Kekhawatiran Tarif Menarik Bitcoin ke $88.000: Pasar Kripto Menguji Level Harga Kritis

Pasar kripto telah diguncang oleh meningkatnya kekhawatiran tarif dalam beberapa hari terakhir. Bitcoin telah kehilangan sekitar 2,5% dari nilainya sejak Minggu, jatuh menjadi $88.000, menunjukkan bahwa Bitcoin diperdagangkan di bawah level support kritis $94.500. Selama periode yang sama, altcoin telah menunjukkan kinerja yang beragam, dengan investor memilih strategi yang berbeda. Pergerakan pasar yang berfluktuasi ini telah menyebabkan pergeseran signifikan tidak hanya dalam harganya tetapi juga dalam posisi derivatif dan sentimen investor.

Keputusan Tarif Trump dan Implikasi Pasar

Uni Eropa sedang mempersiapkan tarif 93 miliar euro sebagai pembalasan atas ancaman Presiden AS Donald Trump atas Greenland, yang menyebabkan volatilitas di pasar kripto pada hari Senin. Sementara Bitcoin mulai menurun setelah berita ini, ada tekanan jual yang intens di antara token dalam kategori altcoin. Indeks CoinDesk 80 turun 4,64% dalam 24 jam terakhir, sedangkan Indeks CoinDesk 20 tertimbang Bitcoin telah kehilangan 2,5% dari nilainya. Pada tengah malam, ada perbedaan yang signifikan antara indeks, dengan Indeks CoinDesk 20 hanya turun 0,93% sejak tengah malam, sementara token DeFi dan layer-1 menghadapi kerugian lebih dari 10%.

Ketidakpastian yang didorong oleh kebijakan ini tidak hanya memengaruhi pasar kripto. Saham Eropa juga menunjukkan penurunan, sementara kontrak berjangka AS berada di bawah tekanan. Sebaliknya, aset safe-haven seperti emas dan perak telah mencapai rekor tertinggi. Terlepas dari narasi “aset keras” Bitcoin, investor yang mencari pelestarian nilai telah memilih untuk melakukan diversifikasi ke logam mulia fisik daripada aset digital.

Kerugian dalam Posisi Derivatif dan Dinamika Likuiditas

Kemunduran di pasar kripto ini telah memukul posisi beli dengan keras, yang telah meminjam uang karena kurangnya margin. Selama 24 jam terakhir, sekitar $815 juta dalam posisi leverage ditutup secara paksa, dengan $231 juta terkait dengan Bitcoin. Sementara gelombang likuidasi menghilangkan leverage bullish di pasar, minat terbuka di bursa derivatif mulai menyusut.

Total nominal open interest (OI) dalam crypto futures telah menurun lebih dari 2% menjadi $138,14 miliar. Sementara minat terbuka Bitcoin meningkat sebesar 0,65% dalam 24 jam, Ethereum tetap sideways. Sebaliknya, token berkapitalisasi besar seperti SOL, XRP, ADA, DOGE, SUI, dan LTC mengalami kerugian dalam kisaran 8%-13%, menunjukkan perilaku menghindari risiko dan arus modal keluar skala besar.

Namun, volatilitas 30 hari yang diharapkan tidak meningkat secara signifikan di Bitcoin dan Ethereum. Ini menunjukkan bahwa investor tidak memiliki ekspektasi yang kuat untuk pergerakan harga yang cepat dalam jangka pendek. Spread volatilitas perdagangan Bitcoin di opsi Deribit tetap negatif seiring berjalannya waktu; Ini menunjukkan bahwa suasana pasar yang cemas terus berlanjut. Gambaran serupa terlihat untuk Ethereum, dengan investor cenderung mengharapkan lebih banyak pergerakan ke bawah dalam waktu dekat.

Kinerja Pasar Altcoin yang Berbeda dan Masalah Likuiditas

Pergerakan heterogen telah terlihat di pasar altcoin sejak tengah malam. Token LIT Lighter melanjutkan penurunannya pada hari Senin, kehilangan 10% dari nilainya sejak akhir hari Minggu. Penurunan ini bertepatan dengan kembalinya HyperLiquid ke puncak daftar pertukaran derivatif dalam hal volume perdagangan, yang mencerminkan penurunan minat pada platform Lighter setelah airdrop pada bulan Desember.

Di sisi lain, Monero (XMR) telah bergerak ke arah yang berbeda dari Bitcoin, menghasilkan keuntungan lebih dari 13% sejak pukul 23:00 UTC. Koin privasi telah melanjutkan tren naiknya sejak awal tahun. Namun, token DeFi seperti ETHFI, ENA, dan JUP mengalami kerugian dua digit dalam semalam, sementara jaringan layer-1 APT dan SUI juga kehilangan sekitar 10% dari nilainya.

Situasi ini lebih dramatis untuk token kapitalisasi pasar menengah. Kurangnya likuiditas, yang menjadi kronis setelah rantai likuidasi pada bulan Oktober, menyebabkan aset dalam kategori ini berkinerja buruk. Solana (SOL) dan Cardano (ADA) tidak dapat lepas dari tekanan ke bawah pasar kripto umum, masing-masing mencatat kerugian sebesar 6%.

Aset Safe Haven: Perbandingan Antara Emas dan Bitcoin

Divergensi yang menarik terjadi dalam gelombang penjualan yang disebabkan oleh tarif. Ketika emas melonjak di atas $5.500 per ons, itu menciptakan suasana perdagangan yang intens dengan nilai nominal sekitar $1,6 triliun dalam satu hari. Indeks Ketakutan & Keserakahan Emas JM Bullion telah menunjukkan tanda-tanda optimisme ekstrem pada logam mulia di tengah kekhawatiran bearish di pasar kripto.

Terlepas dari narasi “aset keras” Bitcoin, emas dan perak fisik tetap berada di garis depan preferensi bagi investor yang mencari penyimpan nilai. Preferensi untuk logam mulia daripada token digital dengan jelas menggambarkan bagaimana investor memandang risiko. Selain itu, Bitcoin lebih banyak diperdagangkan sebagai aset berisiko; Hal ini mencerminkan pencarian dana institusional untuk perlindungan selama masa ketidakpastian di lingkungan makro.