Tindakan Teknologi Tiongkok yang Menantang Ketegangan Perdagangan dengan AS.

Saham teknologi Tiongkok seperti PDD Holdings, Tencent Holdings, Bilibili, dan Taiwan Semiconductor menunjukkan resistensi yang mengejutkan terhadap tarif tanpa preseden sebesar 145% dan meningkatnya ketegangan perdagangan antara AS dan Tiongkok pada tahun 2025. Meskipun ada angin sakal geopolitik ini, kemajuan revolusioner mereka dalam AI, semikonduktor, dan kendaraan listrik memposisikan mereka untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.

Revolusi AI Menunjukkan Kepemimpinan Global

Sektor AI Tiongkok mencapai titik balik dengan model R1 revolusioner dari DeepSeek yang mengubah lanskap global. Model ini menyamai kinerja o1 dari OpenAI sambil hanya memerlukan $5,6 juta untuk dilatih, dibandingkan dengan puluhan juta untuk pesaing baratnya. Pendekatan sumber terbuka ini menunjukkan kemampuan inovasi Tiongkok meskipun dengan akses terbatas ke semikonduktor canggih Amerika Serikat.

Kemajuan ini menghapus hampir $600 miliar dari kapitalisasi pasar NVIDIA, mempertanyakan keberlanjutan pengeluaran masif untuk infrastruktur AI. Sementara itu, Alibaba Cloud melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 26% selama kuartal pertama tahun fiskal 2026.

Sektor Semikonduktor Mencapai Kemajuan Strategis

Industri semikonduktor Cina telah menunjukkan adaptabilitas yang luar biasa untuk menghindari kontrol ekspor Barat. SMIC berhasil maju dalam produksi chip 7nm menggunakan litografi ultraviolet dalam teknik pola ganda, tanpa perlu mesin ultraviolet ekstrem yang dilarang. Laporan menunjukkan bahwa SMIC dan Huawei mendekati produksi chip 5nm.

Pengecoran Cina telah mempertahankan tingkat pemanfaatan sebesar 87% pada tahun 2025, didukung oleh kebijakan "Desain oleh Cina + Manufaktur di Cina". Cina mendominasi teknologi pengemasan lanjutan, dengan lebih dari 25% pasar global.

Dominasi Kendaraan Listrik Mempercepat

BYD menangkap 28,5% dari pasar kendaraan energi baru di China pada Mei 2025, dengan lebih dari 300.000 unit terjual per bulan. Keunggulan strategis harga mereka, dengan model seperti Song Plus seharga $21.000 dibandingkan dengan rata-rata $33.500 dari Tesla, menunjukkan daya saingnya.

Tesla mengalami penurunan penjualan selama delapan bulan di China sebelum mencatat pertumbuhan sebesar 0,8% pada Juni 2025. Penjualan global BYD mencapai 4,2 juta kendaraan pada 2024, mengalahkan Tesla saat memperluas kehadirannya di Brasil, Thailand, dan Indonesia untuk menghindari hambatan tarif yang muncul.

Ketahanan Teknologi Meski Ada Ketidakpastian Perdagangan

Sektor robotika Tiongkok mencapai tonggak sejarah dengan maraton setengah dunia pertama untuk robot humanoid di Beijing. Diperkirakan sektor ini akan mencapai nilai pasar sebesar $14.600 juta pada tahun 2034, dengan perusahaan-perusahaan Tiongkok mengendalikan 63% dari rantai pasokan global untuk robot humanoid.

Prestasi dalam eksplorasi antariksa mencakup kembalinya sampel yang sukses dari sisi gelap bulan oleh Chang'e-6. Sektor antariksa komersial China bertujuan untuk mencapai $344 miliar pada tahun 2025.

4 Tindakan Teknologi Tiongkok untuk Diikuti

PDD Holdings: Perusahaan ini menawarkan peluang investasi yang menarik pada tahun 2025, dengan rasio P/E ke depan sebesar 12,66 yang memberikan diskon signifikan. Dengan cadangan kas sebesar $54 miliar dan program strategis untuk mendukung pedagang sebesar 100 miliar RMB, PDD menunjukkan komitmennya terhadap dominasi ekosistem jangka panjang.

Tencent Holdings: Sebagai pemimpin ekosistem digital Tiongkok, investasi strategisnya dalam AI mulai membuahkan hasil, meningkatkan monetisasi game dan efisiensi iklan. Meskipun ada angin kencang regulasi yang menghalangi, keunggulan ekosistem Tencent dan kemampuan menghasilkan uang yang kuat memposisikannya dengan baik.

Bilibili: Pendapatan kuartal kedua mereka meningkat 20% year-on-year menjadi 7.300 juta RMB, mencapai keuntungan operasional sebesar 252 juta RMB dibandingkan dengan kerugian tahun sebelumnya. Pendapatan dari permainan melonjak 76%, sementara iklan yang didorong oleh AI tumbuh 30%.

Taiwan Semiconductor: Menghasilkan hasil luar biasa pada kuartal kedua dengan pendapatan meningkat 44,4% year-on-year menjadi $30.100 juta, didorong oleh permintaan chip untuk AI yang tak terpuaskan. Teknologi canggih 7nm dan kurang menyumbang 74% dari pendapatan, menunjukkan dominasi teknologi TSMC.

Saya rasa perusahaan-perusahaan ini dengan cerdik memanfaatkan situasi, tetapi apakah mereka benar-benar dapat mempertahankan ritme ini di tengah semakin ketatnya pembatasan? Ketergantungan teknologi Barat mungkin berkurang lebih cepat daripada yang diakui oleh banyak analis.