2026-01-03 06:26:29

Tentang investasi saham, saya ingin berbagi beberapa pemikiran terbaru. Pada akhirnya, membeli saham pada dasarnya adalah membeli perusahaan. Apakah perusahaan terdaftar di bursa atau tidak hanyalah memudahkan kamu untuk keluar, tidak mengubah nilai intrinsik perusahaan itu sendiri.

Mengukur berapa banyak uang yang akan dihasilkan sebuah perusahaan di masa depan, adalah hal utama. Menghitung nilai intrinsik perusahaan dengan mendiskontokan arus kas masa depan tersebut ke hari ini. Sebagai investor, sebaiknya membeli saat harga saham jauh di bawah nilai intrinsik. Adapun seberapa jauh "jauh" itu—apakah diskon 4 kali lipat, 5 kali lipat, atau angka lain—sepenuhnya tergantung pada peluang investasi lain yang kamu miliki—ini adalah pertimbangan margin keamanan.

Namun, ada satu poin yang mudah diabaikan: menghitung nilai intrinsik bukanlah soal matematika semata. Menggunakan kalkulator untuk menghitung secara tepat adalah kesalahan. Lebih dari itu, ini adalah sebuah cara berpikir, sebuah penilaian yang rasional terhadap masa depan perusahaan.

Agar dapat menilai nilai perusahaan secara akurat, pertama-tama harus mengakui batas pengetahuan sendiri. Hanya berinvestasi di bidang dan perusahaan yang benar-benar kamu pahami (prinsip lingkaran kemampuan), ini adalah syarat utama. Selain itu, "moat" atau keunggulan kompetitif adalah indikator kunci untuk menilai apakah sebuah perusahaan dapat mempertahankan daya saingnya dalam jangka panjang. Dan budaya perusahaan seringkali merupakan "moat" terdalam—sulit membayangkan sebuah perusahaan dengan budaya yang tidak solid mampu membangun pertahanan kompetitif yang nyata.

Akhirnya, menghadapi fluktuasi pasar setiap hari, menjaga rasionalitas sangat penting. Secara rutin meninjau kembali logika setiap investasi yang kamu lakukan, dan pastikan apakah masih relevan. Prinsip-prinsip ini terdengar sederhana, tetapi dalam praktiknya sangat sulit dilaksanakan.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

12 Suka

Hadiah
12
9
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

ThatsNotARugPull

· 01-05 19:58

Kata-kata terdengar indah, tetapi berapa banyak orang yang benar-benar bisa melakukan "hanya berinvestasi sesuai pemahaman sendiri"... Kebanyakan baru sadar setelah mereka tertipu.

Lihat AsliBalas0

StakeWhisperer

· 01-05 09:50

Benar sekali, saya paling setuju dengan bagian kemampuan. Terlalu banyak orang yang terjebak FOMO dan masuk ke jalur yang tidak mereka pahami, lalu melakukan aksi yang hebat seperti harimau, hasilnya malah kehilangan seluruh celana dalam. Teori arus kas diskonto terdengar sederhana, tapi saat dihitung... siapa yang bisa memprediksi kinerja lima tahun ke depan dengan akurat? Bukankah itu seperti judi? Point tentang parit pelindung ini menyentuh saya, budaya perusahaan menentukan segalanya, ini memang benar. Melihat sikap manajemen sebuah perusahaan saja sudah bisa menebak plafon masa depannya selama beberapa tahun ke depan. Margin keamanan bukan berarti semakin besar semakin baik, kan? Saya rasa kuncinya adalah jangan all in pada satu aset saja, dari sudut pandang apapun itu adalah cara paling minim risiko. Dalam hal fluktuasi pasar, kita tetap harus melatih ketahanan mental. Kalau tidak, setiap hari melihat grafik K-line akan membuat tekanan darah naik, dan sama sekali tidak punya waktu untuk memikirkan logika investasi itu sendiri.

Lihat AsliBalas0

RugPullSurvivor

· 01-05 00:45

Kemampuan di bidang kemampuan benar-benar luar biasa, dulu saya sering pura-pura paham dan tertipu beberapa kali... Sekarang saya hanya berurusan dengan jalur yang benar-benar saya pahami, banyak proyek yang sangat menarik pun saya tahan diri. Sejujurnya, teori nilai intrinsik ini tidak banyak digunakan dalam crypto, tetapi pemikirannya bisa dijadikan acuan.

Lihat AsliBalas0

consensus_whisperer

· 01-04 06:31

Singkatnya, kita harus mencari perusahaan yang memiliki arus kas stabil dan keunggulan kompetitif yang dalam, tetapi masalahnya adalah kebanyakan orang sama sekali tidak bisa menilai dengan tepat Lingkaran kemampuan ini benar-benar menjadi hambatan, saya sudah melihat terlalu banyak orang yang terlalu menilai tinggi pemahaman mereka sendiri terhadap sesuatu Eksekusi itu sulit, terdengar semuanya benar, tetapi saat volatilitas datang, tetap mudah panik

Lihat AsliBalas0

BearMarketLightning

· 01-03 06:53

呃...saya rasa intinya adalah harus menemukan bisnis yang benar-benar bisa menghasilkan uang, jangan terbuai oleh angka di laporan keuangan Ada sedikit nuansa Buffett, tapi dalam kenyataan, berapa banyak orang yang benar-benar bisa bertahan? Banyak yang harus menelan malu Tentang parit perlindungan ini saya setuju, hanya saja sulit untuk mengetahui apakah budaya perusahaan mereka benar-benar mendalam atau hanya pura-pura, inilah tantangannya

Lihat AsliBalas0

SerumSqueezer

· 01-03 06:52

Sejujurnya, lingkaran kemampuan ini benar-benar sangat penting... Saya telah melihat terlalu banyak orang yang menghitung nilai intrinsik dengan kalkulator, dan akhirnya mereka tertipu oleh angka-angka tepat mereka sendiri. Menggunakan kalkulator? Lebih baik melihat budaya perusahaan dan keunggulan kompetitifnya, karena hal-hal ini yang benar-benar dapat menentukan tren jangka panjang.

Lihat AsliBalas0

TokenomicsDetective

· 01-03 06:52

Pembicaraan yang bagus, tapi berapa banyak yang benar-benar mampu melakukan investasi dalam lingkaran kemampuan... Saya hanya bertanya, perusahaan yang saat ini Anda pegang dapat menjelaskan model arus kas kepada saya dengan jelas?

Lihat AsliBalas0

MevWhisperer

· 01-03 06:51

Singkatnya, kita harus memiliki lingkaran kemampuan sendiri, menghitung model matematika sembarangan jauh lebih tidak terpercaya daripada melihat budaya perusahaan.

Lihat AsliBalas0

SolidityStruggler

· 01-03 06:27

Jujur saja, perhitungan nilai intrinsik secara akurat yang pernah dicoba di on-chain sebenarnya menipu orang, tetap harus mengandalkan intuisi. Pengalaman dalam lingkaran kemampuan ini sangat dalam, sudah melewati banyak jebakan baru mengerti. Rintangan terpenting adalah keunggulan kompetitif, tetapi kebanyakan orang sama sekali tidak bisa melihatnya. Dikatakan dengan baik, hanya sedikit yang benar-benar mampu mengelola risiko. Diskonto arus kas terdengar profesional, sebenarnya hanya judi masa depan. Logika ini juga berlaku di dunia kripto, hanya parameter yang berbeda. Batas pengetahuan adalah pandangan yang sangat jujur, sayangnya saat eksekusi sering kali terbenam dalam FOMO.

Lihat AsliBalas0

Lihat Lebih Banyak