Indeks dolar (DXY00) turun 0,59% pada Jumat, mencapai level terendah dalam satu setengah bulan, karena laporan pengangguran AS yang lemah dan meningkatnya ekspektasi pelonggaran moneter oleh Federal Reserve hingga akhir tahun. Dolar juga terpengaruh oleh penurunan tajam 7 basis poin pada imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun, yang berada di 4,09%, yang mengurangi selisih suku bunga dolar. Imbal hasil obligasi Treasury 2 tahun turun 7 basis poin menjadi 3,52%.

Laporan gaji bulan Agustus pada hari Jumat, yang menunjukkan peningkatan 22.000 pekerjaan, lebih lemah dari konsensus 75.000. Dalam tiga bulan terakhir, gaji menunjukkan rata-rata peningkatan bulanan hanya 29.000. Gaji bulan Juli sedikit direvisi naik menjadi 79.000 dari 73.000, tetapi gaji bulan Juni direvisi turun menjadi penurunan 13.000. Gaji swasta bulan Agustus hanya meningkat 38.000, sementara gaji manufaktur turun 12.000. Tingkat pengangguran bulan Agustus naik 0,1 poin menjadi 4,3%, level tertinggi dalam 3,75 tahun, dibandingkan dengan 4,2% pada bulan Juli, yang sesuai dengan ekspektasi pasar.

Pendapatan rata-rata per jam bulan Agustus meningkat 0,3% secara bulanan, sejalan dengan ekspektasi pasar. Dalam perkembangan positif untuk inflasi, laporan pendapatan rata-rata per jam bulan Agustus moderat hingga 3,7% year-on-year dari 3,9% di bulan Juli, sedikit di bawah ekspektasi 3,8%.

Pasar pasar sekarang memperkirakan kemungkinan 12% untuk pengurangan suku bunga sebesar 50 basis poin dalam pertemuan FOMC berikutnya pada 16-17 September, dibandingkan dengan ekspektasi sebelumnya dari kemungkinan nol untuk pengurangan 50 basis poin tersebut. Setelah pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin yang sepenuhnya diharapkan dalam pertemuan FOMC pada 16-17 September, pasar sekarang memperhitungkan kemungkinan 87% untuk pengurangan kedua sebesar 25 basis poin dalam pertemuan pada 28-29 Oktober, dibandingkan dengan 54% pada Kamis sore. Pasar sekarang memperkirakan pengurangan total sebesar 74 basis poin dalam suku bunga dana federal pada akhir tahun, menjadi 3,64% dari suku bunga saat ini sebesar 4,38%.

EUR/USD (^EURUSD) naik 0,58% akibat lemahnya dolar. Euro juga didukung oleh persepsi pasar bahwa ECB sebagian besar telah menyelesaikan siklus pemotongan suku bunga, sementara Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga tiga kali sebelum akhir tahun.

Euro terkena dampak setelah pesanan pabrik Jerman bulan Juli turun 2,9% secara bulanan dan 3,4% secara tahunan, dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 0,5% secara bulanan dan -0,6% secara tahunan.

Di front geopolitis, upaya diplomatik untuk mengakhiri perang di Ukraina tetap sulit dicapai, yang berdampak negatif bagi euro. Jumat lalu, kanselir Jerman Merz dan presiden Prancis Macron menyerukan sanksi sekunder terhadap Rusia karena perang di Ukraina dan mengatakan bahwa mereka akan mendesak untuk diadakannya tindakan terhadap "perusahaan negara ketiga yang mendukung perang Rusia". Kamis lalu, kanselir Jerman Merz menyatakan bahwa kemungkinan pertemuan antara presiden Rusia Putin dan presiden Ukraina Zelensky kecil.

Swap memperhitungkan probabilitas 1% dari pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh ECB dalam pertemuan kebijakan moneter pada 11 September.

USD/JPY (^USDJPY) turun 0,69%, terutama disebabkan oleh lemahnya dolar. Yen sebelumnya terpengaruh pada hari Selasa oleh berita bahwa Sekretaris Jenderal Partai Liberal Demokrat Jepang, Hiroshi Moriyama, seorang sekutu kunci Perdana Menteri Ishiba dan pendukung disiplin fiskal, mengundurkan diri, yang dianggap sebagai langkah menuju kebijakan fiskal yang lebih ekspansif.

Emas untuk Desember (GCZ25) ditutup dengan kenaikan 46,60 (+1,29%), dan perak untuk Desember (SIZ25) ditutup dengan kenaikan 0,135 (+0,33%). Harga logam mulia melonjak pada hari Jumat karena penurunan tajam indeks dolar dan meningkatnya taruhan untuk pelonggaran Fed hingga akhir tahun. Perak berkinerja lebih buruk dibandingkan emas karena kekhawatiran tentang permintaan logam industri, karena laporan pengangguran AS pada hari Jumat menyarankan perlambatan ekonomi AS.

Harga emas terus mendapat dukungan dari ketidakpastian yang terkait dengan tarif AS dan risiko geopolitik. Selain itu, ketidakpastian politik di Prancis mendorong permintaan emas sebagai aset safe haven, setelah permintaan Perdana Menteri Prancis Bayrou untuk mosi percaya yang bisa menjatuhkan pemerintahnya pada minggu depan.

Harga logam mulia terus mendapatkan dukungan dari pembelian dana ETF logam mulia. Kepemilikan emas di ETF mencapai tertinggi 2 tahun pada hari Selasa, dan kepemilikan perak di ETF mencapai tertinggi 3 tahun pada hari Rabu.