Sektor Chip Jatuh Bersamaan dengan Penjualan Besar-besaran Pasar Secara Umum karena Data Ekonomi Mengirim Sinyal Campuran

Indeks Utama Menghadapi Tekanan Jual

Pasar saham AS mengalami penurunan di seluruh papan pada hari perdagangan terakhir tahun ini. S&P 500 diperdagangkan -0.33% lebih rendah, sementara Dow Jones Industrial Average turun -0.35%. Nasdaq 100 tertekan -0.34%, dengan pasar berjangka menunjukkan kelemahan tambahan ke depan: futures E-mini S&P 500 Maret turun -0.35% dan futures E-mini Nasdaq Maret turun -0.38%. Ketiga indeks utama ini mendekati level terendah dalam 1-1,5 minggu terakhir, menandakan meningkatnya kehati-hatian investor menjelang penutupan tahun 2025.

Saham Semikonduktor dan Penyimpanan Memimpin Penurunan

Sektor teknologi menjadi yang paling terdampak hari ini, dengan perusahaan semikonduktor dan penyimpanan data mendorong penjualan pasar yang lebih luas. Di antara produsen chip, Micron Technology mengalami kerugian terbesar, turun lebih dari -1% untuk memimpin penurunan Nasdaq 100. Beberapa perusahaan semikonduktor besar lainnya juga di bawah tekanan: Qualcomm, Broadcom, Marvell Technology, dan KLA Corp semuanya turun lebih dari -1%. Western Digital, pemain kunci dalam solusi penyimpanan data, juga mengalami tekanan, mencerminkan kelemahan di seluruh rantai pasokan semikonduktor. Kelemahan yang terkoordinasi di kompleks chip ini menunjukkan hambatan sektoral secara luas daripada masalah perusahaan yang terisolasi.

Kelemahan Komoditas dan Pertambangan Memperburuk Kerugian Pasar

Selain teknologi, kelemahan logam mulia menambah tekanan pasar. Harga emas turun ke titik terendah dalam 2,5 minggu, sementara harga perak merosot lebih dari -7%—penurunan tajam ini menarik saham pertambangan lebih rendah. Newmont dan Barrick Mining keduanya diperdagangkan turun lebih dari -1%, dengan Freeport-McMoRan turun -0.69% dan Hecla Mining menurun -0.46%.

Kekuatan Pasar Tenaga Kerja Memberi Beban pada Pasar Treasury

Kelemahan pasar hari ini mendapatkan dorongan baru dari data pasar tenaga kerja yang lebih baik dari perkiraan. Klaim pengangguran awal mingguan AS turun 16.000 menjadi 199.000, menyentuh level terendah dalam 1 bulan, mengejutkan ekspektasi konsensus yang memperkirakan klaim akan naik menjadi 218.000. Meskipun ini menunjukkan ketahanan dasar ketenagakerjaan, hal ini memicu kekhawatiran tentang inflasi yang menempel dan kemungkinan suku bunga yang lebih tinggi. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik 2 basis poin menjadi 4.14% setelah data tersebut, dengan obligasi T-Note 10 tahun Maret turun -4 tick. Lingkungan suku bunga yang lebih tinggi ini memberi tekanan pada saham yang sensitif terhadap pertumbuhan, terutama di sektor teknologi dan sektor yang peka terhadap suku bunga.

Isyarat Ekonomi Global yang Kontras

Data ekonomi China, bagaimanapun, menunjukkan gambaran yang lebih cerah menjelang Tahun Baru. PMI manufaktur Desember secara tak terduga naik 0.9 poin menjadi 50.1, menandai laju ekspansi tercepat dalam 9 bulan dan melampaui ekspektasi tidak ada perubahan di 49.2. PMI non-manufaktur juga mengejutkan ke atas, naik 0.7 poin menjadi 50.2 dibandingkan perkiraan 49.6. Bacaan yang lebih kuat dari perkiraan ini menunjukkan bahwa ekonomi China mungkin sedang menstabil setelah kelemahan terakhir, memberikan dukungan bagi narasi pertumbuhan global.

Pergerakan Saham Individu dan Pemenang Kejutan

Di sisi positif, Nvidia naik +0.43% sebagai pemimpin dalam Nasdaq 100 setelah Reuters melaporkan perusahaan telah mendekati TSMC untuk meningkatkan produksi chip kecerdasan buatan H200 sebagai respons terhadap sinyal permintaan yang lebih kuat dari China. Nike melonjak lebih dari +2% untuk memimpin kenaikan Dow setelah pengajuan SEC mengungkapkan CEO Hill membeli sekitar $1 juta saham pada hari Senin, menandakan kepercayaan internal pada level saat ini.

Di bidang farmasi, Vanda Pharmaceuticals melonjak lebih dari +31% setelah FDA menyetujui obat Nereus untuk pencegahan muntah akibat gerakan. Sebaliknya, Corcept Therapeutics anjlok lebih dari -51% setelah FDA menolak pengobatan relacorliant untuk hipertensi yang terkait dengan hiper kortisolisme, dengan alasan kurangnya bukti efektivitas. Terawulf Inc menguat lebih dari +5% setelah upgrade dari Keefe, Bruyette & Woods menjadi outperform dengan target harga $24 .

Kondisi Pasar dan Ekspektasi Suku Bunga

Volume perdagangan tetap tertekan hari ini dengan pasar internasional tutup untuk liburan Tahun Baru—Jerman dan Jepang tidak bertransaksi, mengurangi partisipasi pasar secara keseluruhan. Pasar terus memperhitungkan hanya 15% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari Federal Reserve pada pertemuan 27-28 Januari, mencerminkan ekspektasi saat ini terhadap kebijakan yang stabil.

Polanya musiman secara historis mendukung saham selama akhir Desember, dengan data dari Citadel Securities menunjukkan bahwa S&P 500 telah naik 75% dari waktu selama dua minggu terakhir Desember sejak 1928, dengan rata-rata kenaikan 1.3%. Fokus minggu ini akan beralih ke data ekonomi AS, dengan PMI manufaktur Desember diperkirakan tetap di 51.8 pada hari Jumat.