Seni Mengenali Unicorns: Di Balik Buku Panduan VC dengan Risa Stack

Ketika seorang imunolog PhD menukar mikroskop dengan lantai perdagangan, lalu beralih ke modal ventura, Anda tahu sesuatu yang menarik sedang berkembang. Kenalkan Risa Stack, yang menjalankan tim Penciptaan Bisnis Baru di GE Ventures dan telah mengubah jalur karier yang cukup tidak konvensional menjadi cetak biru untuk mengidentifikasi perusahaan terobosan.

Dari Jas Lab ke Meja Perdagangan ke VC: Sebuah Jalan Berliku

Di sinilah perjalanan Risa menjadi menarik. Saat menyelesaikan PhD-nya dalam biologi sel di University of Chicago, dia secara bersamaan menjalankan meja perdagangan di lantai Chicago Board of Trade—ya, Anda membacanya dengan benar. Dia memperdagangkan futures dan opsi pada surat berharga pemerintah sambil menyempurnakan riset imunologinya. “Saya menikmati keduanya dan ingin menemukan karier yang menggabungkan kecintaan saya terhadap sains dan keinginan untuk mengambil risiko,” kenang Risa.

Buku “The Billion-Dollar Molecule: The Quest for the Perfect Drug”—yang tentang pendirian Vertex—menjadi bintang utamanya. Dia melihat sesuatu yang tidak dilihat orang lain: potensi besar dalam menerjemahkan penemuan ilmiah menjadi bisnis yang dapat diskalakan. Sebagai Fellow Kauffman sendiri, Risa bergabung dengan JP Morgan Partners untuk membantu membangun praktik modal ventura mereka, lalu menghabiskan satu dekade sebagai Partner di Kleiner Perkins Caulfield & Byers, di mana dia berinvestasi di lebih dari selusin perusahaan kesehatan dan memegang posisi dewan di beberapa di antaranya.

Bagaimana GE Ventures Benar-benar Bekerja (Spoiler: Ini Bukan VC Tipikal)

Di GE Ventures, Risa tidak hanya menulis cek—dia membangun perusahaan dari nol. “Dalam banyak hal, kami sendiri beroperasi lebih seperti startup daripada kapitalis ventura tradisional,” jelasnya. Tim ini telah menciptakan tujuh perusahaan, termasuk Menlo Microsystems (yang spin out dari pusat riset global GE) dan Avitas Systems (yang memanfaatkan platform Predix GE untuk merevolusi layanan inspeksi di industri minyak, gas, energi, transportasi, dan penerbangan).

Playbook mereka sederhana tetapi ketat. Mereka menanamkan modal ke perusahaan baru hingga $1 juta, dimulai dengan sebuah ide dan tim yang ramping. Tujuannya? Memvalidasi model bisnis dan kecocokan produk pasar sebelum mengatur putaran Seri A. Kadang mereka adalah satu-satunya sumber modal; lain waktu mereka menarik mitra terhormat untuk mengembangkan perusahaan.

Tiga Pertanyaan yang Mengatur Segalanya tentang Risa

Saat mengevaluasi peluang, Risa dan timnya terobsesi dengan tiga pertanyaan:

Apa yang diselesaikan perusahaan? Bukan hanya memecahkan masalah, tetapi memecahkan masalah pasar yang nyata dengan kekuatan.

Bagaimana kita bisa memvalidasinya? Ini bukan teori—mereka melakukan riset pasar, menulis rencana bisnis, dan mewawancarai tim manajemen potensial untuk menguji setiap asumsi.

Apakah pasar cukup besar? Bahkan solusi brilian di pasar kecil tidak menjadikan perusahaan hebat.

Seluruh operasi mereka berputar di sekitar tiga filter ini. Mereka menghabiskan waktu yang cukup untuk mengevaluasi ide bisnis, melakukan riset pasar mendalam, menulis rencana bisnis lengkap, dan mewawancarai kandidat manajemen potensial. Nilai total portofolio? Beberapa ratus juta dolar dari lebih dari 20 investasi, banyak di antaranya menjadi perusahaan publik.

Bahan Rahasia Startup: Orang, Orang, Orang

Inilah yang membedakan tim pemenang dari yang lain: manusia. Risa blak-blakan tentang ini: “Anda membutuhkan orang luar biasa sepanjang perjalanan.”

Tapi inilah nuansa yang sering dilewatkan para pendiri—ini bukan hanya tentang dikelilingi orang pintar. Ini tentang menemukan orang yang tepat di waktu yang tepat. Dalam pengembangan produk awal, Anda mungkin belum membutuhkan VP Pemasaran berpengalaman. Yang Anda butuhkan adalah tim yang kohesif dengan keterampilan pelengkap yang benar-benar menyatu. “Menemukan orang yang tepat di waktu yang tepat dan menyatu menjadi tim yang penuh semangat dan kohesif adalah seni,” kata Risa.

Apa yang Dicari VC Sebenarnya (Lebih dari Pitch Deck)

Risa memiliki filosofi tentang pola pikir pengusaha: ada keseimbangan yang halus antara menjadi termotivasi dan menjadi pendengar yang baik. Pendiri terbaik menciptakan bisnis disruptif, tetapi mereka tidak beroperasi dalam isolasi. Mereka mencari orang pintar dengan perspektif berbeda dan pengalaman lebih. Mereka haus akan nasihat dan tidak menganggap kritik sebagai negativitas.

“Saya mendorong para pengusaha untuk dikelilingi orang pintar yang memiliki ide berbeda,” nasihat Risa. Itu bukan sekadar ucapan motivasi—itu perbedaan antara perusahaan yang berkembang dan yang berhenti di tempat.

Mengapa Akses Lebih Penting Daripada yang Anda Pikirkan

Ide terbaik sering muncul dari tempat yang tak terduga. Bagi GE Ventures, itu adalah ekosistem GE sendiri dan basis pelanggan globalnya. Sudut pandang unik ini menciptakan keunggulan kompetitif: mereka melihat kebutuhan pasar lebih awal karena memiliki akses orang dalam dan wawasan industri yang mendalam. Ini bukan hanya modal—ini modal strategis yang dipadukan dengan kecerdasan pasar yang tak tertandingi.

Setelah puluhan tahun membangun, berinvestasi, dan memberi nasihat, karier Risa Stack adalah pelajaran utama dalam menjembatani disiplin, mempercayai data, dan menyadari bahwa perusahaan terobosan pada akhirnya tentang orang. Apakah Anda seorang pendiri yang mencari investor atau investor yang berburu unicorn berikutnya, playbook-nya layak dipelajari.