MBANK menurunkan peringkat Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW)

Menurut laporan dari Fintel, pada 1 Januari 2025, MBANK menurunkan prospeknya untuk Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW) dari Netral menjadi Underweight.

Perkiraan harga para analis menunjukkan penurunan sebesar 4,36%. Pada 23 Desember 2024, harga target rata-rata selama setahun untuk JSW adalah 21,44 PLN per saham. Perkiraan berkisar antara minimum 16,16 PLN dan maksimum 30,45 PLN. Harga target rata-rata menunjukkan penurunan sebesar 4,36% dari harga penutupan terakhir yang dilaporkan sebesar 22,42 PLN per saham.

Pendapatan tahunan yang diproyeksikan untuk Jastrzebska Spólka Weglowa adalah 12.758 juta, meningkat 4,53%. Namun, BPA non-GAAP yang diproyeksikan adalah -15,93, yang membuat saya sangat meragukan kelayakan finansial perusahaan dalam jangka pendek.

Perusahaan mempertahankan imbal hasil dividen sebesar 7,84% pada harga terbaru, yang tampak menarik pada pandangan pertama. Tetapi hati-hati dengan data yang menyesatkan ini - rasio pembayaran dividen mereka adalah -0,03. Ini berarti mereka membayar dividen meskipun mengalami kerugian, sebuah strategi yang sama sekali tidak berkelanjutan yang hanya bertujuan untuk menjaga minat investor secara artifisial.

Sentimen dana juga mengkhawatirkan. Ada 43 dana atau institusi yang melaporkan posisi di JSW, penurunan 5 pemilik (10,42%) dalam kuartal terakhir. Total saham di tangan institusi menurun dalam tiga bulan terakhir sebesar 6,76% hingga 4,71 juta. Keluar institusi ini bisa jadi indikator masalah di masa depan yang sebaiknya dipertimbangkan serius oleh para investor kecil.

Di antara pemegang saham utama adalah Vanguard Total International Stock Index Fund dengan 708.000 saham (0,60%), iShares Core MSCI Emerging Markets ETF dengan 542.000 saham (0,46%), dan Emerging Markets Core Equity Portfolio dengan 526.000 saham (0,45%). Secara signifikan, iShares mengurangi kepemilikannya sebesar 3,37% pada kuartal terakhir.

Dengan perspektif negatif ini dan keluarnya institusi yang jelas, saya secara pribadi akan menghindari tindakan ini dengan segala cara. Pasar mengirimkan sinyal yang jelas yang tidak boleh diabaikan oleh investor ritel.