Jalan Trading Rocky: Pemikiran Sistematis dan Investasi Nilai
I. Tentang Trader Rocky
Inti dari perdagangan adalah "manusia", pengalaman, latar belakang, karakter, dan sifat dana seseorang menentukan pengembangan strategi perdagangan.
Apa strategi perdagangan Rocky?
1）Logika perdagangan
Dana tingkat kedua melakukan strategi subjektif, dengan model kombinasi Alpha dan Beta, Alpha mencari imbal hasil tinggi, Beta berusaha untuk mengaitkan pergerakan BTC.
Kerangka analisis investasi dari atas ke bawah (dari makro ke mikro): analisis makro untuk menilai tren, mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur investasi, analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek, mengelola portofolio investasi.
2）Skala dana
Skala dana ditentukan oleh risiko penarikan yang dapat ditanggung. Untuk pasar investasi alternatif yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi seperti cryptocurrency, skala dana harus dalam keadaan di mana kehilangan total tidak memengaruhi kehidupan, sehingga siklus yang dapat dipegang dalam jangka panjang dapat terjamin.
Skala dana perlu disesuaikan dengan jumlah target investasi. 0-200 ribu dolar AS, sekitar 5; 200 ribu hingga 1 juta dolar AS, sekitar 10; 1 juta hingga 5 juta dolar AS, sekitar 15; 5 juta hingga 20 juta dolar AS, sekitar 20; di atas 20 juta dolar AS, tidak lebih dari 30.
Saat ini mengelola AUM dana sebesar 45 juta dolar AS
3）Pendapatan yang diharapkan dan siklus dana
Seperti yang dikatakan Zhou Jintao, dalam kehidupan, kekayaan bergantung pada siklus Kondratieff, dan siklus sering kali merupakan elemen kunci yang menentukan hasil. Ketika meneliti hasil yang diharapkan, sebenarnya kuncinya adalah meneliti siklus dolar AS, karena aset di pasar berisiko mana pun memiliki korelasi yang kuat dengan siklus dolar AS, begitu juga dengan siklus modal.
Secara umum, dolar memiliki siklus 4,5 tahun, di mana periode kontraksi dua tahun adalah siklus kenaikan suku bunga, dan periode ekspansi 2,5 tahun adalah siklus penurunan suku bunga, satu ketat satu longgar membentuk pasang surut dolar. Saat ini berada di akhir siklus kenaikan suku bunga, dan periode penurunan suku bunga akan segera tiba.
Rocky pernah mengunggah sebuah tweet pada 25 Mei 2022, yang menentukan siklus sebagai berikut: kuartal pertama tahun 2023 adalah titik terendah dari siklus Kitchin, ledakan yang sebenarnya akan terjadi setelah akhir penurunan suku bunga dan dimulainya pelonggaran kuantitatif, dan akan berlanjut hingga akhir kuartal ketiga tahun 2025, yang merupakan akhir dari periode ekspansi siklus Kitchin, di mana pasar saham AS dan cryptocurrency kemungkinan besar akan mencapai puncaknya pada saat itu.
4）Pengendalian risiko
Manajemen risiko terutama dibagi menjadi tiga poin: manajemen risiko posisi, manajemen risiko portofolio, dan manajemen risiko garis dasar.
Poin pertama, manajemen risiko posisi, yaitu manajemen posisi. Posisi secara langsung menentukan garis penarikan kembali dan ruang untuk memegang U, dalam keadaan penurunan, memegang U memberikan lebih banyak ruang untuk operasi. Manajemen posisi terutama bergantung pada pemahaman data makro, data yang berbeda memiliki skor bobot yang sesuai, dan skor komprehensif akan berkaitan dengan saran posisi tertentu. Saat ini, dalam manajemen posisi aktif Rocky, data makro yang memiliki bobot lebih berat adalah: indeks dolar, imbal hasil obligasi AS 10 tahun, dan data M2.
Poin kedua, manajemen risiko portofolio investasi, yaitu pengelolaan proyek yang dimiliki. Istilah募、投、管、退, "管" adalah tahap yang sangat penting, dapat menilai tahap proyek, memiliki kepercayaan dan dasar untuk menambah posisi saat proyek mengalami penurunan, atau memberikan peringatan lebih awal dan mengambil keuntungan saat proyek mengalami kemunduran. Pengelolaan proyek yang dimiliki dilakukan melalui pembuatan dasbor proyek untuk melacak data, termasuk pertumbuhan pengguna, aktivitas harian, TVL, pendapatan, dan lainnya.
Poin ketiga, manajemen risiko garis dasar. Dana Rocky saat ini mengikuti prinsip 340, yaitu 30% peringatan manajemen risiko, 40% garis penutupan, di mana penutupan dan peringatan manajemen risiko, serta data internal lainnya sebagai dukungan.
Mengapa Rocky membentuk strategi perdagangan seperti ini?
1）Pengalaman perdagangan:
Rocky telah terjun ke Web3 sejak tahun 2016, mendapatkan keuntungan pertamanya di era ICO tahun 2016 dan 2017. Dari tahun 2018 hingga 2021, ia bekerja di media vertikal blockchain dan inkubasi investasi. Pada tahun 2022, ia mendirikan dana Blue Ocean Capital, yang saat ini memiliki nilai bersih sebesar 4,5. Dua pengalaman yang paling mempengaruhi strategi perdagangan Rocky adalah satu yang membuatnya membangun keyakinan terhadap industri, dan yang lainnya membuatnya memiliki rasa hormat terhadap pasar.
Pertama kali, imbal hasil tinggi bagi pemula di pasar
Ketika pertama kali berkenalan dengan cryptocurrency, Rocky menganggap ini adalah sesuatu yang sangat tidak nyata, karena dalam pandangannya, setiap aset perlu memiliki entitas sebagai dukungan dan jaminan agar dapat memiliki penetapan harga yang relatif wajar. Namun, karena percaya kepada temannya, ia menyerahkan 200 ribu kepada temannya untuk berinvestasi di pasar kripto, dan dalam waktu 2 bulan ia memperoleh keuntungan 4 kali lipat, yang sangat kontras dengan pasar saham A.
Keuntungan tinggi membuat Rocky sangat terkejut, sehingga ia mulai membaca berbagai bahan, seperti buku putih Bitcoin, de-nasionalisasi uang oleh Hayek, Jalan Budak, dan teori-teori lain yang cenderung ke ekonomi liberal, yang menimbulkan keyakinan tertentu. Kemudian pada tahun 2016, ia terjun penuh ke industri ini dan menghasilkan sekitar 20 juta RMB sebagai modal awal di era ICO.
Kali kedua, "3·12" kehilangan 100 BTC
Akhir tahun 2019 hingga awal tahun 2020, Rocky percaya bahwa dari sudut pandang siklus, BTC sudah mencapai titik terendah, sehingga ia membuka posisi long BTC dengan leverage dua kali lipat di sekitar 7000, dan berdasarkan penilaian bahwa "BTC tidak mungkin turun lebih dari 50%", ia menganggap ini adalah strategi yang sangat aman dan pasti menang. Namun, peristiwa ekstrem "3·12" menyebabkan kerugian langsung sebesar 100 BTC, Rocky mengurung dirinya di dalam kamar selama dua bulan untuk melakukan review dan refleksi.
Peristiwa kali ini membuat Rocky mengalami tiga perubahan: Pertama, ia membentuk "prinsip tiga tidak": tidak menyentuh leverage, tidak menyentuh kontrak, tidak meminjam uang untuk berinvestasi di cryptocurrency; Kedua, ia mulai membangun sistem manajemen risiko investasi sendiri dan membentuk tim, karena operasi (penelitian dan investasi) dan manajemen risiko harus berjalan secara independen untuk benar-benar mengurangi faktor risiko; Ketiga, ia beralih dari "teknisi" menjadi "investor nilai", indikator teknis dapat membantu menentukan waktu untuk membeli atau menjual pada titik tertentu, tetapi tidak dapat menjamin tingkat pengembalian dalam jangka panjang.
2）Latar belakang profesional:
Sebelum terjun ke pasar kripto, Rocky bekerja sebagai peneliti di Institut Penelitian Changjiang Securities. Pengalaman di perusahaan sekuritas memberikan dua keuntungan bagi Rocky: yang pertama adalah strategi makro yang matang, dan yang kedua adalah kerangka analisis riset dari atas ke bawah, dari makro ke sektor hingga proyek spesifik. Cara berpikir yang sistematis ini selalu membimbing Rocky dalam investasinya di pasar kripto.
Strategi trading Rocky cocok untuk orang seperti apa?
Strategi trading Rocky, atau bisa dibilang cara berpikir yang terstruktur, sebenarnya cocok untuk semua orang yang berharap "menghasilkan uang secara berkelanjutan." Membeli dan Menahan mungkin tidak sulit, tetapi yang sulit adalah bagaimana menilai siklus dana sendiri berdasarkan siklus pasar; menemukan satu Alpha mungkin tidak sulit, tetapi yang sulit adalah bagaimana menemukan jalur potensial dan terus menangkap Alpha.
Dua, Kisah Perdagangan Rocky
Pengetahuan yang benar adalah pengetahuan yang diuji melalui praktik; dengan melakukan tinjauan dan ulasan terhadap transaksi tertentu, kita dapat lebih jelas memahami dan belajar penerapan strategi perdagangan.
Bagaimana cara menangkap Render dan Kaspa?
1）Tentang Render
Karena perhatian investasi Multicoin tertuju pada Render
Pada tahun 2021, Multicoin menginvestasikan 30 juta dolar AS ke Render, sehingga memperhatikan proyek tersebut dan melakukan pemantauan jangka panjang. Ada dua alasan mengapa investasi Multicoin sangat sensitif:
Rocky's strategi investasi di tahun 21 adalah mengikuti Multicoin, termasuk SOL, GRT, AR, LPT, dengan hasil yang sangat baik.
Multicoin adalah investasi yang didorong oleh makalah (penelitian), setiap investasi memiliki laporan terperinci yang sangat membantu pemikiran investasi Rocky.
Melalui analisis fundamental, Render dapat diinvestasikan.
Model bisnis Render: ada siklus keuangan positif
Dalam konteks pasar bearish saat itu, Rocky berpikir tentang jenis proyek apa yang bisa bertahan di pasar bearish, jawabannya adalah: pendapatan yang dihasilkan proyek dapat menutupi dukungan, membawa siklus dana positif. Saat itu, di pasar, selain proyek DeFi, sangat sedikit proyek yang memenuhi syarat, dan Render adalah salah satunya. Perusahaan induk Render adalah OTOR, produk perusahaan ini, Octane, menyediakan layanan rendering untuk perusahaan film seperti Hollywood dan Disney, dan sangat menguntungkan. Masalah inti OTOR saat itu adalah biaya komputasi yang cukup tinggi, jadi pendiri OTOR membuat proyek Render untuk mengatasi masalah kekurangan komputasi, bukan untuk menerbitkan token hanya untuk menerbitkan token.
Pendiri Render: Kecanduan kerja yang ekstrem dan geek yang ekstrem
Rocky percaya bahwa saat menilai proyek awal, pendiri sangat penting, karena pendiri menentukan jalur pengembangan jangka panjang proyek di masa depan. Pendiri Render memiliki beberapa karakteristik sebagai berikut: pertama, OTOR sudah sangat sukses, tidak kekurangan uang; kedua, didirikan pada tahun 2008, OTOR terus beroperasi hingga didirikan Render pada tahun 2017, selama 9 tahun dia terus menjadi orang yang bertanggung jawab di OTOR, adalah "orang yang bekerja"; terakhir, bekerja lebih dari 50 jam seminggu selama bertahun-tahun, adalah seorang pekerja keras ekstrem dan geek, membawa laptop 10 kilogram yang dimodifikasi sendiri untuk menunjukkan kepada orang lain perkembangan perangkat lunak rumahnya di bidang rendering.
Berkomunikasi dengan tim proyek untuk menemukan potensi tambahan dan menentukan investasi
Rocky adalah seorang penambang Ethereum pada tahun 2017, memiliki banyak kekuatan GPU. Saat itu, dia berkomunikasi dengan proyek mengenai kerjasama kekuatan komputasi, meskipun akhirnya tidak berhasil, dia mendapatkan informasi bahwa Render mungkin akan merilis antarmuka GPU untuk konsumen. Rocky percaya ini adalah permintaan yang sangat besar, karena setelah Ethereum beralih ke POS, pasti akan ada proyek baru yang mengambil alih kekuatan komputasi. Meskipun hingga sekarang belum terwujud, dia melihat potensi proyek tersebut, sehingga sekitar bulan November 2022 dia mulai berinvestasi, dengan biaya sekitar 0,5 dolar, menjadi proyek investasi utama pada saat itu.
2）Tentang Kaspa
Untuk cerita tentang Kaspa, Anda dapat merujuk pada tweet Rocky ini, berikut adalah ringkasan singkat:
Setelah Ethereum beralih ke POS, Rocky mencari proyek baru untuk perangkat tambangnya, sehingga ia meminta tim peneliti untuk menambang dan menemukan proyek Kaspa milik Y Shen.
Y神 adalah DAG, yaitu penemu awal teknologi grafik terarah tanpa siklus, banyak proyek yang menggunakan teknologi ini, termasuk IOTA dan Avalanche, telah mengadopsi isi dari makalah Y神.
Seluruh tim terdiri dari profesor dari Universitas Ibrani, merupakan proyek murni Israel, proyek Israel memiliki ciri khas tidak akan menyerah di tengah jalan, jenis tim ini sangat disukai oleh tim Rocky.
Mode penambangan Kaspa adalah 100% penambangan, tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim, dan tanpa VC. Mengingat situasi pendiri dan tim, diputuskan untuk mencoba penambangan.
Karena harga KAS tidak tinggi, biaya listrik untuk penambangan mencapai 30 ribu per bulan, tetapi hasil penambangan cukup baik, secara keseluruhan imbal hasilnya sekitar 200 kali lipat, sudah menjual sebagian, masih memegang sebagian.
Karakteristik umum dari dua proyek Render dan Kaspa adalah keputusan tidak bergantung pada grafik atau indikator teknis, tetapi lebih pada penelitian, ini adalah cerminan dari perubahan metodologi investasi Rocky setelah peristiwa "3·12".
Dalam paruh kedua pasar bullish, jalur mana yang Anda anggap menjanjikan? Mengapa?
Masalah ini akan dibahas dalam dua bagian: Pertama, kapan paruh kedua pasar bullish terjadi? Kedua, sektor mana yang menjanjikan di paruh kedua pasar bullish.
Rocky percaya bahwa paruh kedua bull market kemungkinan besar terjadi setelah penurunan suku bunga.
Dengan merangkum pola dari tiga kali pemotongan suku bunga yang lalu, dampak pemotongan suku bunga terhadap pasar cukup besar, terutama di pasar saham AS, di mana mungkin akan terjadi penurunan yang cukup signifikan selama periode pemotongan suku bunga. Data tiga kali pemotongan suku bunga utama selama 30 tahun terakhir adalah sebagai berikut:
Pertama, gelembung internet tahun 2000, suku bunga federal The Fed turun dari 6,5 poin pada tahun 2001 menjadi 1 poin pada tahun 2003, dan pasar saham AS dari Maret 2000 hingga Oktober 2002, S&P 500 turun 49%.
Krisis keuangan kedua, dari tahun 2007 hingga 2008, suku bunga federal turun dari 5,25 menjadi serendah 0,25, pasar saham AS jatuh dari bulan Oktober 2007 hingga Maret 2009, turun sebesar 57%.
Kali ketiga, pandemi COVID-19 dari tahun 2019 hingga 2020, suku bunga federal turun dari 2,25 menjadi 0, dan pasar saham AS turun sekitar 34%.
Periode berikutnya adalah penurunan dari 5,5 yang diperkirakan akan turun menjadi 2% selama dua setengah tahun.
2）Rocky melihat lima jalur, yaitu AI, RWA, DePIN, ekosistem BTC, GameFi
Sekarang dalam siklus pasar ini, pada bulan Oktober 2023 ada satu gelombang siklus altcoin, dan pada bulan Februari 2024 ada satu gelombang siklus altcoin. Melalui dua gelombang siklus altcoin ini sebenarnya sudah bisa ditentukan narasi inti dari siklus ini, proyek atau jalur yang tidak berkembang dari kedua siklus ini pada dasarnya tidak perlu terlalu diperhatikan. Berikut adalah penjelasan rinci mengenai alasan untuk optimis terhadap 5 jalur utama.
Pertama, AI. VC terkemuka semua bertaruh, semangat investasi di pasar primer tidak berkurang, data Q2 hampir mencapai 1 miliar dolar.
Kedua, RWA. Jalur RWA setara dengan jalur DeFi tahun 2020. Dulu strategi Amerika disebut nasionalisasi aset dolar, banyak negara mengalokasikan obligasi pemerintah AS, tetapi dalam beberapa tahun terakhir hasil yang unggul tidak.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
ConfusedWhale
· 07-22 10:13
Ayo bermain orang untuk suckers kepada pro
Lihat AsliBalas0
SchrodingersPaper
· 07-20 10:27
又是一个装pro的Kebijaksanaan melihat ke belakang分析
Lihat AsliBalas0
AlgoAlchemist
· 07-19 21:51
Konsep bisa dibicarakan dengan sangat megah, tetapi pada akhirnya tetap harus melihat Candlestick untuk mencari nafkah.
Lihat AsliBalas0
degenwhisperer
· 07-19 21:51
Jangan ikuti pro, hanya berinvestasi untuk menjaga modal dan memperdagangkan selisih harga.
Lihat AsliBalas0
LiquidityHunter
· 07-19 21:44
Saya juga menemukan titik arbitrase kilat dari strategi alpha R, premi likuiditas 2,3% di tengah malam sungguh sempurna.
Jalan Perdagangan Rocky: Analisis Lima Jalur Investasi Berbasis Pemikiran Sistematis dan Nilai
Jalan Trading Rocky: Pemikiran Sistematis dan Investasi Nilai
I. Tentang Trader Rocky
Inti dari perdagangan adalah "manusia", pengalaman, latar belakang, karakter, dan sifat dana seseorang menentukan pengembangan strategi perdagangan.
1）Logika perdagangan
Dana tingkat kedua melakukan strategi subjektif, dengan model kombinasi Alpha dan Beta, Alpha mencari imbal hasil tinggi, Beta berusaha untuk mengaitkan pergerakan BTC.
Kerangka analisis investasi dari atas ke bawah (dari makro ke mikro): analisis makro untuk menilai tren, mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur investasi, analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek, mengelola portofolio investasi.
2）Skala dana
Skala dana ditentukan oleh risiko penarikan yang dapat ditanggung. Untuk pasar investasi alternatif yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi seperti cryptocurrency, skala dana harus dalam keadaan di mana kehilangan total tidak memengaruhi kehidupan, sehingga siklus yang dapat dipegang dalam jangka panjang dapat terjamin.
Skala dana perlu disesuaikan dengan jumlah target investasi. 0-200 ribu dolar AS, sekitar 5; 200 ribu hingga 1 juta dolar AS, sekitar 10; 1 juta hingga 5 juta dolar AS, sekitar 15; 5 juta hingga 20 juta dolar AS, sekitar 20; di atas 20 juta dolar AS, tidak lebih dari 30.
Saat ini mengelola AUM dana sebesar 45 juta dolar AS
3）Pendapatan yang diharapkan dan siklus dana
Seperti yang dikatakan Zhou Jintao, dalam kehidupan, kekayaan bergantung pada siklus Kondratieff, dan siklus sering kali merupakan elemen kunci yang menentukan hasil. Ketika meneliti hasil yang diharapkan, sebenarnya kuncinya adalah meneliti siklus dolar AS, karena aset di pasar berisiko mana pun memiliki korelasi yang kuat dengan siklus dolar AS, begitu juga dengan siklus modal.
Secara umum, dolar memiliki siklus 4,5 tahun, di mana periode kontraksi dua tahun adalah siklus kenaikan suku bunga, dan periode ekspansi 2,5 tahun adalah siklus penurunan suku bunga, satu ketat satu longgar membentuk pasang surut dolar. Saat ini berada di akhir siklus kenaikan suku bunga, dan periode penurunan suku bunga akan segera tiba.
Rocky pernah mengunggah sebuah tweet pada 25 Mei 2022, yang menentukan siklus sebagai berikut: kuartal pertama tahun 2023 adalah titik terendah dari siklus Kitchin, ledakan yang sebenarnya akan terjadi setelah akhir penurunan suku bunga dan dimulainya pelonggaran kuantitatif, dan akan berlanjut hingga akhir kuartal ketiga tahun 2025, yang merupakan akhir dari periode ekspansi siklus Kitchin, di mana pasar saham AS dan cryptocurrency kemungkinan besar akan mencapai puncaknya pada saat itu.
4）Pengendalian risiko
Manajemen risiko terutama dibagi menjadi tiga poin: manajemen risiko posisi, manajemen risiko portofolio, dan manajemen risiko garis dasar.
Poin pertama, manajemen risiko posisi, yaitu manajemen posisi. Posisi secara langsung menentukan garis penarikan kembali dan ruang untuk memegang U, dalam keadaan penurunan, memegang U memberikan lebih banyak ruang untuk operasi. Manajemen posisi terutama bergantung pada pemahaman data makro, data yang berbeda memiliki skor bobot yang sesuai, dan skor komprehensif akan berkaitan dengan saran posisi tertentu. Saat ini, dalam manajemen posisi aktif Rocky, data makro yang memiliki bobot lebih berat adalah: indeks dolar, imbal hasil obligasi AS 10 tahun, dan data M2.
Poin kedua, manajemen risiko portofolio investasi, yaitu pengelolaan proyek yang dimiliki. Istilah募、投、管、退, "管" adalah tahap yang sangat penting, dapat menilai tahap proyek, memiliki kepercayaan dan dasar untuk menambah posisi saat proyek mengalami penurunan, atau memberikan peringatan lebih awal dan mengambil keuntungan saat proyek mengalami kemunduran. Pengelolaan proyek yang dimiliki dilakukan melalui pembuatan dasbor proyek untuk melacak data, termasuk pertumbuhan pengguna, aktivitas harian, TVL, pendapatan, dan lainnya.
Poin ketiga, manajemen risiko garis dasar. Dana Rocky saat ini mengikuti prinsip 340, yaitu 30% peringatan manajemen risiko, 40% garis penutupan, di mana penutupan dan peringatan manajemen risiko, serta data internal lainnya sebagai dukungan.
1）Pengalaman perdagangan:
Rocky telah terjun ke Web3 sejak tahun 2016, mendapatkan keuntungan pertamanya di era ICO tahun 2016 dan 2017. Dari tahun 2018 hingga 2021, ia bekerja di media vertikal blockchain dan inkubasi investasi. Pada tahun 2022, ia mendirikan dana Blue Ocean Capital, yang saat ini memiliki nilai bersih sebesar 4,5. Dua pengalaman yang paling mempengaruhi strategi perdagangan Rocky adalah satu yang membuatnya membangun keyakinan terhadap industri, dan yang lainnya membuatnya memiliki rasa hormat terhadap pasar.
Pertama kali, imbal hasil tinggi bagi pemula di pasar
Ketika pertama kali berkenalan dengan cryptocurrency, Rocky menganggap ini adalah sesuatu yang sangat tidak nyata, karena dalam pandangannya, setiap aset perlu memiliki entitas sebagai dukungan dan jaminan agar dapat memiliki penetapan harga yang relatif wajar. Namun, karena percaya kepada temannya, ia menyerahkan 200 ribu kepada temannya untuk berinvestasi di pasar kripto, dan dalam waktu 2 bulan ia memperoleh keuntungan 4 kali lipat, yang sangat kontras dengan pasar saham A.
Keuntungan tinggi membuat Rocky sangat terkejut, sehingga ia mulai membaca berbagai bahan, seperti buku putih Bitcoin, de-nasionalisasi uang oleh Hayek, Jalan Budak, dan teori-teori lain yang cenderung ke ekonomi liberal, yang menimbulkan keyakinan tertentu. Kemudian pada tahun 2016, ia terjun penuh ke industri ini dan menghasilkan sekitar 20 juta RMB sebagai modal awal di era ICO.
Kali kedua, "3·12" kehilangan 100 BTC
Akhir tahun 2019 hingga awal tahun 2020, Rocky percaya bahwa dari sudut pandang siklus, BTC sudah mencapai titik terendah, sehingga ia membuka posisi long BTC dengan leverage dua kali lipat di sekitar 7000, dan berdasarkan penilaian bahwa "BTC tidak mungkin turun lebih dari 50%", ia menganggap ini adalah strategi yang sangat aman dan pasti menang. Namun, peristiwa ekstrem "3·12" menyebabkan kerugian langsung sebesar 100 BTC, Rocky mengurung dirinya di dalam kamar selama dua bulan untuk melakukan review dan refleksi.
Peristiwa kali ini membuat Rocky mengalami tiga perubahan: Pertama, ia membentuk "prinsip tiga tidak": tidak menyentuh leverage, tidak menyentuh kontrak, tidak meminjam uang untuk berinvestasi di cryptocurrency; Kedua, ia mulai membangun sistem manajemen risiko investasi sendiri dan membentuk tim, karena operasi (penelitian dan investasi) dan manajemen risiko harus berjalan secara independen untuk benar-benar mengurangi faktor risiko; Ketiga, ia beralih dari "teknisi" menjadi "investor nilai", indikator teknis dapat membantu menentukan waktu untuk membeli atau menjual pada titik tertentu, tetapi tidak dapat menjamin tingkat pengembalian dalam jangka panjang.
2）Latar belakang profesional:
Sebelum terjun ke pasar kripto, Rocky bekerja sebagai peneliti di Institut Penelitian Changjiang Securities. Pengalaman di perusahaan sekuritas memberikan dua keuntungan bagi Rocky: yang pertama adalah strategi makro yang matang, dan yang kedua adalah kerangka analisis riset dari atas ke bawah, dari makro ke sektor hingga proyek spesifik. Cara berpikir yang sistematis ini selalu membimbing Rocky dalam investasinya di pasar kripto.
Strategi trading Rocky, atau bisa dibilang cara berpikir yang terstruktur, sebenarnya cocok untuk semua orang yang berharap "menghasilkan uang secara berkelanjutan." Membeli dan Menahan mungkin tidak sulit, tetapi yang sulit adalah bagaimana menilai siklus dana sendiri berdasarkan siklus pasar; menemukan satu Alpha mungkin tidak sulit, tetapi yang sulit adalah bagaimana menemukan jalur potensial dan terus menangkap Alpha.
Dua, Kisah Perdagangan Rocky
Pengetahuan yang benar adalah pengetahuan yang diuji melalui praktik; dengan melakukan tinjauan dan ulasan terhadap transaksi tertentu, kita dapat lebih jelas memahami dan belajar penerapan strategi perdagangan.
1）Tentang Render
Karena perhatian investasi Multicoin tertuju pada Render
Pada tahun 2021, Multicoin menginvestasikan 30 juta dolar AS ke Render, sehingga memperhatikan proyek tersebut dan melakukan pemantauan jangka panjang. Ada dua alasan mengapa investasi Multicoin sangat sensitif:
Rocky's strategi investasi di tahun 21 adalah mengikuti Multicoin, termasuk SOL, GRT, AR, LPT, dengan hasil yang sangat baik.
Multicoin adalah investasi yang didorong oleh makalah (penelitian), setiap investasi memiliki laporan terperinci yang sangat membantu pemikiran investasi Rocky.
Melalui analisis fundamental, Render dapat diinvestasikan.
Dalam konteks pasar bearish saat itu, Rocky berpikir tentang jenis proyek apa yang bisa bertahan di pasar bearish, jawabannya adalah: pendapatan yang dihasilkan proyek dapat menutupi dukungan, membawa siklus dana positif. Saat itu, di pasar, selain proyek DeFi, sangat sedikit proyek yang memenuhi syarat, dan Render adalah salah satunya. Perusahaan induk Render adalah OTOR, produk perusahaan ini, Octane, menyediakan layanan rendering untuk perusahaan film seperti Hollywood dan Disney, dan sangat menguntungkan. Masalah inti OTOR saat itu adalah biaya komputasi yang cukup tinggi, jadi pendiri OTOR membuat proyek Render untuk mengatasi masalah kekurangan komputasi, bukan untuk menerbitkan token hanya untuk menerbitkan token.
Rocky percaya bahwa saat menilai proyek awal, pendiri sangat penting, karena pendiri menentukan jalur pengembangan jangka panjang proyek di masa depan. Pendiri Render memiliki beberapa karakteristik sebagai berikut: pertama, OTOR sudah sangat sukses, tidak kekurangan uang; kedua, didirikan pada tahun 2008, OTOR terus beroperasi hingga didirikan Render pada tahun 2017, selama 9 tahun dia terus menjadi orang yang bertanggung jawab di OTOR, adalah "orang yang bekerja"; terakhir, bekerja lebih dari 50 jam seminggu selama bertahun-tahun, adalah seorang pekerja keras ekstrem dan geek, membawa laptop 10 kilogram yang dimodifikasi sendiri untuk menunjukkan kepada orang lain perkembangan perangkat lunak rumahnya di bidang rendering.
Berkomunikasi dengan tim proyek untuk menemukan potensi tambahan dan menentukan investasi
Rocky adalah seorang penambang Ethereum pada tahun 2017, memiliki banyak kekuatan GPU. Saat itu, dia berkomunikasi dengan proyek mengenai kerjasama kekuatan komputasi, meskipun akhirnya tidak berhasil, dia mendapatkan informasi bahwa Render mungkin akan merilis antarmuka GPU untuk konsumen. Rocky percaya ini adalah permintaan yang sangat besar, karena setelah Ethereum beralih ke POS, pasti akan ada proyek baru yang mengambil alih kekuatan komputasi. Meskipun hingga sekarang belum terwujud, dia melihat potensi proyek tersebut, sehingga sekitar bulan November 2022 dia mulai berinvestasi, dengan biaya sekitar 0,5 dolar, menjadi proyek investasi utama pada saat itu.
2）Tentang Kaspa
Untuk cerita tentang Kaspa, Anda dapat merujuk pada tweet Rocky ini, berikut adalah ringkasan singkat:
Setelah Ethereum beralih ke POS, Rocky mencari proyek baru untuk perangkat tambangnya, sehingga ia meminta tim peneliti untuk menambang dan menemukan proyek Kaspa milik Y Shen.
Y神 adalah DAG, yaitu penemu awal teknologi grafik terarah tanpa siklus, banyak proyek yang menggunakan teknologi ini, termasuk IOTA dan Avalanche, telah mengadopsi isi dari makalah Y神.
Seluruh tim terdiri dari profesor dari Universitas Ibrani, merupakan proyek murni Israel, proyek Israel memiliki ciri khas tidak akan menyerah di tengah jalan, jenis tim ini sangat disukai oleh tim Rocky.
Mode penambangan Kaspa adalah 100% penambangan, tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim, dan tanpa VC. Mengingat situasi pendiri dan tim, diputuskan untuk mencoba penambangan.
Karena harga KAS tidak tinggi, biaya listrik untuk penambangan mencapai 30 ribu per bulan, tetapi hasil penambangan cukup baik, secara keseluruhan imbal hasilnya sekitar 200 kali lipat, sudah menjual sebagian, masih memegang sebagian.
Karakteristik umum dari dua proyek Render dan Kaspa adalah keputusan tidak bergantung pada grafik atau indikator teknis, tetapi lebih pada penelitian, ini adalah cerminan dari perubahan metodologi investasi Rocky setelah peristiwa "3·12".
Masalah ini akan dibahas dalam dua bagian: Pertama, kapan paruh kedua pasar bullish terjadi? Kedua, sektor mana yang menjanjikan di paruh kedua pasar bullish.
Dengan merangkum pola dari tiga kali pemotongan suku bunga yang lalu, dampak pemotongan suku bunga terhadap pasar cukup besar, terutama di pasar saham AS, di mana mungkin akan terjadi penurunan yang cukup signifikan selama periode pemotongan suku bunga. Data tiga kali pemotongan suku bunga utama selama 30 tahun terakhir adalah sebagai berikut:
Pertama, gelembung internet tahun 2000, suku bunga federal The Fed turun dari 6,5 poin pada tahun 2001 menjadi 1 poin pada tahun 2003, dan pasar saham AS dari Maret 2000 hingga Oktober 2002, S&P 500 turun 49%.
Krisis keuangan kedua, dari tahun 2007 hingga 2008, suku bunga federal turun dari 5,25 menjadi serendah 0,25, pasar saham AS jatuh dari bulan Oktober 2007 hingga Maret 2009, turun sebesar 57%.
Kali ketiga, pandemi COVID-19 dari tahun 2019 hingga 2020, suku bunga federal turun dari 2,25 menjadi 0, dan pasar saham AS turun sekitar 34%.
Periode berikutnya adalah penurunan dari 5,5 yang diperkirakan akan turun menjadi 2% selama dua setengah tahun.
2）Rocky melihat lima jalur, yaitu AI, RWA, DePIN, ekosistem BTC, GameFi
Sekarang dalam siklus pasar ini, pada bulan Oktober 2023 ada satu gelombang siklus altcoin, dan pada bulan Februari 2024 ada satu gelombang siklus altcoin. Melalui dua gelombang siklus altcoin ini sebenarnya sudah bisa ditentukan narasi inti dari siklus ini, proyek atau jalur yang tidak berkembang dari kedua siklus ini pada dasarnya tidak perlu terlalu diperhatikan. Berikut adalah penjelasan rinci mengenai alasan untuk optimis terhadap 5 jalur utama.
Pertama, AI. VC terkemuka semua bertaruh, semangat investasi di pasar primer tidak berkurang, data Q2 hampir mencapai 1 miliar dolar.
Kedua, RWA. Jalur RWA setara dengan jalur DeFi tahun 2020. Dulu strategi Amerika disebut nasionalisasi aset dolar, banyak negara mengalokasikan obligasi pemerintah AS, tetapi dalam beberapa tahun terakhir hasil yang unggul tidak.