#美SEC促进加密创新监管体系 Dalam beberapa hari terakhir, volume informasi agak meledak, setelah disusun, saya menemukan beberapa petunjuk yang mungkin akan langsung mempengaruhi pasar kripto.

Mari kita bicarakan tentang geopolitik. Dari pihak Trump, ada kabar bahwa "kemungkinan besar akan mencapai kesepakatan" dengan Iran, sambil menetapkan tenggat waktu minggu depan untuk negosiasi damai Ukraina. Jika kedua sinyal ini terwujud, ketegangan di pasar kemungkinan besar akan mereda. Namun, ada satu detail yang perlu diperhatikan—sanksi AS terhadap Rusia dikabarkan sedang memperketat rantai pendanaan minyak, ditambah dengan kemungkinan kembalinya minyak mentah Iran ke pasar, sehingga sulit untuk mengatakan ke mana harga energi akan bergerak. Fluktuasi minyak mentah selalu berdampak pada ekspektasi inflasi, yang selanjutnya memengaruhi ritme keputusan Federal Reserve, sehingga rantai ini perlu diperhatikan.

Dalam hal kebijakan teknologi, ada perkembangan besar: Pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan untuk melonggarkan pembatasan pada chip AI dari China, lebih tepatnya, mungkin akan mengizinkan Nvidia untuk menjual H200 ke China. Jika ini berhasil, narasi kekuatan komputasi AI bisa berlanjut, dan koin konsep AI seperti $AIA, $ARC mungkin memiliki ruang untuk spekulasi dalam jangka pendek. Yang lebih penting, jika harga saham Nvidia terangkat, sentimen sektor teknologi di pasar saham AS akan berdampak pada pasar kripto—bagaimanapun juga, saat ini tumpang tindih dana di kedua sisi semakin tinggi.

Dari sudut pandang makro, pernyataan dovish Williams beberapa hari yang lalu telah mendorong ekspektasi penurunan suku bunga Desember ke sekitar 70%. Seharusnya ini menjadi kabar baik bagi aset berisiko, tetapi baru-baru ini ada fenomena aneh: Bitcoin dan emas justru turun bersamaan. Situasi di mana aset safe haven dan aset berisiko turun bersamaan biasanya hanya terjadi saat terjadi pengetatan likuiditas secara sistematis. Jadi meskipun ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, kita tetap harus waspada terhadap kemungkinan masalah likuiditas di pasar.

Pendekatan saya sendiri dalam beroperasi adalah: untuk jangka pendek, bisa sedikit bermain pada rebound emosi konsep AI, tetapi jangan mengejar harga tinggi; untuk jangka menengah, fokus pada tingkat realisasi geopolitik dan tindakan nyata dari Federal Reserve, kedua hal ini adalah arah besar; dalam manajemen risiko, saya tidak akan berurusan dengan leverage tinggi, karena dalam lingkungan saat ini, satu berita mendadak bisa menghancurkan pasar.

Singkatnya, aspek kebijakan, sentimen, dan dana sekarang semua saling bertentangan, volatilitas pasti tidak bisa dihindari. Daripada mempertaruhkan arah, lebih baik mengklarifikasi struktur posisi terlebih dahulu.