Strategi Saham Preferen BlackRock: Taruhan sebesar 3,8 miliar dolar AS pada produk berpenghasilan tinggi MSTR

BlackRock’s iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) memegang lebih dari $380 juta dalam produk terkait ekuitas preferen MSTR, menunjukkan tingkat pengakuan tinggi manajer aset terbesar di dunia terhadap kendaraan saham preferen Microstrategy. Sebagai portofolio yang berfokus pada pendapatan, ETF memberi investor opsi investasi yang menggabungkan stabilitas obligasi dan karakteristik ekuitas dengan mengalokasikan saham preferen.

Stretch preferred stock menjadi posisi terbesar keempat PFF, dengan dividen bulanan menembus keuntungan dua digit

Dalam struktur posisi PFF, produk saham preferen abadi Microstrategy Stretch (STRC) menempati peringkat keempat, dengan jumlah alokasi $210 juta, terhitung 1,47%. Produk saham preferen ini dirancang secara unik dengan dividen tunai bulanan dengan hasil tahunan hingga 11%, dan mekanisme reset suku bunga bulanan untuk memastikan bahwa harga perdagangan berfluktuasi di sekitar nilai nosional $100, secara efektif membatasi risiko fluktuasi harga.

Untuk investor institusional yang mencari pendapatan yang stabil, saham preferen seperti Stretch menawarkan kombinasi pembiayaan jangka pendek dan hasil tinggi, yang bertentangan dengan karakteristik tunggal obligasi tradisional atau saham biasa. Alokasi besar BlackRock mencerminkan pengakuan pasar terhadap jenis kendaraan saham preferen yang inovatif ini.

Alokasi saham preferen yang terdiversifikasi, STRF dan STRD semakin mendiversifikasi strategi investasi

Investasi PFF dalam saham preferen di bawah payung MSTR tidak berhenti di Stretch. ETF juga mengalokasikan $97,5 juta (0,69%) dalam saham preferen Strife (STRF) dan $73 juta (0,51%) dalam saham preferen Stride (STRD), yang bersama dengan STRC merupakan tata letak multi-level BlackRock dari lini produk saham preferen Microstrategy.

Alokasi yang terdiversifikasi ini mencerminkan pemikiran manajemen risiko investor institusional - dengan mendiversifikasi posisi di antara beberapa produk saham preferen, mengurangi eksposur risiko yang disebabkan oleh volatilitas satu produk. Pada saat yang sama, segmen saham biasa MSTR juga menerima $90 juta (terhitung 0,64%), menunjukkan kepercayaan BlackRock pada kualitas aset perusahaan secara keseluruhan.

Dinamika Pasar: Saham biasa MSTR menurun, saham preferen relatif stabil

Dalam koreksi pasar baru-baru ini, saham biasa MSTR turun 5% dalam perdagangan pra-pasar, mencerminkan sifat fluktuatif dari saham terkait kripto. Sebaliknya, STRC, sebagai instrumen saham preferen, diperdagangkan di sekitar $99,94, mempertahankan kinerja yang stabil di sekitar nilai nosionalnya, sekali lagi memvalidasi sifat penyangga risiko saham preferen relatif terhadap saham biasa.

Kontras ini menyoroti sifat defensif saham preferen dalam portofolio investasi - ketika aset ekuitas berada di bawah tekanan, saham preferen menunjukkan ketahanan yang lebih besar terhadap penurunan dengan karakteristik pendapatan tetapnya.

Mengapa ETF saham preferen telah menjadi hot spot baru untuk investasi institusional

PFF, sebagai ETF yang berfokus pada ekuitas preferen dan sekuritas pendapatan AS, memberi investor solusi investasi ekuitas preferen satu atap. Dibandingkan dengan obligasi dengan imbal hasil tinggi, saham preferen sebanding dalam hal daya saing pendapatan, tetapi lebih dekat dengan ekuitas perusahaan dalam hal struktur modal dan memiliki perlindungan prioritas dalam urutan penyelesaian kepailitan. Akumulasi BlackRock yang berkelanjutan mencerminkan permintaan jangka panjang untuk aset dengan imbal hasil tinggi dan berisiko rendah di seluruh pasar institusional.

Data pasar yang relevan: Kendaraan investasi yang terdiversifikasi terus mendapatkan popularitas

Selain tata letak sektor saham preferen, ETF spot XRP juga menarik arus masuk bersih sebesar $91,72 juta pada bulan Januari, membentuk kebalikan dari arus keluar bersih yang berkelanjutan dari ETF berjangka BTC. Ini menunjukkan bahwa investor memperluas alokasi aset mereka dari mata uang berkapitalisasi besar sederhana ke kendaraan investasi yang terdiversifikasi saat mencari diversifikasi imbal hasil dan risiko.

Perlu dicatat bahwa kenaikan atau penurunan 24 jam XRP pada bulan Januari adalah -1,87%, tetapi ini tidak mencegah arus masuk dana yang berkelanjutan ke produk ETF yang sesuai, menunjukkan bahwa investor institusional tetap optimis tentang fundamental mata uang untuk waktu yang lama.