuka, serta melakukan promosi yang tepat berdasarkan karakteristik pasar agar dapat menarik perhatian investor.
Tiga, Pengambilan Keputusan Perusahaan: Tanggung Jawab Fidusia dan Menu Investasi
Dalam sistem 401(k), individu bertanggung jawab untuk berinvestasi, tetapi pilihan investasi ditentukan sebelumnya oleh majikan dalam menu investasi. Majikan memiliki kewajiban fidusia saat merancang menu investasi - harus membimbing karyawan dalam berinvestasi dan menghindari risiko yang terlalu tinggi. Ketika memperkenalkan aset alternatif, perlu untuk mempertimbangkan dengan baik:
Biaya tinggi
Likuiditas Rendah
Kesulitan penilaian
Ketidakpastian regulasi
Risiko litigasi
Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa pada abad ke-19, pengadilan pernah menetapkan bahwa investasi dalam saham biasa termasuk dalam "tindakan tidak hati-hati"; pada tahun 1970-an, ketika reksa dana indeks baru diluncurkan, banyak pemberi kerja menolak untuk menyediakan karena khawatir tentang kurangnya due diligence. Saat ini, meskipun industri kripto telah berkembang selama lebih dari satu dekade, RWA sebagai konsep baru yang lebih luas masih memerlukan waktu untuk diterima oleh perusahaan Web2. Pada awalnya, perusahaan lebih cenderung untuk menyediakan produk yang didukung oleh lembaga seperti Bitcoin ETF, Ethereum ETF, daripada langsung mencantumkan proyek RWA yang belum divalidasi.
Empat, Ruang Kebijakan Aset Alternatif: Potensi Jalur Masuk RWA
Setelah memahami logika investasi 401(k) dan tanggung jawab fidusia perusahaan, kita dapat lebih lanjut membahas bagaimana RWA dapat masuk ke dalam menu investasi 401(k). Dalam perintah eksekutif, "aset alternatif" (Alternative assets) mencakup:
Investasi pasar swasta (ekuitas atau utang yang tidak dipublikasikan)
Properti dan instrumen utang terkait
Proyek infrastruktur
Strategi Produk dan Pendapatan Jangka Panjang
Jika produk RWA (seperti RWA properti, RWA fotovoltaik, dll) dapat dirancang sebagai dana yang dikelola secara aktif atau struktur serupa, ada kesempatan untuk dimasukkan dalam menu investasi perusahaan.
Bagi usaha kecil dan menengah, titik masuknya adalah spesialisasi dan kepatuhan:
Memanfaatkan RWA Accelerator untuk menghubungkan blockchain dan bursa terkemuka.
Melalui audit pihak ketiga yang berwenang, memastikan aset transparan dan dapat dipercaya
Menyediakan dokumen hukum dan operasional yang lengkap, mengurangi kekhawatiran investor.
Oleh karena itu, jika usaha kecil dan menengah ingin memasuki menu investasi 401(k), mereka harus mempersiapkan dengan baik dalam desain proyek, standarisasi aset, dan audit kepatuhan.
Lima, Analisis Pengalaman Sejarah dan Keunggulan RWA
Kebijakan investasi pensiun di Amerika Serikat telah mengalami evolusi selama bertahun-tahun, dengan alokasi aset yang berkembang dari obligasi ke saham, reksa dana indeks, kemudian ke ETF dan aset alternatif. Sejarah menunjukkan bahwa proporsi investasi awal dalam saham terbatas, dengan pilihan utama pada saham blue-chip, sementara saat ini 35% dari nilai pasar saham AS dimiliki oleh dana pensiun, yang membuktikan bahwa pasar dapat secara bertahap menerima kategori aset baru.
Demikian pula, RWA sebagai jenis aset baru yang didukung oleh aset dasar, akan lebih mudah mendapatkan pengakuan dari pasar pensiun seiring dengan kemajuan teknologi, pemetaan di blockchain, dan penyempurnaan audit. Dalam 180 hari ke depan, lembaga seperti DOL dan SEC akan mengeluarkan peraturan rinci, dan kebijakan akan secara resmi diterapkan pada tahun 2026. Perusahaan yang sudah mempersiapkan diri sebelumnya akan memiliki keunggulan dalam perebutan pasar yang besar ini.
Selain itu, RWA memiliki keuntungan berikut dibandingkan proyek keuangan tradisional dan mata uang kripto murni:
Transparansi Aset: RWA biasanya didukung oleh aset fisik, status aset transparan, dan mudah diaudit.
Stabilitas: Jika dibandingkan dengan volatilitas tinggi cryptocurrency, aset dasar RWA seperti real estat, fotovoltaik, dll. memiliki pengembalian yang relatif stabil.
Kepatuhan: Produk RWA dapat dirancang untuk memenuhi struktur yang sesuai dengan persyaratan regulasi keuangan tradisional, mengurangi risiko kepatuhan.
Likuiditas: Melalui tokenisasi, RWA dapat mewujudkan digitalisasi aset, meningkatkan likuiditas.
Keunggulan ini menjadikan RWA sebagai objek yang diminati oleh investor institusi seperti dana pensiun.
Enam, Strategi Kunci untuk Penataan Awal
Usaha kecil dan menengah yang ingin memanfaatkan peluang dapat mempertimbangkan strategi berikut:
Berkolaborasi dengan akselerator RWA profesional untuk meningkatkan standar dan kepatuhan proyek.
Menghubungkan dengan blockchain dan bursa terkemuka, memastikan keamanan transaksi dan aset.
Dengan bantuan audit pihak ketiga yang berwenang, meningkatkan kepercayaan investor
Menyusun rencana pemasaran yang jelas untuk memastikan dipilih dalam menu investasi perusahaan.
Strategi-strategi ini tidak hanya membantu perusahaan untuk memasuki menu 401(k), tetapi juga dapat membangun reputasi jangka panjang di kalangan investor.
Kebijakan baru Trump membuka pasar potensial senilai $9 triliun untuk usaha kecil dan menengah, tetapi masuk ke dalamnya tidaklah mudah. Kesempatan kebijakan, kepatuhan profesional, dan pemasaran harus ada secara bersamaan. Persiapan awal dan memanfaatkan sumber daya RWA Accelerator akan menjadi kunci bagi perusahaan untuk menonjol dalam gelombang investasi pensiun di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kesempatan baru senilai 9 triliun dolar untuk usaha kecil dan menengah: Kebijakan baru Trump mengguncang 401(k) dan pasar RWA
Satu, kebijakan pensiun senilai 9 triliun dolar AS mengguncang pasar
Pada 7 Agustus 2025, Presiden Amerika Serikat Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan akun pensiun 401(k) untuk berinvestasi dalam ekuitas swasta, real estat, cryptocurrency, dan aset alternatif lainnya. 401(k) adalah salah satu alat tabungan pensiun terpenting di Amerika Serikat, mengelola sekitar 9 triliun dolar aset, mencakup dana pensiun 90 juta orang Amerika. Perkiraan pasar menunjukkan bahwa jika rencana 401(k) hanya mengalokasikan 2% dari asetnya ke pasar kripto, itu berarti tambahan sekitar 170 miliar dolar aliran dana baru.
Kebijakan ini memberi harapan bagi banyak pihak proyek RWA, tetapi kenyataannya, dana ini tidak akan "merata" seperti yang dibayangkan banyak orang, terutama bagi usaha kecil dan menengah, yang mungkin sama sekali tidak bisa mendapatkan dana tambahan ini secara langsung. Peluang pasar setelah kebijakan dilaksanakan perlu dipadukan dengan kemampuan dan layanan profesional perusahaan agar bisa benar-benar dimanfaatkan.
Dua, 401(k) logika pengembangan dan investasi
Untuk mendapatkan perhatian investasi dari akun pensiun 401(k), pertama-tama Anda harus memahami logika pengembangan dan operasinya. Rencana 401(k) didirikan pada tahun 1978, awalnya terutama digunakan untuk tabungan pensiun dengan keuntungan pajak, dengan investasi terbatas pada obligasi dan sejumlah kecil saham. Dengan munculnya reksa dana indeks dan pembaruan konsep pasar, saat ini nilai pasar saham yang dimiliki oleh akun 401(k) sekitar 35%, dengan area investasi secara bertahap diperluas ke aset yang terdiversifikasi.
401(k) bukan merupakan kolam investasi yang dikelola langsung oleh pemerintah AS, dan tidak ada mekanisme "proporisi yang ditetapkan pemerintah, dana otomatis mengalir ke jenis proyek tertentu". Hak investasi dipimpin bersama oleh peserta yang terdaftar dan pemberi kerja. Dalam rencana ini, pensiun tidak "diberikan secara gratis", peserta perlu menyetor dana setiap tahun untuk diinvestasikan, dan perusahaan mungkin akan memberikan sebagian subsidi. Oleh karena itu, keputusan investasi sangat berhati-hati.
Bagi usaha kecil dan menengah, hampir tidak mungkin untuk hanya mengandalkan membangun blockchain publik sendiri atau sembarang memilih blockchain untuk masuk ke dalam sistem 401(k). Perusahaan perlu bergantung pada akselerator RWA profesional, memilih aset dasar berkualitas tinggi, merancang model ekonomi yang rasional, menghubungkan dengan KOL dan media terkemuka, serta melakukan promosi yang tepat berdasarkan karakteristik pasar agar dapat menarik perhatian investor.
Tiga, Pengambilan Keputusan Perusahaan: Tanggung Jawab Fidusia dan Menu Investasi
Dalam sistem 401(k), individu bertanggung jawab untuk berinvestasi, tetapi pilihan investasi ditentukan sebelumnya oleh majikan dalam menu investasi. Majikan memiliki kewajiban fidusia saat merancang menu investasi - harus membimbing karyawan dalam berinvestasi dan menghindari risiko yang terlalu tinggi. Ketika memperkenalkan aset alternatif, perlu untuk mempertimbangkan dengan baik:
Biaya tinggi
Likuiditas Rendah
Kesulitan penilaian
Ketidakpastian regulasi
Risiko litigasi
Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa pada abad ke-19, pengadilan pernah menetapkan bahwa investasi dalam saham biasa termasuk dalam "tindakan tidak hati-hati"; pada tahun 1970-an, ketika reksa dana indeks baru diluncurkan, banyak pemberi kerja menolak untuk menyediakan karena khawatir tentang kurangnya due diligence. Saat ini, meskipun industri kripto telah berkembang selama lebih dari satu dekade, RWA sebagai konsep baru yang lebih luas masih memerlukan waktu untuk diterima oleh perusahaan Web2. Pada awalnya, perusahaan lebih cenderung untuk menyediakan produk yang didukung oleh lembaga seperti Bitcoin ETF, Ethereum ETF, daripada langsung mencantumkan proyek RWA yang belum divalidasi.
Empat, Ruang Kebijakan Aset Alternatif: Potensi Jalur Masuk RWA
Setelah memahami logika investasi 401(k) dan tanggung jawab fidusia perusahaan, kita dapat lebih lanjut membahas bagaimana RWA dapat masuk ke dalam menu investasi 401(k). Dalam perintah eksekutif, "aset alternatif" (Alternative assets) mencakup:
Investasi pasar swasta (ekuitas atau utang yang tidak dipublikasikan)
Properti dan instrumen utang terkait
Proyek infrastruktur
Strategi Produk dan Pendapatan Jangka Panjang
Jika produk RWA (seperti RWA properti, RWA fotovoltaik, dll) dapat dirancang sebagai dana yang dikelola secara aktif atau struktur serupa, ada kesempatan untuk dimasukkan dalam menu investasi perusahaan.
Bagi usaha kecil dan menengah, titik masuknya adalah spesialisasi dan kepatuhan:
Memanfaatkan RWA Accelerator untuk menghubungkan blockchain dan bursa terkemuka.
Melalui audit pihak ketiga yang berwenang, memastikan aset transparan dan dapat dipercaya
Menyediakan dokumen hukum dan operasional yang lengkap, mengurangi kekhawatiran investor.
Oleh karena itu, jika usaha kecil dan menengah ingin memasuki menu investasi 401(k), mereka harus mempersiapkan dengan baik dalam desain proyek, standarisasi aset, dan audit kepatuhan.
Lima, Analisis Pengalaman Sejarah dan Keunggulan RWA
Kebijakan investasi pensiun di Amerika Serikat telah mengalami evolusi selama bertahun-tahun, dengan alokasi aset yang berkembang dari obligasi ke saham, reksa dana indeks, kemudian ke ETF dan aset alternatif. Sejarah menunjukkan bahwa proporsi investasi awal dalam saham terbatas, dengan pilihan utama pada saham blue-chip, sementara saat ini 35% dari nilai pasar saham AS dimiliki oleh dana pensiun, yang membuktikan bahwa pasar dapat secara bertahap menerima kategori aset baru.
Demikian pula, RWA sebagai jenis aset baru yang didukung oleh aset dasar, akan lebih mudah mendapatkan pengakuan dari pasar pensiun seiring dengan kemajuan teknologi, pemetaan di blockchain, dan penyempurnaan audit. Dalam 180 hari ke depan, lembaga seperti DOL dan SEC akan mengeluarkan peraturan rinci, dan kebijakan akan secara resmi diterapkan pada tahun 2026. Perusahaan yang sudah mempersiapkan diri sebelumnya akan memiliki keunggulan dalam perebutan pasar yang besar ini.
Selain itu, RWA memiliki keuntungan berikut dibandingkan proyek keuangan tradisional dan mata uang kripto murni:
Transparansi Aset: RWA biasanya didukung oleh aset fisik, status aset transparan, dan mudah diaudit.
Stabilitas: Jika dibandingkan dengan volatilitas tinggi cryptocurrency, aset dasar RWA seperti real estat, fotovoltaik, dll. memiliki pengembalian yang relatif stabil.
Kepatuhan: Produk RWA dapat dirancang untuk memenuhi struktur yang sesuai dengan persyaratan regulasi keuangan tradisional, mengurangi risiko kepatuhan.
Likuiditas: Melalui tokenisasi, RWA dapat mewujudkan digitalisasi aset, meningkatkan likuiditas.
Keunggulan ini menjadikan RWA sebagai objek yang diminati oleh investor institusi seperti dana pensiun.
Enam, Strategi Kunci untuk Penataan Awal
Usaha kecil dan menengah yang ingin memanfaatkan peluang dapat mempertimbangkan strategi berikut:
Berkolaborasi dengan akselerator RWA profesional untuk meningkatkan standar dan kepatuhan proyek.
Menghubungkan dengan blockchain dan bursa terkemuka, memastikan keamanan transaksi dan aset.
Dengan bantuan audit pihak ketiga yang berwenang, meningkatkan kepercayaan investor
Menyusun rencana pemasaran yang jelas untuk memastikan dipilih dalam menu investasi perusahaan.
Strategi-strategi ini tidak hanya membantu perusahaan untuk memasuki menu 401(k), tetapi juga dapat membangun reputasi jangka panjang di kalangan investor.
Kebijakan baru Trump membuka pasar potensial senilai $9 triliun untuk usaha kecil dan menengah, tetapi masuk ke dalamnya tidaklah mudah. Kesempatan kebijakan, kepatuhan profesional, dan pemasaran harus ada secara bersamaan. Persiapan awal dan memanfaatkan sumber daya RWA Accelerator akan menjadi kunci bagi perusahaan untuk menonjol dalam gelombang investasi pensiun di masa depan.