Memulai bisnis kartu kripto, memilih mitra yang salah bisa menghancurkan perusahaan

Untuk pengusaha Web3, pemilihan mitra BaaS (Banking-as-a-Service) bukan lagi sekadar masalah bisnis, melainkan ujian hidup dan mati.

Penulis: Pavel Matveev

Terjemahan: Deep潮 TechFlow

Panduan Deep潮:

Baru-baru ini, bidang penerbitan kartu kripto di Eropa menghadapi badai regulasi yang kuat. Lisensi penerbitan kartu Quicko dari Polandia dicabut, otoritas pengawas Lithuania mengeluarkan larangan terhadap Monavate, menyebabkan banyak proyek kripto dan dana pengguna serta fungsi pembayaran mereka lumpuh seketika.

CEO Wirex Pavel Matveev meninjau kembali kejadian ini, menunjukkan bahwa banyak penerbit yang mengejar pertumbuhan namun mengabaikan kepatuhan sedang menghadapi krisis bertahan hidup.

Untuk pengusaha Web3, pemilihan mitra BaaS (Banking-as-a-Service) bukan lagi sekadar masalah bisnis, melainkan ujian hidup dan mati.

Selengkapnya sebagai berikut:

Jika Anda sedang membangun produk fintech yang bergantung pada infrastruktur penerbitan kartu atau bank, konten berikut mungkin akan membuat Anda sulit tidur semalaman.

Apa yang terjadi

Minggu lalu, penerbit kartu Polandia yang sangat populer dalam program kartu kripto, Quicko, kehilangan izin operasinya. Akibatnya sangat cepat dan kejam: puluhan mitra dan ribuan pelanggan akhir kehilangan akses ke fungsi bank dan kartu mereka dalam semalam.

Tanpa peringatan, tanpa masa transisi, layanan langsung menghilang.

Sebelumnya beberapa minggu, otoritas pengawas Lithuania, Lietuvos bankas, baru saja mengeluarkan instruksi yang mengikat secara hukum kepada UAB Monavate, yang juga merupakan penerbit pilihan utama dalam program penerbitan kartu terkait kripto. Otoritas memerintahkan mereka untuk menghentikan layanan ke enam mitra: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS, dan Immersve UK Ltd.

Anda dapat membaca pengumuman lengkapnya di sini:

https://www.lb.lt/en/news/lietuvos-bankas-imposes-temporary-restrictions-on-uab-monavate

Model yang Tidak Dikatakan Orang

Berikut adalah kenyataan yang terjadi: seluruh otoritas pengawas di Eropa memperketat pengawasan terhadap Institusi Uang Elektronik (Electronic Money Institutions, EMI), terutama yang melayani bisnis di bidang kripto.

Penerbit yang tumbuh cepat dengan mengatakan “Ya” kepada semua orang kini menyadari bahwa kepatuhan (Compliance) bukan sekadar kotak centang, melainkan disiplin operasional yang berkelanjutan, membutuhkan investasi nyata, keahlian nyata, dan budaya perusahaan yang kuat.

Banyak dari penerbit ini membangun model bisnisnya berdasarkan skala: menghubungkan sebanyak mungkin proyek, menanyakan seminimal mungkin, dan mengenakan biaya.

Model ini sedang runtuh secara real-time.

Mengapa ini sangat penting bagi pengusaha

Jika Anda adalah pendiri atau kepala produk yang sedang membangun produk yang melibatkan kartu, pembayaran, atau infrastruktur bank, pilihan mitra BaaS (Banking-as-a-Service) Anda adalah soal hidup dan mati.

Bukan sekadar penting, tetapi soal hidup dan mati.

Ketika penerbit Anda kehilangan izin:

• Kartu Anda akan berhenti berfungsi
• Pengguna Anda tidak dapat menarik dana
• Bisnis Anda terhenti
• Reputasi Anda akan mengalami kerusakan parah dan mungkin tidak pernah pulih

Ada fakta yang mengganggu: banyak penerbit dari Puerto Rico atau yurisdiksi lepas pantai populer lainnya, yang mengaku sebagai bagian dari “program kartu kripto” atau “penerbitan global,” sama sekali tidak memiliki infrastruktur kepatuhan yang mampu menahan pengawasan regulasi yang ketat.

Mereka memiliki lisensi, tetapi tidak memiliki budaya kepatuhan.

Wajah nyata dari due diligence

Sebelum berkomitmen memilih mitra BaaS atau penerbit mana pun, tanyakan beberapa pertanyaan berikut:

Rekam jejak regulasi (Regulatory Track Record): Berapa lama mereka memegang lisensi? Pernahkah mereka menerima peringatan, denda, atau pembatasan dari regulator? Bagaimana hubungan mereka dengan otoritas pengawas di negara asal mereka?

Infrastruktur kepatuhan (Compliance Infrastructure): Seberapa besar tim kepatuhan mereka? Apakah mereka mengurangi biaya dengan memangkas bagian ini, atau mereka menginvestasikan secara strategis? Apakah mereka memiliki tim khusus untuk kejahatan keuangan, anti pencucian uang (AML), dan risiko, atau hanya satu orang yang menjalankan semuanya?

Kumpulan klien (Client Portfolio): Siapa mitra mereka yang lain? Jika seluruh basis klien mereka adalah proyek kripto berisiko tinggi, konsentrasi berlebihan ini dapat membawa risiko sistemik bagi semua orang di platform.

Ketahanan operasional (Operational Resilience): Apa yang terjadi jika mereka kehilangan satu mitra bank? Apakah mereka memiliki rencana cadangan? Apakah mereka telah melakukan pengujian tekanan terhadap infrastruktur mereka?

Budaya (Culture): Bagian ini paling sulit dievaluasi, tetapi juga paling penting. Apakah kepatuhan adalah bahan pembicaraan mereka di rapat penjualan, atau sudah menyatu ke dalam setiap detail operasional mereka?

Perspektif Wirex

Saya menulis ini bukan sebagai pengamat netral, melainkan sebagai praktisi yang telah berkecimpung di bidang ini sejak 2014.

Wirex menciptakan kartu debit kripto. Kami telah mengeluarkan jutaan kartu yang terkait dengan stablecoin. Kami telah melewati berbagai siklus pasar, transformasi regulasi, dan perubahan industri—kami mampu bertahan bukan karena keberuntungan, tetapi karena menanamkan kepatuhan dan manajemen risiko sebagai fondasi utama kami.

Tahun lalu, kami menerima dua penghargaan yang sangat membanggakan:

• Penghargaan Inisiatif Budaya Kepatuhan Tahun 2025 (Compliance Culture Initiative of the Year)
• Penghargaan Tim Manajemen Risiko Tahun 2025 (Risk Management Team of the Year)

Ini bukan indikator kesombongan. Mereka mencerminkan investasi kami selama sepuluh tahun—berpegang teguh pada melakukan hal yang benar, meskipun terkadang lebih lambat, lebih mahal, dan bahkan saat pesaing melanggar aturan dan berlari lebih cepat.

Bidang kartu kripto sedang mengalami koreksi yang menyakitkan tetapi perlu.

Penerbit yang menganggap kepatuhan sebagai pelengkap setelahnya sedang disingkirkan. Dan proyek yang hanya memilih mitra berdasarkan kecepatan dan harga sedang belajar dengan biaya mahal.

Akhirnya, yang tersisa akan menjadi ekosistem yang lebih kuat: lebih sedikit pemain, standar yang lebih tinggi, dan model bisnis yang lebih berkelanjutan.

Jika Anda membangun bisnis jangka panjang, pilihlah mitra yang juga memiliki semangat jangka panjang.

Artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi saya sebagai CEO Wirex.