Analisis Garis Besar Industri Web3 dan Prospek Investasi

Merefleksikan prediksi satu tahun lalu tentang garis besar industri Web3, saya menemukan bahwa beberapa prediksi tersebut akurat. Saat ini, arah perkembangan utama industri dan tren sekunder adalah sebagai berikut:

1. Stablecoin dan Tokenisasi Aset Fisik (RWA)

Proyek-proyek yang saat ini paling patut dicermati di bidang ini meliputi:

• CRCL: sebagai representasi posisi perusahaan Circle di pasar stablecoin. Meskipun harga saat ini 135 dolar terlihat tidak murah, mengingat pasar stablecoin mungkin tumbuh 5-8 kali lipat dalam 5 tahun ke depan, ditambah dengan penurunan baru-baru ini dari 300 dolar ke 108 dolar, mungkin ini adalah kesempatan masuk yang baik.

• PlasmaFDN: Sebagai satu-satunya aset terkait Tether yang dapat diinvestasikan saat ini. Baik dari segi skala pendanaan, pembangunan ekosistem, maupun pengaruh sosial, Plasma jauh melebihi pesaing lainnya. Diperkirakan total nilai terkunci (TVL) setelah peluncuran mainnet akan mencapai 300-400 juta USD. Disarankan untuk menunggu peluang investasi setelah listing spot.

• ENA (Ethena): sebagai perwakilan dari stablecoin terdesentralisasi. USDE-nya telah melampaui 13,5 miliar dolar dalam volume penerbitan, dan semua infrastruktur telah siap. Selain itu, stablecoin terpusat USDTB juga mendekati skala 2 miliar dolar, dan di masa depan akan meluncurkan blockchain RWA Converge.

• Ondo: Sebagai pelopor di bidang RWA, telah mewujudkan perdagangan saham AS 7*24 jam, tanpa batasan KYC dan didukung oleh institusi besar. Jika Anda optimis tentang tren besar RWA dari saham AS tanpa batas ini, Ondo adalah salah satu dari sedikit instrumen investasi yang tersedia.

2. Agen Cerdas AI

Meskipun beberapa proyek AI yang diprediksi tahun lalu hanya muncul sesaat, tahun ini memang muncul beberapa agen cerdas AI yang memiliki potensi kesesuaian pasar produk (PMF). Beberapa proyek yang patut diperhatikan di bidang Web3 termasuk HeyAnonai, Gizatech, Almanak, dan ReiNetwork.

Yang paling saya perhatikan adalah peristiwa pengurangan setengah Bittensor yang akan datang pada awal tahun depan. Jika bisa terbentuk titik harga rendah pada saat itu, saya akan mempertimbangkan untuk masuk. Sebagai pemimpin industri, saat ini sudah ada 3-4 subnet yang mulai menghasilkan pendapatan, secara keseluruhan ini adalah proyek yang paling menjanjikan untuk mencapai terobosan di bidang Web3 AI.

3. Meme Coin

Meme coin telah mempertahankan kepopulerannya sejak tahun lalu, dan tahun ini bahkan muncul persaingan antara berbagai peluncur dan platform Pump untuk merebut pasar. Namun, Pump masih jauh di depan, dan mulai memasuki bidang siaran langsung, mengambil jalur versi Web3 dari Douyin. Dalam jalur Meme coin, meskipun peluang jangka pendek bermunculan, dalam jangka panjang, Pump mungkin adalah satu-satunya proyek yang layak diperhatikan.

4. Pasar Prediksi

Pasar prediksi sedang menjadi garis utama baru yang potensial. Data Polymarket terus tumbuh secara stabil, sementara kinerja Kalshi dalam sebulan terakhir bahkan luar biasa, jauh melampaui Polymarket. Puluhan proyek pasar prediksi baru muncul di pasar primer, dan Hyperliquid juga mengajukan proposal HIP-4 yang ditujukan khusus untuk pasar prediksi berbasis peristiwa. Beberapa ahli berpendapat bahwa perkembangan pasar prediksi dapat mengubah industri asuransi tradisional, karena memberikan pengguna kesempatan untuk secara langsung terlibat dan melindungi risiko yang transparan.

Namun, jalur ini saat ini kurang memiliki target investasi di pasar sekunder, hanya bisa menunggu kemungkinan penerbitan token dari Polymarket.

Strategi Investasi

Dari sudut pandang lain, garis besar putaran ini mungkin terfokus pada proyek yang "memiliki pendapatan nyata, keuntungan, dan melakukan pembelian kembali token". Dari sudut pandang ini, Hype dan Pump mungkin menjadi dua token yang patut diperhatikan.

Selain itu, dalam bidang stablecoin/RWA, selain proyek yang telah disebutkan sebelumnya, Tempo juga patut diperhatikan. Meskipun saat ini mungkin tidak akan segera menerbitkan token, mengingat Stripe sebagai saluran distribusi B-end yang melayani jutaan pedagang, serta Paradigm sebagai investor ventura dengan kekuatan teknis dan reputasi terkemuka di industri yang berpartisipasi langsung dalam pembangunan, Tempo mungkin akan memainkan peran penting di bidang To B di masa depan.

Ekosistem stablecoin di masa depan mungkin akan menunjukkan pola dual dominasi antara Plasma di sisi C dan Tempo di sisi B.