- Topik
31k Popularitas
19k Popularitas
32k Popularitas
31k Popularitas
4k Popularitas
96k Popularitas
28k Popularitas
27k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
- Sematkan
31k Popularitas
19k Popularitas
32k Popularitas
31k Popularitas
4k Popularitas
96k Popularitas
28k Popularitas
27k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
Normal Baru Crypto: Mengapa Siklus Ini Begitu Sulit Analisis 7 Faktor
Aset Kripto pasar baru: Mengapa siklus kali ini begitu sulit?
Tingkat kesulitan siklus Aset Kripto kali ini melebihi ekspektasi banyak investor. Dibandingkan sebelumnya, para peserta menghadapi persaingan yang lebih ketat, dan jumlah pemain berpengalaman juga terus meningkat. Kecuali jika fokus untuk memegang Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, sulit untuk meraih keuntungan, bahkan bisa terjebak dalam kesulitan.
Penyebab situasi saat ini terutama ada beberapa poin berikut:
1. Reaksi Stres Pasca Trauma
Selama dua siklus altcoin besar terakhir, sebagian besar token telah mengalami kejatuhan 90%-95%. Ditambah dengan dampak negatif dari insiden Luna dan FTX, seluruh industri telah terpukul keras, dan harga aset turun lebih dari yang diharapkan. Trauma ini telah meninggalkan kesan mendalam pada para pemain crypto-native.
Investor tidak lagi mau memegang aset apa pun untuk waktu yang lama karena takut mengalami kerugian yang signifikan lagi. Pelaku pasar lebih fluktuatif, dan semua orang mencari puncak siklus. Dampak psikologis ini tidak hanya tercermin dalam perilaku trading, tetapi juga dalam cara seluruh ekosistem dibangun dan diinvestasikan. Proyek menghadapi pengawasan yang meningkat, dan ambang batas untuk kepercayaan telah meningkat secara eksponensial. Ini memiliki efek positif dan negatif: meskipun membantu menyaring penipuan yang jelas, itu juga mempersulit proyek berkualitas untuk diperhatikan.
2. Perlambatan Inovasi
Saat ini, siklus berfokus pada inovasi iteratif, infrastruktur terus diperbaiki, tetapi kurang kemajuan terobosan dari 0 ke 1 seperti DeFi. Ini membuat orang lebih mudah mempertanyakan perkembangan Aset Kripto, dan juga menyebabkan munculnya pernyataan seperti "Aset Kripto tidak menghasilkan apa-apa".
Lanskap inovasi telah bergeser dari terobosan revolusioner menjadi peningkatan bertahap. Meskipun ini adalah bagian alami dari perkembangan teknologi, ini merupakan tantangan bagi pasar yang digerakkan oleh narasi. Masih ada kekurangan aplikasi pembunuh yang dapat menarik ratusan juta pengguna, yang sangat penting untuk perkembangan industri.
3. Tekanan Regulasi
Tindakan regulator telah menyebabkan kerusakan serius pada industri. Mereka menghalangi beberapa bidang yang mungkin memiliki lebih banyak kesesuaian pasar produk dan audiens yang lebih luas ( seperti DeFi ) untuk berkembang lebih lanjut. Regulasi juga membatasi nilai yang disampaikan token pemerintahan kepada pemegangnya, memperkuat argumen "token-token ini tidak berguna", yang memang benar dalam beberapa hal.
Tekanan regulasi memaksa banyak pengembang meninggalkan ( seperti yang dijelaskan oleh Andre Cronye tentang bagaimana ia terpaksa mengundurkan diri dari ), menghambat interaksi antara keuangan tradisional dan industri, dan akhirnya memaksa industri untuk beralih ke pendanaan modal ventura. Ini menyebabkan dinamika pasokan yang buruk dan penemuan harga, di mana nilai sebagian besar diperoleh oleh segelintir orang.
4. Maraknya Nihilisme Keuangan
Bersama-sama, faktor-faktor ini telah menyebabkan nihilisme finansial menjadi fitur dari siklus ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" dan valuasi dilusi yang tinggi di seluruh papan dan dinamika likuiditas yang rendah yang disebabkan oleh regulasi telah mendorong banyak penduduk asli kripto untuk beralih ke koin meme untuk mencari peluang yang "lebih adil".
Dalam masyarakat saat ini, harga aset melambung, mata uang fiat terdevaluasi, pertumbuhan gaji lambat, dan kaum muda terpaksa berinvestasi dalam spekulasi untuk mengejar kekayaan. Oleh karena itu, lotere koin meme sangat menarik. Lotere selalu penuh dengan godaan, karena memberikan harapan.
Karena kecocokan produk-pasar cryptocurrency dalam hal spekulasi, dan fakta bahwa kami memiliki ( teknis yang lebih baik dalam hal ini, seperti beberapa ) rantai publik berkinerja tinggi, jumlah token yang dikeluarkan telah meroket. Ini karena banyak orang ingin terlibat dalam spekulasi berisiko tinggi. Ada permintaan seperti itu di pasar.
Istilah "parit" telah lama ada di kalangan kripto, tetapi dalam siklus kali ini telah menjadi istilah yang dipahami secara luas. Sikap nihilistik ini tercermin dalam:
! [Musim peniru tertunda, mengapa siklus ini begitu sulit?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp)
5. Pengalaman Masa Lalu Menjadi Hambatan
Pengalaman siklus sebelumnya telah mengajarkan investor bahwa adalah mungkin untuk membeli altcoin di pasar bearish dan akhirnya menuai hasilnya dengan melampaui Bitcoin. Karena kebanyakan orang bukan trader yang baik, ini dulunya merupakan pilihan terbaik. Secara keseluruhan, ada peluang bahkan untuk altcoin dengan kinerja terburuk sekalipun.
Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader daripada holder. Trader bahkan mendapatkan keuntungan maksimal melalui airdrop konsep kecerdasan buatan. Ini mungkin adalah kali pertama orang merasakan "inilah hal baru yang telah kami cari-cari". Meskipun masih berada di tahap awal, pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Bitcoin Menarik Pembeli Baru, Koin Alt Terabaikan
Divergensi antara Bitcoin dan aset lainnya tidak pernah sejelas ini. Untuk pertama kalinya, telah menerima banyak permintaan pasif dari keuangan tradisional, dan bank sentral juga mendiskusikan untuk memasukkannya ke neraca mereka.
Sebaliknya, altcoin lebih tangguh dari sebelumnya dalam persaingan mereka dengan Bitcoin. Hal ini dapat dimengerti, karena Bitcoin memiliki target kapitalisasi pasar yang sebanding dengan emas. Altcoin memang kekurangan pembeli baru. Sementara beberapa investor ritel kembali ketika Bitcoin mencapai level tertinggi baru ( mereka membeli aset lain ), secara keseluruhan, arus masuk ritel baru tidak cukup dan cryptocurrency masih memiliki masalah reputasi.
7. Perubahan Peran Ethereum
Penurunan dominasi Bitcoin sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan kapitalisasi pasar Ethereum. Banyak yang percaya bahwa pemicu "musim altcoin" adalah kebangkitan Ethereum, tetapi heuristik ini sejauh ini tidak berhasil selama periode saat ini, karena Ethereum berkinerja buruk karena fundamentalnya.
Dalam jangka panjang, fundamental selalu menjadi kunci, tetapi investor harus benar-benar memahami proyek yang didukung dan bagaimana proyek tersebut dapat melampaui Bitcoin. Saat ini hanya ada beberapa proyek yang memenuhi standar ini.
Investor harus mencari proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Di masa depan, seiring dengan membaiknya lingkungan peraturan, proyek dengan fundamental yang lebih kuat dan kesesuaian pasar-produk diharapkan dapat menambah nilai token, yang merupakan opsi investasi yang kurang berisiko. Protokol berbasis hasil sudah mapan dan bekerja dengan baik, yang sangat berbeda dari teori "bodoh" yang sebelumnya mendominasi banyak model token.
Bagi sebagian besar investor, portofolio berbentuk dumbbell masih merupakan strategi yang layak. Alokasikan 70-80% dari dana ke Bitcoin dan beberapa blockchain publik berkinerja tinggi, sementara sisa dana digunakan untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara berkala untuk mempertahankan proporsi ini.
Investor perlu menyesuaikan strategi mereka berdasarkan waktu yang dapat mereka investasikan. Jika Anda adalah orang biasa yang memiliki pekerjaan, jangan mencoba bersaing dengan spekulan muda yang menghabiskan 16 jam sehari. Kali ini, memegang aset kripto alternatif yang berkinerja buruk secara pasif dan menunggu kesempatan juga tidak lagi dapat dilakukan.
Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang. Membangun portofolio investasi aset yang solid, kemudian mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam airdrop ( yang sekarang lebih sulit tetapi masih ada peluang dengan risiko yang lebih rendah ), atau mengidentifikasi ekosistem yang sedang berkembang dan melakukan penataan lebih awal, atau fokus pada kategori tertentu.
! [Musim peniru tertunda, mengapa siklus ini begitu sulit?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp)
Meskipun demikian, pasar koin tahun ini tetap diharapkan untuk tumbuh. Situasi saat ini sudah jelas, kami masih terkait dengan likuiditas global, tetapi yang benar-benar dapat melampaui Bitcoin dan beberapa blockchain berkinerja tinggi hanya akan terbatas pada beberapa industri dan jumlah koin yang lebih sedikit. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.
Jika terjadi pelonggaran moneter besar-besaran, kita mungkin akan melihat situasi yang lebih mendekati musim koin alternatif tradisional, tetapi kemungkinan ini kecil. Bahkan dalam keadaan ini, sebagian besar koin alternatif hanya dapat memberikan imbal hasil pasar rata-rata. Tahun ini kita masih akan melihat beberapa proyek koin alternatif besar diluncurkan, dan likuiditas akan terus terdistribusi.