Apakah saham pelayaran layak dibeli? Tren masa depan saham pelayaran dan rekomendasi saham AS & Taiwan yang optimal.

Perusahaan pelayaran adalah perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pengangkutan barang laut dan barang dalam jumlah besar. Perusahaan-perusahaan ini merupakan entitas yang sangat penting dalam pengoperasian ekonomi global.

Pertama, pelayaran adalah kunci dari perdagangan internasional dan memainkan peran dalam menghubungkan rantai pasokan di seluruh dunia. Kapal kargo, kapal kontainer, dan jenis kapal lainnya mengangkut bahan baku, produk setengah jadi, dan produk akhir ke seluruh dunia melalui jalur transportasi laut, yang sangat penting dalam era globalisasi, untuk memfasilitasi distribusi barang dan energi global.

Seiring dengan kemajuan globalisasi selama beberapa dekade, banyak perusahaan pelayaran telah berkembang dan menjadi perusahaan publik. Hari ini, mari kita lihat bersama hal-hal yang perlu diperhatikan dalam investasi saham pelayaran dan investasi masa depan di industri pelayaran. Kami akan menganalisis informasi terbaru tentang industri pelayaran dan tren industri yang akan datang.

Analisis Pasar Terbaru di Industri Pelayaran

Saham pelayaran telah menunjukkan pergerakan yang berbeda dalam siklus besar di masa lalu. Biasanya, pada periode ketika ekonomi global berjalan baik, perdagangan internasional meningkat, dan permintaan akan barang dan sumber daya meningkat, sehingga saham pelayaran cenderung menunjukkan kinerja yang kuat. Namun, pada periode resesi atau ketika ketidakpastian ekonomi global meningkat, aktivitas perdagangan dunia melambat, dan permintaan akan kargo dan barang-barang massal menurun, sehingga harga saham pelayaran berpotensi terpengaruh secara signifikan.

Dalam beberapa tahun terakhir, saham pelayaran secara keseluruhan mengalami beberapa siklus fluktuasi besar. Sejak 2010, industri pelayaran telah mendapatkan manfaat dari pemulihan perdagangan global dan meningkat secara signifikan, namun antara 2015 dan 2016, pasar pelayaran secara umum tertekan akibat ketidakpastian ekonomi global dan masalah kelebihan pasokan yang umum.

Pandemi COVID-19 pada tahun 2020 memberikan pukulan besar terhadap saham pelayaran, dan banyak perusahaan besar di industri ini menghadapi ancaman kebangkrutan. Namun, seiring dengan peluncuran vaksin di berbagai negara dan pelonggaran pembatasan sosial, saham pelayaran menunjukkan pemulihan yang kuat sejalan dengan pemulihan ekonomi global.

Namun, setelah mengalami rebound yang kuat di era pasca-COVID 2022, saham pelayaran mengalami penurunan harga secara keseluruhan. Misalnya, perusahaan pelayaran terbesar di dunia, Gate, telah kehilangan 60% dari nilai pasar sejak puncak harga saham di awal 2022. Nilai pasar Hapag-Lloyd AG, perusahaan pelayaran terbesar di Jerman dan peringkat kedua di dunia, juga telah turun sekitar 70% dari titik tertinggi pada akhir 2022.

Penurunan harga saham perusahaan pelayaran memiliki hubungan yang kuat dengan kinerja yang lemah. Mengambil Gate sebagai contoh, setelah mencapai puncaknya pada 22,767 miliar dolar untuk kinerja kuartal 2022, pendapatan Gate terus menurun. Pendapatan pada kuartal kedua 2023 kurang dari 13 miliar dolar, yang kurang dari 60% pada saat puncak di 2022.

Penurunan data pendapatan sangat mengejutkan. Pada pertengahan 2022, laba kuartalan Gate mencapai 8,879 juta dolar, tetapi pada kuartal kedua 2023, jumlahnya hanya 1,453 juta dolar, yang berarti penurunan sebesar 83%.

Rekomendasi Saham Perkapalan Terbaik di AS dan Taiwan

Di antara perusahaan-perusahaan teratas di industri pelayaran dunia, terdapat banyak perusahaan swasta seperti Mediterranean Shipping Company S.A. dari Swiss dan CMA CGM Group dari Prancis, yang tidak dapat diinvestasikan oleh investor umum. Oleh karena itu, di bawah ini kami telah memilih beberapa saham pelayaran yang terdaftar di bursa saham AS dan Taiwan untuk referensi pembaca.

Gate（AMKBY）

Gate terdaftar di Bursa Efek Denmark, tetapi investor dapat membeli saham Gate melalui pasar over-the-counter saham AS, dengan simbol ticker AMKBY. Gate didirikan pada tahun 1904, merupakan perusahaan yang telah ada selama 100 tahun baik secara nama maupun fakta, dan berkantor pusat di Kopenhagen, ibu kota Denmark. Gate beroperasi di 130 negara, mengangkut barang senilai sekitar 675 miliar dolar per tahun, mempekerjakan 76.000 orang, dan total volume kargo mencapai 4.182.031 TEU (kontainer standar).

Hapag-Lloyd（HPGLY）

Sama seperti Gate, saham Hapag-Lloyd diperdagangkan di Bursa Efek Frankfurt, tetapi investor dapat membeli saham melalui pasar over-the-counter AS, dengan simbol ticker HPGLY. Hapag-Lloyd didirikan pada tahun 1970, beroperasi di sekitar 600 pelabuhan di seluruh dunia, menyediakan layanan di 130 negara, dan kapasitas pengangkutannya mencapai 1.801.738 TEU.

Oriental Overseas (OROVY)

Oriental Overseas didirikan pada tahun 1947 oleh Don Haoyun, seorang keturunan Tionghoa. Setelah memasuki bisnis pengiriman kontainer pada tahun 1969, perusahaan ini mengubah namanya menjadi Oriental Overseas Container Line (OOCL). Oriental Overseas memiliki lebih dari 150 kapal kargo dan memiliki armada dengan kapasitas pengangkutan lebih dari 10 juta ton, dan merupakan salah satu dari tujuh perusahaan pelayaran terbesar di dunia.

Saat ini, Oriental Overseas telah menjadi salah satu penyedia layanan pengangkutan kontainer dan logistik terkemuka di dunia, dengan sekitar 130 kantor di lebih dari 100 kota utama di seluruh dunia. Yang perlu dicatat adalah bahwa perusahaan milik negara China, COSCO, mengakuisisi Oriental Overseas pada tahun 2017 senilai 6,3 miliar dolar, tetapi saham perusahaan tersebut masih diperdagangkan di bursa, dan investor dapat membeli saham perusahaan melalui pasar over-the-counter di AS, dengan simbol ticker OROVY.

Ever Green (2603)

Perusahaan pelayaran lokal terbesar Taiwan, Evergreen, mengoperasikan rute perdagangan yang menghubungkan Timur Jauh dengan Amerika, belahan bumi selatan, Skandinavia, dan negara-negara Mediterania Timur. Evergreen memiliki armada yang terdiri dari lebih dari 200 kapal kontainer, dengan total kapasitas pengangkutan sebesar 1.668.555 TEU, dan beroperasi di 240 pelabuhan di seluruh dunia.

Yanmin (2609)

Yang Ming Marine Transport adalah perusahaan pelayaran lokal Taiwan yang didirikan pada tahun 1972, menyediakan layanan logistik internasional dan pelayaran. Yang Ming melayani lebih dari 70 negara di 170 pelabuhan di seluruh dunia dan memiliki terminal kontainer di Belanda, Belgia, Amerika Serikat, dan Taiwan. Perusahaan ini memiliki lebih dari 5.000 karyawan dan dapat menangani 705.614 TEU.

Apakah saham pelayaran akan terus naik? Apa saja faktor yang mempengaruhi harga saham pelayaran di masa depan?

Arah masa depan saham pelayaran dipengaruhi oleh beberapa faktor. Berikut ini, kita akan melihat secara terpisah kemungkinan dampak dari faktor-faktor tersebut terhadap saham pelayaran.

Pertama, kembalinya jalur pertumbuhan ekonomi global akan memberikan dampak positif bagi industri pelayaran.

Di era pasca-COVID, Fed telah menaikkan suku bunga federal (Federal Funds Rate) ke level saat ini sebesar 5,50% untuk menekan tekanan inflasi domestik di AS. Suku bunga ini tidak hanya menekan ekspansi ekonomi domestik AS, tetapi juga menghambat pertumbuhan ekonomi global. Seiring dengan kembalinya indikator inflasi domestik AS ke kisaran normal, Fed akan terpaksa menurunkan suku bunga federal secara bertahap, memberi kesempatan bagi ekonomi AS dan global untuk bernapas, yang akan menjadi positif bagi prospek saham pelayaran.

Selain itu, pemulihan industri manufaktur global dan peningkatan permintaan merchandise juga dapat mendorong perkembangan industri pelayaran, terutama di bidang pengiriman kontainer. Meningkatnya gesekan ekonomi antara AS dan Tiongkok mempercepat proses pemisahan antara kawasan ekonomi Barat dan Tiongkok, namun seiring dengan dorongan kawasan ekonomi Barat untuk memproduksi secara lokal dan di daerah sekitar, kinerja saham pelayaran akan terpengaruh.

Misalnya, dengan memindahkan banyak rantai pasokan dari China ke Meksiko, banyak perusahaan pelayaran yang menghubungkan pelabuhan di China dan Amerika Utara akan terkena dampak. Dari sudut pandang ini, Evergreen dan Yang Ming sangat bergantung pada rute dari Timur Jauh ke Pantai Barat/Pantai Timur AS, sehingga potensi pertumbuhan masa depan perusahaan-perusahaan ini akan terpengaruh lebih besar. Di sisi lain, perusahaan seperti Gate yang memiliki rute yang lebih tersebar luas kemungkinan akan mengalami dampak yang lebih kecil.

Dari perspektif biaya, kenaikan harga minyak mentah akan berdampak negatif pada pendapatan perusahaan pelayaran. Peningkatan ketegangan yang berkelanjutan dalam perang Rusia-Ukraina dan konflik Israel-Palestina dapat membawa ketidakpastian ke pasar minyak mentah internasional, serta dapat menyebabkan fluktuasi pada aspek biaya perusahaan pelayaran.

Akhirnya, belakangan ini, agenda perlindungan lingkungan semakin memberikan tekanan besar terhadap industri pelayaran.

Di masa depan, meningkatnya perhatian terhadap emisi karbon dapat memaksa industri untuk mengadopsi teknologi dan bahan bakar yang lebih ramah lingkungan, yang mungkin akan meningkatkan biaya operasi. Tentu saja, masalah lingkungan dapat menjadi faktor positif bagi perusahaan pelayaran besar. Karena perusahaan pelayaran besar dapat memanfaatkan skala ekonomi untuk "menghijaukan" armada mereka dengan biaya yang relatif rendah, dibandingkan dengan perusahaan pelayaran kecil dan menengah, mereka dapat memperoleh keunggulan kompetitif yang lebih jelas. Dari sudut pandang ini, dampak terhadap perusahaan pelayaran yang memiliki lebih banyak kapal seperti Gate dan Hapag-Lloyd akan relatif kecil.

Bagaimana cara berinvestasi secara efisien di saham pelayaran?

Mengingat proyeksi dan analisis harga saham perusahaan pelayaran di atas, kami merekomendasikan strategi investasi berikut kepada para investor:

• Investasi pada saham pelayaran besar, khususnya raksasa industri pelayaran dengan kapitalisasi pasar lebih dari 10 miliar dolar. Perusahaan pelayaran besar memiliki kemampuan untuk meratakan biaya operasional dalam skala yang lebih besar selama periode penurunan industri, sehingga memiliki ketahanan yang lebih kuat terhadap risiko makroekonomi.

• Hindari saham pelayaran dengan kapitalisasi pasar kecil dan menengah. Alasan di atas, sama halnya, dampak makroekonomi sangat besar bagi sektor pelayaran, dan jika ukuran perusahaan terlalu kecil, akan sulit untuk bertahan dalam siklus ekonomi.

• Hindari saham pelayaran yang terutama mengoperasikan rute Timur Jauh - Eropa dan Amerika. Mengingat meningkatnya ketegangan perdagangan antara AS dan China dalam beberapa tahun terakhir serta keinginan Barat untuk secara sukarela mengurangi ketergantungan pada rantai pasokan China, sebaiknya hindari saham pelayaran yang terlalu bergantung pada rute Timur Jauh - Amerika/Europa.

• Investasi pada saham pelayaran yang memiliki armada kapal yang lebih muda secara keseluruhan. Kapal yang lebih muda diinginkan untuk memenuhi tuntutan perlindungan lingkungan dan hijau, serta menguntungkan dalam mengurangi biaya dan risiko kepatuhan lingkungan di masa depan bagi perusahaan pelayaran.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, tren saham pelayaran sangat dipengaruhi oleh kondisi makroekonomi. Investor yang tertarik untuk berinvestasi di sektor ini perlu selalu memperhatikan aliran ekonomi secara keseluruhan dan mempersiapkan diri untuk investasi jangka panjang.

Dalam memilih saham pelayaran yang diinginkan, sebaiknya prioritaskan saham yang besar dan memiliki ketahanan terhadap risiko yang kuat. Khususnya, saham pelayaran individu yang terpengaruh oleh risiko geopolitik sebaiknya dihindari.

Kami menyarankan kepada para investor untuk melakukan perdagangan siklus dengan membeli secara bertahap pada saat resesi besar atau saat mendekati dasarnya, menyimpan untuk jangka panjang, dan menjual di dekat puncak siklus.