Ketika Carry Trade Baru Mulai Membongkar: Waktu Pasar dalam Pembalikan

Pengaturan carry trade terlihat menipu nyaman saat ini—tapi sejarah menunjukkan posisi ini bisa runtuh dalam hitungan jam, bukan minggu. Pedagang yang telah menggabungkan leverage ke dalam strategi mengejar hasil menghadapi kerentanan kritis: apa yang terjadi saat sentimen risiko berbalik?

Matematikanya sederhana. Anda meminjam dengan murah, menempatkan ke aset dengan hasil lebih tinggi, dan mendapatkan selisihnya. Berfungsi dengan indah sampai tidak lagi. Satu katalis—kejutan geopolitik, kejutan inflasi, pivot bank sentral—dapat memicu likuidasi paksa di seluruh pasar.

Cryptoassets tidak kebal. Ketika volatilitas melonjak dan panggilan margin terjadi secara bersamaan, pembalikan menjadi brutal. Kami telah melihatnya pada 2022, kami mengamati pola terbentuk lagi. Pertanyaan sebenarnya bukan apakah itu akan membongkar, tetapi seberapa cepat.