🔥Selain melihat Federal Reserve, ada data 👇 penting lainnya untuk pasar BTC di masa depan

========================
Setelah seminggu naik turun dalam gesekan tarif, pasar akhirnya memiliki beberapa jeda selama akhir pekan, tetapi tidak mungkin untuk menentukan berapa lama jeda ini akan berlangsung, karena masalah tarif adalah kemungkinan akhirnya yang mengarah pada penghindaran risiko dana dan runtuhnya sentimen sementara, sehingga volatilitas juga akan sangat besar. Namun, begitu pasar mengakui perubahan mendasar dan pelepasan penghindaran risiko yang disebabkan oleh tarif, seluruh pasar keuangan dapat menemukan keseimbangan baru dari ini, itulah sebabnya pasar ekuitas global, terutama ekuitas AS, mengakhiri minggu dengan akhir positif pada hari Jumat, seperti yang dapat kita lihat dari perubahan indeks volatilitas S&P 500.
 ========================
🔥 Dapat dilihat bahwa indeks VIX mencapai level tertinggi baru baru-baru ini minggu lalu, dan dalam beberapa tahun terakhir, telah "sebanding" dengan peristiwa ekstrem kenaikan suku bunga Bank of Japan tahun lalu, dan kemudian gejolak keuangan yang disebabkan oleh epidemi pada tahun 2020, itulah sebabnya pasar mengalami ayunan besar dalam seminggu terakhir, lagipula, jarang terjadi dalam sejarah. Kemudian, ketika fluktuasi besar ini berakhir untuk saat ini, apa yang akan mempengaruhi tren pasar Crypto akan kembali ke klise "inflasi" dan "penurunan suku bunga", karena hanya penurunan suku bunga yang dapat mengantarkan "banjir emas" dan membawa harapan bagi pertumbuhan aset berisiko yang dipimpin oleh BTC. Kita dapat menganalisis korelasi ini dengan membandingkan tren pasokan uang beredar luas global (M2) dan BTC selama 10 tahun terakhir, dan grafik di bawah ini menunjukkan bahwa peningkatan besar BTC dalam 10 tahun terakhir didasarkan pada lonjakan M2 global, dan tren korelasi ini jauh melebihi data keuangan lainnya.
 ========================
🔥 Inilah sebabnya mengapa BTC akan selalu berfluktuasi setiap kali Amerika Serikat ingin merilis data terkait inflasi atau penurunan suku bunga, karena pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat memasuki ruang Crypto. Tetapi saat ini, tampaknya kebanyakan orang di pasar crypto hanya berfokus pada jalur penurunan suku bunga Fed, dan mengabaikan data lain yang patut diperhatikan - ukuran aset PBOC, yaitu ukuran aset bank sentral, yang mencerminkan situasi likuiditas mata uang China saat ini. Sementara semua orang melihat pasar keuangan Pantai Barat, kami mengabaikan likuiditas keuangan kami sendiri, yang juga terkait erat dengan naik turunnya BTC, bagaimanapun juga, kami adalah salah satu negara terbesar di dunia. Grafik di bawah ini menunjukkan perubahan antara pertumbuhan BTC dalam 3 siklus terakhir dan pertumbuhan ukuran aset PBOC, dan Anda dapat melihat bahwa fluktuasi korelasi ini berjalan melalui hampir setiap reli BTC, dan itu juga sesuai dengan siklus setiap 4 tahun.
 ========================
🔥Likuiditas PBOC berperan dalam pasar bull Crypto 2020-2021, pasar bearish 2022, pemulihan dari siklus terendah pada 2022-awal 2023, lonjakan pada Q4 2023 (sebelum persetujuan ETF BTC), dan kemunduran pada Q2-Q3 2024. Juga beberapa bulan sebelum pemilu AS 2024, likuiditas PBOC kembali positif, hanya membawa gelombang "bulls pemilu". Namun, pada grafik di bawah ini, kita dapat melihat bahwa ukuran POBC mulai menurun setelah September 2024, mencapai titik terendah pada akhir tahun 2024, dan kini telah naik ke titik tertinggi tahun lalu. Dalam hal korelasi data, perubahan likuiditas PBOC biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar BTC dan Crypto.
 ========================
🔥 Menariknya, di pasar bull BTC tahun 2017, Fed tidak berada di pihak "pelepasan air", melainkan menaikkan suku bunga 3 kali sepanjang tahun, dan ada pengetatan kuantitatif, tetapi aset berisiko yang dipimpin oleh BTC masih berkinerja sangat positif pada tahun 2017, karena ukuran PBOC mencapai titik tertinggi baru tahun itu. 
 ========================
🔥 Dalam hal kenaikan S&P 500, ada juga korelasi dengan likuiditas PBOC. Secara historis, koefisien korelasi tahunan antara total aset PBOC dan S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024). Tentu saja, dalam arti tertentu, itu juga karena laporan kebijakan moneter triwulanan PBOC tumpang tindih dengan time window pertemuan suku bunga Fed, sehingga korelasinya akan diperbesar dalam jangka pendek. Singkatnya, kita dapat menemukan bahwa selain memperhatikan pelepasan air dari Laomei, kita juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Seminggu yang lalu, berita dirilis: "Alat kebijakan moneter seperti pemotongan RRR dan pemotongan suku bunga telah meninggalkan ruang yang cukup untuk penyesuaian dan dapat diperkenalkan kapan saja", yang harus kita lakukan adalah melacak perubahan ini. Perlu dicatat bahwa dalam hal ukuran aset, pada Januari 2025, total simpanan China adalah $42,3 triliun, sedangkan total simpanan di Amerika Serikat sekitar $17,93 triliun. Tentu saja, poin lain yang perlu dieksplorasi adalah apakah likuiditas dana dapat mengalir ke pasar crypto jika ada, bagaimanapun, masih ada beberapa batasan, tetapi Hong Kong telah memberikan jawabannya, dan itu berbeda dari beberapa tahun yang lalu dalam hal pengetatan kebijakan dan kenyamanan. Akhirnya, meminjam kalimat dari Rebus untuk mengakhiri komentar minggu ini, "Ketika angin datang, babi akan terbang", lebih baik mengendarai momentum daripada berlayar melawan arus, yang harus kita lakukan adalah berani menaiki tangga dan terbang melawan angin ketika angin naik.
#aergo #sol #pi #eth #btc