Tokenisasi Aset: Pengubah Perdagangan Global

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan cepat tokenisasi aset mencerminkan pergeseran sistem keuangan menuju arah yang lebih mudah diakses, efisien, dan inklusif. Terutama tokenisasi aset perdagangan, tidak hanya mewakili pergeseran dalam pemahaman kita tentang nilai dan kepemilikan, tetapi juga mewakili perubahan mendasar dalam mekanisme investasi dan pertukaran.

Sebuah bank berhasil melakukan uji coba dalam proyek yang dipimpin oleh Otoritas Moneter Singapura, menunjukkan kelayakan tokenisasi aset sebagai struktur inovatif "dari inisiasi hingga distribusi", serta peluang potensial yang ditawarkannya bagi investor untuk berpartisipasi dalam kegiatan ekonomi dunia nyata. Bank tersebut lebih lanjut mendorong visi ini dengan menjadi yang pertama menciptakan platform penerbitan token awal untuk aset dunia nyata. Mereka berhasil mensimulasikan penerbitan token sekuritas yang didukung aset senilai 500 juta dolar AS yang didukung oleh aset pembiayaan perdagangan di blockchain publik Ethereum.

Keberhasilan proyek ini menunjukkan bagaimana jaringan yang terbuka dan dapat dioperasikan dapat digunakan dalam praktik untuk memfasilitasi akses ke aplikasi terdesentralisasi, mendorong inovasi, dan mendorong pertumbuhan dalam ekosistem aset digital. Proyek percontohan ini membuktikan potensi aplikasi praktis teknologi blockchain di bidang keuangan, terutama dalam meningkatkan likuiditas aset, mengurangi biaya transaksi, serta meningkatkan akses pasar dan transparansi. Melalui tokenisasi, aset perdagangan dapat diakses dan diperdagangkan lebih efisien oleh investor global, mengubah aset perdagangan menjadi alat yang dapat dipindahtangankan, dan juga membuka tingkat likuiditas, keterpecahan, dan aksesibilitas yang sebelumnya sulit dibayangkan. Ini tidak hanya memberikan kesempatan baru bagi investor dengan menyeimbangkan portofolio melalui token digital yang memiliki nilai intrinsik yang dapat dilacak, tetapi juga dapat membantu memperkecil kesenjangan pembiayaan perdagangan global sebesar 25 triliun dolar.

Perkembangan tokenisasi aset

Tokenisasi aset dapat ditelusuri kembali ke awal tahun 1990-an. Real Estate Investment Trust dan Exchange Traded Fund adalah bentuk pertama yang mewujudkan kepemilikan terdesentralisasi terhadap aset fisik, memungkinkan investor memiliki sebagian dari aset fisik seperti bangunan atau barang.

Pada tahun 2009, lahirnya Bitcoin menantang konsep perantara pihak ketiga tradisional. Kemudian, Ethereum pada tahun 2015 memperkenalkan kontrak pintar yang mendukung tokenisasi berbagai aset. Ini meletakkan dasar untuk menciptakan ribuan token yang mewakili berbagai aset, seperti koin kripto, token utilitas, token sekuritas, bahkan token non-fungible, yang menunjukkan kemungkinan penggunaan tokenisasi dalam mewakili proyek digital dan fisik.

Kemudian muncul penerbitan pertama dari bursa dan penerbitan token pertama. Komisi Sekuritas dan Bursa AS menciptakan istilah "penerbitan token yang terdaftar" pada tahun 2018, membuka jalan bagi penerbitan tokenisasi yang diatur, dan melahirkan solusi yang memenuhi persyaratan regulasi.

Perkembangan ini telah membuka jalan bagi tokenisasi aset di dunia nyata untuk muncul di panggung utama. Mereka terus berfungsi sebagai katalis untuk perubahan dan peningkatan teknologi di sektor layanan keuangan, membuka jalan untuk aplikasi baru yang berkelanjutan. Industri layanan keuangan terus aktif mengeksplorasi potensi tokenisasi. Didorong oleh permintaan pelanggan dan peluang potensial yang dibawa oleh tokenisasi untuk bank dan ekonomi digital global, lembaga keuangan semakin banyak mencari cara untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam layanan mereka.

Faktor Pendorong Tokenisasi Aset Perdagangan

permintaan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah

Perdagangan global diperkirakan akan tumbuh 55% dalam sepuluh tahun ke depan, mencapai 32,6 triliun USD pada tahun 2030. Namun, ada kesenjangan besar antara permintaan dan pasokan pembiayaan perdagangan, terutama bagi usaha kecil dan menengah di negara berkembang. Kesenjangan pembiayaan perdagangan meningkat dari 1,7 triliun USD pada tahun 2020 menjadi 2,5 triliun USD pada tahun 2023, tumbuh 47%. Ini mewakili peluang pasar yang belum dikembangkan yang besar.

Permintaan investor meningkat

Menurut laporan, pada tahun 2024, 69% perusahaan pembeli berencana untuk berinvestasi dalam koin yang ditokenisasi, meningkat dari 10% pada tahun 2023. Investor berencana untuk mengalokasikan 6% dari portofolio mereka untuk aset yang ditokenisasi, dan pada tahun 2027, proporsi ini akan meningkat menjadi 9%. Tokenisasi bukanlah tren sementara, melainkan perubahan mendasar dalam preferensi investor.

insentif bank

Implementasi Basel IV akan mengharuskan bank untuk merumuskan strategi pertumbuhan melalui model distribusi bisnis yang modern. Dengan distribusi yang diprakarsai berbasis blockchain, bank dapat menghapus konfirmasi aset dari neraca, mengurangi modal regulasi, dan memfasilitasi pengaktifan aset yang efisien. Strategi "distribusi digital yang diprakarsai" ini yang ditujukan untuk aset pembiayaan perdagangan dapat meningkatkan pengembalian ekuitas, memperluas sumber pendanaan, dan meningkatkan pendapatan bunga bersih.

Empat Keuntungan Tokenisasi

1. Meningkatkan akses pasar: tokenisasi membuka pintu bagi kelompok investor yang lebih luas untuk memasuki pasar yang sedang berkembang.

2. Menyederhanakan kompleksitas perdagangan: tokenisasi menyediakan platform untuk mengatasi kompleksitas perdagangan, terutama dalam pembiayaan rantai pasokan yang dalam.

3. Sekuritas digital: tokenisasi memperluas kumpulan aset yang dapat diinvestasikan, menyederhanakan proses melalui kemampuan pemrograman kontrak pintar dan otomatisasi AI.

4. Mengurangi asimetri informasi: Memanfaatkan blockchain untuk melacak aset dasar membantu mengurangi asimetri informasi antara penerbit dan investor.

Cara Berpartisipasi dalam Pasar Tokenisasi

1. Mengadopsi: Investor harus memulai dari pendidikan, berpartisipasi dalam program percontohan untuk membangun kepercayaan terhadap tokenisasi aset.

2. Kerjasama: Kolaborasi di seluruh pasar sangat penting untuk mencapai tokenisasi. Bank, lembaga keuangan, dan penyedia teknologi harus bekerja sama untuk menciptakan lingkungan yang mendukung.

3. Mendorong: Pemerintah dan lembaga regulasi harus merumuskan kebijakan yang mendorong perdagangan global dan mendukung komunitas, serta membangun kerangka regulasi yang jelas dan seimbang.

Melalui upaya ini, tokenisasi diharapkan menjadi pengubah permainan dalam perdagangan global, memberikan peluang baru bagi investor, perusahaan, dan seluruh ekosistem keuangan.