Ketika seorang peminjam berhenti melakukan pembayaran pinjaman dalam jangka waktu yang lama dan gagal mengembalikan akun ke dalam kepatuhan, saat itulah default terjadi. Pada titik ini, pemberi pinjaman memiliki hak penuh untuk mengambil tindakan—baik itu likuidasi, penyitaan jaminan, atau penegakan upaya lain yang diuraikan dalam perjanjian pinjaman. Default bukan hanya sekadar melewatkan pembayaran di sana-sini; ini adalah kerusakan serius dari hubungan peminjaman ketika peminjam jelas tidak memenuhi kewajibannya.