J.P. Morgan Tutup "Pintu Belakang Keuangan": Pembayaran Lintas Batas Stablecoin Menghadapi Penyaringan Kepatuhan

Menulis: Michael Roddan, Yueqi Yang

Diterjemahkan: Block unicorn

Judul asli: Perusahaan startup stablecoin yang baru berdiri menyebabkan masalah bagi JPMorgan

JPMorgan baru-baru ini membekukan setidaknya dua akun perusahaan startup stablecoin yang berkembang pesat dalam beberapa bulan terakhir, yang menyoroti risiko yang ditimbulkan oleh cryptocurrency terhadap bank, di mana bank harus memahami pelanggan dan sumber dana mereka yang berbisnis.

Perusahaan startup stablecoin ini beroperasi di Venezuela dan beberapa wilayah lain yang menghadapi risiko hukum bagi bank karena sanksi atau pembatasan lainnya. Salah satu perusahaan startup stablecoin pernah mengklaim bahwa pelanggan tidak perlu melakukan verifikasi identitas sebelum bertransaksi. Perusahaan startup lainnya, setelah JPMorgan membekukan akunnya, berdasarkan catatan komunikasi dengan pelanggan, secara tiba-tiba menghentikan semua pelanggan dari negara berisiko tinggi.

Stablecoin mengalami lonjakan popularitas di luar negeri, terutama di negara-negara dengan ekonomi dan mata uang yang tidak stabil. Musim panas lalu, AS mengesahkan RUU stablecoin yang memberi status legal pada cryptocurrency yang terkait dengan dolar AS ini.

Individu dan perusahaan menggunakan stablecoin untuk mendapatkan dolar dan melakukan remitansi internasional. Mereka perlu menjalin hubungan dengan bank AS untuk menukar cryptocurrency menjadi dolar. Namun, bank bersikap hati-hati, khawatir bahwa bahkan selama masa pemerintahan Presiden Trump yang mendukung cryptocurrency, mereka bisa dikenai sanksi oleh regulator. Regulator dan lembaga penegak hukum global maupun AS telah menyatakan bahwa stablecoin telah digunakan untuk mendanai organisasi teroris, pencucian uang, dan kegiatan kriminal lainnya.

JPMorgan membekukan akun dua startup yang didukung oleh perusahaan modal ventura Y Combinator — Blindpay dan Kontigo — yang fokus utama di pasar Amerika Latin. Kedua perusahaan ini menjalin hubungan dengan JPMorgan melalui perusahaan pembayaran digital Checkbook, yang juga didukung oleh JPMorgan dan lembaga lain.

Blindpay telah memproses transaksi lebih dari 1 miliar dolar AS. Pada bulan Agustus lalu, perusahaan ini mulai menawarkan satu jenis akun di JPMorgan yang bertujuan membantu pelanggan mengatasi hambatan masuk ke sistem keuangan AS. Dalam sebuah posting blog, Blindpay menyatakan bahwa mendapatkan pinjaman dari bank AS “lebih sulit dari yang dibayangkan.”

Kemudian hari itu, JPMorgan dan Checkbook membekukan akun Blindpay. Berdasarkan serangkaian posting yang kini dihapus dari situs web perusahaan tersebut, perusahaan stablecoin ini segera memperkuat langkah anti pencucian uang dan verifikasi pelanggan. Blindpay tidak menanggapi permintaan komentar.

Tahun lalu, Checkbook bergabung dengan jaringan mitra pembayaran JPMorgan, yang memungkinkan Checkbook memproses pembayaran melalui rekening bank JPMorgan untuk pelanggannya. Untuk itu, Checkbook membuat rekening virtual di JPMorgan bagi pelanggannya.

Rekening virtual ini memungkinkan perusahaan fintech seperti Checkbook membuka rekening dolar AS secara cepat untuk pelanggan internasional dan bisnis, sehingga mereka dapat menghindari kendala penggunaan sistem perbankan AS. Menurut hukum AS, perusahaan yang membuka rekening bank di AS harus menunjukkan bukti kegiatan bisnis mereka di AS dan alamat operasional nyata di AS.

Rekening virtual ini menjadi layanan populer yang ditawarkan oleh perusahaan stablecoin seperti Blindpay. Akun Checkbook membuka akses ke sistem keuangan AS bagi perusahaan kecil stablecoin ini. Tak lama kemudian, JPMorgan menemukan lonjakan transaksi sengketa (refund dan chargeback). Chargeback ini bisa disebabkan oleh penipuan, penggunaan tanpa izin, dan kesalahan penagihan, terutama saat pemegang kartu mengeluhkan pencurian identitas atau keberatan terhadap barang yang dibeli. Saat ini, belum jelas mengapa terjadi lonjakan transaksi sengketa ini. JPMorgan telah menghubungi Checkbook untuk meminta penjelasan.

CEO Checkbook PJ Gupta menyatakan bahwa perusahaan seperti Blindpay dan Kontigo adalah salah satu penyebab meningkatnya tingkat chargeback. Gupta menambahkan bahwa perusahaan-perusahaan ini harus memastikan transaksi yang diproses melalui sistem mereka sah dan memverifikasi identitas pengirim dana. Ia juga menyatakan bahwa meskipun Checkbook melakukan due diligence terhadap perusahaan stablecoin, verifikasi terhadap pelanggan dilakukan oleh perusahaan-perusahaan tersebut sendiri.

Gupta mengatakan, ketika transaksi sengketa melebihi batas tertentu, Checkbook dan JPMorgan akan membekukan akun pelanggan. “Dalam situasi seperti ini, kami akan menghentikan operasi dan melakukan analisis sampai ada jaminan. Kami akan mengirimkan jaminan tersebut ke bank, dan jika bank serta kami yakin masalah tidak akan terulang, kami bisa membuka kembali akun. Jika tidak, kami tidak akan membukanya kembali,” kata Gupta.

Gupta menyatakan bahwa volume transaksi perusahaan stablecoin hanya merupakan bagian kecil dari total transaksi Checkbook, yang mencapai lebih dari 1 miliar dolar AS per bulan. Ia menambahkan bahwa transaksi sengketa yang memicu tindakan JPMorgan disebabkan oleh masuknya banyak pelanggan yang menggunakan layanan perusahaan stablecoin tersebut. “Ini sepenuhnya karena mereka membuka pintu, dan banyak orang masuk melalui internet,” ujar Gupta saat membahas transaksi sengketa dari startup-startup ini.

Sanksi terhadap Venezuela

JPMorgan menyatakan bahwa pembekuan akun perusahaan stablecoin ini bukan karena sifat bisnis mereka. “Ini tidak terkait dengan perusahaan stablecoin,” kata juru bicara JPMorgan, “Kami menyediakan layanan perbankan untuk penerbit stablecoin dan perusahaan terkait, dan baru-baru ini juga membantu satu penerbit stablecoin go public.” Selain itu, bank menolak berkomentar lebih jauh mengenai hal ini.

Kontigo mengumpulkan 20 juta dolar dari beberapa perusahaan modal ventura termasuk Y Combinator dan Founders Inc., dan merupakan salah satu dari dua platform cryptocurrency yang diotorisasi oleh regulator Venezuela untuk beroperasi di negara tersebut. Fokus utama Kontigo adalah melayani pelanggan Venezuela, dan pendirinya menyatakan bahwa perusahaan ini telah memproses transaksi lebih dari 1 miliar dolar AS. Selama dua dekade terakhir, AS memberlakukan sanksi terhadap beberapa sektor, pemerintah, dan individu Venezuela, sementara Donald Trump terus meningkatkan tekanan terhadap pemerintah Venezuela.

Dalam video promosi Kontigo yang dirilis bulan ini, perusahaan mengklaim: “Hanya dalam 30 detik, individu dan perusahaan di seluruh dunia dapat melakukan transaksi menggunakan stablecoin USDC dan USDT tanpa KYC (Kenali Pelanggan Anda). Pengguna dapat mengaitkan rekening bank dan langsung mentransfer dana secara global tanpa batas.” Co-founder Kontigo, Jesus Castillo, menyatakan bahwa pelanggan tidak perlu melakukan verifikasi identitas untuk transaksi cryptocurrency, tetapi jika transaksi melibatkan mata uang fiat, verifikasi identitas diperlukan.

Berdasarkan catatan komunikasi antara Kontigo dan pelanggan, JPMorgan secara tiba-tiba membekukan akun perusahaan ini pada bulan November. Gupta dari Checkbook menyatakan bahwa pembekuan akun disebabkan oleh lonjakan transaksi sengketa. Castillo menyebutkan bahwa startup-nya dan perusahaan serupa lainnya menghadapi masalah yang disebabkan oleh Checkbook.

Peran Kontigo dalam memindahkan dana keluar Venezuela disebutkan dalam laporan terbaru dari Transparencia Venezuela, cabang dari Transparency International. Laporan tersebut menyatakan bahwa pengguna dapat menyetor dana hingga 100.000 dolar AS ke dompet digital Kontigo melalui bank swasta Venezuela tanpa verifikasi identitas. Castillo menyatakan bahwa pernyataan ini tidak benar dan perusahaan telah menuntut organisasi tersebut secara hukum. Transparencia Venezuela tidak memberikan komentar.

Dia menambahkan bahwa Kontigo juga menggunakan Stripe’s Bridge untuk menyediakan rekening virtual bagi sebagian pelanggannya di AS dan Eropa. Castillo tidak menanggapi pertanyaan tentang kepatuhan dan pengendalian risiko perusahaan. Bridge menolak berkomentar.

Setelah JPMorgan membekukan akun Blindpay, CEO dan salah satu pendiri perusahaan ini, Simon Moura, bersama co-founder João Borges, terbang ke San Francisco untuk bertemu dengan salah satu investor Y Combinator dan mencari penyedia layanan pembayaran atau bank baru yang bersedia bekerja sama.

“Sayangnya, kami ditolak oleh penyedia layanan pembayaran yang sangat menjanjikan ini karena mereka masih enggan bekerja sama dengan perusahaan stablecoin,” tulis Moura dalam sebuah posting blog yang kemudian dihapus. Moura juga pernah mengunjungi kantor JPMorgan untuk memperkenalkan cara kerja Blindpay kepada mereka.

Karena masalah due diligence, calon pelanggan Blindpay tampaknya berkurang secara signifikan. Awalnya, perusahaan ini menyatakan dalam sebuah posting yang kemudian dihapus bahwa pelanggan dari “negara berisiko tinggi” harus “melalui proses KYC yang lebih ketat,” yang merujuk pada regulasi “Kenali Pelanggan Anda” yang berlaku untuk bank. Beberapa hari kemudian, Blindpay mengumumkan bahwa setelah proses due diligence, semua rekening virtual dan dompet kripto terkait telah ditutup.