Penurunan suku bunga Fed pada bulan Juni adalah kesimpulan yang sudah pasti? Artikel ini berasal dari artikel yang ditulis oleh SuperEx dan dikompilasi, dikompilasi, dan ditulis oleh Vernacular Blockchain. (Ringkasan Eksekutif: Fed Merilis Risalah Rapat Maret: Risiko Inflasi dan Perlambatan Ekonomi AS; Pasar mengharapkan dua penurunan suku bunga tersisa tahun ini) (Suplemen latar belakang: IHK AS "penurunan tak terduga" pada bulan Maret Probabilitas Fed memangkas suku bunga telah meningkat, tetapi mengapa bitcoin dan saham AS tidak naik tetapi turun? Pekan lalu, pasar global diguncang oleh ayunan liar di pasar saham AS. Setelah pasar jatuh setelah berita tentang "tarif timbal balik" menyebabkan pasar anjlok, Gedung Putih mengumumkan moratorium 90 hari di negara-negara tertentu, dan pasar dengan cepat berbalik dan melonjak. Dow Jones Industrial Average melonjak lebih dari 2.900 poin, atau 7,87%, ke kenaikan satu hari terbesar sejak 25 Maret 2020, S&P 500 naik 9,52%, kenaikan terbesar sejak 29 Oktober 2008, dan Nasdaq melonjak 12,16%, kenaikan satu hari terbesar kedua dalam sejarahnya. Saham teknologi "Tujuh Besar" melonjak di seluruh papan, dengan total kapitalisasi pasar mereka melonjak $ 1,85 triliun hanya dalam beberapa jam. "Pasar saham AS berfluktuasi seperti altcoin, dan dunia telah menjadi permainan besar untuk menghancurkan." Ritme ini akrab, ya – inilah yang sering kita lihat di pasar altcoin dengan perubahan harga yang liar. Banyak analis pasar tidak bisa tidak berseru: Namun, kejutan dari Amerika Serikat tidak berhenti di situ. Data CPI Maret jauh lebih rendah dari yang diharapkan: kenaikan tahun-ke-tahun hanya 2,4%, yang lebih rendah dari perkiraan pasar dan bahkan turun 0,1% bulan ke bulan. CPI inti juga mengecewakan, mencapai level terendah empat tahun. CPI inti yang tidak disesuaikan naik 2,8% y/y di bulan Maret, jatuh untuk bulan kedua berturut-turut ke level terendah sejak Maret 2021 dan di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,0%. Kedua set data ini tidak hanya mengejutkan pasar, tetapi juga mendorong investor untuk menilai kembali prospek kebijakan Federal Reserve AS. Pasar bereaksi dengan cepat: emas spot awalnya naik $6 dan kemudian mundur; Indeks dolar turun 20 poin dalam jangka pendek; GBPUSD memperpanjang kenaikan intraday menjadi 1,00%. Dalam menghadapi data tersebut, banyak analis pasar sekarang percaya bahwa penurunan suku bunga Federal Reserve AS pada bulan Juni hampir merupakan kesimpulan yang sudah pasti. Ekonom Wall Street Journal Harriet Torry menunjukkan bahwa dalam keadaan normal, perlambatan tahun-ke-tahun dalam pertumbuhan CPI akan dilihat sebagai berita positif. Ini tentu saja juga kabar baik bagi pasar crypto. Ketika suku bunga acuan Federal Reserve AS turun, pasar crypto dapat mengantarkan babak baru revaluasi. Efek harga relatif dari suku bunga bebas risiko rendah Imbal hasil 10-tahun AS telah turun menjadi 4,28% dari tertinggi 2023 di 4,8% ( terendah baru-baru ini di 4,18% sebelum rebound 10 basis poin ). Penurunan pengembalian aset pendapatan tetap tradisional telah mendorong aliran modal ke aset berisiko. Dalam kasus Bitcoin, korelasinya dengan imbal hasil Treasury pada tahun 2023 serendah – 0.73. Selama siklus penurunan suku bunga, biaya peluang memegang aset kripto berkurang secara signifikan, sehingga meningkatkan daya tariknya. Menurut model Goldman Sachs, untuk setiap penurunan suku bunga 25 basis poin, kapitalisasi pasar Bitcoin bisa naik 6-8%. Memperkuat narasi 'emas digital', korelasi 90 hari Bitcoin dengan emas naik menjadi 0,35 dari 0,12 pada tahun 2023 dan mencapai 0,68 selama krisis perbankan Silicon Valley. Ketika penurunan suku bunga bertepatan dengan meningkatnya risiko resesi, nilai safe-haven aset kripto dapat dinilai kembali. Sebuah laporan oleh Grayscale (Grayscale) menyatakan bahwa untuk setiap penurunan 1% dalam suku bunga riil, baseline penilaian Bitcoin dapat meningkat sebesar 15%. Secara historis, siklus penurunan suku bunga Federal Reserve AS telah disertai dengan kenaikan harga aset yang luas. Dengan likuiditas yang mudah dan penurunan biaya modal, minat investor terhadap aset berisiko telah meningkat – ini terutama terlihat di pasar kripto. Sebagai alat yang sangat fluktuatif dan berisiko tinggi, aset kripto sangat sensitif terhadap perubahan likuiditas. Ketika Federal Reserve AS merilis sinyal pelonggaran moneter, modal menganggur cenderung mengejar pengembalian yang lebih tinggi, dan aset kripto dengan potensi pengembalian tinggi dengan cepat menjadi fokus. Logika ekonomi token deflasi Dengan latar belakang depresiasi mata uang fiat yang diharapkan, premi kelangkaan cryptocurrency pasokan tetap menjadi semakin menonjol. Properti deflasi built-in ini menambah daya tarik anti-inflasi selama siklus penurunan suku bunga. Katalis yang digunakan oleh institusi Pemotongan suku bunga memperkuat "kekurangan aset" Suku bunga yang lebih rendah mengurangi imbal hasil di pasar keuangan tradisional ( seperti obligasi, dana pasar uang, ), dan menciptakan tekanan realokasi untuk institusi. Investor jangka panjang seperti perusahaan asuransi, dana pensiun dan kantor keluarga cenderung mengalihkan sebagian modal mereka ke pasar negara berkembang yang sedang tumbuh. Karena infrastruktur peraturan seperti ETF, kustodian, dan audit terus matang, aset kripto menjadi semakin layak untuk investasi yang sesuai. Dalam kasus pengembalian rendah di pasar tradisional, institusi dapat memasukkan Bitcoin dan Ethereum dalam portofolio yang terdiversifikasi. ETF Kripto Disinkronkan dengan Siklus Pemotongan Suku Bunga Pada akhir tahun 2024, Amerika Serikat menyetujui pencatatan beberapa ETF Bitcoin spot, momen penting bagi dana institusional untuk memasuki pasar kripto secara publik. Jika penurunan suku bunga disinkronkan dengan booming ETF, momentum ganda arus masuk institusional dan ekspansi likuiditas agregat dapat semakin memperkuat potensi kenaikan pasar crypto. Aktivitas on-chain di ekosistem kripto menghidupkan kembali pemulihan pasar DeFi Selama siklus kenaikan suku bunga, platform DeFi berjuang untuk bersaing dengan imbalan berisiko rendah dari Treasury AS, yang mengakibatkan penurunan total (TVL) penguncian. Ketika imbal hasil bebas risiko menurun, imbal hasil DeFi menjadi menarik lagi, menarik modal kembali. Protokol terkemuka seperti Compound, Aave dan Lido telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan TVL. Dengan stabilnya suku bunga pinjaman on-chain dan spread stablecoin yang melebar, efisiensi modal meningkat – meningkatkan likuiditas ekosistem DeFi. Pasar NFT dan GameFi kembali menjadi sorotan Pemotongan suku bunga melepaskan modal dan menyalakan kembali antusiasme pengguna terhadap aset dengan keterlibatan tinggi yang sangat fluktuatif seperti NFT dan GameFiToken. Secara historis, aktivitas pasar NFT biasanya tertinggal dari kenaikan Bitcoin dan meledak di fase kedua Great Bull Market. Penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS dapat membuka kenaikan baru untuk aset lapisan aplikasi ini. Singkatnya, penurunan suku bunga Federal Reserve AS telah meletakkan dasar untuk siklus kenaikan baru di pasar crypto. Dari suntikan likuiditas, realokasi modal hingga entri institusional, aktivitas on-chain, dan lingkungan pendanaan – pemotongan suku bunga memberikan penarik sistemik untuk industri crypto. Ketika Federal Reserve AS membuka pintu air likuiditas, aset crypto berkembang dari aset spekulatif pinggiran menjadi alat alokasi tampilan makro arus utama. Transformasi ini didorong oleh raksasa keuangan tradisional dan terobosan teknologi, disertai dengan perombakan mendalam di pasar dan rekonstruksi nilai. Tentu saja, pasar tidak akan berubah dalam semalam. Transparansi peraturan, infrastruktur teknis, dan tantangan keamanan masih perlu ditangani. Tetapi didorong oleh mesin ganda "pelonggaran moneter + inovasi aset", pasar crypto dapat mengantarkan reli struktural baru di tahun mendatang. Bagi investor dan pembangun, memahami siklus kebijakan dan ritme pasar akan menjadi kunci untuk menghadapi pasar bull dan bearish. Laporan terkait Bloomberg menegur Trump karena menghasilkan $ 1 miliar melalui "kecurangan peraturan crypto": terlebih dahulu menempati tanah sebelum peraturan baru Apple menghela nafas lega! Trump mengumumkan: ponsel, komputer, dan produk elektronik lainnya dibebaskan dari tarif, iPhone tidak naik? "Dealer mobil memanggil saya bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk membeli kembali", perang tarif Trump memicu keajaiban membeli mobil bekas di Amerika Serikat 〈Badai tarif hingga penurunan CPI yang tak terduga, menyimpulkan apakah Fed dapat memangkas suku bunga...
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Badai tarif dan penurunan CPI yang tidak terduga, apakah penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) dapat memicu pesta aset global?
Penurunan suku bunga Fed pada bulan Juni adalah kesimpulan yang sudah pasti? Artikel ini berasal dari artikel yang ditulis oleh SuperEx dan dikompilasi, dikompilasi, dan ditulis oleh Vernacular Blockchain. (Ringkasan Eksekutif: Fed Merilis Risalah Rapat Maret: Risiko Inflasi dan Perlambatan Ekonomi AS; Pasar mengharapkan dua penurunan suku bunga tersisa tahun ini) (Suplemen latar belakang: IHK AS "penurunan tak terduga" pada bulan Maret Probabilitas Fed memangkas suku bunga telah meningkat, tetapi mengapa bitcoin dan saham AS tidak naik tetapi turun? Pekan lalu, pasar global diguncang oleh ayunan liar di pasar saham AS. Setelah pasar jatuh setelah berita tentang "tarif timbal balik" menyebabkan pasar anjlok, Gedung Putih mengumumkan moratorium 90 hari di negara-negara tertentu, dan pasar dengan cepat berbalik dan melonjak. Dow Jones Industrial Average melonjak lebih dari 2.900 poin, atau 7,87%, ke kenaikan satu hari terbesar sejak 25 Maret 2020, S&P 500 naik 9,52%, kenaikan terbesar sejak 29 Oktober 2008, dan Nasdaq melonjak 12,16%, kenaikan satu hari terbesar kedua dalam sejarahnya. Saham teknologi "Tujuh Besar" melonjak di seluruh papan, dengan total kapitalisasi pasar mereka melonjak $ 1,85 triliun hanya dalam beberapa jam. "Pasar saham AS berfluktuasi seperti altcoin, dan dunia telah menjadi permainan besar untuk menghancurkan." Ritme ini akrab, ya – inilah yang sering kita lihat di pasar altcoin dengan perubahan harga yang liar. Banyak analis pasar tidak bisa tidak berseru: Namun, kejutan dari Amerika Serikat tidak berhenti di situ. Data CPI Maret jauh lebih rendah dari yang diharapkan: kenaikan tahun-ke-tahun hanya 2,4%, yang lebih rendah dari perkiraan pasar dan bahkan turun 0,1% bulan ke bulan. CPI inti juga mengecewakan, mencapai level terendah empat tahun. CPI inti yang tidak disesuaikan naik 2,8% y/y di bulan Maret, jatuh untuk bulan kedua berturut-turut ke level terendah sejak Maret 2021 dan di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,0%. Kedua set data ini tidak hanya mengejutkan pasar, tetapi juga mendorong investor untuk menilai kembali prospek kebijakan Federal Reserve AS. Pasar bereaksi dengan cepat: emas spot awalnya naik $6 dan kemudian mundur; Indeks dolar turun 20 poin dalam jangka pendek; GBPUSD memperpanjang kenaikan intraday menjadi 1,00%. Dalam menghadapi data tersebut, banyak analis pasar sekarang percaya bahwa penurunan suku bunga Federal Reserve AS pada bulan Juni hampir merupakan kesimpulan yang sudah pasti. Ekonom Wall Street Journal Harriet Torry menunjukkan bahwa dalam keadaan normal, perlambatan tahun-ke-tahun dalam pertumbuhan CPI akan dilihat sebagai berita positif. Ini tentu saja juga kabar baik bagi pasar crypto. Ketika suku bunga acuan Federal Reserve AS turun, pasar crypto dapat mengantarkan babak baru revaluasi. Efek harga relatif dari suku bunga bebas risiko rendah Imbal hasil 10-tahun AS telah turun menjadi 4,28% dari tertinggi 2023 di 4,8% ( terendah baru-baru ini di 4,18% sebelum rebound 10 basis poin ). Penurunan pengembalian aset pendapatan tetap tradisional telah mendorong aliran modal ke aset berisiko. Dalam kasus Bitcoin, korelasinya dengan imbal hasil Treasury pada tahun 2023 serendah – 0.73. Selama siklus penurunan suku bunga, biaya peluang memegang aset kripto berkurang secara signifikan, sehingga meningkatkan daya tariknya. Menurut model Goldman Sachs, untuk setiap penurunan suku bunga 25 basis poin, kapitalisasi pasar Bitcoin bisa naik 6-8%. Memperkuat narasi 'emas digital', korelasi 90 hari Bitcoin dengan emas naik menjadi 0,35 dari 0,12 pada tahun 2023 dan mencapai 0,68 selama krisis perbankan Silicon Valley. Ketika penurunan suku bunga bertepatan dengan meningkatnya risiko resesi, nilai safe-haven aset kripto dapat dinilai kembali. Sebuah laporan oleh Grayscale (Grayscale) menyatakan bahwa untuk setiap penurunan 1% dalam suku bunga riil, baseline penilaian Bitcoin dapat meningkat sebesar 15%. Secara historis, siklus penurunan suku bunga Federal Reserve AS telah disertai dengan kenaikan harga aset yang luas. Dengan likuiditas yang mudah dan penurunan biaya modal, minat investor terhadap aset berisiko telah meningkat – ini terutama terlihat di pasar kripto. Sebagai alat yang sangat fluktuatif dan berisiko tinggi, aset kripto sangat sensitif terhadap perubahan likuiditas. Ketika Federal Reserve AS merilis sinyal pelonggaran moneter, modal menganggur cenderung mengejar pengembalian yang lebih tinggi, dan aset kripto dengan potensi pengembalian tinggi dengan cepat menjadi fokus. Logika ekonomi token deflasi Dengan latar belakang depresiasi mata uang fiat yang diharapkan, premi kelangkaan cryptocurrency pasokan tetap menjadi semakin menonjol. Properti deflasi built-in ini menambah daya tarik anti-inflasi selama siklus penurunan suku bunga. Katalis yang digunakan oleh institusi Pemotongan suku bunga memperkuat "kekurangan aset" Suku bunga yang lebih rendah mengurangi imbal hasil di pasar keuangan tradisional ( seperti obligasi, dana pasar uang, ), dan menciptakan tekanan realokasi untuk institusi. Investor jangka panjang seperti perusahaan asuransi, dana pensiun dan kantor keluarga cenderung mengalihkan sebagian modal mereka ke pasar negara berkembang yang sedang tumbuh. Karena infrastruktur peraturan seperti ETF, kustodian, dan audit terus matang, aset kripto menjadi semakin layak untuk investasi yang sesuai. Dalam kasus pengembalian rendah di pasar tradisional, institusi dapat memasukkan Bitcoin dan Ethereum dalam portofolio yang terdiversifikasi. ETF Kripto Disinkronkan dengan Siklus Pemotongan Suku Bunga Pada akhir tahun 2024, Amerika Serikat menyetujui pencatatan beberapa ETF Bitcoin spot, momen penting bagi dana institusional untuk memasuki pasar kripto secara publik. Jika penurunan suku bunga disinkronkan dengan booming ETF, momentum ganda arus masuk institusional dan ekspansi likuiditas agregat dapat semakin memperkuat potensi kenaikan pasar crypto. Aktivitas on-chain di ekosistem kripto menghidupkan kembali pemulihan pasar DeFi Selama siklus kenaikan suku bunga, platform DeFi berjuang untuk bersaing dengan imbalan berisiko rendah dari Treasury AS, yang mengakibatkan penurunan total (TVL) penguncian. Ketika imbal hasil bebas risiko menurun, imbal hasil DeFi menjadi menarik lagi, menarik modal kembali. Protokol terkemuka seperti Compound, Aave dan Lido telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan TVL. Dengan stabilnya suku bunga pinjaman on-chain dan spread stablecoin yang melebar, efisiensi modal meningkat – meningkatkan likuiditas ekosistem DeFi. Pasar NFT dan GameFi kembali menjadi sorotan Pemotongan suku bunga melepaskan modal dan menyalakan kembali antusiasme pengguna terhadap aset dengan keterlibatan tinggi yang sangat fluktuatif seperti NFT dan GameFiToken. Secara historis, aktivitas pasar NFT biasanya tertinggal dari kenaikan Bitcoin dan meledak di fase kedua Great Bull Market. Penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS dapat membuka kenaikan baru untuk aset lapisan aplikasi ini. Singkatnya, penurunan suku bunga Federal Reserve AS telah meletakkan dasar untuk siklus kenaikan baru di pasar crypto. Dari suntikan likuiditas, realokasi modal hingga entri institusional, aktivitas on-chain, dan lingkungan pendanaan – pemotongan suku bunga memberikan penarik sistemik untuk industri crypto. Ketika Federal Reserve AS membuka pintu air likuiditas, aset crypto berkembang dari aset spekulatif pinggiran menjadi alat alokasi tampilan makro arus utama. Transformasi ini didorong oleh raksasa keuangan tradisional dan terobosan teknologi, disertai dengan perombakan mendalam di pasar dan rekonstruksi nilai. Tentu saja, pasar tidak akan berubah dalam semalam. Transparansi peraturan, infrastruktur teknis, dan tantangan keamanan masih perlu ditangani. Tetapi didorong oleh mesin ganda "pelonggaran moneter + inovasi aset", pasar crypto dapat mengantarkan reli struktural baru di tahun mendatang. Bagi investor dan pembangun, memahami siklus kebijakan dan ritme pasar akan menjadi kunci untuk menghadapi pasar bull dan bearish. Laporan terkait Bloomberg menegur Trump karena menghasilkan $ 1 miliar melalui "kecurangan peraturan crypto": terlebih dahulu menempati tanah sebelum peraturan baru Apple menghela nafas lega! Trump mengumumkan: ponsel, komputer, dan produk elektronik lainnya dibebaskan dari tarif, iPhone tidak naik? "Dealer mobil memanggil saya bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk membeli kembali", perang tarif Trump memicu keajaiban membeli mobil bekas di Amerika Serikat 〈Badai tarif hingga penurunan CPI yang tak terduga, menyimpulkan apakah Fed dapat memangkas suku bunga...