Bagaimana Kekuasaan Boutique Wall Street Memanfaatkan Ledakan Crypto: Rekor Tahun $2,5 Miliar dari Cantor Fitzgerald

Cantor Fitzgerald LP, bank investasi independen yang berbasis di New York, baru saja menutup tahun yang mungkin menjadi tahun terhebat dalam catatannya. Pendapatan perusahaan tahun 2025 diproyeksikan melebihi $2,5 miliar—lonjakan signifikan yang mewakili pertumbuhan lebih dari 25% dibandingkan tahun sebelumnya. Lonjakan ini terjadi saat raksasa Wall Street tradisional berjuang untuk beradaptasi, sementara Cantor telah memposisikan dirinya di persimpangan pasar emerging dan keuangan berbasis inovasi.

Posisi Strategis di Balik Pertumbuhan Eksplosif

Katalis untuk kebangkitan Cantor terletak pada penempatan awal yang disengaja dalam sektor-sektor yang sebagian besar diabaikan oleh raksasa yang sudah mapan. Tim kepemimpinan perusahaan—co-CEO Sage Kelly, Pascal Bandelier, dan Christian Wall—telah membangun operasi yang ramping di mana efisiensi jauh melampaui standar industri. Menurut data Coalition Greenwich, setiap bankir Cantor menghasilkan sekitar $4 juta dalam pendapatan tahunan, sekitar dua kali lipat tingkat produktivitas pesaing utama di Wall Street.

250 broker perusahaan ini secara individual diperkirakan akan menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam pendapatan kolektif. Efisiensi vertikal ini telah menjadi parit kompetitif Cantor di industri yang didominasi oleh konglomerat besar.

Kyle Lutnick dan Brandon Lutnick: Generasi Baru Mengambil Kendali

Inti dari kisah transformasi ini adalah kenaikan Kyle Lutnick dan saudaranya Brandon, yang mengambil alih kepemimpinan setelah ayah mereka, Howard Lutnick, diangkat sebagai Menteri Perdagangan AS awal tahun ini. Kyle menjabat sebagai wakil ketua eksekutif di usia 29 tahun, sementara Brandon yang berusia 27 tahun memegang posisi ketua dan CEO perusahaan induk.

Kedua bersaudara mewarisi perusahaan yang sudah siap untuk pertumbuhan tetapi mempercepat ekspansi ke pasar-pasar berpotensi tinggi. Ketika ditanya tentang potensi konflik kepentingan mengingat peran ayah mereka di pemerintahan, eksekutif perusahaan secara tegas menolak adanya koordinasi. “Kami sudah berkomitmen pada sektor-sektor ini jauh sebelum masa jabatan Howard di Washington,” kata Kelly dalam wawancara, menekankan bahwa profitabilitas saat ini mencerminkan bertahun-tahun kerja keras sebelumnya, bukan keuntungan politik.

Cryptocurrency: Pertanyaan $2,5 Miliar

Transaksi cryptocurrency dan pembiayaan terkait telah muncul sebagai pendorong pendapatan yang signifikan bagi Cantor. Perusahaan menyediakan layanan pembiayaan untuk perusahaan treasury blockchain dengan kepemilikan bernilai miliaran dolar dan berperan sebagai penasihat utama bagi penyedia stablecoin yang mencari legitimasi institusional.

Yang paling menonjol, Cantor bekerja sama dengan Tether dalam peluncuran stablecoin AS sambil bertindak sebagai penasihat keuangan dan investor dalam inisiatif tersebut. Pengaturan ini berpotensi menilai Tether hingga $500 miliar, menghasilkan biaya penasihat dan perdagangan yang substansial bagi Cantor. Pengesahan kerangka regulasi stablecoin oleh pemerintahan Trump pada Juli semakin memperkuat posisi strategis perusahaan di ruang ini.

Mengembangkan di Luar Crypto: Arsenal Diversifikasi

Meskipun cryptocurrency mewakili aliran pendapatan yang signifikan, Cantor secara sengaja melakukan diversifikasi ke sektor-sektor pelengkap. Perusahaan telah membangun posisi besar dalam komputasi kuantum, robotika, mineral tanah langka, pusat data, dan infrastruktur energi terbarukan. “Lima tema global inti,” seperti yang dijelaskan Bandelier, secara langsung berkaitan dengan taruhan investasi utama Cantor selama tiga hingga empat tahun terakhir.

Divisi bisnis ekuitas, yang diawasi oleh Bandelier, diproyeksikan akan mencapai pendapatan tahun 2025 yang akan menggandakan rekor sebelumnya yang ditetapkan pada 2008. Cantor juga memasuki ruang hedge fund melalui akuisisi yang diharapkan dari O’Connor dari UBS Group, dan memperluas secara geografis dengan operasi perbankan baru di Dubai dan Abu Dhabi.

Perolehan Pangsa Pasar di Tengah Kesulitan Bank Tradisional

Kesuksesan Cantor tahun 2025 meluas ke metrik bank tradisional juga. Perusahaan memimpin industri dalam volume penjaminan IPO AS dan menempati posisi kelima secara keseluruhan dalam penerbitan ekuitas, mengungguli pesaing lama seperti Barclays dan Citigroup. Meja perdagangan pendapatan tetap—yang meluncurkan produk pinjaman berbasis Bitcoin senilai miliar dolar—menyelesaikan transaksi besar pertamanya pada Mei.

Bandelier mengaitkan sebagian konsolidasi pasar ini dengan stagnasi di antara bank-bank AS berukuran menengah. “Ini adalah lingkungan perekrutan termudah dalam karier saya,” katanya, menunjukkan bahwa talenta terbaik bermigrasi dari institusi regional yang berjuang ke perusahaan yang gesit dan berfokus pada pertumbuhan seperti Cantor.

Nexus Politik-Keuangan

Perusahaan ini mempertahankan visibilitas di kalangan kebijakan sambil menjaga independensi operasional. Cantor menjadi tuan rumah tokoh politik AS termasuk Eric Trump dan Senator Ted Cruz di konferensi industri, dan Brandon Lutnick menghadiri acara makan malam di Gedung Putih. Ketika Senator Demokrat Ron Wyden dan Elizabeth Warren mempertanyakan potensi konflik kepentingan pada Agustus terkait perantara deal tarif, Cantor secara sukarela menolak kesempatan tersebut untuk menghindari bahkan kesan ketidakberesan.

Pendekatan yang terukur ini—menerima akses pemerintah sambil membatasi konflik transaksi—terlihat dirancang untuk membangun kredibilitas jangka panjang daripada mendapatkan keuntungan jangka pendek.

Titik Balik untuk Pasar Crypto

Signifikansi lebih luas dari terobosan Cantor melampaui keberhasilan keuangan satu perusahaan. Selama bertahun-tahun, cryptocurrency menghadapi skeptisisme institusional. Hari ini, sektor ini telah mencapai kejelasan regulasi yang cukup dan adopsi institusional sehingga keuangan tradisional semakin menganggapnya sebagai hal yang tak terelakkan. Seperti yang ditekankan Christian Wall, “dukungan regulasi, dukungan inovasi, dan partisipasi institusional menciptakan lanskap yang benar-benar baru.”

Fakta bahwa pejabat regulasi utama—Ketua SEC Paul Atkins dan Ketua sementara CFTC Caroline Pham—berkumpul sebagai pembicara di konferensi industri Cantor di Miami menandai momen penting: cryptocurrency telah beralih dari spekulasi pinggiran ke infrastruktur keuangan arus utama.

Pendapatan tahun sebesar $2,5 miliar dari Cantor mungkin akhirnya lebih merupakan kemenangan perusahaan tertentu daripada pertanda perubahan struktural yang kini membentuk ulang Wall Street itu sendiri.