Harga Emas Melonjak: Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed, Dolar yang Lemah & Risiko Geopolitik Mendorong Tinggi 4-Bulan

Emas (XAU/USD) sedang melambung, naik lebih tinggi selama 6 dari 7 hari perdagangan terakhir dan mencapai sekitar $3,486 pada perdagangan awal Asia Senin - level tertinggi sejak 22 April. Saya telah mengamati rally ini dengan penuh ketertarikan, karena logam kuning tampaknya tidak terhentikan saat ini.

Data inflasi Jumat tidak mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed bulan ini, dan itu menjadi angin punggung yang besar bagi emas sebagai aset tanpa bunga. Yang benar-benar menarik adalah bagaimana kekhawatiran tentang independensi Fed sebenarnya mendorong kelemahan dolar, yang semakin meningkatkan momentum naik emas. Dan jangan lupakan ketegangan geopolitik yang semakin meningkat yang menambah lebih banyak bahan bakar roket untuk kekuatan XAU/USD.

Investor seperti saya sekarang terfokus pada data makro AS kunci yang dijadwalkan awal bulan ini, dengan putus asa mencari petunjuk tentang jalur pemotongan Fed. Ini pasti akan mempengaruhi pergerakan harga komoditas ke depan.

Penggerak Pasar: Dolar yang Lemah dan Daya Tarik Tempat Aman Menjaga Kekuatan Emas

Biro Analisis Ekonomi Departemen Perdagangan melaporkan bahwa inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi Juli (PCE) tetap tidak berubah pada 2,6% tahun-ke-tahun. PCE Inti (tidak termasuk makanan dan energi yang volatile) sedikit meningkat menjadi 2,9% dari 2,8% pada bulan Juni, sesuai dengan ekspektasi pasar. Data ini memperkuat taruhan pada pemotongan suku bunga Fed bulan ini - CME FedWatch menunjukkan para trader memperkirakan probabilitas 87% untuk pemotongan 25bp pada pertemuan September, dengan setidaknya dua pemotongan yang diperkirakan sebelum akhir tahun.

Presiden Trump memecat Gubernur Fed Lisa Cook atas tuduhan penipuan hipotek. Penolakan Cook untuk mengundurkan diri dan gugatan selanjutnya telah menimbulkan kekhawatiran serius tentang otonomi Fed. Jika Cook pergi, Trump mungkin akan mengamankan mayoritas di dewan tujuh anggota untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade - itu adalah hal yang besar!

Di bidang geopolitik, Rusia meluncurkan serangan mematikan di kota-kota Ukraina minggu lalu menggunakan 598 drone/pemecah perhatian dan 31 misil. Presiden Ukraina Zelensky berjanji akan melakukan serangan balasan jauh di dalam wilayah Rusia. Rusia mengklaim telah menembak jatuh 112 drone Ukraina dalam periode 24 jam pada hari Minggu. Sementara itu, pasukan Israel membombardir pinggiran Kota Gaza, dengan menteri pertahanan Israel mengumumkan kematian juru bicara militer Hamas, Abu Ubaida. Ketidakpastian ini mendorong permintaan aset aman, mendukung harga emas.

Pasar AS tutup pada hari Senin untuk Hari Buruh. Taruhan arah mungkin tetap terbatas menjelang rilis data penting AS minggu ini, termasuk Non-Farm Payrolls pada hari Jumat.

Di atas $3,440 'Garis Breakout', Kenaikan Lebih Lanjut Masih Valid

Pecahnya harga ke atas di zona pasokan $3,440 pada hari Jumat ( batas atas dari kisaran yang berlangsung lebih dari 3 bulan ) telah menghidupkan kembali kasus bullish untuk XAU/USD. Osilator harian semakin membaik, mendukung potensi untuk keuntungan lebih lanjut. Namun, RSI harian mendekati wilayah jenuh beli, yang menunjukkan bahwa jeda mungkin diperlukan di dekat level psikologis $3,500 - dekat dengan rekor tertinggi sepanjang masa di bulan April.

Selama penurunan apa pun, harapkan minat beli muncul di level $3.440 yang sebelumnya menjadi level breakout dan kini menjadi support, dengan penurunan lebih lanjut kemungkinan terbatas di sekitar angka besar $3.400. Penembusan yang jelas di bawah level ini akan memicu penjualan teknis menuju support intermediate di $3.372 dan berpotensi menguji kembali area $3.350.