Kerangka ETF kripto Thailand dan dorongan futures menandai era baru untuk regulasi aset digital institusional.

Regulator di Thailand bergerak untuk membentuk kembali pasar tahun ini saat agenda ETF kripto Thailand bergabung dengan futures, tokenisasi, dan pengawasan yang lebih ketat untuk aset digital.

Thailand tingkatkan regulasi aset digital terpadu

SEC Thailand mengungkapkan rencana luas pada 2024 untuk memperluas aturan aset digital dan memperdalam aktivitas perdagangan institusional. Cetak biru ini mencakup ETF kripto, produk token terstruktur, dan futures, semuanya diselaraskan di bawah satu jalur regulasi. Selain itu, pejabat bertujuan menempatkan Thailand di samping pusat keuangan global saat kompetisi regional untuk modal dan inovasi meningkat.

Kerangka kerja baru ini menghubungkan produk investasi spot dengan derivatif, kustodian, dan kewajiban penciptaan pasar. Regulator menegaskan bahwa standar perlindungan investor harus tetap konsisten di seluruh platform, terlepas dari apakah klien mengakses aset digital melalui dana, futures, atau produk tokenisasi. Demikian pula, otoritas juga menyoroti perlunya menjaga aturan cukup fleksibel untuk mendukung struktur pasar baru.

Kerangka ETF kripto mendapatkan momentum regulasi

Regulator kripto Thailand menguraikan aturan yang mendukung ETF kripto sambil memperketat pengawasan operasional di seluruh tempat perdagangan berlisensi. Di bawah rencana ini, manajer aset akan menerima panduan yang jelas tentang desain produk ETF, sementara bursa berkoordinasi mengenai standar pencantuman dan pengungkapan. Selain itu, otoritas ingin memudahkan akses investor ke eksposur digital tanpa memerlukan kustodian langsung atau pengelolaan dompet.

Kerangka kerja ini memungkinkan perusahaan menyusun ETF kripto di bawah aturan pasar modal yang ada sehingga mereka mempertahankan standar perlindungan yang sama seperti dana tradisional. Regulator juga menilai kebutuhan likuiditas dan menyusun pedoman pencipta pasar yang dirancang untuk mendukung perdagangan sekunder yang stabil. Namun, mereka menegaskan bahwa penyedia likuiditas ini harus beroperasi dengan kontrol risiko yang transparan dan modal yang kuat.

Pejabat menandai kerja sama dengan lembaga keuangan yang sudah memegang aset digital dan dapat mendukung aktivitas ETF terstruktur. Mereka bermaksud mencantumkan produk yang sesuai di Bursa Efek Thailand setelah aturan operasional mendapatkan persetujuan akhir. Akibatnya, kerangka ETF kripto Thailand diharapkan meningkatkan kualitas produk, memperluas minat institusional, dan membantu Thailand bersaing dengan pasar regional yang sudah mencantumkan dana kripto yang diatur.

Futures dan aturan tokenisasi memperluas cakupan pasar

Secara paralel, regulator kripto mengembangkan rencana untuk mengklasifikasikan aset digital sebagai kelas aset dasar di bawah Undang-Undang Derivatif. Mereka menyiapkan TFEX untuk perdagangan futures kripto yang dapat mendukung manajemen risiko terstruktur bagi investor profesional dan pengguna korporat. Selain itu, pejabat menegaskan bahwa derivatif akan menyediakan alat lindung nilai penting bagi perusahaan yang memasuki pasar digital yang lebih luas.

SEC Thailand juga bekerja sama dengan bank sentral untuk menciptakan sandbox tokenisasi untuk token obligasi baru dan unit dana tokenisasi. Dalam lingkungan ini, penerbit dapat menguji struktur tokenisasi di bawah pengawasan sebelum peluncuran yang lebih luas. Regulator mengharapkan tokenisasi dapat mengurangi gesekan operasional dan memungkinkan struktur pembiayaan yang lebih fleksibel bagi perusahaan lokal yang mencari modal.

Sistem pengawasan sedang dibangun untuk memantau kepatuhan di seluruh platform terdistribusi yang menerbitkan dan memperdagangkan token obligasi tokenisasi. Otoritas akan melacak aliran, kepemilikan, dan proses penyelesaian agar sesuai dengan aturan sekuritas yang ada. Demikian pula, mereka juga bermaksud meninggalkan ruang untuk struktur baru yang dapat meningkatkan akses ke modal bagi penerbit publik dan swasta.

Menghubungkan aset digital dengan pasar keberlanjutan

Otoritas mengaitkan inovasi digital dengan program keberlanjutan melalui rencana perdagangan spot kredit karbon. Mereka berargumen bahwa platform ini dapat meningkatkan transparansi di pasar karbon dan memperluas infrastruktur pasar digital yang mendasarinya. Selain itu, Thailand bertujuan mengintegrasikan produk tokenisasi dengan sistem keuangan lingkungan agar inisiatif iklim mendapatkan manfaat dari peningkatan teknologi yang sama.

Dengan menggabungkan futures kripto, tokenisasi, dan pasar karbon, regulator berharap membangun ekosistem yang beragam daripada arena spekulatif yang sempit. Pendekatan ini dirancang untuk menarik investor institusional yang membutuhkan kedalaman, manajemen risiko, dan regulasi yang jelas. Akibatnya, Thailand dapat muncul sebagai pusat regional untuk produk digital yang terkait keuangan dan keberlanjutan.

Promosi keuangan dan pengawasan pasar kripto diperketat

Regulator kripto juga memperketat aturan yang mengatur promosi keuangan untuk mengatasi kekhawatiran yang meningkat tentang aktivitas penasihat tanpa izin. Mereka mengklarifikasi bahwa komentar faktual dan edukasi tetap diizinkan, sementara panduan investasi terstruktur kini memerlukan otorisasi yang tepat. Selain itu, prosedur penegakan sedang disiapkan untuk memantau saluran digital dan memperkuat pengawasan pasar kripto di media sosial dan platform online.

SEC berencana melakukan tinjauan terkoordinasi di seluruh platform berlisensi untuk memisahkan pendidikan netral dari instruksi perdagangan langsung. Kerangka ini dirancang untuk mendukung integritas pasar, mengurangi konten menyesatkan, dan menjaga batasan yang jelas dalam komunikasi publik. Namun, otoritas berpendapat bahwa informasi yang seimbang dan diungkapkan dengan baik akan tetap penting untuk partisipasi ritel dan institusional yang sehat.

Menuju pasar aset digital institusional yang matang

Reformasi regulasi Thailand menandai dorongan strategis menuju pasar aset digital yang lebih matang dan didorong institusional. Regulator kripto percaya bahwa kombinasi ETF, futures, tokenisasi, dan aturan promosi yang lebih ketat akan mengokohkan posisi Thailand sebagai pusat aset digital yang terstruktur. Seiring momentum meningkat sepanjang 2024 dan seterusnya, negara ini mempersiapkan sistem perdagangan yang diperluas, lini produk yang baru sesuai regulasi, dan adopsi kripto institusional yang lebih dalam.