Probabilitas The Federal Reserve (FED) untuk tidak menurunkan suku bunga pada bulan Desember telah lebih besar daripada menurunkan suku bunga? Banyak orang tidak percaya…

Meskipun probabilitas penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada bulan Desember di pasar swap suku bunga telah turun di bawah 50%, beberapa investor saat ini masih aktif melakukan hedging, bertaruh bahwa The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga untuk ketiga kalinya berturut-turut bulan depan.
Arah terbaru menunjukkan bahwa trader opsi sedang mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin dengan membeli dalam jumlah besar opsi Desember yang terikat pada suku bunga pembiayaan semalam yang dijamin (SOFR)—SOFR berkaitan erat dengan suku bunga dana federal. Munculnya taruhan ini terjadi ketika pemerintah AS setelah mengalami penutupan terlama dalam sejarahnya, banyak data ekonomi mulai diumumkan kembali.
Data menunjukkan bahwa dalam kontrak opsi yang jatuh tempo dua hari setelah keputusan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada 10 Desember, kontrak terbuka terus meningkat pada hari Senin. Karena mencakup hari penetapan suku bunga bulan Desember, perdagangan opsi ini menjadi alat yang ideal untuk melindungi keputusan kebijakan akhir tahun The Federal Reserve (FED). Kontrak opsi SOFR bulan Desember yang paling aktif dalam beberapa minggu terakhir memiliki harga pelaksanaan 96,50, dengan jumlah kontrak terbuka saat ini sekitar 863.000. Tarif SOFR yang sesuai dengan harga pelaksanaan tersebut adalah 3,5%, lebih rendah 38 basis poin dibandingkan dengan tingkat suku bunga dana federal yang efektif saat ini.
Gelombang taruhan penurunan suku bunga di pasar opsi ini jelas bertentangan dengan penetapan harga saat ini di pasar suku bunga swap: yang terakhir menunjukkan bahwa kemungkinan penurunan suku bunga pada rapat berikutnya The Federal Reserve (FED) telah mencapai 40% — hanya sekitar 40% kemungkinan penurunan suku bunga, sementara dua minggu lalu, harga pasar untuk kemungkinan penurunan suku bunga masih mencapai sekitar 70%. Perubahan penetapan harga suku bunga ini bahkan telah meluas hingga tahun depan, di mana dalam ekspektasi keputusan The Federal Reserve (FED) pada 28 Januari tahun depan, penetapan harga penurunan suku bunga juga telah kurang dari 25 basis poin.

Beberapa pelaku industri mengatakan bahwa taruhan penurunan suku bunga yang muncul dengan cepat di pasar opsi saat ini tampaknya sebagian besar didorong oleh data AS yang diharapkan akan dirilis kembali, yang mungkin akan memperburuk kekhawatiran orang-orang tentang kondisi ekonomi dan pasar kerja AS, sehingga membuat keseimbangan suku bunga kembali condong ke arah penurunan suku bunga.
Pemerintah federal Amerika Serikat saat ini telah mulai merilis data ekonomi yang tertunda akibat penutupan pemerintah yang berlangsung selama 43 hari sebelumnya. Data yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan bahwa dari pertengahan September hingga pertengahan Oktober, jumlah orang Amerika yang menerima tunjangan pengangguran meningkat secara signifikan, yang mengisyaratkan bahwa tingkat pengangguran di bulan Oktober mungkin lebih tinggi. Sementara itu, sebuah laporan dari ADP menunjukkan bahwa dalam empat minggu yang berakhir pada 1 November, majikan swasta rata-rata mengurangi 2500 pekerjaan per minggu.
Anggota Dewan Federal Reserve, Waller, juga menyatakan pada hari Senin bahwa perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat mulai lebih sering membicarakan masalah pemecatan, karena mereka merencanakan untuk menghadapi permintaan yang melemah serta peningkatan produktivitas yang mungkin ditimbulkan oleh kecerdasan buatan. Waller menegaskan bahwa dia percaya Federal Reserve harus kembali menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Desember, dengan alasan bahwa pasar tenaga kerja di Amerika Serikat lemah dan kebijakan moneter merugikan konsumen berpenghasilan menengah ke bawah.
Data makroekonomi yang paling penting minggu ini adalah laporan ketenagakerjaan non-pertanian AS untuk bulan September yang akan dirilis ulang pada hari Kamis. Ekonom yang disurvei oleh media memperkirakan bahwa laporan tersebut akan menunjukkan bahwa pemberi kerja menambah 50.000 pekerjaan pada bulan tersebut.
Karena kurangnya data ekonomi baru untuk investor menilai kesehatan ekonomi, imbal hasil obligasi jangka panjang di ujung kurva imbal hasil baru-baru ini masih dibatasi dalam fluktuasi di kisaran sempit. Sebuah statistik industri menunjukkan bahwa kekosongan data makroekonomi AS telah menyebabkan fluktuasi imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun hanya sebesar 11 basis poin sejak pertemuan Federal Reserve pada 29 Oktober.
Pada hari Selasa, volatilitas pasar obligasi AS tetap tidak besar. Hingga akhir sesi perdagangan New York, imbal hasil obligasi AS jangka dua tahun yang biasanya bergerak seiring dengan ekspektasi suku bunga The Federal Reserve (FED) turun 2,93 basis poin, menjadi 3,572%; sedangkan imbal hasil obligasi AS jangka sepuluh tahun turun 2,52 basis poin, menjadi 4,113%. #内容挖矿赚丰厚返佣 $BTC $ETH $ZEC