Cara Memahami Perkembangan Terbaru Kontrak Berjangka Saham AS: Panduan 2025

Apa itu Kontrak Berjangka Saham AS

Kontrak berjangka adalah kontrak di mana pembeli dan penjual setuju untuk memperdagangkan aset tertentu pada waktu tertentu di masa depan dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Konsep ini akan lebih mudah dipahami dalam perdagangan komoditas.

Misalnya, jika Anda membeli kontrak berjangka minyak mentah yang jatuh tempo dalam 3 bulan seharga 80 dolar, Anda berjanji untuk membeli sejumlah tertentu minyak mentah (misalnya: 1.000 barel) seharga 80 dolar dalam 3 bulan. Seiring berjalannya waktu, jika harga minyak naik menjadi 90 dolar, hak untuk membeli minyak seharga 80 dolar akan menjadi lebih berharga, dan pembeli kontrak berjangka dapat menghasilkan keuntungan.

Kontrak berjangka saham AS adalah kontrak berjangka yang terhubung dengan indeks saham AS. Namun, jika indeks itu sendiri hanyalah angka, aset apa yang mendasari kontrak berjangka saham AS?

Karena indeks mewakili keranjang beberapa saham, saat membeli atau menjual kontrak berjangka saham AS, sebenarnya Anda memperdagangkan nilai portofolio saham AS berdasarkan rumus berikut:

Indeks (poin) × Pengali ($) = Nilai portofolio saham

Metode Penyelesaian Kontrak Berjangka Saham AS

Ada dua jenis metode penyelesaian kontrak berjangka: penyerahan fisik atau penyelesaian uang. Penyerahan fisik berarti pembeli dan penjual secara nyata menukar aset (seperti barang atau mata uang). Di sisi lain, penyelesaian uang berarti menyelesaikan kontrak dengan uang tunai berdasarkan fluktuasi harga aset pada saat jatuh tempo.

Untuk kontrak futures saham AS, sulit untuk secara fisik menyerahkan keranjang saham yang berbeda, sehingga biasanya penyelesaian uang tunai yang diterapkan. Saat kontrak jatuh tempo, cukup menghitung laba rugi berdasarkan fluktuasi harga kontrak tanpa perlu menyerahkan saham secara fisik.

Saham Berjangka AS dengan Volume Perdagangan Tinggi?

Empat jenis kontrak berjangka indeks saham yang paling aktif diperdagangkan di Amerika Serikat, berdasarkan volume perdagangan, adalah S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, dan Dow Jones Industrial Average.

Indeks ini masing-masing menawarkan dua tingkat kontrak yaitu "E-mini" (kontrak mini) dan "Micro E-mini" (kontrak mikro). Jumlah investasi untuk kontrak mikro adalah 1/10 dari kontrak mini.

Cara Memilih Kontrak Berjangka Saham AS yang Tepat

Jika investor individu memperdagangkan futures saham AS,

Pertama, identifikasi segmen pasar di mana Anda ingin mengambil posisi long (beli) atau short (jual). Ini bisa berupa saham besar (indeks S&P 500), saham teknologi (indeks Nasdaq 100), atau saham kecil (indeks Russell 2000).

Selanjutnya, pilih ukuran kontrak yang tepat. Misalnya, jika Anda ingin memperdagangkan saham senilai sekitar 20.000 dolar, nilai 1 kontrak ES (4.000 poin × 50 dolar = 200.000 dolar) terlalu tinggi, jadi gunakan MES.

Ketiga, kami mempertimbangkan volatilitas. Misalnya, indeks Nasdaq 100 mungkin memerlukan skala investasi yang lebih kecil karena volatilitasnya lebih tinggi dibandingkan dengan indeks S&P 500.

Penggunaan Utama Kontrak Berjangka Saham AS

Kontrak berjangka saham AS memenuhi tiga kebutuhan utama baik untuk investor individu maupun institusi:

Hedge

Investor dapat menggunakan futures saham AS untuk bersiap menghadapi kenaikan atau penurunan, sehingga kontrak futures ini berfungsi sebagai alat lindung nilai untuk melindungi nilai portofolio. Saat pasar turun, investor dapat mengambil posisi "short" untuk mendapatkan keuntungan dan mengimbangi kerugian portofolio.

Spekulasi

Kontrak berjangka saham AS dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari arah pasar (naik atau turun). Misalnya, spekulan yang memprediksi kenaikan saham teknologi AS akan membeli kontrak berjangka Nasdaq 100, dan jika indeks benar-benar naik, mereka akan mendapatkan keuntungan. Keuntungan utama dari spekulasi menggunakan kontrak berjangka saham AS adalah kemampuan untuk memanfaatkan leverage.

Tentukan harga beli/jual di masa depan

Membeli kontrak berjangka saham AS memerlukan margin, tetapi margin ini biasanya hanya sebagian kecil dari nilai aset dasar. Ini menjadikan berjangka saham AS sebagai alat yang sangat fleksibel, memungkinkan Anda untuk "mengamankan" harga masuk tertentu bahkan ketika Anda tidak memiliki seluruh modal investasi yang siap.

Metode Perhitungan Keuntungan dan Kerugian dalam Perdagangan Kontrak Berjangka Saham AS

Jika Anda membeli kontrak berjangka saham AS (long), Anda akan mendapatkan keuntungan saat indeks naik. Di sisi lain, jika Anda menjual kontrak berjangka saham AS (short), Anda memprediksi pasar turun dan akan mendapatkan keuntungan saat indeks turun.

Untuk menghitung keuntungan dan kerugian, Anda hanya perlu mengalikan fluktuasi harga dengan faktor.

Poin-Poin Penting dalam Investasi Kontrak Berjangka Saham AS

Tindakan yang harus diambil ketika kontrak berjangka saham AS yang dimiliki mendekati jatuh tempo

Anda perlu menutup kontrak saat ini dan membuka kontrak dengan tanggal jatuh tempo yang lebih jauh. Ini disebut rollover dan biasanya dapat dilakukan dalam satu pesanan perdagangan. Kontrak berjangka saham AS diselesaikan secara moneter, sehingga kontrak yang tidak di-rollover tidak akan menyebabkan pengiriman saham, dan keuntungan atau kerugian akan ditetapkan berdasarkan nilai penyelesaian indeks.

Faktor yang mempengaruhi harga futures saham AS

Kontrak berjangka saham AS mencerminkan nilai keranjang saham. Oleh karena itu, semua faktor yang mempengaruhi harga saham juga mempengaruhi harga kontrak berjangka saham AS. Faktor-faktor ini termasuk pendapatan perusahaan, pertumbuhan ekonomi, kebijakan moneter, faktor geopolitik, dan penilaian keseluruhan pasar saham.

Efek leverage dari futures saham AS

Leverage untuk futures saham AS ditentukan dengan membagi modal yang diharapkan dengan margin awal. Untuk futures indeks S&P 500 dengan level indeks 4.000, margin awal sebesar 12.320 dolar setara dengan leverage 16,2 kali (4.000 × 50) ÷ 12.320 = 16,2 kali. Ini berarti bahwa fluktuasi 1% pada indeks akan berubah menjadi keuntungan atau kerugian sebesar 16,2% dari jumlah investasi.

Elemen penting manajemen risiko dalam perdagangan futures saham AS

Kontrak berjangka saham AS adalah produk dengan leverage, dan posisi jual memiliki potensi kerugian yang tak terbatas. Oleh karena itu, sangat penting untuk menerapkan disiplin pemotongan kerugian yang ketat. Tingkat pemotongan kerugian harus ditentukan sebelum membuka posisi.

Indikator Utama Pasar Futures Saham AS 2025

Menurut data pasar, futures Dow untuk tahun 2025 terus berfungsi sebagai indikator penting dalam memprediksi tren pasar. Panduan pasar terbaru menunjukkan bahwa futures indeks memberikan arah yang penting bagi investor dalam penentuan harga dan perencanaan strategi.

Analisis pasar yang mendalam memberikan wawasan mendasar tentang futures saham melalui panduan pasar visual dan laporan prospek semester. Di tengah meningkatnya interkoneksi pasar global, penting bagi para peserta pasar untuk memperhatikan hubungan antara futures saham AS dan kelas aset lainnya.

Melalui grafik dan analisis ahli yang disediakan oleh platform data, investor dapat lebih efektif memahami tren pasar. Khususnya, perhatian tertuju pada dampak tren sektor teknologi dan indikator ekonomi makro terhadap pasar berjangka saham AS.