Sejarah menunjukkan bahwa Nasdaq bisa melesat pada tahun 2025: 2 saham AI dengan split untuk dibeli sekarang, menurut Wall Street

Indeks Nasdaq Composite naik 29% pada tahun 2024, dan sejarah menunjukkan bahwa dorongan ini bisa berlanjut hingga tahun 2025. Sejak didirikan pada tahun 1971, Nasdaq telah mencatatkan kenaikan lebih dari 20% dalam 20 tahun yang berbeda. Setelah episode ini, indeks teknologi tersebut memberikan rata-rata 16% di tahun berikutnya.

Dengan kata lain, preseden sejarah menunjukkan bahwa Nasdaq bisa naik 16% pada tahun 2025, tetapi sebagian besar analis Wall Street melihat potensi yang bahkan lebih besar pada Nvidia dan Lam Research, dua perusahaan yang menyesuaikan lonjakan harga saham mereka melalui pemecahan saham 10 banding 1 pada tahun 2024.

Dari 66 analis yang mengikuti Nvidia, 92% mempertahankan peringkat beli dan sisanya merekomendasikan untuk mempertahankan. Target rata-rata adalah 175 dolar per saham, yang menunjukkan potensi kenaikan sebesar 17% dari harga saat ini yaitu 149 dolar.

Dari 34 analis yang mengikuti Lam Research, 65% memberikan rekomendasi beli untuk saham tersebut dan sisanya merekomendasikan untuk mempertahankan. Target harga rata-rata adalah 95 dolar per saham, yang menunjukkan potensi peningkatan sebesar 27% dari harga saat ini sebesar 75 dolar.

1. Nvidia

Nvidia mengembangkan solusi komputasi yang dipercepat yang mencakup perangkat keras dan perangkat lunak. Perusahaan ini dikenal dengan unit pemrosesan grafis (GPUs), chip yang mempercepat berbagai beban kerja kompleks, mulai dari rendering media visual hingga pelatihan model pembelajaran mesin dan simulasi ilmiah.

GPU Nvidia adalah standar industri dalam chip akselerator untuk pusat data, terutama dalam kecerdasan buatan. Namun, perusahaan juga menyediakan unit pemrosesan pusat (CPUs) dan peralatan jaringan. Integrasi vertikal ini memungkinkan mereka membangun sistem untuk pusat data dengan total biaya kepemilikan yang lebih tinggi, menurut CEO mereka Jensen Huang.

Hal terpenting adalah bahwa Nvidia telah menciptakan ekosistem alat pengembangan perangkat lunak yang disebut CUDA, serta produk perangkat lunak berlangganan yang dibangun di atas platform ini. Alat-alat ini menyederhanakan pengembangan aplikasi AI dalam kasus yang berkisar dari sistem rekomendasi hingga kendaraan otonom. Tidak ada pesaing yang menawarkan sesuatu yang begitu lengkap.

Singkatnya, Nvidia seharusnya menjadi penerima manfaat besar saat pusat data beralih dari komputasi umum ke yang dipercepat, termasuk permintaan yang semakin meningkat untuk infrastruktur AI. Diproyeksikan bahwa pengeluaran untuk akselerator di pusat data akan meningkat sebesar 24% per tahun hingga 2030.

2. Lam Research

Lam Research mengembangkan peralatan pembuatan wafer (WFE), yang mengacu pada mesin dan alat yang dibutuhkan oleh produsen semikonduktor untuk mengubah wafer silikon menjadi chip. Secara khusus, perusahaan menyediakan teknologi yang menangani tiga vertikal pasar: deposisi, pengukiran, dan pembersihan.

Produk deposisi menerapkan lapisan listrik tipis pada silikon yang pada akhirnya akan membentuk jalur konduktivitas yang diperlukan untuk operasi semikonduktor. Produk etsa secara selektif menghilangkan material yang ditambahkan selama deposisi untuk membuat pola sirkuit. Dan produk pembersihan menghilangkan material yang tidak diinginkan dari wafer di antara langkah-langkah lainnya dalam proses.

Lam adalah pemimpin dalam peralatan penggandaan, dan menempati posisi kedua dalam peralatan deposisi setelah Applied Materials. Skala tersebut merupakan keuntungan kompetitif yang penting dalam industri WFE yang intensif modal. Mendukung pengeluaran R&D yang kuat yang diperlukan untuk menjaga perusahaan tetap di garis depan peralatan pembuatan semikonduktor.

Singkatnya, Lam Research seharusnya mendapatkan manfaat seiring dengan semakin bergantungnya dunia pada semikonduktor, sesuatu yang tak terhindarkan mengingat meningkatnya permintaan akan infrastruktur kecerdasan buatan. Dan tidak mungkin Lam kehilangan banyak pangsa pasar karena sangat sedikit perusahaan yang memiliki pengalaman dan modal yang diperlukan untuk memproduksi peralatan pembuatan chip.

Dengan ini dalam pikiran, Wall Street mengharapkan laba Lam meningkat 15% dalam empat kuartal ke depan. Ini membuat valuasi saat ini sebesar 24 kali laba tampak wajar. Para investor seharusnya merasa nyaman untuk membeli posisi kecil di saham ini hari ini.