Apa itu leverage? Arti perdagangan leverage dan jenis alat investasi dengan leverage tinggi

Question

Di pasar keuangan, banyak investor yang memanfaatkan perdagangan margin, terutama perdagangan margin dan day trading yang menjadi arus utama. Jika pasar bergerak seperti yang diharapkan, menggunakan leverage untuk meningkatkan hasil investasi berkali-kali lipat memang sangat menarik, bukan!

Tetapi sebenarnya, leverage adalah pedang bermata dua. Jika pasar berbalik, tidak hanya keuntungan yang bisa lenyap, tetapi ada kemungkinan juga kehilangan modal.

Artikel ini membahas keuntungan dan kerugian investasi dengan leverage serta memperkenalkan strategi dan teknik praktis untuk memanfaatkan perdagangan leverage dengan baik di pasar saham.

Apa itu Perdagangan Leverage?

Perdagangan Margin adalah sistem di mana Anda dapat melakukan transaksi dalam jumlah besar dengan sedikit modal jaminan dengan "meminjam uang" saat bertransaksi. Tujuannya adalah untuk mengejar pengembalian besar dengan modal kecil. Seperti yang dikatakan Archimedes setelah menemukan prinsip leverage, "Berikan saya titik tumpu dan saya akan memindahkan bumi," kekuatan leverage di pasar keuangan juga luar biasa. Dengan modal sendiri 100.000 yen dan meminjam 900.000 yen, total investasi menjadi 1.000.000 yen, yang berarti itu adalah leverage 10 kali.

Alat leverage yang umumnya digunakan oleh investor adalah sebagai berikut:

Perdagangan Margin：meminjam dana dari perusahaan sekuritas untuk membeli lebih banyak saham
Penggunaan Derivatif: Futures, opsi, CFD, dll., yang memiliki efek leverage itu sendiri

Perusahaan juga memanfaatkan leverage melalui penggalangan dana dengan utang. Individu juga melakukan pengoperasian leverage dengan hipotek, kan...

Penulis "Ayah Kaya Ayah Miskin" Robert Kiyosaki mengatakan, "Pinjaman tidak selalu merupakan utang. Jika seorang investor menggunakan hipotek jenis keuangan dengan bijak, meminjam uang dan memanfaatkannya lebih lanjut, serta merenovasi rumah yang dibeli untuk mendapatkan pendapatan sewa, apakah ini merupakan aset atau utang?"

Menghasilkan aliran kas yang berkelanjutan dengan menggunakan uang tunai—inilah keunggulan dari leverage.

Prinsip Investasi Leverage

Dalam konteks leverage, margin biasanya muncul dalam pikiran. Meskipun kedua konsep ini saling terkait, mereka adalah konsep yang berbeda.

「Leverage sebenarnya berarti memikul utang, dan margin adalah dana yang disetorkan oleh investor sebagai jaminan untuk mendapatkan posisi」.

Mari kita jelaskan prinsip investasi leverage dengan mengambil indeks saham Taiwan sebagai contoh:

Harga penutupan terbaru dari indeks saham Taiwan berjumlah 13000 poin, dan nilai per poin adalah 200 Yuan. Jadi, total nilai satu kontrak indeks saham Taiwan adalah:

13000 poin × 200 yuan/poin = 2600000 yuan

Dalam perdagangan berjangka, Anda tidak perlu membayar seluruh 260.000 yuan, Anda hanya perlu menyiapkan sebagian dana sebagai margin. Jika margin adalah 136.000 yuan, maka rasio leverage Anda adalah:

Total Nilai ÷ Margin = 2600000 yuan ÷ 136000 yuan ≈ 19,11 kali

Ini berarti menggunakan leverage sekitar 20 kali, yang mengontrol aset senilai 2,6 juta yuan dengan dana 136.000 yuan.

Pendapatan dan Risiko Leverage:

Kasus 1: Jika indeks saham Taiwan naik 5%, maka pendapatannya adalah: (13,650 - 13,000) × 200元/point = 130,000元

Jadi, dengan modal 136.000 yuan, Anda memperoleh 130.000 yuan dan mendapatkan sekitar 96% pengembalian!

Kasus 2: Jika indeks saham Taiwan turun 5%, kerugian adalah: (13,000 - 12,350) × 200元/point = 130,000元

Artinya, hampir seluruh pokok dapat hilang, dan Anda bisa menjadi miskin.

Risiko Perdagangan Leverage

Perdagangan margin memiliki risiko tinggi, terutama saat pasar berfluktuasi dengan tajam, sehingga "penutupan paksa" menjadi menakutkan. Jika investor tidak dapat menyuplai dana dalam waktu singkat, perusahaan sekuritas secara paksa mengkonfirmasi kerugian mereka untuk menghindari kerugian sendiri. Situasi ini disebut sebagai "potongan paksa" atau "potongan".

Generasi muda baru-baru ini cenderung menggunakan leverage dengan pemikiran "jika menang, akan mendapatkan banyak uang, jika rugi, cukup potong kerugian dan tambahkan uang" , tetapi pasar sangat kejam.

Ada contoh nyata pemotongan kerugian dari YouTuber Korea "Satto". Dia kehilangan lebih dari 10 juta dolar dalam beberapa jam saat melakukan siaran langsung pengambilan posisi long Bitcoin dengan "leverage tinggi" pada tahun 2022. Dia memperkirakan kenaikan BTC dan mengambil posisi long dengan leverage 25 kali pada harga 41666 dolar, tetapi kemudian Bitcoin jatuh di bawah 40 ribu dolar, dan karena dia menambah posisi long leverage, dia kembali mengalami pemotongan kerugian.

Kisah ini mengingatkan kita bahwa penyalahgunaan leverage yang tidak dapat dikendalikan dan strategi perdagangan yang belum matang adalah kesalahan fatal, apa pun yang kita perdagangkan.

Keuntungan dan Kerugian Investasi Leverage

Manfaat Investasi Leverage

Peningkatan Efisiensi Modal: Karena dapat melakukan transaksi besar dengan modal kecil, Anda dapat menghemat biaya transaksi secara signifikan dan meningkatkan efisiensi modal.
Peningkatan Keuntungan: Tanpa leverage, dana dan produk yang diperdagangkan akan sama jumlahnya, tetapi dengan menggunakan leverage, Anda dapat memperdagangkan produk senilai 1000 dolar atau bahkan 10000 dolar dengan 100 dolar, dan jika menghasilkan keuntungan, jumlahnya bisa berlipat ganda.

Kekurangan investasi dengan leverage

Peningkatan Risiko, Kenaikan Probabilitas Cut Loss: Semakin besar leverage, semakin tinggi kemungkinan untuk terkena cut loss meskipun ukuran posisi sama.
Peningkatan Tingkat Kerugian: Ketika melakukan perdagangan dengan leverage dan mengalami kerugian, tingkat kerugian juga meningkat, dan kerugian di akun menjadi lebih besar. Oleh karena itu, manajemen risiko dan pemotongan kerugian yang tepat sangat penting.

Jenis Alat Investasi Leverage

Sebagai alat investasi dengan leverage utama, terdapat futures, opsi, ETF leverage, dan CFD. Selain itu, perdagangan margin di pasar saham juga merupakan salah satu jenis perdagangan dengan leverage.

Jika Anda menggunakan leverage, penting untuk mempersiapkan dana yang cukup dan menetapkan titik stop-loss serta titik take-profit sebelumnya, terlepas dari rasio leverage.

Kesimpulan

Menurut Robert Kiyosaki, penggunaan leverage yang moderat adalah salah satu cara yang baik untuk meningkatkan imbal hasil, tetapi penting untuk bagaimana mengelola uang yang dipinjam dengan bijak dan meningkatkan kekayaan. Ketika mulai menggunakan leverage, baik risiko maupun imbal hasil akan meningkat dua kali lipat. Terutama ketika memberikan leverage pada produk yang sangat fluktuatif, ada kemungkinan akan terkena cut loss dengan cepat, jadi saat memulai perdagangan margin, mulailah dengan leverage yang rendah dan selalu ingat untuk melakukan cut loss.

Leverage memiliki risiko tinggi, tetapi jika digunakan untuk meningkatkan imbal hasil sambil mengendalikan risiko, bukankah itu tidak menjadi masalah?