Apa itu Quant(?

Quant adalah gabungan dari dua kata dalam bahasa Inggris.

Kuantitatif )kuantitatif, dapat diukur(
Analisis )analisis (

Dengan kata lain, mengandung arti 'analis kuantitatif'.

Istilah kuant digunakan dalam dua arti, yaitu orang dan metodologi.

Orang yang mengembangkan model investasi menggunakan pengetahuan matematika, statistik, dan pemrograman.
Peran dalam merancang aturan dan algoritma kuantitatif yang bebas dari emosi.
Metode untuk merencanakan dan melaksanakan strategi investasi berdasarkan data kuantitatif, model statistik, dan algoritma komputer. Cara perdagangan mekanis.

Akhirnya, arti dari kuant adalah orang yang menggunakan matematika, statistik, dan komputer untuk mengembangkan strategi investasi dan menganalisis pasar, atau itu sendiri merujuk pada metode investasi kuantitatif.
Secara sederhana, itu berarti 'orang yang menganalisis dengan angka'. Artinya, tidak berdasarkan perasaan ) tetapi hanya mengandalkan angka ( dan fakta ).

Lalu siapa yang benar-benar mengejar investasi kuantum?

1. Hedge Fund (Hedge Fund)
Subjek utama: Renaissance Technologies, Citadel, D.E. Shaw, dan hedge fund kuantitatif besar lainnya.
Tujuan: Mencari keuntungan absolut dan menghasilkan keuntungan tinggi dalam jangka pendek.
Peran: Menggunakan strategi kuantitatif yang paling agresif dan canggih di sektor keuangan.
Perdagangan algoritma ( AT ): pelaksanaan perdagangan otomatis berbasis komputer yang mencakup perdagangan frekuensi tinggi ( HFT ).
Arbitrase Statistika(: Menganalisis data besar untuk menemukan ketidakefisienan jangka pendek dan mendapatkan keuntungan.
Fitur: Terdiri dari tenaga ahli dengan gelar doktor di bidang matematika, statistik, dan rekayasa keuangan, memiliki struktur biaya tinggi/pendapatan tinggi.

2. Perusahaan Manajemen Aset )Asset Management Company(
Subjek utama: BlackRock)BlackRock(, perusahaan manajemen aset utama domestik)KB, Shinhan, Mirae Asset, dan lainnya(dari divisi manajemen kuantitatif.
Tujuan: Mengelola aset pelanggan ) seperti reksa dana, ETF, dll ( untuk mencapai kinerja yang stabil.
Peran: Menggunakan kuant sebagai alat untuk meningkatkan efisiensi proses investasi dan manajemen risiko.
Pemodelan kuantitatif: Pengembangan model kuantitatif untuk penilaian nilai perusahaan dan pemilihan saham )Investasi kuantitatif(.
Manajemen portofolio: Mengelola risiko dana ) MDD dan ( sambil mengejar pengembalian yang melebihi benchmark.
Fitur: Berbeda dengan departemen investasi tradisional, keputusan investasi dibuat hanya berdasarkan angka objektif tanpa emosi.

3. Bank Investasi )Investment Bank( dan Perusahaan Sekuritas
Subjek utama: Departemen trading dan manajemen risiko dari bank investasi besar seperti JP Morgan, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley.
Tujuan: Penyediaan likuiditas pasar)Pembuatan pasar( dan manajemen risiko.

Peran:
1. Perdagangan: Menilai harga produk terstruktur yang kompleks di pasar derivatif atau obligasi dan melakukan lindung nilai.
2. Usulan Strategi: Mengembangkan strategi investasi berbasis model kuantitatif untuk klien institusi dan memberikan saran atau usulan.

Kesimpulan: Investasi kuantitatif di sektor keuangan dipimpin oleh hedge fund dengan strategi yang paling agresif, sementara perusahaan manajemen aset menggunakan teknologi kuantitatif untuk pengelolaan aset yang stabil, dan bank investasi menggunakan teknologi kuantitatif secara inti untuk manajemen risiko dan desain produk.

Dimana tempat yang tidak mengejar investasi kuantitatif?

Subjek yang terutama tidak mengejar investasi kuantitatif) dan investasi terukur( di sektor keuangan adalah kelompok yang berinvestasi berdasarkan analisis kualitatif) dan penilaian manusia.

Subjek utama adalah sebagai berikut.

1. Investor dan manajer nilai tradisional

Filosofi investasi: Ini adalah area yang paling bertentangan dengan kuantitas. Menganalisis elemen yang sulit diukur secara sempurna dengan angka, seperti laporan keuangan perusahaan, kualitas manajemen, kekuatan pasar, dan aset tak berwujud, untuk menentukan nilai intrinsik perusahaan.
Tujuan: Membeli saham yang undervalued dibandingkan dengan nilai intrinsiknya, dan memegangnya dalam jangka panjang sampai pasar mengakui nilainya untuk mengejar keuntungan.
Contoh representatif: cara investasi para ahli seperti Warren Buffett dan Benjamin Graham.
Peran kuant: Analisis kuant dapat digunakan sebagai 'alat' untuk dengan cepat menyaring indikator keuangan tradisional seperti PBR dan PER, tetapi keputusan investasi akhir bergantung pada 'penilaian kualitatif' dan 'wawasan manusiawi' dari manajer dana.

2. Secara murni diskresi(Discretionary) manajer dana makro

Filosofi investasi: Memprediksi arah berdasarkan wawasan manusia tentang faktor makro seperti ekonomi, politik, dan situasi sosial (Macro).
Tujuan: Mendapatkan keuntungan dengan bertaruh pada perubahan besar dalam suku bunga global, nilai tukar, dan komoditas.
Peran kuant: Kuant hanya digunakan sebagai alat riset tambahan untuk mengorganisir data dan memvalidasi hipotesis, bukan sebagai entitas yang melakukan eksekusi perdagangan itu sendiri. Kebijaksanaan manajer dana (Discretion) memiliki hak keputusan akhir.

3. Investor individu kecil dan investor profesional (trader)

Filsafat investasi: Prinsip investasi tidak ditetapkan dengan jelas, atau lebih memilih trading jangka pendek yang didasarkan pada analisis teknis( pola grafik) atau rumor, faktor psikologis.
Alasan menghindari peran kuant.
Aksesibilitas/Biaya: Di masa lalu, investasi kuantitatif memerlukan pengumpulan data dan keterampilan pemrograman(coding) yang membuat struktur dengan biaya tinggi/kuota tinggi sehingga akses itu sendiri menjadi sulit.
Faktor psikologis: Strategi kuantitatif harus diperdagangkan sesuai dengan aturan yang ditetapkan dan tidak boleh diintervensi atau ditinggalkan bahkan selama periode tidak menghasilkan, tetapi banyak investor individu tidak dapat mengatasi impuls emosional dan menyimpang dari strategi.

Ringkasan: Investasi kuantitatif mengutamakan 'data dan aturan', sehingga investor nilai tradisional atau manajer dana makro diskresioner yang menempatkan 'wawasan manusia, nilai perusahaan, dan penilaian psikologis' sebagai prioritas utama dalam pengambilan keputusan investasi tidak mengejar investasi kuantitatif sebagai metode utama.

(Quant )TradingView