Lao Ma @elonmusk mengatakan di X: "Bill Gates memasang taruhan pendek besar pada sekitar 1% saham Tesla, dan kerugian mengambang mungkin telah melebihi $ 10 miliar sejauh ini." Dia juga memperingatkan: "Jika Tesla menjadi perusahaan paling berharga di dunia, posisi short ini bahkan bisa membuat Gates bangkrut." (Namun, ini lebih berlebihan oleh Musk, dan risiko sebenarnya terutama dalam kerugian mengambang yang besar.) ）

Inti dari cerita ini bukanlah perseteruan pribadi antara dua raksasa teknologi, tetapi bahaya ekstrem dari perdagangan leverage tinggi. Mempersingkat saham pada dasarnya meminjam saham untuk dijual, bertaruh untuk membeli kembali dengan harga rendah setelah harga saham turun untuk mendapatkan keuntungan. Tetapi jika harga saham berlawanan dengan tren, kerugiannya secara teoritis tidak terbatas - karena harga saham dapat naik tanpa batas waktu. Menurut Musk, ketika Gates melakukan shorting (posisi awal dikabarkan sekitar $500 juta), Tesla berada di palung relatif, dan harga saham melonjak selama bertahun-tahun, mengubahnya menjadi kerugian mengambang yang sangat besar. Pada akhir tahun 2025, kapitalisasi pasar Tesla telah mencapai sekitar $1,6 triliun, jauh melebihi tingkat shorting, yang juga memperkuat skala kerugian mengambang.

Banyak pedagang menggunakan perdagangan margin atau opsi untuk memperbesar posisi mereka, dan kesalahan dalam penilaian dapat memicu likuidasi paksa (likuidasi). Secara historis, ada banyak kasus kerugian besar karena shorting leverage yang tinggi: banyak dana lindung nilai kehilangan miliaran dalam jangka pendek GameStop pada tahun 2021; Sebelumnya Volkswagen memeras keluar, meninggalkan beberapa beruang dengan semua uang mereka. Bahkan jika Anda adalah orang terkaya di dunia, jika Anda menjual saham "gila" dengan posisi dan leverage yang berat, satu kesalahan dapat menyebabkan pengurangan kekayaan yang signifikan.

Singkatnya, kejadian ini juga mengingatkan kita bahwa dalam trading, kita harus tetap rasional dan mengontrol leverage, jika tidak, kita mungkin benar-benar kehilangan banyak dalam semalam.

$TSLA