Memahami Inflasi: Dampaknya terhadap Investasi dan Cara Menghadapinya

Apa itu Inflasi dan Mekanismenya dalam Ekonomi Riil

Inflasi (Inflation) adalah fenomena ekonomi di mana harga barang dan jasa meningkat secara terus-menerus dalam suatu periode waktu, yang berarti nilai uang menurun, sehingga jumlah uang yang sama dapat membeli lebih sedikit dari sebelumnya.

Contoh sederhana: Pak A memiliki uang 50 Baht pada awalnya dapat membeli beberapa piring nasi, tetapi hari ini uang 50 Baht yang sama hanya cukup untuk satu piring. Itu adalah contoh dari inflasi yang sedang berlangsung.

Inflasi bukan hanya indikator ekonomi semata, tetapi juga faktor utama yang harus dipertimbangkan investor saat memutuskan investasi di pasar saham. Perubahan tingkat inflasi memiliki pengaruh yang tidak bisa diabaikan terhadap pasar.

Siapa yang diuntungkan dan siapa yang dirugikan dari inflasi

Kelompok yang diuntungkan: Pengusaha, pedagang, dan mereka yang memiliki pendapatan fleksibel karena dapat menaikkan harga barang dan jasa sesuai kondisi pasar, sehingga kekuasaan penetapan harga berada di tangan mereka.

Kelompok yang dirugikan: Pekerja dengan gaji tetap, karena kenaikan gaji biasanya lebih lambat dari tingkat inflasi, sehingga daya beli mereka menurun dari tahun ke tahun.

Mengapa Terjadi Inflasi: Tiga Penyebab Utama

1. Demand Pull Inflation - Permintaan melebihi penawaran

Ketika konsumen meningkatkan permintaan terhadap barang dan jasa, tetapi penawaran di pasar tidak cukup untuk memenuhi permintaan tersebut, penjual akan melihat peluang untuk menaikkan harga.

2. Cost Push Inflation - Biaya produksi meningkat

Biaya produksi meningkat akibat faktor-faktor seperti harga minyak mentah, gas alam, besi, dan tembaga. Jika biaya ini terlalu tinggi, produsen harus meneruskannya ke konsumen dengan menaikkan harga.

3. Printing Money Inflation - Pencetakan uang dalam jumlah besar

Ketika pemerintah mencetak uang dalam jumlah besar tanpa didukung aset yang memadai, akan terjadi inflasi yang sangat tinggi.

Faktor Saat Ini yang Menyebabkan Inflasi Meluas di Seluruh Dunia

Ekonomi global sedang mengalami inflasi yang parah karena berbagai faktor yang saling terkait:

• Pemulihan ekonomi yang lebih cepat dari perkiraan setelah masa sulit COVID-19, dengan konsumen menabung banyak dan ingin berbelanja (revenge spending), tetapi produksi berjalan lambat.

• Gangguan rantai pasok (Supply Chain Disruption) kekurangan kontainer, gangguan pengiriman, kekurangan chip semikonduktor, terutama selama masa kerja dari rumah.

• Harga energi melonjak harga minyak mentah dari level terendah tahun 2020 menjadi level tertinggi setelah negara membuka kembali ekonomi, ditambah pembatasan produksi dari negara-negara eksportir.

• Ketegangan geopolitik seperti perang Rusia-Ukraina menyebabkan biaya energi dan makanan melonjak.

Menurut data dari Dana Moneter Internasional (IMF) yang diperbarui Januari 2567, ekonomi dunia diperkirakan tumbuh sebesar 3.1% pada tahun 2567 dan 3.2% pada tahun 2568. Meskipun lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya, tetap di bawah rata-rata historis karena kebijakan moneter yang ketat dan pengurangan dukungan keuangan.

Inflasi Menurun ≠ Deflasi

Disinflasi (Disinflation) berarti laju kenaikan harga melambat, tetapi harga tetap meningkat.

Deflasi (Deflation) adalah kondisi di mana harga barang dan jasa terus menurun, yang merupakan kondisi ekonomi yang merugikan karena konsumen menunggu harga turun sebelum membeli, sehingga penjualan dan laba menurun. Pengusaha mengurangi produksi dan mem-PHK karyawan, akhirnya ekonomi mengalami stagnasi.

Dampak Inflasi terhadap Ekonomi Thailand dan Kehidupan Sehari-hari

Untuk masyarakat

Biaya hidup meningkat karena kenaikan harga barang utama seperti daging, minyak, sayuran segar, dan gas elpiji, yang menyebabkan daya beli menurun.

Contoh harga barang tertentu:

• Daging babi merah: 137.5 Baht/kg (2564) → 205 Baht/kg (2565) → 133.31 Baht/kg (2567)
• Dada ayam: 67.5 Baht/kg (2564) → 105 Baht/kg (2565) → 80 Baht/kg (2567)
• Solar: 28.29 Baht/liter (2564) → 34.94 Baht/liter (2565) → 40.24 Baht/liter (2567)
• Gasohol: 28.75 Baht/liter (2564) → 37.15 Baht/liter (2565) → 39.15 Baht/liter (2567)

Indeks Harga Konsumen (CPI) Thailand dari Kantor Kebijakan dan Strategi Perdagangan bulan Januari 2567 berada di angka 110.3 (tahun dasar 2562 = 100), meningkat 0.3% dari bulan yang sama tahun sebelumnya.

Untuk pengusaha

Penjualan menurun karena konsumen membeli lebih sedikit, sementara biaya produksi meningkat. Perusahaan Pertamina (PTT) yang terdaftar di bursa mendapatkan manfaat saat harga minyak melonjak. Pada semester pertama tahun 2565, pendapatan mencapai 1,685,419 juta Baht dan laba bersih 64,419 juta Baht, meningkat 12.7% dibanding tahun sebelumnya.

Bisnis semacam ini mendapatkan manfaat, sementara bisnis lain berkurang.

( Untuk negara

Jika Thailand memasuki kondisi Stagflasi )inflasi tinggi + ekonomi melambat###, akan terjadi pengurangan jumlah pekerja, tingkat pengangguran meningkat, dan beberapa bisnis mungkin tutup, menyebabkan pertumbuhan GDP melambat, yang merupakan kondisi yang tidak diinginkan.

Namun saat ini Thailand belum sepenuhnya memasuki kondisi Stagflasi, tetapi perlu memantau berita ekonomi secara dekat.

Rumus Ahli Menghadapi Inflasi: 4 Kunci Pengendali Investasi

( 1. Rencanakan investasi secara cerdas

Jangan terjebak dengan bunga deposito yang rendah, alihkan dana ke aset dengan hasil lebih tinggi seperti saham, reksa dana, atau properti.

) 2. Hindari utang yang tidak menghasilkan pendapatan

Pertimbangkan setiap kali mengambil uang dari dompet, kurangi pembelian barang yang tidak perlu, buat anggaran pengeluaran yang ketat.

3. Cari aset yang stabil

Investasikan dalam emas, yang nilainya selalu ada dan akan meningkat saat inflasi tinggi.

4. Pantau terus berita

Perubahan data inflasi langsung mempengaruhi keputusan investasi Anda.

Investasi apa yang baik saat inflasi?

Saham bank

Menguntungkan dari kenaikan suku bunga karena laba dari selisih bunga bersih akan meningkat.

Saham asuransi

Berinvestasi dalam aset berisiko rendah seperti obligasi pemerintah. Saat inflasi tinggi, imbal hasil obligasi juga meningkat.

Saham makanan

Karena konsumen harus membeli makanan, perusahaan makanan memiliki kekuasaan untuk menetapkan harga, sehingga diuntungkan dari kenaikan harga.

Reksa dana properti

Sewa properti meningkat mengikuti inflasi, tidak berfluktuasi mengikuti pasar saham, cocok untuk investor yang menginginkan kestabilan.

Surat utang floating rate atau inflation-linked bond

Bunga yang dibayarkan setiap periode menyesuaikan dengan tingkat inflasi, memberikan hasil yang mengikuti inflasi.

Emas

Harga bergerak sejalan dengan tingkat inflasi. Semakin tinggi inflasi, semakin tinggi pula harga emas. Perdagangan CFD emas memungkinkan Anda berspekulasi baik saat harga naik maupun turun tanpa harus memiliki aset fisik.

Menilik kembali sejarah inflasi Thailand: Pelajaran dari masa lalu

Tahun 2517, inflasi Thailand mencapai 24.3% karena perang Timur Tengah. Tahun 2523, kembali mencapai tingkat tinggi akibat perang Irak-Iran.

Tahun 2540, terjadi krisis ekonomi, Baht melemah, mendorong inflasi mencapai 7.89%. Tahun 2541, Thailand berusaha mengendalikan inflasi di bawah 5%, dan sebagian besar waktu di bawah 5%, hingga tahun 2551, sedikit meningkat menjadi 5.51%, lalu kembali dikendalikan.

Terbaru, Mei 2565, inflasi mencapai 7.10% akibat perang Rusia-Ukraina.

Kesimpulan

Inflasi yang terkendali dengan baik akan membantu pertumbuhan ekonomi, tetapi jika mencapai tingkat Hyper Inflation, akan menjadi bencana.

Investor cerdas akan mencari peluang dari saham dan aset yang diuntungkan selama masa inflasi, sebagai pengganti deposito dengan bunga rendah.

Inflasi bukan hanya fenomena ekonomi, tetapi juga sinyal penting bagi investor untuk menyesuaikan diri dan merencanakan secara matang, serta terus mengikuti berita agar tidak melewatkan peluang dan menghindari risiko.