Perkiraan pergerakan euro dolar 2024-2025: Analisis teknikal dan prospek makroekonomi

Mengapa EUR/USD adalah inti dari pasar Forex?

Perkiraan perubahan euro dolar berdiri sebagai salah satu topik paling relevan bagi trader dan analis keuangan. Pasangan mata uang ini mewakili pertemuan dari dua ekonomi terbesar dunia: Uni Eropa dan Amerika Serikat.

Sejak diperkenalkan pada tahun 1999, ketika euro menggantikan mata uang penting seperti mark Jerman dan franc Prancis, harga EUR/USD telah menjadi pasangan yang paling diperdagangkan di pasar Forex. Menurut data dari Bank Internasional Pembayaran (BIS), volume harian transaksi di pasar spot mencapai 2,2 triliun dolar, sementara termasuk derivatif dan forward, pasar Forex global menggerakkan 7,5 triliun dolar setiap hari.

Besarnya volume ini disebabkan oleh fakta bahwa euro dolar menyumbang sebagian besar volume transaksi. Kedalaman pasar memastikan bahwa pergerakan harga lebih halus dan dapat diprediksi dibandingkan pasangan mata uang lain dengan likuiditas lebih rendah.

Dinamika makroekonomi: Faktor penentu untuk 2024-2025

Perkiraan paling mungkin untuk perubahan euro dolar dalam dua tahun ke depan akan sangat bergantung pada kebijakan moneter kedua wilayah. Setelah mempertahankan suku bunga tetap selama berbulan-bulan — FED di 5,50% pada akhir Juli 2023 dan ECB di 4,50% pada awal September 2023 — kini kita berada dalam tahap transisi yang kritis.

Perkiraan dari lembaga keuangan terkait menunjukkan bahwa FED akan mulai menurunkan suku bunga pada Desember 2024, berada di kisaran 4,50%-4,75%, dan terus menurun hingga Desember 2025 ke sekitar 3,75%-4,00%. Sementara itu, ECB kemungkinan akan mencapai 4% pada Desember 2024 dan 3% pada Desember 2025.

Secara historis, FED menjadi pengarah yang kemudian diikuti oleh ECB. Pola ini juga terlihat selama krisis keuangan 2008, ketika bank sentral AS menjadi yang pertama menurunkan suku bunga sementara ECB mempertahankan posisi yang lebih ketat. Diferensial suku bunga yang menguntungkan biasanya memperkuat mata uang yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi, tetapi dalam kasus ini, pengurangan suku bunga FED yang lebih agresif bisa secara paradoks melemahkan dolar.

Analisis teknikal: Segitiga bullish dan level kunci

Melihat struktur teknikal euro dolar, pola yang muncul adalah segitiga bullish dengan resistance yang jelas terbentuk. Indikator teknikal mengirimkan sinyal campuran: moving average 50, 100, dan 200 sesi tidak menunjukkan tren yang jelas, dengan pasangan menembus sinyal ke bawah tetapi berfluktuasi secara signifikan dalam beberapa minggu terakhir.

RSI tetap di wilayah kontraksi tanpa mencapai level oversold, sementara DMI menunjukkan arah bearish yang mungkin akan berbalik dalam waktu dekat. Konfluensi sinyal ini menyarankan bahwa pasar sedang bersiap untuk pergerakan signifikan.

Menurut proyeksi ekstensi Fibonacci, skenario bullish akan menargetkan level pertama di 1,12921 pada akhir 2024. Pada 2025, harga bisa mendekati 1,21461 sebelum mengalami koreksi yang, bagaimanapun, tidak seharusnya menembus secara signifikan di bawah 1,15.

Tinjauan historis: Dari krisis keuangan hingga konflik geopolitik

Konteks historis sangat penting untuk memahami perkiraan perubahan euro dolar. Sejak 2008, pasangan ini bergerak dalam saluran menurun jangka panjang, dimulai saat FED menurunkan suku bunga ke 0% untuk melawan krisis keuangan sementara ECB mempertahankan suku bunga tinggi.

Pandemi COVID-19 memicu efek boomerang. Amerika Serikat, bertindak lebih cepat, meluncurkan stimulus besar — ingat paket 2 triliun dolar yang disetujui dengan hanya 800 kematian — yang mendorong euro dolar dari 1,0780 ke 1,2299 antara Maret dan Desember 2020. Namun, program TLTRO dari ECB secara bertahap mengikis keunggulan ini.

Titik balik terjadi pada Februari 2022 dengan invasi ke Ukraina. Krisis geopolitik secara tidak proporsional memukul Eropa, menyebabkan krisis energi dan memaksa sanksi terhadap Rusia. Meskipun September 2022 menandai pembalikan tren, saat ini terdapat resistance kuat di 1,1255 yang membatasi dinamika bullish.

Faktor struktural yang membentuk euro dolar

Elemen yang mendukung USD

Kekuatan dolar didukung oleh beberapa pilar: pengurangan neraca Federal Reserve mengurangi pasokan dolar, kenaikan suku bunga secara historis mengapresiasi mata uang, repatriasi modal dari perusahaan AS meningkatkan permintaan, dan fungsi dolar sebagai “aset safe haven” menguntungkan selama krisis keuangan. Selain itu, pertumbuhan PDB AS dan insentif regulasi yang mendukung memperkuat nilainya.

Elemen yang melemahkan USD

Resesi lokal, pengurangan dolar secara bertahap oleh ekonomi emerging seperti China, peningkatan neraca FED yang memicu inflasi, penurunan suku bunga, dan hilangnya kepercayaan terhadap ekonomi AS dapat melemahkan greenback.

Elemen yang mendukung EUR

Kenaikan suku bunga ECB, perbaikan ekonomi zona euro (meskipun moderat karena terdiri dari 20 negara), pengurangan pengangguran, peningkatan aktivitas perbankan Eurosistem, dan pertumbuhan PDB gabungan mendukung mata uang Eropa.

Elemen yang melemahkan EUR

Injeksi likuiditas besar-besaran oleh ECB, penurunan suku bunga, program pembelian utang (terutama pasca-Brexit dan pasca-COVID), peningkatan pengangguran, dan ketidakstabilan geopolitik seperti krisis energi Ukraina mengikis euro.

Metode untuk mengakses perkiraan perubahan euro dolar

Untuk investor ritel, ada tiga jalur utama eksposur:

Reksa dana: Opsi yang kurang disarankan, karena umumnya berinvestasi dalam instrumen moneter yang denominasi dalam mata uang tertentu tanpa memanfaatkan fluktuasi harga.

Futures EUR/USD: Kontrak forward jangka yang memungkinkan keuntungan jika kurs di masa depan sesuai dengan prediksi.

CFD euro dolar: Metode optimal untuk trader ritel. Leverage memungkinkan akses ke posisi relevan pasangan ini dengan modal kecil, mengingat satu lot Forex setara dengan 100.000 unit. Karena pergerakan Forex biasanya moderat, leverage sangat berguna untuk trading intraday dan jangka pendek. Juga memudahkan perlindungan posisi long melalui posisi short saat koreksi temporer.

Pertimbangan tentang profitabilitas dan ketidakpastian

Profitabilitas euro dolar sebagai instrumen investasi bergantung pada banyak faktor. Pasangan ini menawarkan volatilitas relatif rendah dibandingkan pasangan mata uang emerging, berkat kedalaman pasar Forex yang luar biasa. Namun, peristiwa black swan — krisis keuangan tak terduga, konflik geopolitik, atau perubahan kebijakan ekonomi — dapat secara drastis mengubah perkiraan.

Sangat penting untuk melakukan kalibrasi cermat terhadap setiap operasi dengan mempertimbangkan bahwa ekonomi zona euro berkembang secara berbeda-beda. Masalah di satu wilayah bisa menjadi peluang di wilayah lain, menyulitkan pembacaan indikator secara satu dimensi.

Ringkasan: Perkiraan perubahan euro dolar sebagai taruhan utama

Perkiraan perubahan euro dolar untuk 2024-2025 mengarah ke skenario di mana paruh pertama periode akan menunjukkan stabilitas atau apresiasi ringan euro, didorong oleh pelambatan penurunan suku bunga ECB. Pada 2025, konvergensi suku bunga antara FED dan ECB bisa memungkinkan apresiasi yang lebih tajam, mencapai puncak siklus sebelum mengalami koreksi alami.

Perkiraan nyata dari perubahan euro dolar harus didasarkan pada pemantauan konstan indikator makroekonomi, terutama inflasi dan ekspektasi kebijakan moneter. Optimis terhadap euro akan mengambil posisi long pada pasangan ini atau short pada USD/EUR, sementara yang mendukung dolar akan menerapkan strategi sebaliknya.

Yang pasti adalah bahwa euro dolar akan tetap menjadi aset Forex utama, menawarkan peluang berkelanjutan melalui volatilitas terkendali dan kedalaman pasar yang tak tertandingi di antara pasangan mata uang.