Ketegangan Perdagangan dan Volatilitas Perdagangan Logam Berjangka menarik Bitcoin ke level 88.000 dolar

Dalam 24 jam terakhir pasar kripto mengalami penurunan yang signifikan. Bitcoin (BTC), yang sebelumnya mencapai $98.000, berbalik arah dan turun ke level $88.000. Pergerakan harga mendadak ini dipicu oleh ketegangan tarif bea masuk antara AS dan UE yang mempengaruhi saham, sekaligus menunjukkan korelasi dengan aktivitas di pasar futures logam. Penjualan yang dimulai selama sesi Asia diikuti oleh penurunan lebih dari 1,9% di Nasdaq 100 futures dan 1,6% di S&P 500.

Likuidasi Masif di Pasar Derivatif Mengguncang Investor Kripto

Pergerakan di pasar futures kripto menciptakan lingkungan yang kompleks bagi para investor. Dalam 24 jam terakhir, lebih dari ( juta dolar posisi futures dilikuidasi; sebagian besar dari likuidasi ini menargetkan posisi long. Implikasi dari BVIV index menunjukkan bahwa volatilitas implisit 30 hari Bitcoin meningkat dari 39,7% menjadi 42%, menandakan meningkatnya permintaan perlindungan risiko di pasar opsi.

Di platform derivatif seperti Deribit dan bursa lainnya, investor terus menempatkan harga opsi jual (put) lebih tinggi daripada opsi beli (call) untuk Bitcoin dan Ethereum. Ini menandakan ekspektasi penurunan jangka pendek yang semakin menguat. Berdasarkan mekanisme penetapan harga di platform Derive yang terdesentralisasi, trader menilai kemungkinan Bitcoin turun di bawah $80.000 sebesar 30%.

Dari sudut pandang open interest (OI), penurunan open interest di kontrak futures DOGE, ZEC, dan ADA menunjukkan adanya arus keluar modal. Sebaliknya, sebagian besar token besar tetap menunjukkan tingkat pembiayaan positif, mempertahankan kepercayaan terhadap kenaikan harga—namun, tingkat negatif yang dalam di ZEC dan TRX menunjukkan dominasi posisi short.

Altcoin Mengalami Kerugian Berat Akibat Volatilitas

Koin alternatif dengan likuiditas rendah lebih terdampak oleh kejatuhan pasar secara umum dibandingkan Bitcoin. Ethereum (ETH) kehilangan 3,19% dalam 24 jam, sementara Solana (SOL) turun 3,15%, masing-masing ke level $2.930 dan $122,85. Token DeFi mengalami penurunan yang lebih tajam: Aerodrome Finance (AERO) turun 4,83%; sementara Sky Protocol (SKY) menunjukkan rebound +1,63% berdasarkan data terbaru.

Sektor memecoin juga terpengaruh oleh momentum negatif minggu ini. Indeks Memecoin CoinDesk (CDMEME) menutup hari dengan kerugian 3,91%. Menurunnya minat investor menyebabkan token yang fokus pada privasi seperti Monero (XMR) dan Dash (DASH) mengalami kerugian sekitar 3-5% dalam 24 jam terakhir.

Stabilitas pasar tampaknya bergantung pada apakah Bitcoin mampu mempertahankan level support di kisaran $85.000-$95.000. Penurunan di bawah $85.000 dapat memicu kembali krisis likuiditas yang belum pulih sejak Oktober dan mempercepat volatilitas jangka panjang.

Aset Pool vs. Perdagangan Logam Futures: Skenario Berbeda

Secara menarik, aset haven tradisional menunjukkan cerita yang berbeda. Emas dan perak terus mengalami reli stabil di atas $5.500 per ons. Indeks Ketakutan dan Keserakahan Emas dari JM Bullion menunjukkan sinyal optimisme berlebihan terhadap logam mulia. Volume perdagangan yang tinggi di pasar futures logam mencerminkan meningkatnya minat terhadap aset tradisional ini.

Ini tampaknya menciptakan paradoks: meskipun Bitcoin sering dipandang sebagai “aset keras”, berperilaku seperti aset risiko beta tinggi, sementara emas dan perak fisik tetap dianggap sebagai alat lindung nilai yang lebih andal. Pergerakan harga di pasar futures logam dan spot menunjukkan bahwa investor institusional lebih memilih menyimpan nilai secara fisik daripada digital.

Kesimpulan: Langkah Selanjutnya

Dalam jangka pendek, pertanyaan utama adalah apakah Bitcoin akan menembus resistance di sekitar $88.000 atau akan mengkonsolidasikan diri dan memulai rally baru. Pasar derivatif masih sangat volatil, dengan volume tinggi di opsi put. Kekuatan pasar futures logam yang terus berlanjut menunjukkan adanya pergeseran yang semakin nyata antara aset tradisional dan digital. Investor harus lebih berhati-hati dalam melakukan diversifikasi portofolio di masa ketidakpastian ini.