2026年1月加密 pasar secara keseluruhan netral cenderung bearish, bulan pertama didominasi oleh pengurangan leverage + likuiditas rendah + panen pajak sebagai penutup; bulan kedua melihat katalis CPI dan pengawasan, mungkin ada rebound lemah tetapi sulit mengubah kisaran volatil. Kunci utama di dukungan $87.000 dan aliran dana ETF kembali, tanpa terobosan volume besar maka akan melanjutkan tren lemah.

Sinyal inti (hingga 2026-01-03 11:20 UTC+8)

- Harga dan sentimen: BTC sekitar $88.000, berfluktuasi dalam 24 jam; awal tahun terjadi "gelombang margin call" (sekitar $228 juta), leverage mempercepat pembersihan, dana ETF keluar bersih, suasana pasar lesu.
- Likuiditas: aktivitas liburan sepi, volatilitas mudah diperbesar, dana lebih suka aset dengan volatilitas rendah, aliran dana kripto terlihat jelas.
- Analisis teknikal: BTC kehilangan dukungan di $89.000, pola bearish mingguan; ETH berulang di ambang $3000, volume tidak cukup, rebound lemah.
- Poin data Jinshi:
- Paus besar: transfer besar BTC sebagian besar untuk dikurangi, tekanan jual dari MEME/altcoin jelas; paus besar ETH menimbun melawan tren, tetapi sulit mengubah kelemahan sektor.
- Kontrak: OI futures sedikit meningkat tetapi tingkat biaya dana rendah, posisi long dan short sama-sama berhati-hati, tidak ada konsensus satu arah.
- Regulasi: EU MiCA mulai berlaku penuh, biaya kepatuhan meningkat; RUU CLARITY di AS masuk tahap pembahasan, sulit diterapkan dalam waktu dekat, mendukung jangka panjang.
- Makroekonomi: FOMC Federal Reserve Januari cenderung hawkish, ekspektasi penurunan suku bunga berayun, tekanan pada ekspektasi likuiditas.

Ikhtisar faktor bullish dan bearish

- Bullish: ①Ekspektasi tiga kali penurunan suku bunga Federal Reserve (dampak positif likuiditas jangka menengah); ②Kemajuan RUU regulasi AS, percepatan kepatuhan; ③Institusi menimbun di posisi rendah, alokasi jangka panjang tetap.
- Bearish: ①Pengurangan leverage + panen pajak berlanjut hingga pertengahan Januari; ②Dana ETF keluar bersih, institusi melakukan realisasi akhir tahun; ③Likuiditas lesu, volatilitas mudah diperbesar; ④Preferensi risiko rendah, dana mengalir ke aset safe haven tradisional.

Penilaian ritme bulanan

- Awal bulan (1–10): dominasi bearish. Pengurangan leverage + likuiditas rendah, BTC berfluktuasi di 85000–89000, risiko koreksi tinggi; tekanan jual dari altcoin/MEME lebih besar.
- Pertengahan bulan (11–20): jendela rebound lemah. Data CPI dan berita regulasi mungkin memperbaiki sentimen, fokus pada dukungan di 87000 dan aliran dana ETF kembali, tinggi rebound tergantung volume.
- Akhir bulan (21–31): volatilitas netral. Likuiditas pulih, pertarungan antara bullish dan bearish meningkat, tanpa volume besar untuk terobosan maka akan melanjutkan kisaran, sulit ada tren satu arah.

Daftar operasi kontrak

1. Altcoin bullish: BTC koreksi ke 85000–87000 stabil dan volume masuk, stop loss di 83000, target 89000–92000, posisi ≤15%.
2. Altcoin/MEME bearish: rebound terhalang, volume menurun, shorting, stop loss di atas high sebelumnya, target di low sebelumnya, posisi ≤10%, masuk dan keluar cepat.
3. Manajemen risiko: pantau aliran dana ETF, perubahan OI futures, transfer paus besar; jika tembus/tembus di level kunci tanpa volume besar, segera kurangi posisi.