Mengapa Investor Cerdas Mengabaikan 5 Saham yang Undervalued Ini dengan Fundamental yang Kuat

Sebagian besar investor ritel tetap mengikuti buku panduan valuasi lama: memberi multiple harga terhadap laba (P/E) pada sebuah saham dan menganggapnya selesai. Tapi inilah masalahnya—P/E hanya memberi setengah cerita. Itu mengabaikan utang, tidak bisa menilai perusahaan yang merugi, dan mudah dimanipulasi dengan trik akuntansi.

Bagaimana jika ada cara yang lebih baik untuk menemukan saham yang benar-benar undervalued? Masuklah EV-to-EBITDA, metrik yang menunjukkan gambaran nyata tentang apa yang sebenarnya Anda bayar untuk kekuatan penghasilan perusahaan.

Alasan Memilih EV-to-EBITDA Daripada P/E Tradisional

Pikirkan EV-to-EBITDA sebagai rumus nilai perusahaan yang benar-benar berfungsi. Berikut alasannya:

Nilai perusahaan menangkap apa nilai sebenarnya sebuah perusahaan—market cap ditambah utang dikurangi kas. EBITDA menghilangkan noise akuntansi (depresiasi, amortisasi, pajak, bunga) untuk menunjukkan profitabilitas operasional yang sebenarnya. Rasio yang lebih rendah = valuasi yang lebih murah.

Berbeda dengan P/E, metrik ini memperhitungkan beban utang perusahaan, membuatnya sempurna untuk mengidentifikasi target akuisisi atau bisnis yang sangat leverage yang diperdagangkan di bawah potensi mereka. Ini juga berlaku untuk perusahaan yang menguntungkan tetapi mengalami tahun rugi, sebuah celah yang sering terlewatkan oleh investor P/E.

Kelemahannya? EV-to-EBITDA sangat bervariasi antar industri, jadi membandingkan startup fintech dengan produsen industri tidak ada gunanya. Gunakan bersama P/B, P/S, dan tingkat pertumbuhan laba untuk gambaran lengkap.

Lima Permata Tersembunyi yang Lulus Skrining Nilai

Ini yang kami seleksi: rasio EV-to-EBITDA lebih rendah dari industri, multiple P/E dan harga terhadap buku yang solid, perkiraan pertumbuhan laba yang melampaui median, Zacks Rank #1 or #2, Skor Nilai A atau B, dan volume perdagangan harian di atas 50.000 saham.

Dari 16 kandidat, lima ini menonjol:

Plains GP Holdings (PAGP) — Transportasi, penyimpanan, dan pemasaran produk mentah dan olahan. Saham dengan Rank #1 ini memperkirakan pertumbuhan laba 27% di 2026, dengan revisi estimasi konsensus naik 19,7% dalam dua bulan terakhir. Kekhawatiran leverage rendah di sini, dan multiple EV-to-EBITDA menunjukkan nilai.

DNOW Inc (DNOW) — Perusahaan distribusi energi dan industri global. Nama lain dengan Rank #1 dan fundamental yang solid. Perhatikan pertumbuhan laba 18,5% yang diharapkan dan revisi estimasi naik 2,1% selama 60 hari. Nilai enterprise value-to-EBITDA memberi tahu kita bahwa saham ini belum menarik perhatian pasar.

Gibraltar Industries (ROCK) — Produsen produk industri dan bangunan. Status Rank #2 dengan pertumbuhan perkiraan 11% untuk 2026. Potensi kenaikan moderat pada estimasi (1,5%), tetapi valuasi tetap menarik dari sisi arus kas.

Miller Industries (MLR) — Pemimpin peralatan derek dan pemulihan. Kejutan yang menonjol di sini: pertumbuhan laba 139,5% di 2026, dengan konsensus yang baru-baru ini naik 19,7%. Rank #2, tetapi trajektori pertumbuhan ini dipadukan dengan EV-to-EBITDA yang rendah membuatnya layak diperhatikan.

Sally Beauty Holdings (SBH) — Pengecer dan distributor perlengkapan kecantikan profesional. Rank #2, memperkirakan pertumbuhan laba 8,4% (tahun fiskal 2026) dengan estimasi naik 2,5%. Pilihan konservatif, tetapi valuasinya tetap menarik.

Kesimpulan

Rasio P/E itu mudah, makanya semua orang menggunakannya. Tapi mudah tidak selalu mengalahkan pasar. Kelima saham ini tidak hanya murah berdasarkan metrik tradisional—mereka undervalued jika Anda mengukur apa yang sebenarnya Anda bayar untuk laba operasional, dengan memperhitungkan seluruh struktur modal.

Strategi teratas Zacks telah menghasilkan rata-rata pengembalian tahunan 48-57% sejak 2000, mengalahkan laju S&P 500 yang 7,7%. Benang merahnya? Mereka melihat melampaui headline dan menerapkan disiplin valuasi yang tepat. EV-to-EBITDA, dipadukan dengan momentum laba, adalah bagian dari keunggulan tersebut.