Analisis: Sebagian besar saham di pasar saham AS menunjukkan penurunan tanpa kenaikan, pasar mengalami pemisahan ekstrem.

Pada 6 November, KobeissiLetter merilis analisis pasar yang menyatakan bahwa kita sedang menyaksikan pemisahan ekstrem di pasar saham AS, di mana rata-rata korelasi saham S&P 500 selama 3 bulan telah turun menjadi 0,13, mendekati level terendah sejak 2018. Indikator ini digunakan untuk mengukur fluktuasi masing-masing saham dalam indeks S&P 500 terhadap indeks itu sendiri. Ini berarti bahwa sebagian besar pergerakan saham adalah independen, bukan mengikuti indeks pasar. Sebagai perbandingan, saat pasar mengalami big dump pada bulan April, rata-rata korelasi saham sekitar 0,50. Singkatnya, pasar saham AS telah menjadi sangat terdispersi, dengan beberapa perusahaan teknologi besar yang memiliki kapitalisasi pasar tinggi mendorong sebagian besar kenaikan, sementara sebagian besar saham tidak berpartisipasi dalam kenaikan ini, menunjukkan situasi di mana saham turun tetapi tidak naik.