Semua orang fokus pada data non-farm dan sikap Federal Reserve, tapi tidak ada yang memperhatikan risiko nyata yang bisa menghapuskan akun Anda.

Leher botol perdagangan global adalah selat—Selat Malaka. Di tempat paling sempit hanya 5,4 kilometer. 70% impor minyak mentah Tiongkok harus melalui sini, dan 40% total perdagangan global juga harus melalui sini. Ini bukan hanya jalur pelayaran, ini adalah saraf kehidupan ekonomi dunia.

Logika pasar saat ini seperti apa? Inflasi menurun, jadi Federal Reserve akan menurunkan suku bunga, jadi saham dan kripto bisa terus naik. Tetapi bagaimana jika ada masalah di Selat Malaka?

Pasokan energi akan terputus secara langsung. Bukan kenaikan harga yang lambat, tetapi kenaikan bertingkat akibat kepanikan panik dan hoarding. Adegan krisis minyak 1973 akan terulang kembali, dan pada saat itu lonjakan harga minyak mentah akan membalikkan dan mendorong inflasi global naik. Asumsi penurunan suku bunga Anda sebelumnya menjadi lelucon. Federal Reserve tidak hanya tidak bisa menurunkan suku bunga, justru mungkin dipaksa menaikkan suku bunga untuk melindungi nilai tukar dolar. Hasilnya? Saham dan obligasi sama-sama tertekan, kripto tidak bisa lolos.

Ada juga garis manufaktur. Pengiriman ulang akan menambah 15% hingga 30% biaya dan waktu. Inventaris industri modern memang sudah tipis seperti kertas, sekali jalur ditutup seminggu, seluruh rantai pasokan akan runtuh. Tekanan mata uang ekspor Jepang, Korea, dan Eropa melonjak, ketidakpastian perdagangan membludak.

Dalam situasi risiko ekstrem seperti ini, tidak ada yang cukup bodoh untuk tetap memegang saham teknologi dan posisi kripto leverage tinggi. Dana akan membanjiri aset aman seperti emas fisik, utang AS, dan futures energi. Seluruh model keuangan Anda yang dibangun berdasarkan "penurunan suku bunga dan pertumbuhan ekonomi" akan runtuh secara instan karena "parameter input" ini berubah drastis.

Selat Malaka bukan masalah kecil, sekali ada masalah itu adalah dampak sistemik. Jadi daripada setiap hari meneliti angka non-farm, lebih baik perhatikan dinamika geopolitik. Itulah yang benar-benar bisa mempengaruhi akun Anda.