Taruhan Besar Internal dalam Pemulihan Transocean

Dalam pasar energi yang tampaknya terhenti, investasi besar-besaran baru-baru ini di Transocean Ltd. (NYSE: RIG) menunjukkan kemungkinan titik balik bagi para investor di minyak dan gas.

Peringatan Pembelian Internal: Taruhan Besar pada Pemulihan

Pada 24 September, Transocean melakukan penawaran umum sebanyak 4 juta saham seharga $3,05 setiap saham. Menariknya, semua saham yang bernilai $12,2 juta dibeli oleh pemegang saham yang sudah ada: Perestroika Ltd., sebuah dana investasi yang berbasis di Siprus. keyakinan kuat terhadap saham RIG oleh seorang investor besar sangat tidak biasa.

Perestroika meningkat sedikit bagian (dari sedikit di bawah 10% menjadi sedikit di atas 10%), sepenuhnya menghindari segala bentuk dilusi saham.

Pengurangan Utang Mempersiapkan Jalan untuk BPA yang Lebih Tinggi

Transocean berencana untuk menggunakan dana tersebut untuk mengurangi utangnya, yang juga akan mengurangi pembayaran bunga. Perusahaan ini memanfaatkan penurunan harga minyak untuk memperkuat neraca sebelum sektor ini pulih.

Keputusan proaktif ini bisa menjadi visioner jika siklus pemotongan suku bunga Federal Reserve saat ini merangsang pertumbuhan ekonomi global dan meningkatkan permintaan minyak, sebuah korelasi yang secara historis dapat dipercaya.

Diremehkan dan Diremehkan

Bahkan dengan rebound baru-baru ini, saham Transocean hanya diperdagangkan pada 70% dari puncak 52 minggu mereka, menyisakan potensi kenaikan yang cukup besar. Para analis telah memberikan target harga konsensus sebesar $4.26 untuk saham RIG, yang menunjukkan kenaikan sebesar 26.5% dari level saat ini.

Mengingat bahwa saham diperdagangkan di bawah setengah dari maksimum 2023 hampir $9 per saham, kembalinya ke maksimum 52 minggu, atau lebih, mungkin saja.

Transocean tercatat dengan rasio harga-nilai buku (P/B) hanya 0,3x dibandingkan dengan rata-rata sektor energi 4,5x. Diskon ini dapat dimengerti mengingat kurangnya permintaan dalam pengeboran dan rendahnya harga minyak.

Perspektif Pasar Web3

Dalam konteks pasar Web3, situasi Transocean menunjukkan paralelisme yang menarik dengan sektor cryptocurrency. Kedua pasar mengalami siklus kenaikan dan penurunan, dipengaruhi oleh faktor makroekonomi dan adopsi teknologi.

Strategi Transocean untuk memperkuat neracanya selama periode penurunan mengingatkan pada perusahaan-perusahaan cryptocurrency yang memanfaatkan pasar bearish untuk meningkatkan infrastruktur dan efisiensi operasional mereka. Taktik "membangun selama musim dingin kripto" adalah hal yang umum di antara platform pertukaran cryptocurrency terkemuka.

Selain itu, pembelian besar-besaran oleh seorang investor internal di Transocean mencerminkan kepercayaan yang ditunjukkan oleh beberapa "ikan paus" kripto saat mengakumulasi selama periode harga rendah, mengantisipasi apresiasi pasar di masa depan.

Analisis Teknik dan Data Historis

Dari perspektif teknis, rasio P/B Transocean sebesar 0,3x sebanding dengan valuasi beberapa cryptocurrency selama periode pasar bearish yang ekstrem. Secara historis, baik di pasar tradisional maupun di pasar cryptocurrency, diskon semacam itu sering kali mendahului pemulihan yang kuat.

Misalnya, selama pasar beruang cryptocurrency 2018-2019, banyak proyek blockchain diperdagangkan pada penilaian yang serupa sehubungan dengan aset bersih mereka. Mereka yang selamat dari periode ini melihat peningkatan nilai yang signifikan di siklus bullish berikutnya.

Kesimpulan

Transocean menawarkan kesempatan unik bagi para investor yang bersedia melihat lebih jauh dari ketidakstabilan pasar minyak saat ini. Pembelian internal Perestroika, dikombinasikan dengan pengurangan strategis utang, membentuk dasar yang meyakinkan untuk pertumbuhan EPS yang lebih kuat, terutama dalam lingkungan harga minyak yang meningkat.

Sama seperti di ruang cryptocurrency, di mana akumulasi selama pasar bearish sering kali mendahului keuntungan signifikan di siklus bull berikutnya, investor yang memposisikan diri di depan kurva dalam saham pengeboran minyak yang undervalued seperti Transocean dapat menemukan potensi bullish yang signifikan.