Mengapa Dua Saham Energi Ini Menarik Minat Investor yang Berfokus pada Pendapatan

Peran Tak Terbantahkan Energi dalam Portofolio Modern

Minyak dan gas alam tetap tak tergantikan dalam perekonomian saat ini—mereka menggerakkan kendaraan, memanaskan rumah, dan menjadi bahan bakar proses industri. Namun banyak investor pendapatan mengabaikan saham energi meskipun potensinya untuk pengembalian yang konsisten. Sektor ini layak dipertimbangkan secara serius untuk portofolio yang mencari aliran kas yang stabil, dan dua perusahaan menonjol sebagai pilihan yang sangat menarik saat ini.

Chevron Corporation (NYSE: CVX) memberikan hasil dividen sebesar 4,5%, sementara Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) menawarkan hasil distribusi yang bahkan lebih menarik sebesar 6,8%. Keduanya merupakan peluang berarti di sektor energi, tetapi mereka mengambil pendekatan berbeda dalam menghasilkan pengembalian kepada pemegang saham.

Ketahanan Chevron Melalui Siklus Komoditas

Apa yang membuat Chevron sangat layak diperhatikan adalah kemampuannya untuk bertahan dari volatilitas terkenal di pasar energi. Kebanyakan investor konservatif menghindari minyak dan gas karena fluktuasi harga, tetapi Chevron telah merancang keunggulan struktural yang membantunya berkembang di tengah siklus.

Perusahaan ini beroperasi sebagai raksasa energi terintegrasi, artinya mereka berpartisipasi di seluruh rantai nilai—dari produksi minyak dan gas hulu melalui operasi pipa midstream hingga pemurnian dan kimia hilir. Diversifikasi di berbagai segmen ini bertindak sebagai penyerapan guncangan alami. Ketika harga minyak mentah turun, bagian bisnis yang berbeda berkinerja berbeda, membantu mengimbangi penurunan.

Sama mengesankannya adalah neraca keuangan Chevron yang seperti benteng. Perusahaan ini mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas sebesar 0,22, salah satu yang terkuat di industri. Disiplin keuangan ini sangat penting: memungkinkan Chevron untuk mengambil utang tambahan selama penurunan, menjaga aliran kas untuk mempertahankan operasi dan pembayaran dividen saat pesaing kesulitan. Setelah harga komoditas pulih—seperti yang secara historis mereka lakukan—Chevron kembali melunasi utangnya.

Fleksibilitas keuangan ini telah terbukti berharga. Chevron telah meningkatkan dividen selama 38 tahun berturut-turut, pencapaian luar biasa mengingat turbulensi alami sektor ini. Hasil 4,5% saat ini dengan mudah mengalahkan rata-rata sektor energi sebesar 3,2% dan jauh di atas S&P 500 yang hanya 1,1%.

Enterprise Products: Penjaga Tarif Stabil

Bagi investor yang mencari hasil lebih tinggi dengan risiko yang mungkin lebih rendah, Enterprise Products Partners menawarkan alternatif menarik. Kemitraan terbatas utama ini menghasilkan hasil distribusi sebesar 6,8% dan telah meningkatkan distribusinya setiap tahun selama 27 tahun.

Rahasia Enterprise adalah fokusnya pada segmen paling dapat diandalkan di sektor energi—infrastruktur midstream. Alih-alih bertaruh pada harga komoditas, perusahaan ini memiliki dan mengoperasikan pipa, fasilitas penyimpanan, dan sistem lain yang memindahkan minyak dan gas alam secara global. Mereka mendapatkan biaya tetap yang stabil terlepas dari fluktuasi harga, menciptakan model bisnis yang bisa disebut “membosankan tapi menguntungkan.”

Perhitungan mendukung strategi ini. Enterprise menghasilkan arus kas yang dapat didistribusikan yang menutupi distribusinya 1,7 kali, memberikan bantalan yang cukup sebelum pemotongan diperlukan. Perusahaan ini juga mempertahankan peringkat kredit investasi, yang berarti dapat mengakses pasar modal jika diperlukan.

Catatan: Kemitraan terbatas utama tidak cocok dengan nyaman di akun pensiun yang mendapatkan manfaat pajak seperti IRA, dan mereka menghasilkan formulir pajak K-1 yang membutuhkan pekerjaan akuntansi tambahan. Namun bagi banyak investor pendapatan, beban administratif ini sepadan dengan hasil yang lebih tinggi.

Membuat Pilihan

Kedua peluang ini mencerminkan kenyataan bahwa energi tetap menjadi pusat fungsi global untuk masa depan yang dapat diperkirakan. Bagi investor dividen konservatif, Chevron menawarkan pendekatan seimbang dengan ketahanan terbukti dan hasil yang solid melebihi sebagian besar alternatif pendapatan ekuitas.

Enterprise Products bisa dikatakan pilihan yang lebih aman bagi investor yang berhati-hati terhadap risiko—model penjaga tarif dan rasio cakupan yang kuat memberikan perlindungan kerugian yang signifikan.

Intinya: investor yang mencari pendapatan yang dapat diandalkan memiliki opsi menarik di sektor energi saat ini, meskipun—atau mungkin karena—volatilitas yang menyertainya.