Kemungkinan Bitcoin turun di bawah US$80.000 meningkat menurut data opsi

Ketegangan geopolitik seputar rencana Donald Trump untuk Greenland dan ancaman tarifnya telah menciptakan lingkungan ketidakpastian di pasar keuangan global. Dalam konteks ini, data pasar opsi mengungkapkan bahwa ada kemungkinan signifikan bahwa Bitcoin akan mengalami penurunan yang cukup besar. Sementara BTC saat ini diperdagangkan sekitar US$88.12K dengan penurunan sebesar 2.40% dalam 24 jam terakhir, para trader sedang mengambil posisi defensif.

Tarif dan geopolitik: faktor risiko baru untuk Bitcoin

Ketegangan yang diperbarui antara Amerika Serikat dan Eropa, terutama terkait inisiatif kontroversial Trump tentang Greenland, telah menciptakan iklim volatilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ketika presiden memberlakukan tarif umum pada April 2025, Bitcoin turun hingga US$75.000, menandai titik terendahnya selama periode tersebut. Sekarang, dengan ancaman pajak baru sebesar 10% atas impor dari Eropa, para analis memperingatkan bahwa turbulensi serupa atau bahkan lebih besar bisa terjadi.

Perubahan sentimen ini tercermin langsung dalam data pasar derivatif. Sean Dawson, kepala riset di Derive.xyz, mengatakan kepada CoinDesk bahwa “peningkatan ketegangan geopolitik antara Amerika Serikat dan Eropa meningkatkan risiko perubahan rezim menuju lingkungan yang lebih volatil, sebuah dinamika yang saat ini tidak tercermin dalam harga spot”. Asimetri antara risiko yang dirasakan dan harga saat ini menunjukkan bahwa Bitcoin belum sepenuhnya memasukkan faktor ketidakpastian baru ini.

Apa yang diprediksi oleh operator tentang harga Bitcoin?

Data dari platform terdesentralisasi seperti Derive.xyz dan bursa terpusat Deribit menawarkan jendela yang jelas ke ekspektasi pasar. Sekitar 30% kemungkinan dalam kontrak opsi menunjukkan bahwa BTC akan turun di bawah US$80.000 sebelum 26 Juni 2026. Sebaliknya, hanya ada 19% kemungkinan bahwa harga akan naik di atas US$120.000 dalam periode yang sama.

Asimetri harapan ini sangat mencolok ketika memperhatikan di mana minat terbuka terkonsentrasi dalam opsi. Baik di Derive maupun di Deribit, terdapat sejumlah posisi opsi jual dengan harga strike yang berkisar antara US$75.000 dan US$80.000. Konsentrasi ini menunjukkan bahwa banyak trader memperkirakan penurunan lebih lanjut ke zona tengah US$70.000, yang akan menjadi level terendah sejak April 2025.

Skew (bias) opsi tetap sangat negatif, menunjukkan kekhawatiran terhadap penurunan dalam jangka pendek. Metrik ini, yang mengukur selisih harga antara opsi beli dan jual, adalah indikator penting dari sentimen pasar. Ketika negatif, ini menunjukkan bahwa investor takut akan penurunan yang lebih tajam daripada kenaikan yang tidak terduga.

Memahami pasar opsi: bagaimana probabilitas ini terbentuk

Opsi adalah kontrak derivatif yang memungkinkan trader membuat taruhan terhadap pergerakan harga di masa depan. Mekanismanya sederhana namun kuat: mereka membayar premi awal untuk mengamankan kesepakatan “bagaimana jika”.

Jika trader percaya bahwa Bitcoin akan naik, mereka membeli opsi call. Jika harga naik di atas level tertentu, mereka mendapatkan keuntungan dari membeli murah. Sebaliknya, jika mereka percaya bahwa harga akan turun, mereka membeli opsi put. Jika BTC turun di bawah level yang disepakati, mereka mendapatkan keuntungan dari menjual tinggi. Dalam kedua kasus, mereka menanggung risiko kehilangan premi yang dibayar jika pasar tidak bergerak sesuai harapan.

Probabilitas 30% yang beredar saat ini bukan prediksi dari analis tunggal, melainkan muncul dari informasi agregat pasar. Ini adalah kumpulan operator — masing-masing dengan opini dan data mereka sendiri — yang secara kolektif mengungkapkan estimasi konsensus. Ketika banyak trader membeli perlindungan bearish (opsi jual), mereka mendorong harga kontrak tersebut naik, mencerminkan probabilitas 30% tersebut.

Apa arti penurunan ke US$80.000 bagi Bitcoin?

Pergerakan menuju US$80.000 akan mewakili kerugian sebesar 9% dari level saat ini di US$88.12K. Lebih dari dampak harga, penurunan ini akan memiliki implikasi signifikan terhadap narasi Bitcoin sebagai aset penyimpan nilai. Menurut para analis, lingkungan ketidakpastian geopolitik saat ini dapat mendorong investor ke aset yang lebih tradisional seperti emas dan perak fisik.

Kemungkinan yang diberikan pasar opsi terhadap skenario ini menunjukkan bahwa risiko penurunan sedang diperhitungkan secara serius. Namun, penting juga untuk diingat bahwa probabilitas 30% berarti ada peluang 70% bahwa Bitcoin akan tetap di atas level tersebut, atau bahkan naik, selama lima bulan ke depan.