Fokus Baru Setelah Guncangan Pasar Keuangan: Analisis Tren Pasar Crypto
Pasar keuangan baru-baru ini mengalami satu minggu volatilitas, yang terutama disebabkan oleh sentimen penghindaran risiko yang dipicu oleh masalah tarif. Namun, seiring pasar perlahan-lahan mencerna guncangan peristiwa ini, titik keseimbangan baru mulai terbentuk. Pada hari Jumat lalu, pasar saham global, terutama saham AS, ditutup dengan kenaikan, dan indeks volatilitas S&P 500 mencerminkan tren ini.
Indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini minggu lalu, setara dengan ketidakstabilan keuangan yang dipicu oleh pandemi 2020, menyoroti fluktuasi pasar yang tidak biasa.
Dengan meredanya fluktuasi jangka pendek, perhatian pasar cryptocurrency kembali berfokus pada inflasi dan ekspektasi penurunan suku bunga. Ekspektasi penurunan suku bunga sangat penting karena dapat memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Perbandingan antara pertumbuhan jumlah uang beredar global (M2) dan harga Bitcoin selama 10 tahun terakhir menunjukkan adanya korelasi yang signifikan antara keduanya. Lonjakan besar Bitcoin sangat terkait dengan pertumbuhan M2 global, bahkan hubungan ini lebih kuat dibandingkan dengan indikator keuangan lainnya.
Namun, para pelaku pasar umumnya lebih memfokuskan perhatian mereka pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, tetapi mengabaikan satu indikator yang sama pentingnya - ukuran aset bank sentral. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang domestik, yang juga terkait erat dengan naik turunnya Bitcoin.
Data sejarah menunjukkan bahwa perubahan skala aset bank sentral sangat sesuai dengan siklus naik dan turun Bitcoin, hampir meliputi setiap lonjakan besar Bitcoin, dan sesuai dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun. Korelasi ini terlihat dalam bull market 2020-2021, bear market 2022, pemulihan awal 2022-2023, dan lonjakan di kuartal keempat 2023.
Perlu dicatat bahwa ukuran aset bank sentral mulai menurun setelah September 2024, dan pada akhir tahun mencapai titik terendah sebelum kembali naik, kini telah mencapai titik tertinggi dalam setahun terakhir. Biasanya, perubahan likuiditas bank sentral sering kali mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan cryptocurrency.
Menariknya, selama pasar bullish Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve tidak menerapkan kebijakan pelonggaran, tetapi justru menaikkan suku bunga tiga kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang optimis, yang sebagian besar disebabkan oleh ukuran aset bank sentral yang mencapai rekor tinggi pada tahun itu.
Dari perspektif yang lebih luas, terdapat juga korelasi tertentu antara total aset bank sentral dan S&P 500. Berdasarkan data dari 2015-2024, koefisien korelasi tahunan antara keduanya sekitar 0,32.
Secara keseluruhan, selain memperhatikan kebijakan moneter Amerika, para investor juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik dengan seksama. Baru-baru ini ada kabar bahwa "alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga sudah memiliki ruang penyesuaian yang cukup dan bisa diterapkan kapan saja", ini patut kita terus pantau.
Hingga Januari 2025, total simpanan negara kami mencapai 42,3 triliun dolar AS, sedangkan total simpanan Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Data ini menunjukkan bahwa negara kami mungkin memiliki ruang yang lebih besar dalam kebijakan keuangan. Jika likuiditas domestik membaik, hal ini dapat membawa peluang pasar baru.
Tentu saja, apakah perbaikan likuiditas dana dapat langsung menguntungkan pasar cryptocurrency masih perlu diperhatikan, mengingat beberapa pembatasan kebijakan yang ada. Namun, perkembangan kebijakan terbaru di Hong Kong telah menunjukkan beberapa sinyal positif, dibandingkan beberapa tahun yang lalu, lingkungan regulasi secara bertahap sedang membaik.
Lingkungan pasar berubah dengan cepat, peluang dan tantangan saling berdampingan. Investor perlu tetap waspada, mengambil kesempatan dengan tegas saat tren pasar menjadi jelas, dan menyambut kemungkinan datangnya siklus pertumbuhan baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
8
Bagikan
Komentar
0/400
ZKProofster
· 15jam yang lalu
sebenarnya neraca bank sentral adalah satu-satunya grafik yang penting saat ini
Lihat AsliBalas0
DYORMaster
· 07-21 08:12
Melihat wajah ibu bank sentral saat Perdagangan Mata Uang Kripto, tidak ada masalah.
Lihat AsliBalas0
rugged_again
· 07-21 02:02
Gelombang ini pasti akan diperdagangkan.
Lihat AsliBalas0
ForkLibertarian
· 07-19 21:45
Perdagangan Mata Uang Kripto tidak perlu melihat ini
Lihat AsliBalas0
BearMarketLightning
· 07-19 21:45
Ini adalah kesempatan sekaligus risiko. Jangan terburu-buru untuk all in.
Lihat AsliBalas0
gaslight_gasfeez
· 07-19 21:41
Saya sudah tahu tentang ini, mengerti.
Lihat AsliBalas0
just_here_for_vibes
· 07-19 21:34
Beli saja tanpa berpikir.
Lihat AsliBalas0
MetaverseHobo
· 07-19 21:28
Masih menunggu penurunan suku bunga? Hanya khayalan.
Skala aset Bank Sentral sangat terkait dengan pergerakan Bitcoin, ikuti perubahan likuiditas domestik.
Fokus Baru Setelah Guncangan Pasar Keuangan: Analisis Tren Pasar Crypto
Pasar keuangan baru-baru ini mengalami satu minggu volatilitas, yang terutama disebabkan oleh sentimen penghindaran risiko yang dipicu oleh masalah tarif. Namun, seiring pasar perlahan-lahan mencerna guncangan peristiwa ini, titik keseimbangan baru mulai terbentuk. Pada hari Jumat lalu, pasar saham global, terutama saham AS, ditutup dengan kenaikan, dan indeks volatilitas S&P 500 mencerminkan tren ini.
Indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini minggu lalu, setara dengan ketidakstabilan keuangan yang dipicu oleh pandemi 2020, menyoroti fluktuasi pasar yang tidak biasa.
Dengan meredanya fluktuasi jangka pendek, perhatian pasar cryptocurrency kembali berfokus pada inflasi dan ekspektasi penurunan suku bunga. Ekspektasi penurunan suku bunga sangat penting karena dapat memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Perbandingan antara pertumbuhan jumlah uang beredar global (M2) dan harga Bitcoin selama 10 tahun terakhir menunjukkan adanya korelasi yang signifikan antara keduanya. Lonjakan besar Bitcoin sangat terkait dengan pertumbuhan M2 global, bahkan hubungan ini lebih kuat dibandingkan dengan indikator keuangan lainnya.
Namun, para pelaku pasar umumnya lebih memfokuskan perhatian mereka pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, tetapi mengabaikan satu indikator yang sama pentingnya - ukuran aset bank sentral. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang domestik, yang juga terkait erat dengan naik turunnya Bitcoin.
Data sejarah menunjukkan bahwa perubahan skala aset bank sentral sangat sesuai dengan siklus naik dan turun Bitcoin, hampir meliputi setiap lonjakan besar Bitcoin, dan sesuai dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun. Korelasi ini terlihat dalam bull market 2020-2021, bear market 2022, pemulihan awal 2022-2023, dan lonjakan di kuartal keempat 2023.
Perlu dicatat bahwa ukuran aset bank sentral mulai menurun setelah September 2024, dan pada akhir tahun mencapai titik terendah sebelum kembali naik, kini telah mencapai titik tertinggi dalam setahun terakhir. Biasanya, perubahan likuiditas bank sentral sering kali mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan cryptocurrency.
Menariknya, selama pasar bullish Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve tidak menerapkan kebijakan pelonggaran, tetapi justru menaikkan suku bunga tiga kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang optimis, yang sebagian besar disebabkan oleh ukuran aset bank sentral yang mencapai rekor tinggi pada tahun itu.
Dari perspektif yang lebih luas, terdapat juga korelasi tertentu antara total aset bank sentral dan S&P 500. Berdasarkan data dari 2015-2024, koefisien korelasi tahunan antara keduanya sekitar 0,32.
Secara keseluruhan, selain memperhatikan kebijakan moneter Amerika, para investor juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik dengan seksama. Baru-baru ini ada kabar bahwa "alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga sudah memiliki ruang penyesuaian yang cukup dan bisa diterapkan kapan saja", ini patut kita terus pantau.
Hingga Januari 2025, total simpanan negara kami mencapai 42,3 triliun dolar AS, sedangkan total simpanan Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Data ini menunjukkan bahwa negara kami mungkin memiliki ruang yang lebih besar dalam kebijakan keuangan. Jika likuiditas domestik membaik, hal ini dapat membawa peluang pasar baru.
Tentu saja, apakah perbaikan likuiditas dana dapat langsung menguntungkan pasar cryptocurrency masih perlu diperhatikan, mengingat beberapa pembatasan kebijakan yang ada. Namun, perkembangan kebijakan terbaru di Hong Kong telah menunjukkan beberapa sinyal positif, dibandingkan beberapa tahun yang lalu, lingkungan regulasi secara bertahap sedang membaik.
Lingkungan pasar berubah dengan cepat, peluang dan tantangan saling berdampingan. Investor perlu tetap waspada, mengambil kesempatan dengan tegas saat tren pasar menjadi jelas, dan menyambut kemungkinan datangnya siklus pertumbuhan baru.