Arsitektur data dari DEX yang dapat diskalakan: mengatasi likuiditas, latensi, dan perlindungan MEV

• Bagi pengguna rata-rata, keamanan DEX bukan hanya sekadar audit atau lencana di situs web.
• Bahkan jika sebuah DEX menawarkan likuiditas dan keamanan yang sangat baik, pengguna tidak akan bertahan jika setiap perdagangan terasa seperti lotere.
• Sebuah DEX lebih dari sekadar kode; ini adalah seluruh sistem perdagangan. Dan hal terpenting adalah seberapa baik sistem ini bekerja.

Seiring dengan terus berkembangnya pertukaran terdesentralisasi (DEX) dalam merebut pangsa pasar dari raksasa terpusat, percakapan beralih dari fungsi kontrak pintar dasar ke orkestrasi data yang kompleks.

Kebanyakan platform gagal bukan karena kode yang cacat, tetapi karena mereka tidak dapat menyelesaikan ‘trilemma’ perdagangan dengan beban tinggi: memastikan likuiditas mendalam, meminimalkan latensi sub-detik, dan melindungi pengguna dari serangan MEV (Maximal Extractable Value) yang canggih.

Dalam penjelajahan mendalam ini, kami mengeksplorasi bagaimana arsitektur sistem DEX tingkat produksi dirancang untuk bertahan dari volatilitas pasar yang ekstrem.

Likuiditas adalah fondasi

Bagi pengguna, ini berarti tidak akan mengalami kerugian besar selama pertukaran, perdagangan akan dieksekusi pada harga yang dapat diprediksi, dan tidak akan terjadi lonjakan harga tajam saat memperdagangkan volume sedang.

Banyak proyek mencoba membeli uang di awal dengan tingkat bunga tinggi, yang menarik mereka yang mencari keuntungan cepat, tetapi tingkat bunga ini hilang begitu pendapatan menurun.

Strategi penggalangan dana yang baik dimulai dengan merencanakan pasangan dan jalur pertukaran. Sebuah DEX tidak boleh bergantung hanya pada satu kolam.

Penting untuk dapat secara otomatis membagi pesanan di berbagai kolam dan, jika perlu, terhubung ke agregator likuiditas.

Ini dapat mengurangi kerugian pertukaran dan memastikan perdagangan yang stabil bahkan jika satu sumber dana sementara tidak tersedia.

Sejak hari pertama, Anda perlu menentukan:

● pasangan jangkar (likuiditas dasar) dengan permintaan paling stabil;

● rentang konsentrasi likuiditas dan kebijakan rebalancing;

● Insentif jangka panjang untuk LP, yang tidak terkait dengan harga token, tetapi dengan volume dan waktu penyediaan likuiditas.

Keamanan

Bagi pengguna rata-rata, keamanan DEX bukan hanya sekadar audit atau lencana di situs web.

Kuncinya adalah yakin bahwa dana tidak akan hilang karena kesalahan kode, manipulasi harga, atau peretasan.

Jadi, dalam pertukaran terdesentralisasi, keamanan bukanlah langkah satu kali, tetapi komitmen berkelanjutan.

Penting untuk melindungi dari semua aspek. Pengujian kontrak pintar sangat penting, tetapi tidak cukup.

Anda perlu mempertimbangkan serangan ekonomi, bagaimana mereka berperilaku selama arbitrase, dan dalam pasar yang buruk, bukan hanya memeriksa kode.

Juga penting untuk melindungi dari ancaman MEV: ketika seseorang mengantisipasi perdagangan Anda, menggantinya, atau mengubah pesanan mereka.

Semua ini dapat berdampak negatif pada pengalaman pengguna dan kepercayaan terhadap pertukaran.

Lapisan indeks, penyelesaian off-chain, endpoint API, dan antarmuka penandatanganan transaksi juga tetap rentan. Oleh karena itu, yang berikut ini diperlukan:

● memantau keadaan kolam dan anomali likuiditas;

● sistem peringatan untuk tim devops dan risiko;

● Kontrol risiko otomatis yang membatasi parameter perdagangan ekstrem.

Jika sebuah DEX beroperasi secara andal, bahkan saat pasar berfluktuasi liar, dan mampu bertahan dari berbagai krisis tanpa masalah, maka reputasinya akan lebih baik daripada tingkat bunga tinggi apa pun.

Mengapa pengguna membandingkan DEX dengan CEX?

Bahkan jika sebuah DEX menawarkan likuiditas dan keamanan yang sangat baik, pengguna tidak akan bertahan jika setiap perdagangan terasa seperti lotere.

Pedagang sekarang membandingkan pertukaran terdesentralisasi bukan dengan cita-cita Web3, tetapi dengan apa yang mereka biasa lakukan di platform terpusat: kecepatan, kejelasan, dan kenyamanan.

Kecepatan DEX bukan hanya tentang seberapa cepat sebuah blok dikonfirmasi; ini tentang semuanya: berapa banyak yang Anda bayar untuk gas, seberapa cepat node RPC, seberapa responsif antarmuka, dan seberapa jelas tentang apa yang terjadi dengan sebuah transaksi.

Dengan mengatur kontrak pintar dengan baik, menggunakan batching, dan memikirkan strategi node/endpoint, Anda dapat mengurangi biaya dan mempercepat waktu respons sehingga pengguna tidak perlu memikirkan aspek teknisnya.

Kesalahan UX umum adalah gagal menjelaskan apa yang harus dilakukan jika sesuatu berjalan salah. Pengguna harus memahami dengan jelas apa yang terjadi jika transaksi terjebak, digantikan, atau ditolak.

Seorang DEX tidak hanya harus menampilkan hash; harus menjelaskan apa artinya, risikonya, dan apa yang harus dilakukan selanjutnya. Informasi lebih baik daripada kurang.

Agar DEX terasa seperti CEX, diperlukan indeks off-chain. Mereka menyediakan pembaruan data cepat, menunjukkan perkiraan harga dan biaya awal sebelum transaksi ditandatangani, dan secara jelas menunjukkan slippage serta kemungkinan eksekusi.

Pengguna harus dapat melihat apa yang akan mereka terima sebelum memutuskan membayar gas.

Infrastruktur lebih penting daripada “kontrak yang menarik”

Sebuah DEX lebih dari sekadar kode; ini adalah seluruh sistem perdagangan. Dan hal terpenting adalah seberapa baik sistem ini bekerja.

Indeks, node RPC, sistem pemantauan, logging, dan prosedur tanggap insiden operasional semuanya merupakan bagian dari pengalaman pengguna, bahkan jika pengguna tidak langsung melihatnya.

Jika Anda tidak memiliki redundansi, tidak memantau apa yang terjadi, dan tidak tahu apa yang harus dilakukan saat terjadi gangguan, masalah apa pun dapat merusak reputasi Anda secara serius.

Itulah sebabnya DEX yang hebat dibangun sebagai sistem yang kokoh yang dapat menahan kegagalan, melakukan skala, dan pulih dengan cepat, bukan sekadar protokol eksperimental.

Merancang DEX dari hari pertama

Langkah pertama adalah memahami mengapa Anda membutuhkan DEX. Jika DEX berfokus pada perdagangan aktif, kedalaman buku pesanan dan slippage minimal pada volume sedang adalah kunci. Jika DEX lebih berfokus pada DeFi dan arbitrase, maka stabilitas harga dan routing yang tepat adalah kunci.

Ini akan menentukan model AMM mana yang dipilih, bagaimana mengkonsentrasi likuiditas, dan apakah agregator bahkan diperlukan.

Sebelumnya, banyak DEX membuat kesalahan dengan mencoba menyebarkan insentif di semua pasangan, tetapi kenyataannya, likuiditas harus terkonsentrasi di sekitar beberapa pasar inti.

Ini adalah pasangan yang mendorong sebagian besar aksi dan menetapkan harga untuk jalur lain. Pasangan ini harus diprioritaskan, diberi insentif, dan didukung.

Kesimpulan

Singkatnya, agar sebuah DEX benar-benar berkembang, bukan hanya ide desentralisasi yang penting.

Hal terpenting adalah orang merasa mudah menggunakannya.

Harus ada banyak likuiditas untuk transaksi agar semuanya berjalan lancar, keamanan harus terbaik, dan kecepatan serta kenyamanan harus seperti pertukaran biasa, sehingga tidak ada yang akan menyadari perbedaannya.

Mereka yang memahami bahwa kontrak pintar bukan segalanya, tetapi berinvestasi dalam sistem yang kokoh, manajemen risiko, dan kenyamanan, akan mendapatkan pengguna setia selama bertahun-tahun.

Inilah DEX yang bertahan di segala waktu dan menjadi fondasi untuk sistem keuangan terdesentralisasi yang baru.

pos The data architecture of scalable DEXs: solving for liquidity, latency, and MEV protection pertama kali muncul di CoinJournal.